财务数据关键指标变化 - 2024年度营业总收入546933.77万元，同比增长42.63%[4][7] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润52801.26万元，同比增长31.56%[4][7] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润48900.64万元，同比增长44.04%[4][7] - 2024年末总资产934140.96万元，同比增长15.82%[5][7] - 2024年末归属于母公司的所有者权益346687.34万元，同比增长15.49%[5][7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额超37000.00万元，同比增长超220.24%[8] - 2024年在营业收入增长42.63%的情况下，应收账款仅增长11.15%[9] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年OPEX业务收入占比31.21%，新签合同占比44.82%[9] - 2024年半导体行业收入同比增长88.41%，占比从38.46%上升到50.80%[9] - 2024年光伏行业收入占比从37.60%下降到27.25%，新签合同占比从36.13%下降到23.73%[9]

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2025-004 上海正帆科技股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划首次授予的第三个行 权期、预留授予的第二个行权期自主行权结果暨股份 变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次行权数量： 上海正帆科技股份有限公司（ 以下简称"公司"）2021 年股票期权激 励计划首次授予的第三个行权期可行权数量为 6,130,200 份，行权期为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 3 月 1 日（行权日须为交易日）；预留授予的第二个 行权期可行权数量为 435,000 份，行权期为 2024 年 5 月 24 日-2025 年 2 月 24 日（行权日须为交易日）。截至 2025 年 2 月 20 日，2021 年股票期权激 励计划首次授予的第三个行权期、预留授予的第二个行权期累计行权并完成 股份过户登记数量为 6,565,200 股，占本次可行权总量的 100%。 本次行权股票上市流通时间： 公司本次行权采用自主行权模式， ...

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [5][7] 核心观点 - 公司2024年业绩预告显示，预计营业收入为500,000万元至550,000万元，同比增长30%到43%；归母净利润为52,200万元至56,300万元，同比增长30%到40% [1] - 公司业务结构转型效果显著，非设备类业务收入大幅提升，半导体行业市场份额持续增长 [2] - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金总额不超过10.4亿元，主要用于OPEX业务发展，包括电子气体和前驱体材料项目 [3] - 公司通过股权激励机制调动核心员工积极性，2024年第四季度累计行权108.3506万股，占可行权总量17.67% [4] 财务数据与估值 - 2024年预计营业收入为5,811.67百万元，同比增长51.55%；归母净利润为561.87百万元，同比增长40% [6] - 2024年预计EBITDA为659.68百万元，市盈率为18.67，市净率为2.92 [6] - 2024年经营活动现金流量净额预计为3.7亿至4.2亿，同比增长242% [2] - 2024年预计每股收益为1.94元，2025年预计为2.65元，2026年预计为3.69元 [6] 业务发展 - 公司拟募集资金用于铜陵正帆二期项目、正帆丽水特种气体生产项目及正帆百泰生物医药项目，预计将提升公司市场份额和盈利能力 [3] - 公司OPEX业务包括电子气体和前驱体材料，预计将成为公司主营业务新增长点 [3] 股权激励 - 公司2021年股票期权激励计划中，2024年第四季度累计行权108.3506万股，占可行权总量17.67% [4] - 截至2024年12月31日，累计行权461.8013万股，占75.33% [4] 行业与市场 - 公司所属行业为机械设备/专用设备，6个月评级为买入，当前价格为36.7元 [7] - 公司2024年预计营业收入增长51.55%，归母净利润增长40%，显示出强劲的成长能力 [6]

营业收入与净利润 - 预计2024年度营业收入为500,000万元至550,000万元，同比增长30%到43%[3] - 预计2024年度归属于母公司所有者的净利润为52,200万元至56,300万元，同比增长30%到40%[3] - 预计2024年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为47,500万元至51,000万元，同比增长40%到50%[3] - 2023年度营业收入为383,474万元，归属于母公司所有者的净利润为40,134万元[5] - 2023年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为33,950万元[5] 经营活动现金流量 - 预计2024年度经营活动产生的现金流量净额为37,000万元至42,000万元，同比增长220%到264%[3] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为11,554万元[5] 业务结构与市场份额 - 公司半导体行业市场的设备类业务和非设备类业务份额持续提升[6] - 公司非设备类业务收入大幅提升，业务结构转型效果明显[6] 运营管理与财务效率 - 公司运营管理效率持续提升，原材料库存占比大幅下降[6] - 公司应收款管理效果明显，应收款项增幅低于确认收入增幅[6]

关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上 海证券交易所上市审核委员会审核通过的公告 证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2025-002 上海正帆科技股份有限公司 上海证券交易所上市审核委员会于 2025 年 1 月 10 日召开 2025 年第 1 次审 议会议（以下简称"会议"），对上海正帆科技股份有限公司（以下简称"公 司"）向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审议。根据会议审议结 果，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的申请符合发行条件、上市条 件和信息披露要求。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海正帆科技股份有限公司董事会 2025 年 1 月 11 日 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需获得中国证券监督管 理委员会作出同意注册的决定后方可实施。本次发行最终能否获得中国证券监 督管理委员会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据上述事项 进展情况，按照相关法律法规规定和要求及时履行信息披露义务，敬请广大投 资者注意投资风险。 特此公告。 ...

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2025-001 上海正帆科技股份有限公司 关于 2021 年度股票期权激励计划于 2024 年第四季度 自主行权结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次行权数量： 上海正帆科技股份有限公司（ 以下简称"公司"）2021 年股票期权激 励计划首次授予的第三个行权期可行权数量为 6,130,200 股，行权期为 2024 年 5 月 24 日至 2025 年 3 月 1 日（行权日须为交易日）。2024 年第四季度， 累计行权 1,083,506 股，占本次可行权总量的 17.67%，完成股份登记数量为 999,230 股，占本次可行权总量的 16.30%（行权数量与完成股份登记数量的 差异系 2024 年 9 月 30 日行权的 8,210 股于 2024 年 10 月 8 日完成股份登记， 2024 年 12 月 31 日行权的 92,486 股将于 2025 年 1 月 2 日完成股份登记）。 截至2024年12月31 ...

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于12月19日在上海闵行区召开[2] - 出席会议股东和代理人114人，所持表决权62,694,978，占比22.1468%[2] 股权相关 - 截至股权登记日公司总股本289,192,626股，回购专用账户6,104,603股无表决权[2] 议案表决 - 《公司第二期员工持股计划（草案）》等议案同意比例超99%[5] - 提请授权董事会办理员工持股计划事宜同意比例99.0770%[7]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于12月19日召开[4] - 12月4日刊登召开股东大会通知[7] 参会情况 - 现场7人代表53,874,661股，占比19.0311%[8] - 网络投票代表8,820,317股，占比3.1158%[8] - 中小投资者113人代表11,905,718股，占比4.2057%[9] 会议结果 - 审议3项议案均获通过[10] - 律师认为会议合法有效[11]

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3][5] 核心观点 - 公司拟收购鸿舸半导体30%股权，交易完成后持股比例将增至90.5032%，鸿舸半导体2024年1-11月净利润9,108.59万元，同比增长35.19%，估值110,045.26万元，市盈率约12倍 [1] - 鸿舸半导体主要从事泛半导体工艺设备模块与子系统业务，具有高技术门槛和行业壁垒，受益于半导体行业高速发展和国产替代 [1] - 公司通过员工持股计划调动核心员工积极性，计划涉及标的股票6,104,603股，占公司总股本的2.11%，购买价格为每股19.50元 [2] - 公司拟发行可转换公司债券募集资金不超过10.4亿元，用于多个项目，包括铜陵正帆二期项目、正帆丽水特种气体生产项目等，预计将提升公司市场份额和盈利能力 [3] 财务数据与估值 - 2024E营业收入预计为5,811.67百万元，同比增长51.55%，2025E和2026E分别增长23.00%和25.00% [4] - 2024E归属母公司净利润预计为550.71百万元，同比增长37.22%，2025E和2026E分别增长32.08%和30.54% [4] - 2024E市盈率预计为19.70倍，2025E和2026E分别降至14.91倍和11.42倍 [4] - 2024E EBITDA预计为648.06百万元，2025E和2026E分别增长至838.95百万元和1,071.50百万元 [4] 资本结构与项目投资 - 公司拟通过发行可转换公司债券募集资金10.4亿元，其中3.5亿元用于铜陵正帆二期项目，4亿元用于正帆丽水特种气体生产项目，1.17亿元用于正帆百泰新建生物医药核心设备及材料研发生产基地项目，1.7亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [3] - 铜陵正帆二期项目将加强公司产能建设，为电子、半导体、芯片等高端客户提供高纯和超高纯气体现场制气服务 [3] - 正帆丽水特种气体生产项目主要产品包括氢气、氮气、液氮、液氩、液氧、氦气等，将提高资源综合利用率，降低生产与环保处理成本 [3] 员工持股计划 - 员工持股计划参与对象包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干，参与人数不超过70人 [2] - 计划设有三期解锁机制，分别在持股满12、24、36个月时解锁，解锁比例为40%、35%、25% [2]

会议信息 - 2024年12月19日13：30在上海闵行区正帆科技会议室召开会议[10] - 董事长俞东雷主持，现场结合网络投票形式[10] 议案内容 - 审议公司第二期员工持股计划相关三项议案[5] - 议案已通过董事会、监事会审议[11][13] - 授权自股东大会通过至计划实施完毕有效[17]