收购交易概述 - 三安光电拟联合境外投资人Inari以现金2.39亿美元收购Lumileds Holding B.V的100%股权 [1] - 三安光电与Inari按74.5%、25.5%比例共同出资2.8亿美元在中国香港设立合资公司用于支付交易对价及费用 [1] 标的公司背景 - Lumileds曾是飞利浦旗下照明业务部门，专注于汽车车灯、相机闪光灯和特种照明等领域的中高端LED产品 [1] - 标的公司在新加坡、马来西亚拥有成熟生产基地和团队，具备完整生产工艺和广泛客户资源 [1] 交易战略意义 - 收购后三安光电将间接持有标的公司74.5%股权并纳入合并报表范围 [1] - 通过产品互补获取优质海外生产基地，完善全球供应链布局 [1] - 借助标的公司海外成熟渠道快速融入国际高端供应链体系并拓宽客户资源 [1] 标的公司财务状况 - 标的公司近年来亏损，主因宏观环境影响及下游市场需求导致生产运营成本较高 [2] - 交易企业价值2.39亿美元，标的公司截至2024年12月末净资产为2.1亿美元 [2] - 交易可能产生小额商誉，具体规模需根据交割审计确定 [2]

收购交易概述 - 三安光电拟联合境外投资人Inari以现金2 39亿美元收购Lumileds Holding BV 100%股权 [1] - 双方将通过香港SPV共同出资2 80亿美元 三安光电与Inari出资比例分别为74 5%和25 5% [1] - 交易完成后三安光电将间接持有标的公司74 5%股权并纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - Lumileds专注于汽车车灯 相机闪光灯和特种照明等领域的中高端LED产品 [1] - 标的公司在新加坡 马来西亚拥有成熟生产基地和团队 [1] 战略协同效应 - 收购将实现三安光电与标的公司的产品互补 [1] - 通过获取优质海外生产基地完善公司全球供应链布局 [1]

收购交易概述 - 上海泰坦科技拟以5,756,429英镑（约合人民币5,585万元）收购中央硝子株式会社持有的Apollo Scientific Ltd 100%股权 [1] - 交易资金来源于公司自有或自筹资金 [1] - 收购标的Apollo Scientific为英国公司，主营芳香族、杂环、脂肪族化合物、含氟化合物及生命科学试剂 [1] 标的公司背景 - Apollo Scientific成立于1993年，原名M&G Chemicals Limited，1996年更名并迁至曼彻斯特附近的斯托克波特 [2] - 公司以高库存水平、快速交货及优质客户服务著称，业务覆盖研发全周期支持 [1] - 初期通过为欧洲小型国际制造商提供销售及营销服务逐步扩张业务 [2] 战略协同效应 - 交易将帮助泰坦科技拓展海外销售渠道并丰富产品线 [2] - 通过国际化布局提升供应链效率与整体盈利能力 [2]

日本并购市场复苏 - 2025年上半年日本并购交易额达2320亿美元 涉及日本企业的交易价值增长超过三倍 [1] - 亚洲并购交易价值达6500亿美元 较去年同期增长两倍多 [1] - 日本低利率环境有利于交易进行 需求保持强劲 [1] 驱动因素 - 管理改革解决企业估值偏低问题 吸引外国投资者和激进投资者 [1] - 政府要求改善企业治理 包括私有化上市子公司和海外收购 [1] - 日本未受全球波动显著影响 支撑交易势头 [1] 大型交易案例 - 丰田汽车旗下公司以346亿美元收购私有上市子公司 [2] - 日本电报电话公司以165亿美元收购私有上市子公司 [2] - 软银集团牵头对OpenAI进行400亿美元融资 创私人科技融资纪录 [2] 行业动态 - 日本企业持续寻求海外市场增长机会 金融机构如第一生命保险和野村控股宣布重大交易 [2] - 私募股权基金积极收购非核心业务部门 如贝恩资本55亿美元收购Seven & I Holdings旗下资产 [3] - 潜在交易包括收购市值85 4亿美元的Trend Micro 竞标方含贝恩资本和EQT [3] 挑战与趋势 - 全球经济不确定性导致估值预期分歧 交易失败案例增加 [3] - 企业面临剥离非核心业务压力 私募股权基金成为主要买家 [3][4] - 私募股权基金被视为上市公司私有化的理想买家 [4]

家电行业海外收购动态 - 美的集团与喜德瑞集团达成战略合作协议 收购喜德瑞中国现有业务 涵盖生产制造 销售网络及核心技术 同时获得四大品牌授权[2][3] - 喜德瑞中国旗下拥有Baxi De Dietrich Brtje和Chappée四大品牌 美的将通过合作整合供热采暖技术 重构暖通产业格局[3] - 收购完成后 美的将为喜德瑞全球市场供应锅炉产品 喜德瑞在华保留精简供应链业务专注全球采购[3] 行业发展趋势 - 家电三巨头2024年海外营收合计3410亿元 同比增长近10% 其中美的1690亿元 海尔1438亿元 格力282亿元[5][6] - 海外营收增速方面 格力以13.25%领跑 美的12.01% 海尔5.43% 海外营收占比海尔最高达50.29%[5][6] - 家电企业收购方向从横向扩张转向产业链上下游深耕 并跨界医疗 汽车等领域寻找新增长点[8] 战略布局分析 - 产业观察指出 暖通领域未来5-10年存在发展机遇 源于新兴市场需求和绿色低碳趋势[3] - 海外收购需注重业务协同性 避免资源浪费 关键要解决收购后的整合问题包括文化融合和本土化落地[4] - 家电企业通过并购成熟品牌和渠道体系 实现从"走出去"到"走上去"的全球化升级[8]