医药与健康 - 诺和诺德旗下司美格鲁肽全系药物2025年全球销售额达2282.88亿丹麦克朗（约合2508.43亿元），同比增长超过10%，其中中国市场销售额为68.15亿丹麦克朗（约合74.88亿元）[5] - 国家医保局通知各省级医保部门于2月8日前组织对辖区内所有精神疾病类医保定点医疗机构主要负责人进行集体约谈，以加强管理并打击违法违规使用医保基金乱象[6][7] - 诺华第四季度核心运营利润为49.3亿美元，符合市场预估[22] 科技与人工智能 - 英国两家监管机构宣布从数据保护和平台安全角度对马斯克旗下AI聊天机器人“格罗克”展开调查，涉及个人数据处理及可能生成有害内容的问题[11] - OpenAI宣布GPT-5.2与GPT-5.2-Codex模型在不更换模型结构与参数权重的前提下，实现了约40%的整体速度提升[17] - 在AI智能体OpenClaw的模型调用量中，中国的Kimi K2.5登上榜首，超过Gemini 3 Flash、Claude Sonnet 4.5等模型[17] - 百度千帆深度研究Agent（Qianfan-DeepResearch Pro）登上深度研究智能体权威评测榜单DeepResearch Bench榜首[18] - 荷兰互联网投资公司Prosus与亚马逊云科技达成一项为期三年的全面协议，旨在将其人工智能应用扩展至拉丁美洲、欧洲和印度的技术生态系统[19][20] - 合合信息旗下的AI Agent产品Chaterm推出移动端应用，并基于“ASR与热词增强+LLM纠错”双层架构提升操作准确性[20] 消费电子与硬件 - vivo确认已在2025年底内部立项Vlog相机，产品对标大疆pocket系列，预计2026年发布[2] - 小米磁吸镜头已启动量产计划，最快今年亮相，该镜头搭载定制M4/3传感器，可输出一亿像素画质，并支持速率高达10Gbps的近光速激光传输[9] - 数码博主爆料指出，该磁吸式可拆卸镜头等效35mm焦段搭配f/1.4大光圈，弱光成像表现较好，并可与Xiaomi AISP影像处理器配合进行AI计算摄影[9] 汽车与交通 - 消息称美国福特汽车公司和中国吉利正在就潜在合作进行商讨，内容包括吉利利用福特在欧洲的工厂空间生产汽车，以及共享车辆技术（包括自动驾驶技术）[12] - 最新消息显示，特斯拉软件团队仍在推进苹果CarPlay车载交互系统的开发工作，该系统最终有望登陆特斯拉车型[13] - 小米公司发言人回应辽宁营口SU7起火事故，称经认定事故系车内遗留火源引燃周边可燃物所致，非车辆自身原因，网传“烟花”情况系安全气囊因燃烧引爆导致[15] - “千顾科技”完成7亿元人民币C轮融资，募集资金将聚焦线控制动核心技术迭代、产品量产落地及产能扩建[23][24] 互联网与平台 - 微信发布公告打击以春节为主题的过度营销、诱导分享等违规行为，并对元宝AI的相关违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开，随后元宝将红包分享机制紧急变更为“口令红包”[1] - 支付宝2026年集福活动首次上线智能穿戴设备扫福功能，用户佩戴夸克、乐奇Rokid等品牌的AI眼镜即可通过“看一下”配合“说一句”的方式完成扫福、集卡等流程[12] - 水贝贵金属报价平台“水贝会”小程序因违规暂停服务，负责人回应称因微信平台规则更新，需配合进行资料更新与重新审核[5] 金融与资本市场 - 随着春节临近，多地中小银行近期宣布上调存款利率，例如湖南新晃农商行、陕西镇巴农商行、山西临县农商行等均在1月下旬将部分期限存款利率上浮[8] - 有业内人士指出，考虑到净息差处于低位且有下行压力，未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调[8] - 纳斯达克正提议推出“快速纳入”规则，允许新上市公司在前15个交易日后加入纳斯达克100指数，远短于当前至少三个月的等待期，此举旨在让指数更及时地反映市场，预计将适用于SpaceX等大型IPO[16] - 英伟达接近达成协议，在OpenAI最新一轮融资中投资200亿美元[23] 零售与消费 - 沃尔玛股价于2月3日突破1万亿美元市值关口，过去一年股价累计上涨超24%，2026年以来涨幅超过11%[10] - 百胜中国第四季度营收28.2亿美元，同比增长8.8%，其中肯德基餐厅数目达12997家，同比增长12%，必胜客餐厅数目达4168家，同比增长12%[22] - 西贝餐饮集团创始人贾国龙微博账号解禁后，首条内容为转发“西贝有机西兰花为什么是速冻”的科普视频，解释其有机西兰花采摘后经深度清洗并在零下38度速冻，门店使用期限为一个月[2] 能源与工业 - 市场传闻称马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，重点考察有异质结、钙钛矿技术路线的企业，光伏组件龙头晶科能源回应称近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触[9] - 高测股份、晶盛机电发布澄清公告，高测股份明确未开展太空光伏业务，未与相关团队合作；晶盛机电指出太空光伏尚处探索阶段，产业化存不确定性[10] - 2026年以来，国内3D打印产业迎来“开门红”，上市公司业绩预增喜报频传，企业收购并购动作不断，应用场景持续向航空航天、3C消费、医药生物等多领域渗透[11] 企业动态与人事 - PayPal宣布，公司董事长恩里克・洛雷斯将于3月1日正式接任首席执行官一职，洛雷斯已担任惠普CEO六年[10][11] - 嘉士伯集团首席执行官表示，在印度市场实现两位数营收增长后，公司正考虑将其印度业务进行公开上市，以提升股东价值[17] - 松下首席财务官表示，裁员规模可能从原计划的1万人扩大至12000人[8] 贵金属与奢侈品 - 2月4日现货黄金重回5000美元关口，报5039.66美元/盎司，国内多家黄金珠宝品牌足金首饰价格上调，周生生报价1600元/克，较前一日涨102元；周大福报价1566元/克，涨71元；老凤祥报价1576元/克，涨58元；老庙黄金报价1571元/克[8] - 针对周生生（顺盈时代广场店）黄金挂坠金含量争议，当地市场监督管理局已封存样品并送具备资质的机构检测[2] 财报与业绩 - 谷歌母公司ALPHABET第四财季营收1138.3亿美元，同比增长18%，净利润344.55亿美元，同比增长29.8%，其中谷歌云收入176.6亿美元，同比增长48%，公司预计2026年资本开支1750亿—1850亿美元[21] - AMD第四季度营收102.7亿美元，同比增长34%，净利润25.2亿美元，同比增长42%，其中数据中心营收53.8亿美元，同比增长39%，公司预计第一季度营收95亿美元至101亿美元，超过市场预估[23] - 中通快递预计2025年收入总额介乎485亿元-500亿元，较2024年增长约9.5%-12.9%，预计毛利介乎121.5亿元-125.5亿元，较2024年减少约8.5%-11.4%，包裹量预计同比增长13.3%至385.2亿件[21] 投资与市场观点 - 著名投资人段永平在评价特斯拉时表示，“投资”特斯拉基本看的是“市梦率”，完全靠蒙，但他也承认马斯克的产品如FSD、Starlink、火箭回收等“确实很了不起”[4] - 2月4日美股收盘，三大指数涨跌不一，道指涨0.53%，纳指跌1.51%，标普500指数跌0.51%，大型科技股集体下挫，AMD跌超17%，创2017年以来最差单日表现[3] 投融资 - AI数据基础设施服务商“云器科技”宣布完成B轮融资，由私募基金ALC Capital领投，公司已累计融资超7亿元，资金将用于核心技术研发[25] - “千顾科技”获7亿元C轮融资，由蓝湖资本、嘉兴长三投等九家机构联合注资[23] 个人财富与法律 - 据《福布斯》估算，SpaceX与xAI合并使马斯克的财富增加840亿美元，其个人身价达到创纪录的8520亿美元，成为史上首位身价突破8000亿美元的富豪[16] - 香港高等法院原诉法庭驳回了许家印及其相关公司就接管人任命决定提出的上诉许可申请，并命令许家印在2月20日前支付约120万港元诉讼费，否则将被禁止在相关诉讼中提出抗辩[6]

公司业务澄清 - 公司明确声明目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队（如马斯克团队）开展合作 [1] - 公司未就太空光伏业务签署任何框架性协议或正式协议 [1] 市场传闻影响 - 有媒体报道称公司与马斯克团队有过接触，引起了市场关注与讨论 [1] - 经公司核查，相关传闻未产生任何相关订单和形成相关收入 [1] - 相关传闻未对公司的经营业绩造成影响 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队（指马斯克团队）开展合作 [1] - 公司未就相关事宜签署任何框架性协议或正式协议 [1] 市场传闻与影响 - 公司关注到有媒体报道称其与马斯克团队有过接触，并引起市场关注与讨论 [1] - 经公司核查，相关传闻未产生任何相关订单和形成相关收入 [1] - 相关传闻未对公司的经营业绩造成影响 [1]

业绩总结 - 2025年光伏产业链产品价格低位，公司计提减值准备[6] - 预计2025年度归母净利润-4800万元到-3500万元[6] - 预计2025年度归母扣非净利润-14000万元到-12000万元[6] 业务情况 - 公司主营地面光伏领域相关业务，应用场景无重大变化[6] - 公司未开展太空光伏业务，无相关订单和收入[3][4][6] 技术进展 - “太空光伏”处于技术探索与地面验证阶段，产业化进程不确定[3][7]

市场动态与概念炒作 - 2月4日A股太空光伏概念爆发 中来股份20cm涨停 国晟科技2连板[1] - 近期资本市场对太空光伏等概念板块关注度显著提升 相关个股市场表现活跃[1][3] - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访中国多家光伏企业 与公司接触[3] 公司澄清与业务声明 - 高测股份澄清 公司目前尚未开展太空光伏相关业务 未与相关团队开展合作 未签署任何协议 未产生相关订单和收入[1] - 晶科能源澄清 公司未与相关团队开展任何合作 亦未签署任何框架性协议或正式协议 未有在手订单[3] - 双良节能澄清 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 目前尚未开展太空光伏相关的业务[3] - 晶盛机电澄清 公司主营业务涵盖光伏产业链设备及辅材耗材[4] - 国晟科技澄清 公司HJT电池组件产品主要应用于集中式与分布式电站 目前未涉及太空光伏业务[4] 行业技术与商业化现状 - 太空光伏仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性[1] - 太空光伏尚未形成可规模化落地的产业闭环 产业化进程仍面临较大不确定性[1][3] - 太空光伏尚处技术初步探索阶段 技术路线尚不确定 且尚未有具体落地可行的项目[3] - 太空光伏应用场景尚处于探索阶段 产业化进程仍面临不确定性[4]

公司业务澄清 - 公司明确否认与马斯克团队就太空光伏业务开展合作，目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队签署任何框架性或正式协议，未产生相关订单和形成相关收入 [1] - 相关媒体报道的业务接触及合作情况对公司当前经营业绩无实质影响 [1] 公司主营业务 - 公司当前与光伏行业相关的产品及服务聚焦于地面光伏领域 [1] - 具体主营业务包括光伏切割设备、光伏切割耗材、硅片及切割加工服务 [1] - 公司主营产品及服务的应用场景未发生重大变化 [1]

公司业务澄清 - 公司发布澄清公告 明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司经核查 确认未与相关团队开展合作 未与马斯克团队有过接触 [1] - 公司未签署任何框架性协议或正式协议 未产生相关订单和形成相关收入 [1] 市场影响与公司现状 - 媒体报道称公司与马斯克团队有过接触 引起了市场关注与讨论 [1] - 公司澄清上述事项未对公司经营业绩造成影响 [1]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对光伏行业的整体投资评级 [4] 报告的核心观点 * 投资建议聚焦于受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情 [4] * 短期需关注政策落地节奏和技术订单兑现，长期布局高效技术和龙头整合机会 [4] * 重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业投资机会 [4] 一、板块行情回顾 * 本周（2026/01/26-2026/01/30）沪深300指数上涨0.08% [2][12] * 申万31个行业指数中10个上涨，电力设备（申万）指数本周下跌5.10%，排在第30位，跑输指数5.18个百分点 [2][12] * 本周电力设备二级行业指数普跌，光伏设备行业指数下跌6.19% [2][14] * 电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、风电设备（申万）、电机Ⅱ（申万）指数分别下跌4.29%、5.63%、3.18%、5.23%、7.92% [2][14] * 本周光伏设备行业（申万）公司涨幅居前的是亚玛顿（+18.20%）、金辰股份（+15.86%）、双良节能（+13.25%）、宇邦新材（+9.82%）、艾罗能源（+8.70%） [2][17][18] * 跌幅居前的公司为明冠新材（-12.73%）、禾迈股份（-13.97%）、晶盛机电（-14.19%）、阿特斯（-15.35%）、高测股份（-20.24%） [2][17][18] 二、产业链价格走势 * 根据datayes数据，1月21日硅料成交价59元/千克，环比持平 [3][19] * 硅片成交价为1.50元/片，环比持平 [3][19] * 电池成交价0.42元/瓦，环比持平 [3][19] * 组件成交价为0.81元/瓦，环比上涨0.01元/瓦 [3][19] * 3.2mm、2mm光伏玻璃价格分别为17.5元/平方米、10.5元/平方米，环比均下降0.5元/平方米 [3][19] * 银浆价格为23438元/千克，环比上涨4.8% [3][19] 三、行业要闻 * 广东发布行动方案，提出稳妥有序推进海上光伏建设，开展资源摸查并编制发展规划，支持企业开展关键技术研究 [26] * 国家能源局表示，2025年全国风电光伏新增装机超过4.3亿千瓦，累计装机规模突破18亿千瓦 [27] * 2025年全国能源重点项目完成投资额首次超过3.5万亿元，同比增长近11% [27] * 新型储能、氢能产业全年重点项目完成投资额较上一年实现翻番 [27] * 山西发布2026年大型风光基地实施方案，总规模1500万千瓦左右，鼓励风光配储一体化调用 [28][29] * 国家能源局2026年将推进“三北”风电光伏大基地等清洁能源项目建设，保障分布式可再生能源项目公平接网 [30]

市场反应与事件概述 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队秘访中国光伏企业的消息引发资本市场高度关注 光伏板块市场情绪显著升温 [1] - 2月4日 万得光伏指数大涨3.97% 成交额超1540亿元 [1] - 马斯克团队已对包括TCL中环 晶科能源 晶盛机电等在内的多家中国光伏企业开展调研 考察覆盖设备 硅片 电池组件等多个环节 并重点关注异质结（HJT） 钙钛矿等前沿技术路线 [2] 相关公司回应与接触情况 - 高测股份证实公司确与马斯克团队有过接触 但明确目前双方尚未达成任何合作 [3] - 高测股份在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力 具体体现在更低的切片成本 更薄的硅片切割能力 以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [3] - 晶科能源有媒体报道称其近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触 考察团重点了解了公司的技术储备与生产设备 但公司尚未就此发布官方公告 [3] - 晶盛机电对调研传闻未予证实 表示相关信息需以官方公告为准 [3] - 晶澳科技在互动平台回应投资者提问时表示 有关公司日常经营签署的合同 会按照交易所的相关规定履行信息披露义务 公司证券部此前对调研传闻表示“不是很清楚” [4] - 阿特斯证券部回应称 目前没有收到任何马斯克来访的消息 与特斯拉方面也暂未有合作接触 [5] - 奥特维证券部人士对调研传闻表示“不知道相关消息” 并强调此类重大潜在合作若有进展将以公司公告为准 [6] - 双良节能对是否在调研范围内表示“不便回复” 但明确目前与特斯拉没有合作 [7] - TCL中环 迈为股份 天合光能均未就马斯克团队调研传闻及相关业务布局作出回应 [8] 公司技术布局与竞争优势 - 晶澳科技主要专注于光伏硅片 电池和组件的生产 具备一体化研发 生产和销售能力 已储备钙钛矿等多种新型电池技术 目前主推TOPCon技术路线 [4] - 阿特斯在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT技术） 钙钛矿/HJT叠层电池与组件等方向已经进行了长期技术开发及储备 [6] - 2023年起 阿特斯与中科院宁波材料技术与工程研究所联合 共同致力于高效钙钛矿/HJT两端叠层电池的联合开发 电池转换效率突破至33.1% [6] - 奥特维表示 公司最主要的优势在于技术 尤其是在串焊机领域 技术迭代和更新速度处于行业前列 [6] - 双良节能表示其单晶硅片为新建产能 配备最先进设备 无历史包袱 可灵活适配下游各类电池技术路径 且在关键设备还原炉领域市占率位居第一 [7] 太空光伏领域布局与现状 - 多家企业已在太空光伏领域有所布局 [5] - 阿特斯对于太空光伏这一较新概念 表示有能力且已在积极准备 将持续保持关注和研究 [5] - 奥特维表示高度关注太空光伏领域所需制造设备 现有设备虽主要用于地面光伏 但部分基于一体机起跳的设备可应用于太空光伏技术路线 同时也在积极探索更多太空光伏设备 [6] - 双良节能针对太空光伏领域的布局表示 其硅片及相关设备产品“比较适用” 并分析认为若马斯克后续自建产能 其设备采购很可能选择中国供应商 [7] - 双良节能表示将持续关注太空光伏产业 通过低碳研究院进行相关技术储备 [7] - 部分光伏上市公司发布公告 称太空光伏业务仍处早期阶段 尚未对公司业绩形成实质贡献 产业化路径仍存重大不确定性 [7] - 晶盛机电在公告中表示 目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段 产业化进程仍面临不确定性 [7] - 双良节能公告称 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 后续相关业务的开展存在不确定性 “太空光伏”当前仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径 成本结构 在轨运维体系等均存在重大不确定性 尚未形成可规模化落地的产业闭环 对公司当前业绩尚无实质性贡献 公司明确表示目前尚未开展太空光伏相关业务 [8] - 国晟科技公告澄清 其异质结（HJT）电池组件产品目前主要应用于集中式与分布式电站等地面场景 未涉及太空光伏业务 [8] 行业背景与未来展望 - 马斯克此前在达沃斯论坛中曾明确力挺太空光伏 并披露关键产能规划 SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [8] - 中信证券表示 太空光伏并非概念炒作 其已具备真实需求 工程落地及商业闭环基础 正进入规模化部署的前夜 [8]

事件概述 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队近期秘访多家中国光伏企业进行调研，引发资本市场高度关注，2月4日万得光伏指数大涨3.97%，成交额超1540亿元 [2][3] 企业回应与接触情况 - **晶科能源**：有媒体报道其近期与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团重点了解公司的技术储备与生产设备，但公司证券部电话未能接通，尚未发布官方公告 [5] - **晶盛机电**：对调研传闻未予证实，表示不清楚是否在调研范围内，相关信息需以官方公告为准 [5] - **高测股份**：证实公司确与马斯克团队有过接触，但明确目前双方尚未达成任何合作，具体细节不便透露 [5] - **晶澳科技**：在互动平台回应称，有关日常经营签署的合同会按规定履行信息披露义务，其证券部此前对调研传闻表示“不是很清楚” [6] - **阿特斯**：表示目前没有收到马斯克来访的消息，与特斯拉方面也暂未有合作接触 [7] - **奥特维**：对调研传闻表示“不知道相关消息”，强调重大潜在合作进展将以公司公告为准 [8] - **双良节能**：对是否在调研范围内表示“不便回复”，但明确目前与特斯拉没有合作 [9] - **TCL中环、迈为股份、天合光能**：截至发稿均未接通记者电话，未能就调研传闻作出回应 [11] 太空光伏领域布局与技术储备 - **阿特斯**：表示有能力且已在积极准备太空光伏，在与太空光伏相关的晶体硅电池（HJT技术）、钙钛矿/HJT叠层电池与组件等方向进行了长期技术开发及储备，2023年起与中科院宁波材料所联合开发，电池转换效率突破至33.1% [7] - **奥特维**：高度关注太空光伏领域所需制造设备，现有设备虽主要用于地面光伏，但部分基于一体机起跳的设备可应用于太空光伏技术路线，同时也在积极探索更多太空光伏设备 [8] - **双良节能**：表示其硅片及相关设备产品“比较适用”太空光伏领域，并分析若马斯克后续自建产能，其设备采购很可能选择中国供应商，公司通过低碳研究院进行相关技术储备 [9] - **晶澳科技**：已储备钙钛矿等多种新型电池技术，目前主推TOPCon技术路线，该技术仍是当前大型光伏地面电站的主流技术 [6] 企业竞争优势与业务现状 - **高测股份**：在光伏硅片切割环节拥有领先的专利与研发实力，具体体现在更低的切片成本、更薄的硅片切割能力，以及金刚线产品在机械化水平和质量方面的优势 [5] - **奥特维**：最主要的优势在于技术，尤其是在串焊机领域，技术迭代和更新速度处于行业前列 [8] - **双良节能**：其单晶硅片为新建产能，配备最先进设备，无历史包袱，可灵活适配下游各类电池技术路径，在关键设备还原炉领域市占率位居第一 [9] - **阿特斯**：以海外市场为主，在海外具有较大影响力，海外业务在整体营收中占比较大，预计超过一半 [8] - **晶澳科技**：主要专注于光伏硅片、电池和组件的生产，具备一体化研发、生产和销售能力，已发布业绩预告，去年预计亏损，主要原因是行业竞争激烈、价格战严重 [6] 行业动态与市场观点 - 马斯克此前在达沃斯论坛中曾明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划，SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [10] - 中信证券表示，太空光伏并非概念炒作，其已具备真实需求、工程落地及商业闭环基础，正进入规模化部署的前夜 [10] - 部分光伏上市公司发布公告，称太空光伏业务仍处早期阶段，尚未对公司业绩形成实质贡献，产业化路径仍存重大不确定性 [9] - **晶盛机电**在公告中表示，目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [9] - **双良节能**公告称，最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，“太空光伏”当前仍处于技术探索与地面验证阶段，其商业化路径、成本结构等均存在重大不确定性，尚未形成可规模化落地的产业闭环，对公司当前业绩尚无实质性贡献，目前尚未开展相关业务 [10] - **国晟科技**公告澄清，其异质结（HJT）电池组件产品目前主要应用于集中式与分布式电站等地面场景，未涉及太空光伏业务，其HJT组件已应用于海上光伏、光伏治沙等多个成熟场景 [10]