业绩总结 - 2025年1 - 3月四川兴德利营业收入45390.88万元，净利润2318.04万元[7][8] - 2024年四川兴德利营业收入287734.10万元，净利润 - 11541.68万元[7][8] 财务数据 - 2025年3月31日四川兴德利资产总额123250.80万元、负债42210.42万元、净资产42210.42万元[7] - 2024年12月31日四川兴德利资产总额146267.44万元、负债总额106375.06万元、净资产39892.38万元[7] 贷款担保 - 四川兴德利拟向青岛银行申请不超5000万元贷款，期限不超18个月，用于支付高测股份应付账款[2] - 公司2025年6月23日审议通过担保议案，尚需股东大会审议[3][4][16][17] - 截至2025年5月31日，公司及其控股子公司实际担保余额21900.21万元[18] - 担保方式为连带责任保证担保，本金不超5000万元，保证期间三年[12][13][15] - 四川兴德利控股股东及实控人夫妇为贷款提供连带责任保证反担保[2] - 保荐机构认为公司本次担保事项风险可控[20]

担保信息 - 本次新增担保本金不超5000万元，尚需股东大会审议[4][5] - 截至5月31日，实际担保余额21,900.21万元，占比5.95%、2.83%[14] - 担保方式为连带责任保证担保[10] 财务数据 - 2024年资产146,267.44万元，负债106,375.06万元，净资产39,892.38万元[9] - 2024年营收287,734.10万元，净利润 - 11,541.68万元[9] - 2025年1 - 3月营收45,390.88万元，净利润2,318.04万元[9] 其他 - 四川兴德利拟向青岛银行申请不超5000万元贷款，期限不超18个月[5] - 6月23日董事会、监事会审议通过《关于向客户提供担保的议案》[13] - 江苏美科持有四川兴德利100%股权[7]

公司信息 - 公司为高测股份，证券代码688556，转债代码118014[1] 会议情况 - 第四届监事会第六次会议于2025年6月23日现场召开[3] - 会议通知于2025年6月19日邮件送达全体监事[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案审议 - 审议通过《关于向客户提供担保的议案》[4] - 担保事项表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[4] - 该议案尚需提交股东大会审议[4]

公司信用评级 - 公司主体信用等级维持为A+ 评级展望稳定 [1] - "高测转债"信用等级维持为A+ 评级机构为中诚信国际 [1] - 本次跟踪评级结果与前次(2024年5月17日)一致 [1] 可转债跟踪评级 - 评级依据为《上市公司证券发行注册管理办法》及科创板上市规则 [1] - 中诚信国际出具编号为信评委函字2025跟踪0731的跟踪评级报告 [1] - 评级结果披露于上海证券交易所官网 [2] 相关ETF数据 - 科创100ETF华夏(588800)跟踪上证科创板100指数 [4] - 最新市盈率达220.08倍 近五日跌幅0.53% [4] - 基金份额减少1000万份至34.2亿份 主力资金净流出397.2万元 [4] - 当前估值分位数为48.89% [5]

评级结果 - 主体信用等级维持A+，评级展望稳定 [2] - 债项"高测转债"信用等级维持A+ [2][16] 业务表现 - 2024年营业总收入44.74亿元，同比下滑27.65% [4][12] - 2024年净利润-0.44亿元，出现亏损 [4][12] - 2024年营业毛利率18.98%，同比下降22.69个百分点 [4][12] - 2025年一季度营业总收入6.86亿元，同比下滑51.70% [4][12] - 光伏切割设备市场占有率保持行业首位 [7][10] 产能建设 - 硅片切割加工服务产能增至63GW [8][9] - 金刚线产能提升至1.5亿千米 [9] - "宜宾(一期)25GW光伏大硅片项目"完成产能爬产 [8] - "壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目"具备达产条件 [9] 财务指标 - 2024年总资产77.52亿元，同比下降20.73% [4][12] - 2024年资产负债率52.53%，同比下降5.93个百分点 [4][12] - 2024年经营活动净现金流-12.61亿元 [4][12] - 2025年3月末货币资金4.71亿元 [4][12] - 2024年应收账款25.50亿元，同比增长22.34% [12][14] 行业环境 - 光伏制造产业链各环节供需失衡加剧 [12] - 行业整体亏损面扩大，大部分环节跌破现金成本 [12] - 产品价格持续探底，价格反弹空间有限 [12][16] - 行业处于深度调整阶段，产能出清进程持续 [12] 研发投入 - 2024年研发投入2.49亿元，同比下降36.09% [11] - 研发投入占营业收入比重5.55% [11] - 新获得发明专利48项、实用新型专利248项 [11]

| 证券代码：688556 | 证券简称：高测股份 | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118014 | 转债简称：高测转债 | | 本次债券评级：公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，"高测转债" 的信用等级为 A+。 根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等有关规定，青岛高测科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用评 级机构中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称"中诚信国际"）对公司向不 特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"高测转债"）进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，"高测转债"前次信用等级 为 A+，评级机构为中诚信国际，评级时间为 2024 年 5 月 17 日。 青岛高测科技股份有限公司 关于"高测转债"跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 前次债券评级：公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，"高测转债" 的信用等级为 A ...

青岛高测科技股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2025]跟踪 0731 号 青岛高测科技股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 6 月 20 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 中 ...

本期债券核准情况 - 中国证监会以证监许可20221239号文同意注册公司可转换公司债券发行额度为48,330万元 [2] - 上海证券交易所自律监管决定书2022214号文同意公司可转债于2022年8月12日挂牌交易债券简称"高测转债"代码"118014" [3] 高测转债基本情况 - 转股起始日调整为2023年1月30日 [3] 本期债券重大事项 转股价格调整依据 - 根据募集说明书约定若公司发生派送红股转增股本增发新股配股或派发现金股利等情况转股价格需相应调整 [3] - 2025年6月9日股东大会审议通过2024年度利润分配方案每10股派现1.80元含税并以资本公积每10股转增4股 [4] - 自2025年4月29日至公告日累计转股28股总股本增至546,769,034股 [5] 转股价格调整计算 - 调整公式为P1=P0-D/1+n其中P0=10.50元D=0.18元n=0.4 [7] - 调整后转股价为7.37元/股自2025年6月27日起生效 [7] - 可转债于2025年6月19日暂停转股6月27日恢复 [7] 相关ETF动态 - 科创100ETF华夏588800跟踪上证科创板100指数近五日下跌1.15%市盈率221.11倍 [9] - 最新份额34.3亿份减少1000万份主力资金净流入195万元 [9] - 估值分位49.88% [10]

权益分派方案 - 公司2024年年度利润分配及资本公积转增股本方案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税），以资本公积向全体股东每10股转增4股，不送红股 [1] - 若实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动，公司将维持分配（转增）总额不变，相应调整每股分配（转增）比例 [1] - 本次权益分派股权登记日为2025年6月26日，每股派发现金红利0.18000元（含税），每股转增0.40000股 [3] 转股价格调整 - 调整前转股价格为10.50元/股，调整后转股价格为7.37元/股，调整实施日期为2025年6月27日 [1] - 转股价格调整依据为《募集说明书》约定，因公司发生派送现金股利及资本公积转增股本，转股价格相应调整 [1][2] - 转股价格调整公式为P1＝（P0-D）/（1+n），其中P0为调整前转股价，D为每股派送现金股利，n为转增股本率 [3][4] 可转债转股情况 - "高测转债"已进入转股期，自2025年4月29日起至公告披露日累计转股28股，公司股本总数由546,769,006股增加至546,769,034股 [2] - 可转债将于2025年6月19日停止转股，2025年6月27日起恢复转股 [1][4] 其他信息 - 投资者如需了解"高测转债"详细情况，可查阅公司于2022年7月14日披露的《募集说明书》 [4] - 公司联系部门为董事会办公室，联系电话0532-87903188-7013，联系邮箱zq@gaoce.cc [4]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.80元（含税），同时以资本公积每10股转增4股 [1][2] - 调整后每股现金红利为0.18000元（含税），每股转增0.40000股，总现金红利派发98,418,426.12元（含税），转增218,707,614股 [2] - 转增后公司总股本将从546,769,034股增加至765,476,648股 [2] 股本变动情况 - 公司可转债"高测转债"在2025年4月29日至6月18日期间新增转股28股，导致总股本从546,769,006股增至546,769,034股 [2] - 权益分派后无限售条件流通股将从546,769,034股增至765,476,648股，有限售条件流通股数量不变 [5] 分红实施安排 - 股权登记日、除权（息）日、现金红利发放日及新增无限售条件流通股份上市日等关键日期已确定 [1][2] - 现金红利将通过中国结算上海分公司发放，红股或转增股本将按比例直接计入股东账户 [3] 税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣税，转让时按持股期限补缴 [3] - QFII股东和香港市场投资者按10%税率代扣所得税，税后每股现金红利为0.16200元 [5] - 其他机构投资者和法人股东需自行申报所得税，税前每股现金红利为0.18000元 [5] 财务影响 - 实施转增后按新股本计算的2024年度基本每股收益摊薄至-0.06元 [6] 市场动态 - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数，近五日下跌1.15%，市盈率221.11倍 [8] - 该ETF最新份额为34.3亿份，减少1000.0万份，主力资金净流入195.0万元 [8]