核心观点 - 公司2025年度业绩预告显示经营态势强劲向好，实现营收高速增长与亏损大幅收窄，核心“HIV新药+人源蛋白”双轮驱动战略成效显著 [1] 财务业绩表现 - 预计2025年全年营业收入约7.21亿元，较上年同期增加约3.03亿元，同比增幅达72.57% [1] - 预计归属于母公司所有者的净利润亏损约1600万元至2400万元，较上年同期减亏约1.25亿元至1.17亿元，亏损幅度同比下降88.67%至83.00% [2] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损约1720万元至2520万元，较上年同期减亏约1.31亿元至1.23亿元，亏损幅度同比下降约88.41%至83.02% [2] - 2025年度主营业务毛利较上年同期增加约2.67亿元 [3] 核心业务驱动 - 抗HIV创新药业务预计收入达2.85亿元，同比激增90.34%，是核心增长引擎 [1] - 增长源于两款国家1类抗HIV新药艾邦德与复邦德市场渗透率提升，并顺利续约纳入2025年国家医保目录 [1] - 控股子公司南大药业预计全年收入2.998亿元，报表合并口径同比增幅达227.38% [2] - 南大药业自2024年9月起纳入合并范围，丰富了公司产品矩阵并拓宽了盈利边界 [2] 战略与未来发展 - 业绩表现是公司深化“HIV新药+人源蛋白”双轮驱动战略的成果 [3] - 公司加大学术推广力度以扩大核心产品市场份额并加速新药商业化落地，同时完善商业化渠道布局 [3] - 公司持续深耕创新药研发管线，新型HIV整合酶抑制剂ACC017片已启动III期临床试验，三联复方制剂ADC118片已获批临床 [3] - HIV暴露前预防长效药物的研发稳步推进，将为长远发展提供核心创新动能 [3]

宏观与市场动态 - 现货黄金价格首次突破每盎司5000美元，日内上涨0.5%，上周累计上涨8.5% [2][61] - 黄金上涨源于特朗普政策重塑国际关系格局，以及投资者撤离主权债券与外汇市场 [2][61] - 彭博美元即期指数当周下跌1.6%，创自5月以来最大单周跌幅，疲软美元提振贵金属需求 [2][61] - 过去8个交易日，股票型ETF净流出额接近5000亿元，宽基ETF遭遇大幅赎回 [3][62] - 多只宽基ETF的最新份额已低于中央汇金2025年底的持有份额 [3][62] - 美联储继任主席热门人选里克·里德尔获提名概率从4%升至50%左右 [4][63][64] - 多家机构预测2026年将有超过50万亿元居民中长期定期存款集中到期 [6][7][66] - 2025年第四季度，公募货币基金、债券基金合计规模环比增长超1万亿元 [7][66] - “固收+”和FOF产品出现大户单笔豪掷上百万元的抢购场面 [7][66] - 全球大宗商品可能迎来远超市场预期的超级周期，基金经理战略性增配有包罗色金属和基础化工 [10][69] 行业趋势与热点 - 半导体行业A股上市公司并购持续活跃，胜宏科技、晶丰明源、盈方微等披露并购方案 [8][67] - 商业航天领域投资人严重短缺，有三年以上专注经验的纯粹商业航天投资人非常少 [9][68] - 马斯克表示，仅凭光伏与储能就足以满足美国每年一半的能源消耗 [9][68] - 马斯克称未来三年内，SpaceX和特斯拉旗下工厂的光伏产能将达到每年100GW [9][68] - 覆铜板产业掀起扩产潮，核心材料国产替代加速 [17][76] - 下游市场需求旺盛，多家锂电产业链企业预告业绩大增 [17][76] - 券商开年调研440家A股公司，电力设备、化工板块热度上升 [17][76] - 十大券商策略认为总体赚钱效应已逼近高位，需寻找“强承接”行业 [18][76] - 市场策略建议围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，并可逢低增配非银及内需品种 [18][76] 交易所与新股动态 - 2026年以来，北交所迎来科马材料、爱舍伦、国亮新材三家公司上市 [11][70] - 截至1月23日，北交所上市公司达290家，总市值9670.53亿元，逼近万亿元大关 [12][70] - 北交所IPO审核保持高频节奏，预计后续IPO有望维持高速发行态势 [12][70] 公司特定事件与公告 - 锋龙股份股票自2025年12月25日至2026年1月23日连续17个交易日涨停，价格涨幅405.74%，自1月26日起停牌核查 [5][19][65][77] - 嘉美包装自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅408.11%，自1月26日起停牌核查 [5][20][65][79] - 八一钢铁预计2025年亏损18.50亿元到20.50亿元，期末净资产为负，股票可能被实施退市风险警示 [21][22][80] - 湖南黄金拟购买黄金天岳、中南冶炼100%股权，以整合金矿资源采选与冶炼环节，股票将于1月26日复牌 [23][81] - 永杰新材拟以支付现金方式购买奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权，总对价等值于1.8亿美元 [24][82] - 潍柴重机澄清传言，称目前没有燃气中速机产品进军到北美发电市场 [53][110][111] - 中集车辆子公司及旗下三家公司参与美国商务部发起的反补贴、反倾销调查 [58][115] 公司业绩预告 - 先导智能预计2025年归母净利润15亿元—18亿元，同比增长424.29%—529.15% [25][83] - 中微半导预计2025年归母净利润2.84亿元左右，同比增长107.55%左右 [26][84] - 莱尔科技2025年营业总收入9.62亿元，同比增长82.79%，归母净利润4246.41万元，同比增长13.67% [28][86] - 炬芯科技预计2025年归母净利润2.04亿元，同比增加91.40% [32][89] - 思特威预计2025年归母净利润9.76亿元到10.31亿元，同比增幅149%到162% [34][91] - 国药一致预计2025年归母净利润10.55亿元—12.15亿元，同比增长64.20%—89.11% [43][99] - 福达股份预计2025年归母净利润3.1亿元到3.3亿元，同比增加67.31%到78.11% [45][101] - 招金黄金预计2025年归母净利润1.22亿元—1.82亿元，上年同期亏损1.27亿元 [38][95] - 豫园股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值，将出现亏损 [27][85] - 合富中国预计2025年净利润亏损2500万元到3600万元，上年同期净利润2756.63万元 [29][87] - 长久物流预计2025年净利润亏损5000万元到7500万元，上年同期净利润7956.55万元 [30][31][88] - 黄山谷捷预计2025年归母净利润5100万元—6100万元，同比下降45.50%—54.43% [33][90] - 新点软件预计2025年归母净利润2640万元到3960万元，同比减少80.61%到87.08% [36][93] - 澳柯玛预计2025年净利润亏损1.7亿元至2.2亿元，上年同期亏损4852.54万元 [37][94] - 至纯科技预计2025年净利润亏损3亿元至4.5亿元之间，上年同期净利润2359.75万元 [39][40][96] - 郑州煤电预计2025年净利润亏损约9.16亿元，上年同期净利润2.83亿元，煤炭平均售价同比下降15.6% [41][97] - 华大智造预计2025年净利润亏损2.21亿元到2.73亿元，亏损同比减少3.28亿元到3.80亿元 [42][98] - 安达智能预计2025年净利润亏损1亿元到1.4亿元，上年同期亏损3074.52万元 [44][100] - 海目星预计2025年净利润亏损8.5亿元到9.1亿元，上年同期亏损1.63亿元 [46][102][103] - 艾迪药业预计2025年净利润亏损约1600万元到2400万元，上年同期亏损1.41亿元 [35][92] 公司资本运作 - 美迪西股东林长青拟减持不超过80万股，即不超过公司总股本的0.60% [47][104] - 上海沪工股东明鑫光储计划减持不超过公司总股本的3%，即不超过1010.72万股 [48][105] - 德力佳拟投资50亿元投建10兆瓦以上风电用变速箱研发制造项目 [49][106] - 华东重机收到印度阿达尼集团中标通知书及签署国内项目，境内外项目合计总金额折合人民币约12.5亿元 [50][107] - 中成股份发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所审核通过 [51][108] - 大富科技拟申请注册发行不超过3亿元科技创新公司债券 [52][109] - 中宠股份拟以1亿元—2亿元回购股份，回购价格不超过78元/股 [54][112] 技术创新与产品 - 银河通用机器人成为2026年央视春晚指定具身大模型机器人 [13][71] - 电科蓝天是国内宇航电源核心供应商，公开发行股票17370万股 [14][72] - 招银国际研报看好字节、腾讯、阿里、DeepSeek在中国AI通用助手赛道形成第一梯队 [15][73] - 腾讯元宝将发放10亿元，百度将发放5亿元春节红包 [15][73] - “国产GPU四小龙”摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技纷纷登陆或申请登陆资本市场 [16][74][75] - 方盛制药的洛索洛芬钠凝胶贴膏获得药品注册证书 [55][113]

2025年度业绩预告与财务表现 - 预计2025年度归母净利润亏损约-1600万元至-2400万元，亏损幅度同比收窄约88.67%至83% [1] - 预计2025年度扣非净利润亏损约-1720万元至-2520万元，亏损幅度同比收窄约88.41%至83.02% [1] - 预计2025年度营业收入约7.21亿元，同比大幅增加约72.57% [1] - 公司已连续五年录得亏损，2021年至2024年归母净利润分别亏损2998.56万元、1.24亿元、7606.95万元和1.41亿元 [1] 2025年度收入构成与增长动力 - 抗HIV创新药收入预计为2.85亿元，同比预计大幅增加90.34% [1] - 控股子公司南大药业的收入预计为3亿元，报表合并口径同比预计激增227.38% [1] 补缴税款事项 - 公司需补缴税款共计约1995.20万元，将按要求在15日内缴纳完毕 [1] - 该事项不涉及滞纳金或行政处罚 [1] - 补缴税款计入2025年当期损益，预计影响公司2025年度利润总额约1995.20万元 [2] - 该事项不属于前期会计差错，不涉及前期财务数据追溯调整 [2] 对南大药业的股权增持计划 - 公司计划斥资1.3亿元收购控股子公司南大药业少数股东持有的22.23%股权 [3] - 交易完成后，公司对南大药业的直接持股比例将从51.1256%增加至73.36% [3] - 交易价格对应南大药业股东全部权益评估值为5.85亿元，较其账面净资产2亿元溢价约92% [3] - 公司表示此举旨在夯实控制权，保证“人源蛋白原料—制剂一体化”战略实施，提升核心竞争力 [3] - 南大药业近年来营业收入和利润规模稳中有升，提高持股比例有助于增厚公司业绩 [4] 近期股价与市场表现 - 截至1月23日收盘，公司股价报18.64元/股，单日上涨2.59% [5] - 近一月来公司股价累计上涨约157% [5] - 公司总市值约78.43亿元 [5] - 1月23日成交量为1461.02万股，成交额为2.69亿元 [8]

关于补缴税款 - 公司需补缴税款约1,995.20万元，不涉及滞纳金及行政处罚 [1] - 补缴税款将计入2025年度当期损益，预计影响2025年度利润总额约1,995.20万元 [1][2] - 该事项不属于前期会计差错，不涉及前期财务数据追溯调整 [2] 2025年年度业绩预告 - 预计2025年度全年营业收入约72,101.19万元，同比增加约30,320.72万元，增幅约72.57% [6] - 预计2025年度抗HIV创新药收入为28,531.45万元，同比预计增加90.34% [6] - 预计控股子公司南大药业收入为29,983.93万元，报表合并口径同比预计增加227.38% [6][7] - 预计2025年度归母净利润约-1,600.00万元到-2,400.00万元，亏损同比减少约12,520.43万元至11,720.43万元，亏损幅度同比下降约88.67%至83.00% [7] - 预计2025年度扣非后归母净利润约-1,720.00万元到-2,520.00万元，亏损同比减少约13,124.54万元至12,324.54万元，亏损幅度同比下降约88.41%至83.02% [7] - 业绩变动主因：主营业务毛利较上年同期增加约26,700.00万元，主要由于抗HIV创新药收入增加及合并南大药业经营数据 [7] - 业绩变动主因：销售费用支出较上年同期增加约9,200.00万元，主要由于公司加大新药推广力度及合并南大药业经营数据 [7] ACC085注射液临床试验进展 - 公司及全资子公司收到国家药监局签发的ACC085注射液临床试验《受理通知书》 [11][13] - ACC085注射液为化学药品1类新药，适应症为用于HIV-1暴露前预防 [14] - ACC085是公司自主研发的HIV-1衣壳功能抑制剂，临床前研究显示其对多种HIV-1毒株和耐药株有良好抗病毒活性，并具备长效潜力 [14] - 若受理之日起60日内未收到否定或质疑意见，公司可按提交方案开展临床试验 [13][17] 行业与市场背景 - 全球现存4,080万艾滋病毒感染者，2024年全球新发感染130万人 [16] - 暴露前预防是控制艾滋病病毒传播的关键生物医学策略之一 [15] - 美国FDA已批准来那帕韦作为暴露前预防用药，世界卫生组织也推荐其用于HIV暴露前预防 [16] - 中国艾滋病诊疗指南及防治规划均将暴露前预防列为针对高风险人群的重要干预策略 [16]

公司财务表现 - 公司预计2025年度营业收入约为72,101.19万元，同比大幅增加约72.57% [1] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损1,600.00万元至2,400.00万元 [1] - 尽管预计2025年度仍为净亏损，但亏损幅度同比显著下降约88.67%至83.00% [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度实现归属净利润约-1600万元到-2400万元 [1] - 预计亏损幅度同比下降约88.67%至83% [1] 业绩变动原因 - 报告期内主营业务毛利较上年同期增加约2.67亿元 [1] - 主营业务毛利增加主要因抗HIV创新药收入增加及合并南大药业的经营数据 [1] - 报告期内销售费用支出较上年同期增加约9200万元 [1] - 销售费用增加主要因公司加大新药推广力度及合并南大药业的经营数据 [1]

公司研发进展 - 公司及全资子公司泸州艾迪医药技术有限公司于近日收到国家药品监督管理局签发的境内生产药品注册临床试验的《受理通知书》[1] - 受理产品名称为ACC085注射液[1] - 该产品适应症为用于有HIV-1感染风险的成人和体重至少35kg青少年进行暴露前预防(PrEP)的HIV-1衣壳抑制剂[1] 产品管线信息 - ACC085注射液是一款用于HIV-1暴露前预防(PrEP)的药物[1] - 该产品的作用机制为HIV-1衣壳抑制剂[1] - 产品目标人群为有HIV-1感染风险的成人和体重至少35kg的青少年[1]

公司税务事项 - 公司需补缴税款共计约1995.20万元 [1] - 补缴税款不涉及滞纳金和行政处罚 [1] - 税款将计入2025年度当期损益 [1] - 公司需在15日内将税款全部缴纳完毕 [1]

业绩影响 - 公司需补缴税款约1995.20万元[2] - 补缴税款预计影响2025年度利润总额约1995.20万元[3] 处理安排 - 公司将在15日内缴纳完补缴税款[2] - 补缴税款计入2025年度当期损益[2] 其他说明 - 补缴不涉及滞纳金、处罚和前期数据追溯调整[2][3] - 本事项不影响公司正常经营[3]

新产品研发 - 公司ACC085注射液获境内生产药品注册临床试验《受理通知书》[2] - ACC085是自主研发1类新药，用于HIV - 1感染风险人群暴露前预防[3][4] 市场数据 - 2025年7月全球现存4080万艾滋病毒感染者[5] - 2024年全球艾滋病毒新发感染130万人，63万人死于艾滋病相关疾病[5]