公司财务表现 - 2025年上半年营业收入20.17亿元，同比增长8.88% [3] - 归属于上市公司股东的净利润9424.09万元，同比下降10.20% [3] - 扣除非经常性损益的净利润5880.19万元，同比下降48.45% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.91亿元，较上年同期-1.22亿元进一步恶化 [3] - 研发投入1.60亿元，占营业收入比例7.95%，较上年同期8.43%下降0.48个百分点 [3][21] 业务结构变化 - 非设备类业务（OPEX）收入占比提升至37.3%，增长速度显著高于设备类业务 [6] - 半导体业务占比显著提升，新兴市场（新能源、新材料等）业务占比达18.5% [12] - 形成设备类（CAPEX）和非设备类（OPEX）双轮驱动业务格局 [6][12] 核心零组件业务 - 主要产品包括Gas Box、Chemical Box、Bubbler等半导体工艺设备关键零组件 [6][7] - 已向新凯来、北方华创、拓荆科技、中微公司等国内头部半导体设备厂商批量供货 [7] - 2025年7月完成收购汉京半导体62.23%股权，切入高精密石英和先进陶瓷材料领域 [7][12] 气体及先进材料业务 - 电子特气产品包括砷烷、磷烷、硅烷等，已实现国产替代 [8][10] - 电子大宗气包括高纯氮、氧、氩气等，提供多种供应方式 [9] - 铜陵电子材料生产基地已进入试生产阶段，覆盖20余种前驱体产品 [10] - 合肥高纯氢气项目和潍坊高纯大宗项目已于2024年建成投产 [14] 专业运维服务（MRO） - 提供技改工程、设备销售、配件采购、维修保养等一站式服务 [11] - 开发氦气回收纯化、VOC回收纯化等循环再利用系统 [11] - 通过子公司芯特思提供半导体工艺设备维保服务，江苏无锡基地于2025年7月落户 [11] 技术研发与创新 - 拥有418项知识产权，包括66项发明专利、261项实用新型专利 [20][21] - 报告期内新增专利申请51项，获得专利授权58项 [21] - 重点研发项目包括PN2超高压系统、F2/N2大流量系统、前驱体分装系统等 [21][22] - 六项核心技术：介质供应系统微污染控制、流体系统设计与仿真、生命安全与工艺监控、高纯材料合成与提纯、材料分析与检测、工艺材料再生与循环 [19][20] 行业市场环境 - 全球半导体市场规模3460亿美元（2025年上半年），同比增长18.9% [4] - 中国集成电路出口金额6502.6亿元（2025年1-6月），同比增长20.3% [4] - 光伏行业增速放缓，正从规模扩张转向高质量发展 [4] - 生物制药行业市场规模突破1.3万亿元（2024年），预计2025年保持12-15%增速 [4][5] - 负极材料2025年上半年出货量同比增长37% [6] 战略发展举措 - 积极推进出海战略，建立海外销售网络和生产基地 [14] - 2025年3月发行10.41亿元可转换公司债券，用于产能建设 [14] - 实施长期领导力培养计划和股权激励，2024年末授予610.46万股员工持股 [15] - 通过收购整合拓展产业链，如收购青岛科诺赛进入生物医药耗材领域 [12][13]

核心财务表现 - 营业收入达到20.17亿元，同比增长8.88% [1] - 总资产增长至101.10亿元，较上年度末增长8.04% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为5880.19万元，但同比下降48.45% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.91亿元，较上年同期的负1.22亿元进一步恶化 [1] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为10,235户 [2] - 風帆控股有限公司为最大股东，持股比例17.36%，持有50,789,260股 [2] - 公司第二期员工持股计划持有2.09%股份，数量为6,104,603股 [2] - 前十大股东中包含多家机构投资者，如东方人工智能主题混合型证券投资基金等 [2] 可转换公司债券情况 - 公司于2025年3月18日发行"正帆转债"，发行总额10.41亿元，共计10,410,950张 [3] - 债券于2025年4月3日在上交所上市交易，代码为118053 [3] - 期末转债持有人数为15,842户，風帆控股有限公司亦为最大债券持有人，持有1.81亿元，占比17.39% [3] - 最新转股价格为38.54元/股 [4] 信用与偿债能力 - 公司资产总额101.10亿元，负债总额63.53亿元，资产负债率为62.84% [4] - 经中证鹏元评级，主体信用等级为"AA"，评级展望为"稳定"，"正帆转债"信用等级同样为"AA" [4] - 公司经营正常，具备较强的偿债能力和抗风险能力 [4] 其他重要事项 - 报告期内无需要说明的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 [5]

财务表现 - 公司实现营收20.17亿元 同比增长8.88% [1] - 归母净利润9424万元 同比下降10.2% [1] - 扣非净利润5880万元 同比下降48.45% [1] - 基本每股收益0.33元 [1] 盈利能力 - 营收保持增长但净利润出现下滑 [1] - 扣非净利润降幅显著高于归母净利润降幅 [1] - 盈利质量出现明显下降 [1]

公司财务表现 - 2025年半年度营业收入达20.17亿元 同比增长8.88% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9424.09万元 同比下降10.20% [1]

公司治理 - 正帆科技第四届监事会第十三次会议审议通过多项议案 [2] - 会议审议通过公司2025年半年度报告及其摘要的议案 [2]

核心财务表现 - 营业收入20.17亿元 同比增长8.88% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润9424.09万元 同比下降10.20% [1][2] - 扣除非经常性损益净利润5880.19万元 同比下降48.45% [1][2] - 经营活动现金流量净额-1.91亿元 同比恶化 [1] - 总资产101.10亿元 较上年度末增长8.04% [1] - 归属于上市公司股东的净资产37.06亿元 较上年度末增长7.37% [1] 业务结构分析 - 半导体业务收入占比57% 成为核心收入来源 [2] - OPEX业务收入占比37.3% 较上年度末显著提升 [1] - 新能源、新材料等先进制造业收入占比18.5% [2] - 公司坚定执行"依托CAPEX业务拓展OPEX业务"发展战略 [1][2] 战略布局与并购 - 收购辽宁汉京半导体材料有限公司62.2318%股权 [2][3] - 并购产生客户资源、产品拓展、技术研发等多方面协同效应 [3] - 布局先进高耗零部件领域加强国产替代 [2] - 延伸产业链布局提升企业整体核心竞争力 [2][3] 市场前景与竞争优势 - 国内FAB厂持续建成投入运营带来消耗性零部件替换需求 [2] - MRO市场提供巨大增长空间 [2] - 公司提供专业半导体工艺设备维保服务满足客户长期稳定运行需求 [2] - 技术水平与竞争实力获得半导体行业客户认可 [2] - 在手合同充沛为全年业绩增长奠定坚实基础 [1][2]

财务表现 - 报告期营业收入20.17亿元 同比增长8.88% [1] - 归属上市公司股东净利润9424.09万元 同比下降10.20% [1] - 扣非净利润5880.19万元 同比下降48.45% [1] - 基本每股收益0.33元 [1] 运营数据 - 营业收入保持增长但净利润显著下滑 [1] - 非经常性损益对净利润产生正向影响 [1]

会议信息 - 公司第四届监事会第十三次会议于2025年8月29日现场召开[3] - 会议通知于2025年8月27日以电话和邮件方式送达全体监事[3] - 本次会议应到监事3名，实到3名[3] 议案表决 - 《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》表决全票通过[4] - 《关于公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》表决全票通过[5]

财务业绩表现 - 营业收入20.17亿元，同比增长8.88%[19] - 营业收入201,686.83万元，同比增长8.88%[58] - 归属于上市公司股东的净利润9424.09万元，同比下降10.20%[19] - 扣除非经常性损益的净利润5880.19万元，同比下降48.45%[19] - 扣除股份支付影响后净利润1.19亿元，同比下降9.14%[26] - 经营活动现金流量净额为-1.91亿元，同比恶化56.55%[19] - 加权平均净资产收益率2.60%，同比下降0.81个百分点[20] - 2025年半年度基本每股收益为0.33元[174] 成本和费用变化 - 营业成本同比增加13.65%至15.39亿元人民币[93] - 销售费用同比大幅增长48.74%至4783.77万元人民币[93] - 财务费用同比激增200.78%至3283.46万元人民币[93] - 研发投入占营业收入比例7.95%，同比下降0.48个百分点[21] - 研发投入总额占营业收入比例为7.95%，同比下降0.48个百分点[80] 业务线表现 - 公司非设备类（OPEX）业务收入占比提升至37.3%[39] - OPEX业务占比37.3%，较上年度末显著提升[58] - 半导体业务收入占比跃升至57%[60] - 新能源与新材料为代表的先进制造业业务占比增长至18.5%[60] - 公司在新能源、新材料等先进制造业的业务收入占比超过10%[37] - 公司核心零组件业务已向国内头部半导体设备厂商批量供货[40] - 公司电子特气产品中的砷烷、磷烷等已实现国产替代[44] - 公司高纯介质供应系统在国内处于领先地位，服务头部泛半导体客户包括中芯国际、长江存储、长鑫、京东方、华灿、晶科、隆基等[55] - 公司生物制药设备业务覆盖国内头部行业客户包括长春金赛、百奥泰、信念医药、科前生物、沃森生物等[56] - 公司通过子公司正帆百泰收购青岛科诺赛生物，进入生物医药OPEX业务原辅料耗材领域[56] - 公司MRO业务毛利率正常情况下保持较高水平[48] - 公司设立子公司芯特思提供半导体工艺设备维保服务，研发制造基地于2025年7月初落户江苏无锡[48] - 公司Recycle业务开发氦气回收纯化及循环系统、VOC回收纯化及循环系统[49] - 公司电子工艺设备包括高纯介质供应系统、LDS输送系统、Scrubber尾气处理设备、Chiller温控设备[51] - 公司生物制药设备业务发展10年，提供制药用水系统、流体工艺系统、创新药孵化服务[55] - 制药用水系统包括纯化水制备系统、注射用水制备系统、纯蒸汽发生器等系列产品，有超过30年工程应用实绩[55] - 流体工艺系统包括生物发酵反应器、超滤纯化设备等，用于疫苗生产线、基因/单抗生产线[55] 研发投入与项目 - 研发投入占营业收入比例7.95%，同比下降0.48个百分点[21] - 研发投入总额为160,419,938.02元，同比增长2.72%[80] - 费用化研发投入为160,419,938.02元，同比增长2.72%[80] - 研发投入资本化比重为0%，无资本化研发投入[80] - 研发投入总额及资本化比重未发生重大变化[81] - 研发人员总数546人，占公司总人数比例28.90%[87] - 研发人员薪酬合计8,484.07万元人民币，人均薪酬15.54万元人民币[87] - 超高压在线增压及输送系统预计总投资1,450万元，本期投入495.18万元[82] - F2/N2大流量集中供应系统预计总投资1,480万元，本期投入491.65万元[82] - 低温化学品输送系统预计总投资1,300万元，本期投入524.33万元[82] - 高端标气多组份配气系统预计总投资800万元，本期投入426万元[82] - 前驱体分装与取样分析系统预计总投资600万元，本期投入168.78万元[82] - 高纯钢瓶清洗系统项目总投资800万元，已完成投资118.47万元，剩余投资718.58万元[83] - 超导腔表面处理设备项目总投资1500万元，已完成投资290.13万元，表面粗糙度从1.6微米降至0.65微米[83] - PCVD特种光纤工艺物料蒸发装置项目总投资1600万元，已完成投资285.69万元[83] - 凝胶生产线设备装置项目总投资1620万元，已完成投资288.11万元[83] - CGT微生物检测系统项目总投资600万元，已完成投资84.74万元，剩余投资417.22万元[83] - 超纯水核心材料部件开发项目总投资600万元，已完成投资204.56万元，剩余投资573.58万元[83] - 化学品金属离子去除系统项目总投资1020万元，已完成投资337.28万元[83] - 高精度硅烷充装系统项目总投资950万元，已完成投资269.33万元，国产化率不足30%[84] - ppm级ASH3/PH3混配系统项目总投资860万元，已完成投资248.36万元，进口占比超80%[84] - 金属有机物源冷却系统项目总投资1100万元，已完成投资316.62万元[84] - 研发项目总投资额2.53亿元人民币，累计投入7,844.05万元人民币，总预算9,145.66万元人民币[86] - 高纯高浓度臭氧气体输送系统研发投入329.59万元人民币，要求气体纯度99%以上[22] - MDU混合分配系统研发投入288.10万元人民币，适用于5nm以下芯片制程[20] - 高纯化学溶液在线稀释系统研发投入407.32万元人民币，采用科里奥利质量流量计技术[23] - 质量流量控制器测试平台研发投入184.52万元人民币，用于半导体设备性能优化[19] - CDU供应控制系统研发投入293.60万元人民币，推动半导体设备国产化进程[21] - 甲基三氯硅烷分装输送系统研发投入215.34万元人民币，针对危险化学品处理[24] - 无水HF液态充装系统研发投入403.49万元人民币，采用低温储存和自动化控制技术[25] 资产与负债状况 - 总资产101.10亿元，较上年末增长8.04%[19] - 归属于上市公司股东的净资产37.06亿元，较上年末增长7.37%[19] - 交易性金融资产增加至4.29亿元人民币，占总资产4.25%[97] - 应收款项融资同比下降51.87%至4365.25万元人民币[97] - 应付票据同比下降50.40%至1.49亿元人民币[97] - 其他应付款大幅下降86.57%至2852.41万元人民币[97] - 境外资产规模2428.16万元人民币，占总资产比例0.24%[98] - 受限资产总额为139,398,993.31元，其中货币资金冻结11,767,059.89元，固定资产抵押113,116,043.45元，无形资产抵押14,514,289.97元[100] - 公司资产总额为101.10亿元负债总额为63.53亿元[190] - 公司资产负债率为62.84%[190] - 公司总资产从935.74亿元增长至1011.00亿元，增幅8.05%[195][196] - 在建工程从4.01亿元减少至3.53亿元，下降11.85%[195] - 合同负债从16.16亿元略降至15.49亿元，减少4.15%[195] - 短期借款从5.30亿元降至4.50亿元，下降15.00%[195] - 应付票据从3.01亿元大幅减少至1.49亿元，下降50.38%[195] - 母公司货币资金从6.52亿元增至6.76亿元，增长3.68%[198] - 母公司应收账款从16.62亿元略增至16.87亿元，增长1.48%[198] - 母公司存货从20.99亿元增至22.64亿元，增长7.82%[198] - 母公司长期股权投资从10.18亿元增至11.81亿元，增长15.94%[199] - 母公司应付债券新增8.92亿元[199] - 非流动负债合计大幅增加至1,406,417,000.22元，较前期285,484,933.44元增长约393%[200] - 负债合计增长至5,105,411,607.33元，较前期4,349,288,032.90元增长约17.4%[200] - 递延所得税负债增至35,589,779.26元，较前期26,062,672.01元增长约36.5%[200] - 租赁负债减少至24,511,917.76元，较前期28,694,260.90元下降约14.6%[200] - 长期应付款增至24,200,946.22元，较前期18,869,880.39元增长约28.3%[200] - 未分配利润减少至912,847,684.39元，较前期1,055,820,501.18元下降约13.5%[200] - 资本公积增至2,034,098,876.68元，较前期1,864,676,981.00元增长约9.1%[200] - 所有者权益合计增长至3,371,561,278.76元，较前期3,217,943,635.40元增长约4.8%[200] - 总负债和所有者权益增至8,476,972,886.09元，较前期7,567,231,668.30元增长约12%[200] - 专项储备增至26,475,394.33元，较前期23,821,413.47元增长约11.1%[200] - 截至2025年6月30日公司货币资金为10.78亿元[194] - 截至2025年6月30日公司应收账款为18.87亿元[194] 投资与现金流活动 - 投资活动现金流量净额大幅下降256.06%至-7.04亿元人民币[93] - 报告期对外股权投资额65,721,200元，较上年同期30,000,000元增长119.07%[103] - 理财产品期末公允价值581,428,119.36元，本期购买2,044,900,000元，出售/赎回1,465,900,000元[104] - 基金投资期末公允价值194,348,931.23元，期初221,720,000元，本期购买41,721,200元，出售70,831,753.72元[104] - 其他权益工具投资期末余额93,401,200元，期初69,401,200元，本期新增24,000,000元[104] - 私募基金合肥晶汇创芯报告期投资2,500万元，总承诺投资额5,000万元，出资比例14.2653%[105] 子公司表现 - 子公司香港正帆净利润贡献最高达132,680,200元，总资产350,038,900元，营业收入443,456,300元[107] - 子公司鸿舸半导体净利润25,344,100元，营业收入304,391,200元，总资产882,514,700元[108] - 子公司凤展鸿图净利润49,992,000元，营业收入135,391,000元，净资产274,282,500元[108] - 湖州正帆子公司亏损27,296,100元，铜陵正帆亏损10,179,900元，正帆潍坊亏损7,705,000元[108] 股权与激励计划 - 公司向员工授予610.4603万股作为第二期员工持股计划[66] - 2021年第二期股票期权激励计划行权价格由21.58元/股调整为21.30元/股[112] - 第二期员工持股计划实际参与员工63人，认购股份数量6,104,603股[113] - 第二期员工持股计划认购资金总额为119,039,758.50元，过户价格为19.50元/股[113] - 员工持股计划存续期为84个月，分三期解锁比例为40%、35%、25%[114] - 公司股份总数增加224.99万股至2.93亿股[172] - 2025年半年度股票期权行权完成股份过户登记数量为2,249,866股[173] - 报告期末公司总股本由292,539,068股增加至292,923,454股，增加384,386股[174] - 2025年半年度末每股净资产为12.65元（按新股本计算）[174] - 截至报告期末普通股股东总数为10,235户[175] - 第一大股东風帆控股有限公司持股50,789,260股，占总股本17.36%[178] - 中国农业银行－东方人工智能主题混合型证券投资基金减持2,178,178股，期末持股9,148,144股，占比3.13%[178] - 公司第二期员工持股计划增持6,104,603股，期末持股6,104,603股，占比2.09%[178] - 全国社保基金四一四组合增持723,178股，期末持股2,732,803股，占比0.93%[179] - 董事兼总经理史可成通过集中竞价减持544,500股，期末持股1,633,500股[181] 可转换公司债券 - 公司发行可转换公司债券总额104,109.50万元[64] - 公司发行可转换公司债券总额为104,109.50万元（约10.41亿元）[184] - 可转换公司债券"正帆转债"于2025年4月3日上市交易[184] - 期末转债持有人数为15,842名[185] - 前十名转债持有人中風帆控股有限公司持有比例最高为17.39%[185] - 公司主体信用等级为"AA"转债信用等级为"AA"[190] - 转债票面利率第一年0.20%第二年0.40%第三年0.60%第四年1.20%第五年1.60%第六年2.00%[190] 募投项目与资金使用 - 公司募集资金总额为10.41亿元人民币，募集资金净额为10.26亿元人民币[159] - 截至报告期末，公司累计投入募集资金总额为5.68亿元人民币，投入进度为55.36%[159] - 本年度公司投入募集资金金额为5.68亿元人民币，占募集资金总额的55.36%[159] - 公司超募资金总额为0元人民币[159] - 铜陵前驱体、混气项目累计投入募集资金2.21亿元，进度63.18%[162] - 丽水特种气体项目累计投入募集资金1.25亿元，进度31.14%[162] - 太仓生物医药项目累计投入募集资金0.63亿元，进度53.83%[162] - 补充流动资金及偿还银行贷款累计投入1.6亿元，进度100.09%[163] - 募集资金总额10.26亿元，累计投入5.68亿元，总进度55.36%[163] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金3.66亿元[166] - 公司使用募集资金置换已支付发行费用218.82万元[166] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理授权额度7亿元[168] - 报告期末现金管理余额3.09亿元[168] 担保与承诺事项 - 公司报告期内存在重大担保履行情况[155] - 公司报告期末对子公司担保余额合计为4602.72万元人民币[157] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为4602.72万元人民币，占公司净资产的比例为1.24%[157] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为3.95亿元人民币[157] - 公司报告期内对子公司担保发生额合计为0元人民币[157] - 公司为全资子公司正帆丽水提供担保金额为1.89亿元人民币和409.6万元人民币[156] - 公司为控股子公司鸿舸半导体提供担保金额为1亿元人民币[156] - 控股股东及实际控制人关于同业竞争的承诺长期有效且严格履行[116] - 控股股东及实际控制人关于关联交易的承诺长期有效且严格履行[117] - 可转换公司债券相关承诺存续期内严格履行[117] - 股票期权激励计划相关承诺在存续期内严格履行[118] - 控股股东及实际控制人承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价格（经除权除息调整）[119] - 控股股东及实际控制人承诺若以欺诈手段骗取发行注册将回购全部新股[124] - 公司董事及高管承诺将薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[120] - 控股股东及实际控制人承诺若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[122] - 控股股东及实际控制人承诺未履行补偿承诺期间停止领取现金分红且不转让股份[123] - 控股股东及实际控制人承诺不从事与公司构成竞争的业务或投资[127] - 控股股东及实际控制人承诺规范关联交易并履行公允定价及披露义务[128] - 公司董事及高管承诺若未履行承诺将用上市当年全部薪酬赔偿投资者[126] - 控股股东及实际控制人承诺因未履行承诺所获收益归公司所有[126] - 所有承诺方保证招股说明书不存在虚假记载或误导性陈述[122] - 股东承诺锁定期满后两年内减持股份将严格遵守相关法律法规执行[130] - 董事监事高管承诺若未能履行公开承诺将用上市当年全部薪酬津贴对投资者先行

业绩数据 - 报告期内营业收入201,686.83万元，同比增长8.88%[3] - 2025年上半年半导体业务收入占比跃升至57%[5] - 先进制造业收入占比增长至18.5%[5] 并购与融资 - 收购辽宁汉京半导体材料有限公司62.2318%股权[6] - 2025年3月18日发行可转换公司债券，总额104,109.50万元[9] 研发成果 - 本报告期研发费用占比7.95%，截至2025年中累计获知识产权418项[10] - 2025年上半年新增发明专利等多项专利及软件著作权[10] 分红与激励 - 2025年实施2024年度利润分配，每10股派现2.796元[11] - 2024年度现金分红和回购占净利润比例30.68%[12] - 2024年末发布员工持股计划，2025年3月完成过户[14] 业务进展 - 成为国内泛半导体行业第一梯队供应商，海外业务超预期[3][8]