公司业务澄清 - 公司明确声明目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队（如马斯克团队）开展合作 [1] - 公司未就太空光伏业务签署任何框架性协议或正式协议 [1] 市场传闻影响 - 有媒体报道称公司与马斯克团队有过接触，引起了市场关注与讨论 [1] - 经公司核查，相关传闻未产生任何相关订单和形成相关收入 [1] - 相关传闻未对公司的经营业绩造成影响 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队（指马斯克团队）开展合作 [1] - 公司未就相关事宜签署任何框架性协议或正式协议 [1] 市场传闻与影响 - 公司关注到有媒体报道称其与马斯克团队有过接触，并引起市场关注与讨论 [1] - 经公司核查，相关传闻未产生任何相关订单和形成相关收入 [1] - 相关传闻未对公司的经营业绩造成影响 [1]

业绩总结 - 2025年光伏产业链产品价格低位，公司计提减值准备[6] - 预计2025年度归母净利润-4800万元到-3500万元[6] - 预计2025年度归母扣非净利润-14000万元到-12000万元[6] 业务情况 - 公司主营地面光伏领域相关业务，应用场景无重大变化[6] - 公司未开展太空光伏业务，无相关订单和收入[3][4][6] 技术进展 - “太空光伏”处于技术探索与地面验证阶段，产业化进程不确定[3][7]

市场动态与概念炒作 - 2月4日A股太空光伏概念爆发 中来股份20cm涨停 国晟科技2连板[1] - 近期资本市场对太空光伏等概念板块关注度显著提升 相关个股市场表现活跃[1][3] - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访中国多家光伏企业 与公司接触[3] 公司澄清与业务声明 - 高测股份澄清 公司目前尚未开展太空光伏相关业务 未与相关团队开展合作 未签署任何协议 未产生相关订单和收入[1] - 晶科能源澄清 公司未与相关团队开展任何合作 亦未签署任何框架性协议或正式协议 未有在手订单[3] - 双良节能澄清 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 目前尚未开展太空光伏相关的业务[3] - 晶盛机电澄清 公司主营业务涵盖光伏产业链设备及辅材耗材[4] - 国晟科技澄清 公司HJT电池组件产品主要应用于集中式与分布式电站 目前未涉及太空光伏业务[4] 行业技术与商业化现状 - 太空光伏仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性[1] - 太空光伏尚未形成可规模化落地的产业闭环 产业化进程仍面临较大不确定性[1][3] - 太空光伏尚处技术初步探索阶段 技术路线尚不确定 且尚未有具体落地可行的项目[3] - 太空光伏应用场景尚处于探索阶段 产业化进程仍面临不确定性[4]

公司业务澄清 - 公司明确否认与马斯克团队就太空光伏业务开展合作，目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队签署任何框架性或正式协议，未产生相关订单和形成相关收入 [1] - 相关媒体报道的业务接触及合作情况对公司当前经营业绩无实质影响 [1] 公司主营业务 - 公司当前与光伏行业相关的产品及服务聚焦于地面光伏领域 [1] - 具体主营业务包括光伏切割设备、光伏切割耗材、硅片及切割加工服务 [1] - 公司主营产品及服务的应用场景未发生重大变化 [1]

公司业务澄清 - 公司发布澄清公告 明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司经核查 确认未与相关团队开展合作 未与马斯克团队有过接触 [1] - 公司未签署任何框架性协议或正式协议 未产生相关订单和形成相关收入 [1] 市场影响与公司现状 - 媒体报道称公司与马斯克团队有过接触 引起了市场关注与讨论 [1] - 公司澄清上述事项未对公司经营业绩造成影响 [1]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对光伏行业的整体投资评级 [4] 报告的核心观点 * 投资建议聚焦于受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情 [4] * 短期需关注政策落地节奏和技术订单兑现，长期布局高效技术和龙头整合机会 [4] * 重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业投资机会 [4] 一、板块行情回顾 * 本周（2026/01/26-2026/01/30）沪深300指数上涨0.08% [2][12] * 申万31个行业指数中10个上涨，电力设备（申万）指数本周下跌5.10%，排在第30位，跑输指数5.18个百分点 [2][12] * 本周电力设备二级行业指数普跌，光伏设备行业指数下跌6.19% [2][14] * 电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）指数分别下跌4.29%、5.63%、3.18%、5.23%、7.92% [2][14] * 本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是亚玛顿（+18.20%）、金辰股份（+15.86%）、双良节能（+13.25%）、宇邦新材（+9.82%）、艾罗能源（+8.70%） [2][17][18] * 跌幅居前的公司为明冠新材（-12.73%）、禾迈股份（-13.97%）、晶盛机电（-14.19%）、阿特斯（-15.35%）、高测股份（-20.24%） [2][17][18] 二、产业链价格走势 * 根据datayes数据，1月21日硅料成交价59元/千克，环比持平 [3][19] * 硅片成交价为1.50元/片，环比持平 [3][19] * 电池成交价0.42元/瓦，环比持平 [3][19] * 组件成交价为0.81元/瓦，环比上涨0.01元/瓦 [3][19] * 3.2mm、2mm光伏玻璃价格分别为17.5元/平方米、10.5元/平方米，环比均下降0.5元/平方米 [3][19] * 银浆价格为23438元/千克，环比上涨4.8% [3][19] 三、行业要闻 * 广东发布行动方案，提出稳妥有序推进海上光伏建设，开展资源摸查并编制发展规划，支持企业开展关键技术研究 [26] * 国家能源局表示，2025年全国风电光伏新增装机超过4.3亿千瓦，累计装机规模突破18亿千瓦 [27] * 2025年全国能源重点项目完成投资额首次超过3.5万亿元，同比增长近11% [27] * 新型储能、氢能产业全年重点项目完成投资额较上一年实现翻番 [27] * 山西发布2026年大型风光基地实施方案，总规模1500万千瓦左右，鼓励风光配储一体化调用 [28][29] * 国家能源局2026年将推进“三北”风电光伏大基地等清洁能源项目建设，保障分布式可再生能源项目公平接网 [30]

市场反应与事件概述 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队秘访中国光伏企业的消息引发资本市场高度关注 光伏板块市场情绪显著升温 [1] - 2月4日 万得光伏指数大涨3.97% 成交额超1540亿元 [1] - 马斯克团队已对包括TCL中环 晶科能源 晶盛机电等在内的多家中国光伏企业开展调研 考察覆盖设备 硅片 电池组件等多个环节 并重点关注异质结（HJT） 钙钛矿等前沿技术路线 [2] 相关公司回应与接触情况 - 高测股份证实公司确与马斯克团队有过接触 但明确目前双方尚未达成任何合作 [3] - 高测股份在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力 具体体现在更低的切片成本 更薄的硅片切割能力 以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [3] - 晶科能源有媒体报道称其近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触 考察团重点了解了公司的技术储备与生产设备 但公司尚未就此发布官方公告 [3] - 晶盛机电对调研传闻未予证实 表示相关信息需以官方公告为准 [3] - 晶澳科技在互动平台回应投资者提问时表示 有关公司日常经营签署的合同 会按照交易所的相关规定履行信息披露义务 公司证券部此前对调研传闻表示“不是很清楚” [4] - 阿特斯证券部回应称 目前没有收到任何马斯克来访的消息 与特斯拉方面也暂未有合作接触 [5] - 奥特维证券部人士对调研传闻表示“不知道相关消息” 并强调此类重大潜在合作若有进展将以公司公告为准 [6] - 双良节能对是否在调研范围内表示“不便回复” 但明确目前与特斯拉没有合作 [7] - TCL中环 迈为股份 天合光能均未就马斯克团队调研传闻及相关业务布局作出回应 [8] 公司技术布局与竞争优势 - 晶澳科技主要专注于光伏硅片 电池和组件的生产 具备一体化研发 生产和销售能力 已储备钙钛矿等多种新型电池技术 目前主推TOPCon技术路线 [4] - 阿特斯在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT技术） 钙钛矿/HJT叠层电池与组件等方向已经进行了长期技术开发及储备 [6] - 2023年起 阿特斯与中科院宁波材料技术与工程研究所联合 共同致力于高效钙钛矿/HJT两端叠层电池的联合开发 电池转换效率突破至33.1% [6] - 奥特维表示 公司最主要的优势在于技术 尤其是在串焊机领域 技术迭代和更新速度处于行业前列 [6] - 双良节能表示其单晶硅片为新建产能 配备最先进设备 无历史包袱 可灵活适配下游各类电池技术路径 且在关键设备还原炉领域市占率位居第一 [7] 太空光伏领域布局与现状 - 多家企业已在太空光伏领域有所布局 [5] - 阿特斯对于太空光伏这一较新概念 表示有能力且已在积极准备 将持续保持关注和研究 [5] - 奥特维表示高度关注太空光伏领域所需制造设备 现有设备虽主要用于地面光伏 但部分基于一体机起跳的设备可应用于太空光伏技术路线 同时也在积极探索更多太空光伏设备 [6] - 双良节能针对太空光伏领域的布局表示 其硅片及相关设备产品“比较适用” 并分析认为若马斯克后续自建产能 其设备采购很可能选择中国供应商 [7] - 双良节能表示将持续关注太空光伏产业 通过低碳研究院进行相关技术储备 [7] - 部分光伏上市公司发布公告 称太空光伏业务仍处早期阶段 尚未对公司业绩形成实质贡献 产业化路径仍存重大不确定性 [7] - 晶盛机电在公告中表示 目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段 产业化进程仍面临不确定性 [7] - 双良节能公告称 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 后续相关业务的开展存在不确定性 “太空光伏”当前仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径 成本结构 在轨运维体系等均存在重大不确定性 尚未形成可规模化落地的产业闭环 对公司当前业绩尚无实质性贡献 公司明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [8] - 国晟科技公告澄清 其异质结（HJT）电池组件产品目前主要应用于集中式与分布式电站等地面场景 未涉及太空光伏业务 [8] 行业背景与未来展望 - 马斯克此前在达沃斯论坛中曾明确力挺太空光伏 并披露关键产能规划 SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [8] - 中信证券表示 太空光伏并非概念炒作 其已具备真实需求 工程落地及商业闭环基础 正进入规模化部署的前夜 [8]

事件概述 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队近期秘访多家中国光伏企业进行调研，引发资本市场高度关注，2月4日万得光伏指数大涨3.97%，成交额超1540亿元 [2][3] 企业回应与接触情况 - **晶科能源**：有媒体报道其近期与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团重点了解公司的技术储备与生产设备，但公司证券部电话未能接通，尚未发布官方公告 [5] - **晶盛机电**：对调研传闻未予证实，表示不清楚是否在调研范围内，相关信息需以官方公告为准 [5] - **高测股份**：证实公司确与马斯克团队有过接触，但明确目前双方尚未达成任何合作，具体细节不便透露 [5] - **晶澳科技**：在互动平台回应称，有关日常经营签署的合同会按规定履行信息披露义务，其证券部此前对调研传闻表示“不是很清楚” [6] - **阿特斯**：表示目前没有收到马斯克来访的消息，与特斯拉方面也暂未有合作接触 [7] - **奥特维**：对调研传闻表示“不知道相关消息”，强调重大潜在合作进展将以公司公告为准 [8] - **双良节能**：对是否在调研范围内表示“不便回复”，但明确目前与特斯拉没有合作 [9] - **TCL中环、迈为股份、天合光能**：截至发稿均未接通记者电话，未能就调研传闻作出回应 [11] 太空光伏领域布局与技术储备 - **阿特斯**：表示有能力且已在积极准备太空光伏，在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT技术）、钙钛矿/HJT叠层电池与组件等方向进行了长期技术开发及储备，2023年起与中科院宁波材料所联合开发，电池转换效率突破至33.1% [7] - **奥特维**：高度关注太空光伏领域所需制造设备，现有设备虽主要用于地面光伏，但部分基于一体机起跳的设备可应用于太空光伏技术路线，同时也在积极探索更多太空光伏设备 [8] - **双良节能**：表示其硅片及相关设备产品“比较适用”太空光伏领域，并分析若马斯克后续自建产能，其设备采购很可能选择中国供应商，公司通过低碳研究院进行相关技术储备 [9] - **晶澳科技**：已储备钙钛矿等多种新型电池技术，目前主推TOPCon技术路线，该技术仍是当前大型光伏地面电站的主流技术 [6] 企业竞争优势与业务现状 - **高测股份**：在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力，具体体现在更低的切片成本、更薄的硅片切割能力，以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [5] - **奥特维**：最主要的优势在于技术，尤其是在串焊机领域，技术迭代和更新速度处于行业前列 [8] - **双良节能**：其单晶硅片为新建产能，配备最先进设备，无历史包袱，可灵活适配下游各类电池技术路径，在关键设备还原炉领域市占率位居第一 [9] - **阿特斯**：以海外市场为主，在海外具有较大影响力，海外业务在整体营收中占比较大，预计超过一半 [8] - **晶澳科技**：主要专注于光伏硅片、电池和组件的生产，具备一体化研发、生产和销售能力，已发布业绩预告，去年预计亏损，主要原因是行业竞争激烈、价格战严重 [6] 行业动态与市场观点 - 马斯克此前在达沃斯论坛中曾明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划，SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [10] - 中信证券表示，太空光伏并非概念炒作，其已具备真实需求、工程落地及商业闭环基础，正进入规模化部署的前夜 [10] - 部分光伏上市公司发布公告，称太空光伏业务仍处早期阶段，尚未对公司业绩形成实质贡献，产业化路径仍存重大不确定性 [9] - **晶盛机电**在公告中表示，目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [9] - **双良节能**公告称，最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，“太空光伏”当前仍处于技术探索与地面验证阶段，其商业化路径、成本结构等均存在重大不确定性，尚未形成可规模化落地的产业闭环，对公司当前业绩尚无实质性贡献，目前尚未开展相关业务 [10] - **国晟科技**公告澄清，其异质结（HJT）电池组件产品目前主要应用于集中式与分布式电站等地面场景，未涉及太空光伏业务，其HJT组件已应用于海上光伏、光伏治沙等多个成熟场景 [10]

公司与马斯克团队接触情况 - 公司证实与马斯克团队有过接触，但明确目前双方尚未达成任何合作 [1] - 对于具体接触时间、形式及潜在合作内容，公司表示不便透露更多细节 [1] 公司技术实力与行业地位 - 公司在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力，在专利与研发方面均处于行业领先地位 [1] - 公司的技术优势具体体现在更低的切片成本、更薄的硅片切割能力，以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [1] - 公司已进行了多方面的前沿技术储备 [1]