回购情况 - 2024年2月27日首次回购，2025年2月7日完成，回购1,666,533股，支付76,125,163.06元[5] - 回购资金7000 - 13000万元，价格拟不超58元/股[3] 股本变动 - 2024年度转增股本后总股本由175,701,557股变为210,508,561股[10] - 拟2025年6月30日注销1,666,533股，总股本减至208,842,028股[2] 股份占比 - 限售股注销前后92,880,000股，占比从44.12%到44.47%[10] - 无限售股注销后115,962,028股，占比从55.88%到55.53%[10] - 回购账户注销后为0股，原占比0.79%[10]

股票上市流通情况 - 本次上市流通股票类型为首发战略配售股份，限售期为24个月，上市股数为1,978,473股，占公司总股本的0.94% [1] - 股票认购方式为网下，上市流通数量等于该限售期的全部战略配售股份数量 [1] - 上市流通日期为2025年6月23日（原定2025年6月21日为非交易日，故顺延） [1] 限售股类型及形成背景 - 限售股为公司首次公开发行战略配售限售股，涉及股东为国泰君安证裕投资有限公司，限售股份数量为1,978,473股 [2] - 公司首次公开发行人民币普通股3,667万股，发行后总股本为14,667万股，其中有限售条件流通股113,509,185股 [2] 股本数量变化情况 - 2024年6月6日完成2023年年度权益分派，总股本由146,670,000股增加至175,701,557股 [2] - 2025年5月29日完成2024年年度权益分派，总股本由175,701,557股增加至210,508,561股 [3] 限售股股东承诺 - 国泰君安证裕投资有限公司承诺限售期为自公司股票上市之日起24个月，限售期届满后减持适用证监会和上交所相关规定 [3] - 截至公告披露日，限售股股东均严格履行承诺，无未履行承诺影响上市流通的情况 [3] 中介机构核查意见 - 保荐机构国泰海通证券认为，限售股股东已履行承诺，上市流通符合相关法律法规，信息披露真实、准确、完整 [4] 限售股上市流通明细 - 本次上市流通限售股总数为1,978,473股，占公司总股本的0.94%，限售期为24个月 [4] - 限售股上市流通明细显示，国泰君安证裕投资有限公司持有限售股1,978,473股，本次全部上市流通，剩余限售股数量为0 [5]

股本情况 - 2023年6月21日发行前总股本11,000万股，发行后14,667万股[3] - 2024年6月6日权益分派后总股本增至175,701,557股[5] - 2025年5月29日权益分派后总股本增至210,508,561股[5] 限售股情况 - 本次上市流通限售股1,978,473股，占总股本0.94%[2][4][10][11] - 2025年6月23日上市流通，股东为国泰君安证裕投资有限公司[2][4][10] - 限售期24个月，减持适用相关规定，保荐机构无异议[8][9]

国泰海通证券股份有限公司 关于江西国科军工集团股份有限公司 首次公开发行战略配售限售股上市流通的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为江西 国科军工集团股份有限公司（以下简称"国科军工"或"公司"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证 券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对国科军工首次公 开发行部分限售股上市流通事项进行了核查，发表核查意见如下: 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 5 月 9 日出具的《关于同意江西国 科军工集团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1011 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 3,667 万股，并于 2023 年 6 月 21 日在上海证券交易所科创板上市。本次发行前公司总股本为 11,000 万股，发行 后公司总股本为人民币 14,667 万股，其中有限售条件流通股 113,509,185 股，无 限售条件流通股 33,16 ...

报告行业投资评级 - 国防军工行业评级为推荐 [1] 报告的核心观点 - 歼10有望续写军贸辉煌，预计通过巴空军的实战和广告效应，歼10CE会赢得更多国家青睐，东南亚、南美、中东等地区国家都是潜在客户 [3][4][5] - 世界军贸格局转变，目标是“硬件销售—解决方案—生态共建”，军火贸易正从单件装备出口向体系化解决方案转型 [6] - 歼10出口带动产业链大发展，涉及机体材料、航空发动机、航电系统与机载设备、机载武器等方面 [7][8] - 航空主机厂是高水平科技自立自强的第一方阵，成飞、沈飞等航空主机厂在该领域处于第一方阵，是原创技术策源地和现代产业链“链长” [9][10] 根据相关目录分别进行总结 继歼7、“枭龙”后，歼10有望续写军贸辉煌 - 我国战机出口历史包括歼7、强5、K8、L15等，主要面向亚非低端市场，“枭龙”开始向中高端战机市场进军 [3] - 成飞是中国航空工业出口军机最多的企业，歼 - 7系列累计出口数量超过550架，为后续机型研发奠定基础 [3] - 2022年3月11日，巴基斯坦空军举行首批6架歼10CE接装仪式，标志中国新一代航空主战装备成体系、成建制出口 [4] - 歼 - 10CE对于国防经费不充裕的发展中国家是性价比最高的选择 [4] 世界军贸格局转变 目标是“硬件销售—解决方案—生态共建” - 美国通过俄乌和巴以冲突扩大军售，凭借技术援助等掌握军火市场主导地位 [6] - 韩国凭借“中间路线”崛起，挤占传统市场，武器逐渐遍布全球 [6] - 国际市场对武器装备需求不断增长，军火贸易向体系化解决方案转型 [6] 歼10出口带动产业链大发展 - 歼10CE具有体系协同作战等多种能力，装备先进的综合化航空电子系统和武器系统 [7] - 机体材料方面，碳纤维复合材料和隐身材料应用可提升飞机性能 [7] - 航空发动机方面，涡扇 - 10B发动机实现自主可控和广泛装备 [7] - 航电系统使用有源相控阵雷达，探测距离提高且抗干扰能力强 [7] - 机载武器PL15空空导弹可精准锁定目标 [8] 航空主机厂是高水平科技自立自强的第一方阵 - 美国洛克希德马丁公司是中国航空主机厂的发展方向 [9] - 成飞、沈飞等航空主机厂在“高水平科技自立自强”领域处于第一方阵，是原创技术策源地和现代产业链“链长” [10] 投资建议 - 受益标的包括中航成飞、中简科技、国睿科技、国科军工、中航沈飞、洪都航空 [11][12] - 中航成飞是战斗机核心主机厂，歼10CE等型号已成功出口多国 [11] - 中简科技是国内航空航天高端碳纤维龙头，与下游客户、型号充分绑定 [11] - 国睿科技是军用雷达领军者，军贸业务发展向好 [11] - 国科军工承担多项国家重要列装导弹和火箭弹及军贸产品的研制批产任务 [12] - 中航沈飞研制的歼 - 35A是中国空军实现隐身与反隐身作战体系规模化的重要组成力量 [12] - 洪都航空是教练机核心主机厂，出口飞机近700架，弹药、无人机均有出口潜力 [12]

证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-036 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 大股东持有的基本情况 截至本公告披露日，泰豪科技股份有限公司（以下简称"泰豪科技"）持有 江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"）股份 6,248,444 股，占公 司总股本的 2.97%。上述股份为公司首次公开发行前取得及资本公积金转增股本 的股份，并已于 2024 年 6 月 21 日起上市流通。 减持计划的主要内容 公司于近日收到泰豪科技出具的《股份减持计划告知函》，泰豪科技计划通 过集中竞价交易方式减持公司股份数量不超过 2,105,085 股，占公司总股本的比 例不超过 1%，计划通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过 4,210,171 股， 占公司总股本的比例不超过 2%，自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内 进行，拟减持期间为 2025 年 6 月 26 日至 2025 年 9 月 25 日。减持价格按市场价 格确定。 若在前述减持期间，公 ...

证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-035 江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 30 日召开了第三届董事会第十七次会议，选举了董事长及法定代表人，并调整了部 分第三届董事会专门委员会委员，现将有关事项公告如下： 一、董事长选举情况 为保持公司治理结构，保障董事会的正常运作，公司于 2025 年 5 月 30 日召 开了第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于选举公司第三届董事会董事 长及法定代表人的议案》，全体董事一致同意选举余永安先生为公司第三届董事 会董事长（个人简历附后），任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会任 期届满时止。 根据《公司章程》的相关规定，公司董事长为公司的法定代表人，故公司法 定代表人将变更为余永安先生。公司董事会授权公司相关部门办理工商登记变更 手续。 二、调整董事会专门委员会成员的情况 江西国科军工集团股份有限公司 为保持公司治理结构，保证董事会专门委员会正常有序地开展工作，公司第 三届董事会第十七次会议审议通过了《关于调整公司第三届董事会专门委员会委 员的议案》，全体董事一致同意调整余永安先生为公司第三届战略 ...

证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-034 江西国科军工集团股份有限公司董事会 ? 股权登记日：2025 年 5 月 28 日 ? 除权日：2025 年 5 月 29 日 ? 本次上市无限售股份数量：18,997,259股 ? 上市日期：2025 年 5 月 29 日 ? 是否涉及差异化分红送转：是 一、 新增无限售流通股上市情况 （一） 差异化分红送转方案： （1）差异化分红送转方案 （2）本次差异化分红除权除息的计算依据 公司将按照以下公式计算除权除息开盘参考价： 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次利润分配公司以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用账 户中的股份为基数分配利润及资本公积转增股本，向全体股东按每股派发现金股 利 0.9 元（含税），同时进行资本公积转增股本，向全体股东每股转增 0.2 股。截 止权益分配实施股权登记日的公司总股本为 175,701,557 股，扣除公司回购专户 的股份数 1,666,533 股，本次实际参与分配的股本数为 ...

证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-034 江西国科军工集团股份有限公司 2024年年度权益分派实施结果暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 新增无限售流通股上市情况 本次利润分配公司以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用账 户中的股份为基数分配利润及资本公积转增股本，向全体股东按每股派发现金股 利 0.9 元（含税），同时进行资本公积转增股本，向全体股东每股转增 0.2 股。截 止权益分配实施股权登记日的公司总股本为 175,701,557 股，扣除公司回购专户 的股份数 1,666,533 股，本次实际参与分配的股本数为 174,035,024 股，合计派 发现金股利 156,631,521.60 元（含税），转增股本 34,807,004 股。 股权登记日：2025 年 5 月 28 日 除权日：2025 年 5 月 29 日 本次上市无限售股份数量：18,997,259股 上市日期：2025 年 5 月 29 日 是否涉及差异化分红 ...

江西国科军工集团股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-033 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股现金红利0.9元 每股转增0.2股 ● 相关日期 ■ 一、通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司2025年4月16日召开的2024年年度股东大会审议通过。 二、分配、转增股本方案 1.发放年度：2024年年度 2.分派对象： 3.差异化分红送转方案： （1）差异化分红送转方案 本次利润分配公司以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用账户中的股份为基数分配利润 及资本公积转增股本，向全体股东按每股派发现金股利0.9元（含税），同时进行资本公积转增股本， 向全体股东每股转增0.2股。截止权益分配实施股权登记日的公司总股本为175,701,557股，扣除公司回 购专户的股份数1,666,533股，本次实际参与分配的股本数为174,035,024股，合计派发现金股利 156,631,521 ...