一、监事会会议召开情况 青岛高测科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第七次会议于 2025 年 7 月 11 日在公司会议室以现场方式召开。本次会议的通知于 2025 年 7 月 8 日 通过邮件的方式送达公司全体监事。会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议 由公司监事会主席王宇女士主持。会议的召集和召开程序符合相关法律、法规、部门 规章、规范性文件和公司管理制度的有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 | 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2025-043 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 青岛高测科技股份有限公司 第四届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （一）审议通过《关于变更注册资本、取消监事会并修订<公司章程>的议案》 鉴于公司注册资本发生变更，同时根据《中华人民共和国公司法》《关于新<公 司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章 ...

青岛高测科技股份有限公司监事会 3、公司《2025 年限制性股票激励计划（草案）》的制定、审议流程和内容符合 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司自律监管指南第 4 号—— 股权激励信息披露》《青岛高测科技股份有限公司章程》等有关法律、法规、部门规 章、规范性文件及公司管理制度的规定；对各激励对象限制性股票的授予安排、归属 安排（包括授予数量、授予日、授予价格、任职期限要求、归属条件等事项）未违反 有关法律、法规的规定，未侵犯公司及全体股东的利益。本次限制性股票激励计划相 关议案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。 4、公司不存在向激励对象提供贷款、贷款担保或任何其他财务资助的计划或安 排。 5、公司实施限制性股票激励计划有利于进一步完善公司治理结构，健全公司激 励机制，有助于增强公司优秀员工对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，有 助于公司的可持续发展，不存在明显损害公司及全体股东利益的情形。 综上所述，我们一致同意公司实行 2025 年限制性股票激励计划。 关于公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） ...

| 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2025-042 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 青岛高测科技股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 青岛高测科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十一次会议于 2025年7月11日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次会议的通知于 2025年7月8日通过邮件的方式送达公司全体董事。会议应出席董事9人，实际出席 董事9人，会议由公司董事长张顼先生主持。会议的召集和召开程序符合相关法律、 法规、部门规章、规范性文件和公司管理制度的有关规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于变更注册资本、取消监事会并修订<公司章程>的议案》 鉴于公司注册资本发生变更，同时根据《中华人民共和国公司法》《关于新< 公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引（2025年 ...

可转债发行概况 - 公司于2022年7月18日发行可转换公司债券483.3万张，每张面值100元，发行总额4.833亿元，期限6年（2022年7月18日至2028年7月17日）[1] - 可转债简称"高测转债"，代码118014，在上海证券交易所上市交易[1] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为84.81元/股（2023年1月30日起可转股）[2] - 因2022年年度权益分派，2023年5月12日起转股价调整为60.33元/股[2] - 因限制性股票激励计划归属，2023年6月7日起转股价调整为60.03元/股[2] - 因定向增发新股，2023年6月29日起转股价调整为59.51元/股[3] - 因2023年前三季度权益分派，2023年11月27日起转股价调整为58.51元/股[3] - 因2023年年度权益分派，2024年5月8日起转股价调整为36.29元/股[3] - 因限制性股票激励计划归属，2024年6月19日起转股价调整为36.04元/股[4] - 因2024年半年度权益分派，2024年10月11日起转股价调整为35.66元/股[4] - 因触发向下修正条款，2025年6月11日起转股价下调至10.50元/股[5] - 因2024年年度权益分派，2025年6月27日起转股价调整为10.30元/股[5] 本次付息方案 - 本次为第三年付息，计息期间为2024年7月18日至2025年7月17日[7] - 票面利率0.80%，每张面值100元可转债派息0.80元（含税）[7] - 付息债权登记日：2025年7月17日[8] - 除息日及兑息日：2025年7月18日[8] 付息对象及方式 - 付息对象为截至2025年7月17日登记在册的全体可转债持有人[8] - 公司委托中国结算上海分公司代理兑息，兑息资金将在付息日前2个交易日划付[8] 税务处理 - 个人投资者需缴纳20%利息税，实际每张可转债兑息0.64元[9] - 居民企业投资者自行缴纳所得税，实际每张兑息0.80元[9] - 合格境外机构投资者（QFII/RQFII）暂免所得税，实际每张兑息0.80元[9]

公司股价及资金流向 - 公司当前股价为7 43元 当日主力成本7 31元 5日主力成本6 95元 20日主力成本6 74元 60日主力成本6 74元 [1] - 主力资金净流入92 88万元 占总成交额1% 其中超大单净流入123 76万元 大单净流出30 87万元 散户资金净流入17 73万元 [2] - 北向资金持股量520 41万股 占流通股1% 昨日净卖出97 47万股 5日增仓比-0 253% 20日增仓比-0 305% [1] 技术面分析 - 短期压力位7 45元 短期支撑位7 12元 中期压力位7 45元 中期支撑位6 40元 [2] - K线形态呈现★多方炮★ 底部出现有上涨可能 中间出现可能是上涨中继 顶部出现为复合见顶信号 [2][3] - 短线及中期趋势均不明朗 需等待主力资金选择方向 [2][3] 财务数据 - 公司最新财报显示每股收益-0 14元 营业利润-0 94亿元 净利润-7413 98万元 销售毛利率6 887% [2][4] - 市盈率数据暂未披露 [2] 行业关联 - 公司关联行业包括光伏设备(涨幅1 27%) 半导体概念(-0 13%) 第三代半导体(-0 05%) 太阳能(0 44%) [2][4] 历史表现 - 过去一年内公司股票涨停2次 无跌停记录 [1]

| 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2025-041 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 青岛高测科技股份有限公司 关于"高测转债"2025 年付息的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 青岛高测科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 7 月 18 日向不 特定对象发行的可转换公司债券将于 2025 年 7 月 18 日开始支付自 2024 年 7 月 18 日至 2025 年 7 月 17 日期间的利息。根据《青岛高测科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）有 关条款的规定，现将有关事项公告如下： 一、可转债发行上市概况 （一）公司向不特定对象发行可转换公司债券事项经中国证券监督管理委员 会"证监许可〔2022〕1239 号"文同意注册，公司于 2022 年 7 月 18 日向不特 定对象发行了 483.3 万张可转换公司债券，每 ...

报告行业投资评级 - 维持机械行业“买入”评级 [2][6][131] 报告的核心观点 - 2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct至49.7%，生产、新订单指数回升至扩张区间，新出口订单、在手订单等分项指数也有不同程度回升，政策效果持续落地且中美关税摩擦影响有限 [4][6][131] - 下半年随着中美关系缓和，我国出口有望快速增长，拉动制造业景气度回升，带动上游机械设备总体需求好转 [6][131] - 通用设备方面，虽二季度受中美关税摩擦影响制造业短期景气度下滑，但5、6月制造业PMI连续回升，国内经济韧性强，下半年制造业景气度有望进一步回升，带动上游通用设备需求回暖 [4] - 工程机械方面，6月工程机械主要产品月均开工小时和开工率同比降幅扩大，或受施工淡季、高温及有效需求不足等因素影响，但全年国内工程机械需求仍有望增长，且出口保持较快增长，有望支撑国内工程机械业绩 [5] 各部分总结 市场回顾 - 本周沪深300指数上涨1.5%，机械行业上涨0.3%，涨幅靠前板块为制冷空调设备(3.5%)、其他通用设备(1.9%)、工程机械整机(1.9%)，涨幅靠后板块为机器人(-2.6%)、锂电专用设备(-2.5%)、工程机械器件(-1.4%) [8] - 截至7月6日，沪深300指数年内累计上涨1.2%，机械行业累计上涨8.3%，涨幅靠前板块为工程机械器件(27.4%)、印刷包装机械（24.9%）、金属制品（24.5%），表现靠后细分板块为光伏加工设备(-16.9%)、其他自动化设备(-8.7%)、轨交设备Ⅲ(-8.1%) [9] - 截至7月6日，机械行业PE(TTM)为31.68倍，位于2012年至今64.4%分位数；PB(LF)约2.47倍，位于2012年至今56.5%分位数，估值水平总体处于历史中枢偏高位置 [13] - 本周涨幅靠前的公司为*ST新元(69.5%)、博亚精工(36.3%)、三德科技(26.2%)、泰坦股份(21.4%)、冰山冷热(19.4%)；年初至今涨幅靠前的公司为九菱科技（271.6%）、七丰精工（224.3%）、常辅股份（194.1%）、花溪科技（184.4%）、浩淼科技（178.9%） [15] 重点公司盈利预测与评级 - 报告对汇川技术、三一重工、徐工机械等多家公司给出盈利预测与评级，如汇川技术2025 - 2027年营业总收入预计分别为463、561、668亿元，归母净利润预计分别为54、66、77亿元，评级为买入 [20] 基本面数据 下游宏观需求指标 - 报告展示了我国新增专项债累计发行规模及增速、基建投资增速、房地产投资额和新开工面积增速、PMI及各分项指数变化等多项下游宏观需求指标的相关图表 [23][29][31] 大宗商品价格 - 报告展示了IPE布油期货收盘价、IPE和纽约天然气期货价格、我国钢材价格指数、秦皇岛动力末煤平仓价等大宗商品价格的相关图表 [47][51][49] 各细分行业数据 - **工程机械**：展示了我国挖掘机、装载机、汽车起重机、叉车等设备的当月销量及增速、累计销量及增速，以及挖掘机开工小时数、庞源租赁塔机吨米利用率等数据图表 [55][61][65] - **锂电设备**：展示了我国新能源汽车当月销量及增速、累计销量及增速，以及动力电池当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [77][78][81] - **光伏设备**：展示了我国多晶硅、主流单晶硅片、主流电池片、光伏组件价格走势，以及当月新增光伏装机量及增速、累计新增光伏装机量及增速等数据图表 [85][87][94] - **半导体设备**：展示了我国、全球、日本半导体销售额及增速，日本半导体制造设备出货额及增速，中国大陆半导体设备销售额当季值及增速等数据图表 [97][99][101] - **机床工具**：展示了我国金属切削机床、金属成形机床当月产量及增速、累计产量及增速，日本金属切削机床定单金额及增速，我国机床进口金额累计值及增速等数据图表 [108][110][112] - **自动化设备**：展示了我国工业机器人当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [119][120] - **能源及重型设备**：展示了油气开采业、煤炭采选业利润总额和固定资产投资增速，我国手持船舶订单量累计值及增速、新接船舶订单量累计值及增速等数据图表 [122][124][126] 投资建议 - 维持机械行业“买入”评级，建议关注国内需求有望持续复苏和出口保持快速增长的工程机械板块（安徽合力、杭叉集团、三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压）；受益于制造业景气度逐渐回升的通用设备板块（豪迈科技等） [6][131]

可转债情况 - 截至2025年6月30日，“高测转债”累计转股金额56,000元，转股数量2,266股，占转股前公司已发行股份总额的0.0003%[3][10] - 截至2025年6月30日，“高测转债”未转股金额483,244,000元，占发行总量的99.9884%[3][10] - 2025年4月1日至6月30日，“高测转债”转股金额3,000元，转股数量310股[3][10] - “高测转债”初始转股价格84.81元/股，自2025年6月27日起为7.37元/股[5][6][7][8][9] - “高测转债”转股期自2023年1月30日至2028年7月17日[10] 股本情况 - 2025年3月31日公司总股本为546,769,006股[13] - 2025年4月1日至6月26日，“高测转债”累计转股28股[13] - 公司以2025年6月26日总股本546,769,034股为基数，每股转增0.4股，转增218,707,614股[13] - 2025年6月27日至6月30日，“高测转债”累计转股271股，总股本增至765,476,919股[14] 发行情况 - 2022年7月18日公司发行483.3万张可转换公司债券，发行总额48,330.00万元[4]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：高测股份 - 行业：光伏、半导体、碳化硅、磁材、人形机器人、石材切割 纪要提到的核心观点和论据 公司整体业绩 - 二季度业绩相比一季度有所改善，三季度和四季度预计继续上升 [4] - 光伏设备业务今年预计亏损，因去年和今年新签订单受影响，装备收入规模大幅收缩，但研发投入强度不变；在手订单约 2 - 3 亿元 [4][17] - 金刚线业务今年出货量和市占率预计比去年明显增长，一季度实现盈亏平衡并微利，二季度盈利情况持续改善；预计今年出货量约 7,000 万公里，一季度已出货 1,500 多万公里 [2][4][19] - 切片代工业务目前仍亏损，但二季度亏损幅度明显收窄，预计三、四季度有机会实现盈亏平衡；全年盈亏平衡有压力但有机会 [4] - 创新业务预计今年稳定增长，收入规模预计超过去年的 2.44 亿元；长期来看，半导体和碳化硅是主要发力点 [2][5] 各业务具体情况 - **光伏设备业务**：去年收入约 20 亿元并盈利，今年因订单急剧收缩预计亏损 [17] - **金刚线业务**：碳丝市场价格约 11 元/公里，钨丝约 22 元/公里；二季度毛利率有所改善，但仍处低水平，长期目标为 20% - 25% [3][20][22] - **切片业务**：二季度开工率从一季度约 60%提升至接近 80%，带动成本下降和减亏幅度显著增加；全年盈亏平衡有压力但有机会 [25] - **创新业务**：碳化硅衬底和磁性材料是主要贡献，传统硅基半导体需求较弱；磁材去年在 2.5 亿收入中占比接近一半，今年预计达到 3 亿元左右 [4][26][28] - **新材料业务**：已推出乌斯特神样品，包括超高分子、钨丝和碳丝三种材质，其中钨丝性能优越；有近 10 家客户正在试用，但尚未进入成本和价格评估阶段 [2][12][13] 研发进展 - **人形机器人丝杠磨床设备**：处于前期研发阶段，预计年底或春节前后推出样机；利用光伏和半导体领域积累的技术进行国产替代，内螺纹磨削技术是主要难点 [2][6][9] - **半导体设备**：推行 8 寸和 12 寸金刚线切片机，12 寸真空切片机 7 月在易思伟试用；去年推出的倒角机在半导体蓝宝石和碳化硅领域获好评 [30] 行业情况 - **光伏行业**：处于产能出清阶段，开工率较低，价格处于非理性阶段，行业承压能力较大；拐点难以预测，快速出清困难，价格难以上涨，需要较长时间实现产能优化 [4][33] - **磁材行业**：下游资本开支强度较高，广泛应用于新能源汽车和快充领域，设备销售情况良好，利润表现优于光伏行业 [34] 公司策略 - 推动转债转股，考虑通过业绩、战略、市值管理、回购等措施 [4][32] - 对原有设备进行替代和升级，部分旧设备将被新技术取代，以提高效率和降低成本 [35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 小米机器人项目深入推进，但尚未官宣具体时间 [15] - 公司目前专注于健身领域布局，同时在磨床方面重点投入，未来可能扩展至其他契合领域 [16] - 福斯材料在光伏产业渗透率一季度约 50%，截至五月接近 70%，公司自身出货比例更高，一季度达 70%以上，五月超 80% [21] - 石材切割设备包括厚片机、薄片机以及磁性金刚线等，应用于新能源汽车材料制造，下游客户有金利源资本等 [29] - 倒角机用于晶圆拉棒后的表面处理，去年下半年销售接近 7 台，主要客户有天通蓝宝石等 [31] - 去年 11 月推出金刚线切割石材产品，签订不到 10 台订单，今年已签订二三十台订单 [37] - 创新业务一直以来在公司整体占比约 5%左右，今年预计有所提高，但不超过 10% [38]

公司公告 - 青岛高测科技股份有限公司第四届监事会第六次会议审议通过《关于向客户提供担保的议案》，旨在加速货款回收并提高营运资金效率 [1] - 担保事项要求客户提供反担保，监事会认为该举措符合公司及全体股东利益，决策程序合法合规 [1] - 议案表决结果为全票通过（3票同意），后续需提交股东大会审议 [2] 市场数据 - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数，近五日涨幅0.42%，市盈率达223.37倍 [4] - 该ETF最新份额为34.3亿份，较前增加750万份，但主力资金净流出163.5万元 [4] - 当前估值分位为51.43% [5]