公司业务与战略 - 公司专注于研发适用于人形机器人行业的数控机床产品 包括立式五轴加工中心和数控卧式车床等定制化解决方案 用于加工肘部支架 关节零部件 轴承支架和底座等高精度金属部件[1] - 人形机器人领域对加工精度和效率要求极高 数控机床是该领域精密金属零部件加工的核心设备[1] - 公司已在该领域实现客户应用 并将继续深入研发以适应行业需求 预计将为经营业绩带来新增长点[1] 行业背景与发展 - 人形机器人等新兴经济领域在国家政策支持下产业化进程加速 已成为具有成长潜力的增量行业之一[1] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.65% 市盈率21.40倍 最新份额77.3亿份增加2250万份 主力资金净流入1206.1万元 估值分位23.87%[3] - 游戏ETF(159869)近五日上涨4.38% 市盈率44.11倍 最新份额51.4亿份增加9300万份 主力资金净流出7158.3万元 估值分位65.15%[3] - 科创未导体ETF(588170)近五日下跌5.52% 最新份额4.7亿份增加600万份 主力资金净流出2660.9万元[3] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌7.14% 市盈率115.07倍 最新份额3.8亿份减少400万份 主力资金净流出139万元 估值分位90.31%[4]

公司业务发展 - 公司非常重视应用于人形机器人领域的数控机床产品的研发和投入 [1] - 公司专门定制开发了立式五轴加工中心、数控卧式车床等多款产品用于如肘部支架、关节零部件、轴承支架、底座等的加工 [1] - 公司目前已经在人形机器人领域相关客户实现应用 [1] 行业合作与客户 - 公司下游领域的部分客户是相关产业链中的重要组成部分 [1] - 公司将继续深入研发和适应当前和未来人形机器人行业需求的数控机床产品 [1] 业绩增长预期 - 公司研发的人形机器人领域数控机床产品将为公司经营业绩带来新的增长点 [1]

行业概述与市场现状 - 工业母机是装备制造业的核心基础和国家制造业竞争力体现 被称为工业品制造"心脏" [1] - 中国是全球最大机床生产和消费国 2024年市场规模达7128.86亿元 较2019年6313.62亿元实现增长 预计2029年将突破8000亿元 [1] 政策催化与标准建设 - 国家标准委与工信部联合印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 设定2026年制修订标准不少于300项和国际标准转化率90%的目标 [2] - 构建覆盖6大层次34大类的全产业链标准框架 包括基础通用、设计配套、制造装备等环节 [2] - 采用"标准前置"模式 要求国家重大专项和产业基础再造工程立项时同步布局标准研制 [3] - 首次将碳排放核算、能效等级和工控安全纳入强制要求 [3] 市场表现与企业业绩 - 2025年上半年规模以上机械工业营业收入同比增长7.8% 利润总额增长9.4% 高于全国工业平均水平 [3] - 金属切削机床产量同比增长13.5% 行业呈现强劲复苏态势 [3] - 多家企业净利润增速超30% 其中华东数控净利润同比暴涨140.53% 乔锋智能、创世纪、国盛智科分别增长56.43%、47.38%和32% [3] 投资逻辑一：国产替代 - 高端数控机床国产化率不足20% 预计2030年将跃升至60% 存在巨大替代空间 [4] - 国产设备价格比进口设备低30-50% 具备明显价格优势 [4] - 科德数控五轴机床加工精度达纳米级 华中数控9型AI数控系统实现全空间精度补偿 秦川机床磨齿机精度达0.001毫米 [4] 投资逻辑二：新兴需求爆发 - 新能源汽车一体化压铸技术带动大型五轴龙门加工中心需求 电池、电机壳体等零部件加工成为新增长点 [5] - 人形机器人产业爆发 精密减速器、丝杠等零部件加工需要微米级精度设备 预计2029年带动相关设备需求超100亿元 [5] - 低空经济领域eVTOL采用碳纤维复合材料 带动增减材复合加工装备需求 2024年核心产业规模预计达5800亿元 [6] 技术发展与产业链协同 - 工业母机与人工智能、大数据、物联网新技术深度融合 能效水平显著提升 [4][5] - 整机企业与部件企业建立战略合作 科德数控与昊志机电在电主轴领域合作 汉江机床与华中数控在数控系统领域协同创新 [4] 重点关注方向与趋势 - 五轴联动等高端数控机床厂商技术壁垒高且替代空间大 [7] - 数控系统、主轴等核心部件企业突破卡脖子环节且盈利能力增强 [7] - 专注新能源、航空航天领域的专用设备商受益新兴需求爆发 [7] - 智能制造与工业母机深度融合 数字孪生、人工智能新技术应用 [7] - 新材料加工带来设备升级需求 包括复合材料、高温合金等难加工材料 [7] - 国产设备出海机遇 特别是在"一带一路"市场拓展 [7] 关键节点监测 - 政策落地节奏：专项贷款、税收优惠是否在Q4集中出台 [8] - 产能释放：科德、海天等新产线2025年投产后业绩弹性 [8] - 出口拓展：人民币汇率低位下性价比优势推动出口增长 [8] 企业筛选标准 - 研发投入占比超过5% 拥有核心专利技术 [8] - 下游客户优质 现金流健康 管理层专业专注 [8] - 订单饱满且业绩确定性强 [8]

半导体行业零部件分类与加工痛点 - 半导体行业零部件分为精密金属零部件和非金属零部件 两类[1] - 精密金属零部件加工痛点包括表面光洁度/接刀痕要求高 孔系位置度要求高 加工效率要求高[1] - 非金属零部件加工痛点包括材料硬度高/加工易碎裂 加工过程粉尘多[1] 公司半导体业务发展历程 - 2023年开始为半导体行业配套精密钣焊件 满足精密度高 洁净度高 后处理要求高的高洁净钣金要求[1] - 2024年逐步开始针对半导体领域数控机床产品进行深入研发[1] 公司半导体专用机床产品线 - 开发高速立车/高速卧加针对半导体腔体类零件[1] - 开发高速龙门针对半导体设备底座类零件[1] - 开发摇篮五轴加工中心针对叶轮类零件[1] - 开发高速立加/高速卧车针对陶瓷等非金属类的治具[1] 客户应用进展 - 目前已在半导体领域头部客户实现批量应用[1]

半导体行业零部件分类及加工痛点 - 半导体行业零部件主要分为精密金属零部件和非金属零部件 两类加工要求不同的零部件[1] - 精密金属零部件加工痛点包括 表面光洁度/接刀痕要求高 孔系位置度要求高 加工效率要求高[1] - 非金属零部件加工痛点包括 材料硬度高/加工易碎裂 加工过程粉尘多[1] 公司半导体业务发展历程 - 公司2023年开始为半导体行业配套精密钣焊件 满足精密度高 洁净度高 后处理要求高的高洁净钣金要求[1] - 2024年逐步开始针对半导体领域数控机床产品进行深入研发[1] 公司半导体专用设备产品线 - 专门开发高速立车/高速卧加 针对半导体腔体类零件[1] - 开发高速龙门 针对半导体设备底座类零件[1] - 开发摇篮五轴加工中心 针对叶轮类零件[1] - 开发高速立加/高速卧车 针对陶瓷等非金属类的治具[1] 公司半导体业务进展 - 目前已在半导体领域头部客户实现批量应用[1]

减持计划 - 员工持股平台南通协众与南通齐聚计划减持公司股份合计不超过369.6万股 [1] - 减持股份比例不超过公司总股本的2.8% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] 股东关系 - 南通协众与南通齐聚为控股股东及实控人潘卫国、卫小虎的一致行动人 [1]

董事会换届选举情况 - 第四届董事会拟由9名董事组成，包括5名非独立董事、3名独立董事和1名职工代表董事 [1] - 非独立董事候选人为潘卫国、卫小虎、陈娟、卫红燕、钱玉婷，独立董事候选人为郭昱、邱自学、王明喆 [2] - 独立董事候选人任职资格已获上海证券交易所审核无异议通过 [2] - 新董事会将通过股东大会选举产生，自2025年第一次临时股东大会审议通过后就任，任期三年 [2] 控股股东及股权结构 - 潘卫国直接持有公司58,248,474股股份，卫小虎直接持有24,859,421股股份 [11] - 潘卫国和卫小虎及其一致行动人南通协众和南通齐聚合计控制公司70.00%的股权 [11] - 非独立董事候选人陈娟、卫红燕、钱玉婷未直接持有股份，通过南通协众间接持有股份 [11] 董事候选人背景 - 潘卫国为公司控股股东和实际控制人，拥有厦门大学和北大光华管理学院硕士学位，高级经济师，1997年至今历任多家关联企业高管 [5][6] - 卫小虎为公司实际控制人，本科学历，2008年至今历任生产部长、副总经理、总经理等职，现任副董事长兼总经理 [7][8] - 陈娟拥有大专学历，2002年至今历任副总经理、常务副总经理等职 [9] - 卫红燕拥有西北工业大学机械电子工程专业大专学历，1992年至今历任技术项目经理、财务负责人、董事会秘书等职，现任董事、董事会秘书、副总经理兼财务总监 [10] - 钱玉婷拥有本科学历，2011年至今历任行政助理、行政科长、行政部长等职，现任董事、集团办主任 [10][11] 独立董事专业资质 - 郭昱为会计专业人士，拥有博士学历，注册资产评估师，现任上海立信会计金融学院副教授，曾任多家上市公司董事 [12] - 邱自学拥有博士学历，二级教授，博士生导师，获省部级科学技术奖5项，授权国家发明专利40多件 [13][14] - 王明喆拥有博士学历，现任南京师范大学法学院副教授，主持教育部人文社会科学研究青年基金项目 [15]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月4日13:00-14:00通过网络互动形式召开半年度业绩说明会 回应投资者关于经营成果和财务指标的提问 [2][3][6] - 投资者可在2025年8月28日至9月3日16:00前通过上证路演中心或公司邮箱gsipo@ntgszk.com提前提交问题 [2][5] - 参会高管包括董事长潘卫国 总经理卫小虎 财务总监卫红燕及独立董事邱自学 [4] 董事会换届进展 - 公司选举张志永为第四届董事会职工代表董事 其自2016年起担任董事 现任精密机械管理者代表 通过南通齐聚投资间接持股 [9][10][11][12] - 第四届董事会由9名董事组成 其中1名职工代表董事 任期三年 [9][10] - 2025年第一次临时股东大会将于9月19日14:00在南通市崇川区现场召开 并同步开放网络投票 [13][14][15][17] 股东大会安排 - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 时间为9月19日9:15-15:00 现场会议地点位于公司办公大楼会议室 [15][16][18] - 股东需在9月18日17:00前完成登记 可通过现场 信函或传真方式提交证件材料 [24][25] - 会议将审议董事会换届等议案 采用累积投票制选举董事 [18][21][31]

公司治理结构变更 - 公司计划取消监事会设置，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权，相关制度将相应废止 [6][10][13] - 公司章程将进行修订，包括删除监事相关条款、调整股东会及董事会构成、强化股东权利（提案权持股比例调整为1%以上）、新增控股股东和实际控制人等章节 [13][14] - 公司同步制定及修订多项治理制度，包括股东会议事规则、董事会议事规则等，部分制度需提交股东大会审议 [14] 半年度报告审议情况 - 监事会审议通过2025年半年度报告，认为报告编制符合法律法规，公允反映了公司上半年财务状况和经营成果 [4][6] - 半年度报告未经审计，利润分配预案或公积金转增股本预案未提出 [1][5] 会议召开情况 - 第三届监事会第十九次会议于2025年8月27日召开，全体监事出席，会议决议合法有效 [3][4][5] - 取消监事会议案尚需提交公司股东大会审议 [8][10][14]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.46亿元，同比增长24.03% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8204万元，同比增长32.00% [1] - 经营性现金流净额同比增长19.85% [2] 研发与技术突破 - 研发投入3270万元，占营业收入比例5.06% [1] - 新增知识产权19项（含5项发明专利），累计知识产权达336项 [1] - 成功开发五轴联动数控机床并实现量产 [2] - 关键核心部件（五轴摆头、转台、全齿轮镗杆）实现批量应用，性能达国际同类进口水平 [1] 产品与业务进展 - 推出高速五轴桥式龙门、高速动柱龙门、卧式五轴叶片机等高端产品 [1] - 智能自动化生产线可为工程机械、叉车等领域提供全套自动化解决方案 [2] - 通过设计优化与工艺改进提升产品毛利率水平 [2] 市场与销售策略 - 直销与经销并举，国内客户维护与开拓并行 [2] - 海外服务体系建设初见成效，带动订单和销量增长 [2] - 专业化聚焦细分市场，推动全流程降本增效 [1][2] 行业环境 - 2025年上半年金属切削机床营业收入同比增长13.8%，利润总额同比增长33%，产量同比增长13.5% [2] - 新能源车、航空航天、消费电子等高端需求推动行业结构性机会 [2] - 行业整体呈现恢复向好态势 [2]