光伏设备板块市场表现 - A股光伏设备板块盘初拉升 [1] - 欧晶科技涨停 [1] - 大全能源、爱旭股份涨超5% [1] - 聚和材料、通威股份、福莱特等涨幅居前 [1]

股份回购 - 2024年2月5日决定回购，资金3 - 6亿，价不超79.17元/股，期限12个月[2] - 2024年7月15日再次决定回购，资金1.5 - 3亿，价不超47.99元/股，期限3个月[3] - 累计回购11865634股，占总股本4.90%，方案实施完毕[3] 利润分配 - 2025年5月20日通过2024年度利润分配预案，每10股派4.3447元（含税）[5] - 总股本242033643股，扣减后拟派现100001094.87元（含税）[5][6] 除权除息 - 虚拟分派现金红利约0.41317元/股，除权（息）参考价约33.16683元/股[6][7] - 实际分派除权（息）参考价约33.14553元/股，影响约 - 0.06426%[8] 合规情况 - 保荐机构认为差异化权益分派合规，未损害公司和股东利益[9]

利润分配 - 2024年度利润分配方案2025年5月20日经股东大会通过[5] - 以230,168,009股为基数拟派现金红利100,001,094.87元（含税）[8] - 每10股派现金红利4.3447元（含税），每股0.43447元[6][8] 时间安排 - 股权登记日为2025/6/11，除权（息）和发放日为2025/6/12[4] 税负与红利 - 不同持股期限股息红利税负不同[13][14] - 不同股东税后每股派发现金红利不同[14][15][16][17] 除权（息）参考价 - 除权（息）参考价格=前收盘价格 - 0.41317元/股[9]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在常州市新北区浏阳河路66号公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为83人，持有表决权数量68,821,859股，占公司表决权总数的29.9007% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，由董事长刘海东主持，程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 所有议案均获通过，无被否决议案 [1] - 主要议案表决中，普通股股东同意票数68,508,077股（占比99.544%），反对308,363股（0.448%），弃权5,419股（0.008%） [1][2] - 涉及5%以下股东表决的利润分配预案议案中，同意票9,269股，反对63股 [2] 重大事项说明 - 部分议案需经出席股东所持表决权三分之二以上通过，其余议案以二分之一以上表决权通过 [3] - 特定股东（如宁波梅山保税港区鹏季企业管理合伙企业等）对部分议案进行了回避表决 [3] 律师见证意见 - 律师成赟、邵彬确认股东大会召集、召开程序及表决结果符合法律法规与公司章程，程序合法有效 [3]

会议信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月20日14时30分召开[4] - 股权登记日为2025年5月14日[5] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代表83人，代表68821859股，占比29.9007%[6] - 现场会议股东及代表7人，代表53928808股，占比23.4302%[6] - 网络投票股东及代表76人，代表14893051股，占比6.4705%[6] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意68508077股，占比99.5440%[8] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意68508077股，占比99.5440%[9] - 《关于2024年度独立董事履职情况报告的议案》同意68508077股，占比99.5440%[10] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意68508077股，占比99.5440%[11] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意14579269股，占比97.8930%[13] - 《关于公司监事2024年度薪酬确认的议案》同意68508077股，占比99.5440%，反对313782股，占比0.4560%[16] - 《关于取消公司监事会并修订<公司章程>的议案》同意67863238股，占比98.6070%，反对953202股，占比1.3850%，弃权5419股，占比0.0080%[17] - 《关于修订公司部分内部管理制度的议案》同意67863238股，占比98.6070%，反对953202股，占比1.3850%，弃权5419股，占比0.0080%[18] - 某议案非关联股东表决同意14579269股，占比97.8930%，反对313782股，占比2.1070%[15] - 某议案中小投资者表决同意14579269股，占比97.8930%，反对313782股，占比2.1070%[15] 会议合规情况 - 公司2024年年度股东大会召集、召开等程序符合规定，相关资格、表决合法有效[20]

会议信息 - 股东大会于2025年5月20日在常州市新北区浏阳河路66号公司会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人83人，所持表决权68,821,859，占比29.9007%[2] - 公司在任董事9人出席8人，监事5人出席5人，董秘出席[4] 议案表决 - 2024年度多项报告及预案等多数议案同意票数比例达99.5440%[5][6] - 董事2024年度薪酬确认及2025年度薪酬方案同意票数14,579,269，比例97.8930%[6] - 取消监事会并修订《公司章程》同意票数67,863,238，比例98.6070%[8] - 修订部分内部管理制度同意票数67,863,238，比例98.6070%[9] 议案类型 - 议案9为特别决议议案，其余为普通决议议案[10] - 议案6、7对中小投资者单独计票[10] - 议案7、8涉及回避表决[10]

行业定义与分类 - 贵金属包括金(Au)、银(Ag)、铂(Pt)、钯(Pd)、钌(Ru)、铑(Rh)、铱(Ir)、锇(Os)八个元素 其中铂族金属涵盖铂、钯、钌、铑、铱、锇 [1][2] - 贵金属材料分为纯贵金属材料及贵金属与其他元素组成的复合材料 包括贵金属催化剂、贵金属浆料、贵金属电接触材料等 [2] 行业发展现状 - 中国贵金属矿产储量约7.5万吨 其中银矿占比95% 铂族金属储量仅占0.11% [4] - 2023年金属铂总需求量69.5吨（同比增长4.35%） 供应量103.9吨 金属钯供应量31.4吨 消费量85.5吨 呈现供不应求局面 [6] - 2024年国内原料黄金产量377.242吨（同比增长0.56%） 黄金消费量985.31吨（同比减少9.58%） [8] - 2024年中国稀贵金属产业市场规模17634.97亿元 较2023年增加1027.94亿元 预计2025年达18733.71亿元 [10] 产业链结构 - 上游为矿产勘探、开采及冶炼环节 提供八类贵金属原材料 [12] - 中游为贵金属材料加工 包括与其他元素复合形成功能性材料 [12] - 下游应用覆盖汽车尾气净化器、光伏电池、半导体芯片、新能源装备等 终端领域涉及汽车工业、电子信息、航天军工等 [12] - 贵金属废料可回收提纯实现资源循环利用 [12] 市场竞争格局 - 市场参与者包括跨国企业、国内龙头企业及中小型制造企业 跨国企业凭借技术优势占据主要份额 [14] - 国内龙头企业通过研发投入推动国产替代 主要企业包括贵研铂业、有研新材、聚和材料、帝科股份等14家上市公司 [14][16] 代表企业经营情况 - 贵研铂业2024年上半年贵金属特种功能材料营收50.24亿元 信息功能材料营收2.07亿元 前驱体材料营收20.03亿元 工业催化剂材料营收0.48亿元 机动车催化净化器营收10.29亿元 [17] - 有研新材2023年总营收108.22亿元 其中铂族业务营收58.88亿元（占比54.4%） 2024年前三季度营收67.59亿元 [19] 行业发展趋势 - 贵金属作为避险资产需求保持旺盛 工业领域应用随新能源、高科技产业发展持续拓展 [22] - 政策支持力度加大 包括税收优惠与技术研发支持 [22] - 企业研发投入增加推动国产替代加速 非贵金属替代材料探索同步推进 [22]

公司股价表现 - 聚和材料5月9日收盘价32 95元，跌幅3 71%，总市值79 75亿元 [1] - 公司股票处于破发状态，发行价为110元/股 [1] 上市及募资情况 - 公司于2022年12月9日在科创板上市，公开发行2800万股 [1] - 募集资金总额30 8亿元，净额29 2亿元，比原计划多募资18 93亿元 [1] - 原计划募资10 27亿元用于年产3000吨导电银浆建设项目(一期)、工程技术中心升级及补充流动资金 [1] 发行费用 - 发行费用总额1 6亿元，其中安信证券获得承销保荐费用1 2亿元 [1] - 安信证券子公司获配84万股战略配售股份，占比3%，金额9240万元，限售期24个月 [2] 分红及转增情况 - 2022年度每股派发现金红利0 538元，每股转增0 48股，总股本增至1 66亿股 [2] - 2023年度调整后每股派发现金红利1 13104元，每10股转增4 8股 [3] - 2023年度实际参与分配股本1 59亿股，派发现金红利总额1 8亿元 [3]

业绩总结 - 2024年12月末，应收票据、应收账款及应收款项融资余额合计38.26亿元，占当期营业收入比例为30.64%[13] - 2024年度基本每股收益1.77元/股，较2023年下降3.28%；稀释每股收益1.76元/股，较2023年下降3.30%[20] - 2024年度扣除非经常性损益后的基本每股收益1.72元/股，较2023年增加5.52%[20] - 2024年度加权平均净资产收益率8.86%，较2023年减少0.46个百分点；扣非后为8.59%，较2023年增加0.25个百分点[20] - 2024年营业收入124.88亿元，较2023年增加21.35%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，较2023年下降5.45%[21] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.06亿元，较2023年增加2.52%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产46.44亿元，较2023年末下降5.60%；总资产79.76亿元，较2023年末增加6.41%[21] 研发情况 - 2024年度研发投入占营业收入的比例为6.74%，较2023年增加0.50个百分点[20] - 2024年度费用化研发投入84,188.02万元，较2023年变化幅度31.01%[30] - 2024年度研发投入合计84,188.02万元，较2023年变化幅度31.01%[30] - 截至2024年12月31日，拥有研发人员265人，本科及以上179名，含55名硕士、7名博士[25] - 硅基薄膜钝化接触材料与低成本金属化制备技术预计总投资1300万元，本期投入1281.778252万元[32] - 全钝化接触薄晶硅电池高效导电银浆开发预计总投资1000万元，本期投入998.485201万元[32] - 电池TOPCon p+发射极激光辅助烧结高效银浆技术预计总投资2800万元，本期投入2742.025216万元[32] - TOPCon电池氧化铝钝化超薄n+poly预计总投资7500万元，本期投入7266.733973万元[32] - 低固含高效接触导电银浆技术单耗下降20%-30%[33] - 国产高目数合金网版超细线印刷浆料实现量产，涉及金额1.15亿[33] - 全钝化背接触晶硅太阳电池成套银浆技术接近第一梯队，涉及金额9500万[33] - 硅异质结太阳电池低体电阻率超细线印刷浆料开发，涉及金额3000万[33] - 高效晶硅电池低固含细线印刷主栅银浆开发，82%固含产品成功量产，涉及金额3300万[33] - 高性能低成本单晶无机体系技术及工程化应用项目投入3.5亿[34] - 端电极浆料完成客户小试，涉及金额1200万[34] - 低温烧结铜端浆开发在客户端中试，涉及金额500万[34] - 新型光伏定位胶开发完成大部分客户测试和量产，涉及金额1600万[34] - 车载LTCC低收缩高导电率内电极银浆开发项目预算1800万美元，已投入1773.797246万美元[35] - 片式电阻K值段钌系金属粉料和浆料开发项目预算700万美元，已投入648.818984万美元[35] - 车载反光镜电极点胶银浆开发项目预算550万美元，已投入532.360532万美元，两家龙头客户测试通过并小批量采购[36] - N型光伏电池技术专用高导电球形银粉研发及产业化项目预算850万美元，已投入797.727916万美元，基本完成小试配方开发[37] - 电池用高性能HJT片状银粉开发及产业化项目预算4800万美元，已投入4688.315239万美元，完成月产10吨以上量产能力打造[37] - 新型电子半导体接合材料开发项目预算500万美元，已投入205.703012万美元，在目标客户处完成产品验证[37] - 各项目合计预算8.74亿美元，已投入8.4188015918亿美元[38] 募投项目 - 截至2024年12月31日，募集资金总额为292,013.26万元，本年度投入85,864.60万元，已累计投入247,942.10万元[40] - 变更用途的募集资金总额为9,896.25万元，占比3.39%[40] - 常州聚和新材料股份有限公司年产3,000吨导电银浆建设项目（一期）截至期末投入进度为65.16%，本年度实现效益50,009.42万元[40] - 常州工程技术中心升级建设项目截至期末投入进度为95.02%[40] - 补充流动资金截至期末投入进度为99.82%[40] - 江苏德力聚新材料有限公司高端光伏电子材料基地项目截至期末投入进度为34.33%，预计2025年6月达到预定可使用状态[41] - 专用电子功能材料工厂及研发中心建设项目截至期末投入进度为59.26%，预计2025年6月达到预定可使用状态[41] - 超募资金永久补充流动资金截至期末投入进度为99.98%[41] - 超募资金回购股份截至期末投入进度为100%[41] - 募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金9,509.81万元[41] - 江苏德力聚新材料有限公司高端光伏电子材料基地项目新增用地40,000平方米，新增总建筑面积22,322平方米，购置设备397台/套，年产电子银粉3,000吨[42] - 专用电子功能材料工厂及研发中心建设项目新增总建筑面积19,958平方米，购置设备222台/套，年产专用电子功能材料从5,000吨调整为300吨[42][43] 资金管理与股份变动 - 2022 - 2024年分别可用不超250,000.00万元、150,000.00万元、50,000.00万元闲置募集资金现金管理[43] - 截至2024年12月31日，使用募集资金购买未到期理财产品余额为41,300.00万元[43] - 2024年使用56,700.00万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额比例29.95%[43] - 2024年回购股份计划使用超募资金不超15,000万元，资金总额15,000 - 30,000万元[43][44] - 截至2024年12月31日，回购股份5,416,410股，占股本比例2.2379%，支付资金净额15,001.6087万元[44] - 截至2024年12月31日，控股股东等人员持有的公司股份无质押、冻结情形[45] - 刘海东等部分人员年度内直接持股增加[46] - 公司年初直接持股总数为24235281股，年末为35868215股，年度内增加11632934股[46] 其他 - 国投证券负责聚和材料2024年度上市后持续督导工作[2] - 2024年度聚和材料在持续督导期间未发生违法违规等需特殊处理事项[3][5][6] - 公司主要产品光伏导电浆料需随下游技术迭代调整配方[7] - TOPCon、HJT等N型高效电池已取代单晶PERC电池成市场主流[7] - 公司光伏导电浆料产品线覆盖主流电池技术路线，加快产品升级[26] - 公司积累众多优质客户，包括通威太阳能、晶科能源等行业龙头[27] - 公司为下游太阳能电池片生产商提供全方位跟踪服务，建立稳定合作关系[28][29] - 东方日升等客户处于不同合作阶段[35] - 公司与有机研究院合作开发的自制树脂UV26A在客户端已验证通过，另一款自制树脂即将中试[35] - 钌系粉料按中试批次稳定生产，完成中阻段三个规格基础配方开发，在两家客户进行样品验证[35]

业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入124.88亿元，同比上升21.35%[14] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，同比下降5.45%[14] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.06亿元，同比增长2.52%[14] - 2024年末总资产79.76亿元，较期初增长6.41%[14] - 2024年年末负债总额33.34亿元，同比增长29.42%[44] - 2024年拟派发现金红利1.00亿元，现金分红和回购金额合计6.20亿元，占净利润比例148.31%[52] - 最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额2.80亿元[55] - 最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例6.52%[55] 未来展望 - 2025年公司董事会将督促各项战略规划和经营计划执行[27] - 2025年公司董事会将提升公司规范运营和治理水平[28] - 2025年公司董事会将做好信息披露工作[28] - 2025年公司将加大研发资金投入，巩固和提升技术研发及创新能力[29] 其他新策略 - 公司拟取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使[63] - 公司拟修订《常州聚和新材料股份有限公司章程》部分条款[64] - 公司拟修订股东会议事规则、董事会议事规则等多项内部管理制度[67]