江西国科军工集团股份有限公司 股东会议事规则 江西国科军工集团股份有限公司 第一章 总 则 （一）股东会的召集、召开程序是否符合法律、行政法规和《公司章程》 的规定； （二）验证出席会议人员资格、召集人资格的合法有效性； 第二章 股东会的一般规定 （一）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项； 1 第一条 为维护江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"）股东合 法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上市公司股东会规则》等法律法规和《江西国科军工集团股份 有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，制定本规则。 第二条 本规则所涉及到的术语和未载明的事项均以公司章程为准，不以公司的 其他规章作为解释和引用的条款。 第三条 股东会应当在《公司法》等法律法规、规范性文件以及公司章程规定的 范围内行使职权，不得干涉股东对自身权利的处分。 第四条 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事 应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行 ...

证券代码：688543 证券简称：国科军工 江西国科军工集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 江西国科军工集团股份有限公司2025 年第一季度报告 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | | 本报告期比上 | | | --- | --- | --- | --- | | | 本报告期 | 上年同期 | 年同期增减变 | | | | | 动幅度(%) | | 营业收入 | 124,509,750.82 | 183,394,671.60 | -32.11 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 28,691,292.33 | 32,963,227.31 | -12.96 | | 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 | 15,159,238.18 | 30,353,725.18 | -50.06 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 249,371,151.69 | -207,281,138.57 | 不适用 | | 基本每股收益（元/股） | 0.16 | 0.19 | -15.79 | | 稀释每股收益（元 ...

证券代码：688543 证券简称：国科军工 公告编号：2025-027 江西国科军工集团股份有限公司 关于使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"、"国科军工"）于 2025 年 4 月 25 日分别召开了第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十六 次会议，审议通过了《关于使用募集资金向子公司提供借款以实施募投项目的 议案》，公司同意以部分募集资金向下属五家军品子公司江西先锋军工机械有限 公司（以下简称"先锋公司"）、九江国科远大机电有限公司（以下简称"九江 国科"）、江西星火军工工业有限公司（以下简称"星火军工"）、江西新明机械 有限公司（以下简称"新明机械"）、江西航天经纬化工有限公司（以下简称 "航天经纬"）新增提供 12,000 万元的借款，总额不超过人民币 27,000 万元的 借款，保障公司募投项目"统筹规划建设项目"、"产品及技术研发投入"的实 施和管理，将募集资金从公司募集资金专户划转至前述公司募集资 ...

资本变动 - 公司注册资本从175,701,557元减至174,035,024元[1][3][4] - 公司向全体股东每股派发现金股利0.8元（含税），每股转增0.2股[4] - 公司已发行股份数为174,035,024股[4] 公司治理结构调整 - 公司不再设置监事会，监事会职权由董事会审计委员会行使，监事会相关制度废止[2] - 原《公司章程》及附件中“股东大会”表述统一修改为“股东会”[2] 股东权益与诉讼 - 股东对股东大会、董事会决议内容违法可请求法院认定无效[6] - 股东对股东大会、董事会会议召集程序、表决方式违法或决议内容违反章程，可在60日内请求法院撤销[7] 股份交易限制 - 公司董事等人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司股份总数的25%[5] - 公司董事等人员所持本公司股份自上市交易之日起1年内不得转让[5] - 公司董事等人员离职后半年内不得转让所持本公司股份[5] 股东会职权 - 股东会可选举和更换董事并决定报酬事项[9] - 股东会可审议批准董事会报告[9] - 股东会可审议批准公司利润分配方案和弥补亏损方案[9] 董事会构成 - 董事会由7名董事组成，包含3名独立董事[19] - 董事会设董事长1人，副董事长1人[19] 审计委员会 - 审计委员会成员为3名，其中2名为独立董事，由独立董事中会计专业人士担任召集人[24] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，作出决议需经成员过半数通过[24] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[29] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项[30] 公司合并与减资 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议，但章程另有规定除外[32] - 公司作出合并决议后10日内通知债权人，30日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[32] - 公司减少注册资本，自股东会决议起10日内通知债权人，30日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[32] 制度修订 - 公司根据相关法律法规及《公司章程》修订情况对部分内部管理制度进行修订[37] - 《独立董事工作制度》等八项制度尚需提交公司2025年第一次临时股东大会审议[37]

业绩说明会安排 - 2025年5月6日11:00 - 12:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2][3][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][6] - 参加人员含副董事长、总经理等[7] 报告发布 - 2024年年度报告于2025年3月26日发布[3] - 2025年第一季度报告计划4月29日发布[3] 投资者参与 - 可在业绩说明会时在线参与[7] - 4月24日至30日16:00前可提问[2][7] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话0791 - 88115098，邮箱zqb@guokegroup.com[8] 会后查看 - 可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

股份回购 - 2025年2月8日完成股份回购，累计回购1,666,533股，占总股本0.9485%，支付76,125,163.06元[2] 股本与注册资本变更 - 总股本将由175,701,557股减为174,035,024股[3] - 注册资本将由175,701,557.00元减为174,035,024.00元[3][4] 债权申报 - 债权人45日内可申报债权，时间为2025年4月24日至6月7日[5][7] - 申报地址为江西省南昌市南昌经济技术开发区建业大街999号[7] - 联系部门为董事会秘书办公室，电话0791 - 88115098，邮箱zqb@guokegroup.com[8]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司实现营业收入12.04亿元，同比增长16%，归母净利润1.99亿元，同比增长41%，弹药装备板块稳定增长，导弹（火箭）固体发动机动力模块快速增长，驱动军用产品营收增长17%至11.67亿 [5][6] - 弹药业务向中口径、火箭弹突破，军贸领域有新进展，公司是国内小口径弹药主要科研生产单位之一，小口径防空反导弹药具国内先进水平，中口径弹药业务拓展打开新局面，开展系列智能弹药装备研制，弹药装备向智能化、信息化转型，2025年1月披露7.39亿合同奠定业务增长基础 [6] - 导弹（火箭）固体发动机动力模块板块快速增长，2024年积极参与军方项目竞标与研发，获更多订单，产品交付量大幅增长，相关子公司航天经纬营收3.76亿，同比增长72%，净利润1.12亿，同比增长90% [7] - 2024年12月完成股权激励授予，考核年度为2025 - 2027年，业绩考核要求以2023年扣非归母净利润为基数，2025 - 2027年扣非归母净利润年复合增长率不低于15%，且不低于对标企业75分位水平或同行业平均值，绑定员工与股东利益，彰显公司发展信心 [7] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为2.47、3.31、4.27亿元，同比增长24%、34%、29%，对应当前股价PE分别为38、28、22倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价53.50元，总股本1.76亿股，流通股本0.97亿股，总市值94亿元，流通市值52亿元，52周内最高/最低价59.16 / 35.09元，资产负债率27.3%，市盈率46.93，第一大股东为江西省军工控股集团有限公司 [4] 盈利预测和财务指标 |项目\年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|1204|1466|1831|2255| |增长率(%)|15.78|21.74|24.85|23.17| |EBITDA（百万元）|249.40|323.19|424.50|483.38| |归属母公司净利润（百万元）|198.73|246.75|330.85|427.20| |增长率(%)|41.25|24.16|34.09|29.12| |EPS(元/股)|1.13|1.40|1.88|2.43| |市盈率（P/E）|47.30|38.10|28.41|22.00| |市净率（P/B）|4.12|4.03|3.91|3.77| |EV/EBITDA|30.25|24.97|18.80|16.37| [9] 财务报表和主要财务比率 |财务报表(百万元)|2024A|2025E|2026E|2027E|主要财务比率|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|1204|1466|1831|2255|营业收入增长率|15.8%|21.7%|24.9%|23.2%| |营业成本|790|964|1204|1485|营业利润增长率|41.6%|22.4%|33.3%|28.6%| |税金及附加|5|6|7|9|归属于母公司净利润增长率|41.3%|24.2%|34.1%|29.1%| |销售费用|19|23|29|36|毛利率|34.4%|34.3%|34.2%|34.1%| |管理费用|88|97|106|117|净利率|16.5%|16.8%|18.1%|18.9%| |研发费用|91|100|110|121|ROE|8.7%|10.6%|13.8%|17.1%| |财务费用|-18|-26|-27|-30|ROIC|7.3%|9.5%|12.6%|15.8%| |资产减值损失|1|1|1|1|资产负债率|27.3%|30.4%|34.2%|37.8%| |营业利润|237|290|386|496|流动比率|2.72|2.48|2.26|2.06| |营业外收入|2|2|2|2|应收账款周转率|3.20|2.43|2.53|2.58| |营业外支出|4|4|4|4|存货周转率|3.63|4.28|4.31|4.28| |利润总额|235|288|384|494|总资产周转率|0.38|0.45|0.52|0.58| |所得税|28|35|46|59|每股收益（元）|1.13|1.40|1.88|2.43| |净利润|207|253|338|435|每股净资产（元）|12.97|13.27|13.67|14.18| |归母净利润|199|247|331|427|PE|47.30|38.10|28.41|22.00| |每股收益（元）|1.13|1.40|1.88|2.43|PB|4.12|4.03|3.91|3.77| |货币资金|1323|1391|1481|1548|经营活动现金流净额|-105|328|416|467| |交易性金融资产|30|30|30|30|投资活动现金流净额|-153|-65|-64|-63| |应收票据及应收账款|605|712|867|1046|筹资活动现金流净额|-246|-195|-261|-337| |预付款项|6|8|9|12|现金及现金等价物净增加额|-504|68|91|67| |存货|203|248|310|384| | | | | | |流动资产合计|2222|2446|2760|3087| | | | | | |固定资产|727|731|729|776| | | | | | |在建工程|31|31|31|31| | | | | | |无形资产|146|146|146|146| | | | | | |非流动资产合计|938|941|939|986| | | | | | |资产总计|3159|3388|3700|4072| | | | | | |短期借款|0|0|0|0| | | | | | |应付票据及应付账款|641|782|977|1205| | | | | | |其他流动负债|175|204|244|290| | | | | | |流动负债合计|816|986|1221|1495| | | | | | |其他|45|45|45|45| | | | | | |非流动负债合计|45|45|45|45| | | | | | |负债合计|861|1031|1266|1540| | | | | | |股本|176|176|176|176| | | | | | |资本公积金|1645|1645|1645|1645| | | | | | |未分配利润|464|479|500|526| | | | | | |少数股东权益|19|25|32|40| | | | | | |其他|-5|32|81|145| | | | | | |所有者权益合计|2298|2357|2434|2532| | | | | | |负债和所有者权益总计|3159|3388|3700|4072| | | | | | [12]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司实现营业收入12.04亿元，同比增长16%，归母净利润1.99亿元，同比增长41%，弹药装备板块稳定增长，导弹（火箭）固体发动机动力模块快速增长，驱动军用产品营收增长17%至11.67亿 [5][6] - 弹药业务向中口径、火箭弹突破，军贸领域有新进展，公司是国内小口径弹药主要科研生产单位之一，小口径防空反导弹药具备国内先进水平，中口径弹药业务拓展打开新局面，开展系列智能弹药装备研制，弹药装备向智能化、信息化转型，2025年1月披露7.39亿合同奠定业务增长基础 [6] - 导弹（火箭）固体发动机动力模块板块快速增长，2024年积极参与军方项目竞标与研发，获更多订单，产品交付量大幅增长，相关子公司航天经纬营收3.76亿，同比增长72%，净利润1.12亿，同比增长90% [7] - 2024年12月完成股权激励授予，考核年度为2025 - 2027年，业绩考核要求以2023年扣非归母净利润为基数，2025 - 2027年扣非归母净利润年复合增长率不低于15%，且不低于对标企业75分位水平或同行业平均值，绑定员工与股东利益，彰显公司发展信心 [7] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为2.47、3.31、4.27亿元，同比增长24%、34%、29%，对应当前股价PE分别为38、28、22倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价53.50元，总股本1.76亿股，流通股本0.97亿股，总市值94亿元，流通市值52亿元，52周内最高/最低价59.16 / 35.09元，资产负债率27.3%，市盈率46.93，第一大股东为江西省军工控股集团有限公司 [4] 盈利预测和财务指标 |项目\年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1204|1466|1831|2255| |增长率(%)|15.78|21.74|24.85|23.17| |EBITDA（百万元）|249.40|323.19|424.50|483.38| |归属母公司净利润（百万元）|198.73|246.75|330.85|427.20| |增长率(%)|41.25|24.16|34.09|29.12| |EPS(元/股)|1.13|1.40|1.88|2.43| |市盈率（P/E）|47.30|38.10|28.41|22.00| |市净率（P/B）|4.12|4.03|3.91|3.77| |EV/EBITDA|30.25|24.97|18.80|16.37| [9] 财务报表和主要财务比率 利润表 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为1204、1466、1831、2255百万元，营业成本分别为790、964、1204、1485百万元等 [12] 成长能力 - 2024 - 2027年营业收入增长率分别为15.8%、21.7%、24.9%、23.2%，营业利润增长率分别为41.6%、22.4%、33.3%、28.6%等 [12] 获利能力 - 2024 - 2027年毛利率分别为34.4%、34.3%、34.2%、34.1%，净利率分别为16.5%、16.8%、18.1%、18.9%等 [12] 偿债能力 - 2024 - 2027年资产负债率分别为27.3%、30.4%、34.2%、37.8%，流动比率分别为2.72、2.48、2.26、2.06 [12] 营运能力 - 2024 - 2027年应收账款周转率分别为3.20、2.43、2.53、2.58，存货周转率分别为3.63、4.28、4.31、4.28等 [12] 每股指标 - 2024 - 2027年每股收益分别为1.13、1.40、1.88、2.43元，每股净资产分别为12.97、13.27、13.67、14.18元 [12] 现金流量表 - 2024 - 2027年净利润分别为207、253、338、435百万元，经营活动现金流净额分别为 - 105、328、416、467百万元等 [12]

减持前情况 - 泰豪科技原持有公司股份10,328,985股，占总股本5.88%[2] 减持计划 - 计划集中竞价减持不超1,757,015股，占比不超1%，大宗交易减持不超3,514,031股，占比不超2%[3] 减持结果 - 截至2025年4月12日合计减持5,121,948股，占比2.92%[4] - 减持价格区间45.65 - 51.27元/股，总金额243,867,048.40元[6][7] 现状 - 当前泰豪科技持股5,207,037股，比例2.96%，未完成数量149,098股[7]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会于2025年4月16日14点召开[1] - 董事会于2025年3月26日刊登召开通知[3] 投票信息 - 上交所交易系统投票时间为2025年4月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[3] - 上交所互联网投票时间为2025年4月16日9:15至15:00[3] 股权登记 - 股权登记日为2025年4月9日[3] 参会情况 - 出席现场会议股东及委托代理人2名，代表77400000股[4] - 参加网络投票股东110名，代表24715417股[5] 议案审议 - 本次大会审议9项议案，含2024年度董事会、监事会工作报告等[6] 表决情况 - 大会以记名投票表决，结果网络投票截止后公布[6] 法律意见书 - 法律意见书正本三份，无副本[8]