青岛海泰新光科技股份有限公司董事会议事规则 青岛海泰新光科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范青岛海泰新光科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会的议事程序，保证董事会落实股东会决议，提高董事会的工作效率和科学决策 水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《青岛海 泰新光科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），结合公司的实 际情况制定本议事规则。 第二条 董事会是公司的常设机构，对股东会负责，执行股东会决议，维护 公司和全体股东的利益，负责公司发展目标和重大经营活动的决策。 第三条 董事会应当在《公司法》等相关法律、法规和规范性文件以及《公 司章程》规定的范围内依法行使职权，公平对待所有股东。董事会应当严格按照 股东会和《公司章程》的授权行事，不得越权形成决议。 第四条 董事会行使其职权，应当通过召开董事会会议审议，并形成董事会 决议后进行。 第二章 董 事 第五条 公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事： （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或破坏社会主义市场经济秩序， 被判处刑罚， ...

股价与估值表现 - 8月20日收盘价46.79元 单日上涨2.93% 滚动市盈率39.06倍 总市值56.09亿元 [1] - 公司滚动市盈率39.06倍低于行业平均59.32倍 但高于行业中值39.97倍 在行业内排名第74位 [1][2] - 市净率4.17倍低于行业平均5.08倍 但高于行业中值2.96倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示9家机构持仓 全部为基金 合计持股1042.14万股 [1] - 机构持股市值达4.07亿元 [1] 主营业务与产品 - 公司专注于医用内窥镜器械和光学产品研发制造 主要产品包括4K荧光/白光腹腔镜、内窥镜光源模组及摄像适配器 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入1.47亿元 同比增长24.86% [1] - 净利润4668.87万元 同比增长21.45% [1] - 销售毛利率保持高位达64.98% [1] 行业对比数据 - 医疗器械行业平均市盈率59.32倍 中值39.97倍 平均市净率5.08倍 中值2.96倍 [2] - 行业总市值平均121.09亿元 中值59.06亿元 公司56.09亿元市值略低于行业中值水平 [2]

股价表现 - 截至2025年8月15日收盘，海泰新光报收于45.51元，上涨0.46% [1] - 当日换手率2.32%，成交量2.79万手，成交额1.26亿元 [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流出1856.42万元，占总成交额14.69% [2][3] - 游资资金净流入557.01万元，占总成交额4.41% [3] - 散户资金净流入1299.41万元，占总成交额10.28% [3] 投资者关系 - 公司位于青岛市崂山区科苑纬四路100号，联系电话0532-88706015 [2] - 公司欢迎投资者实地调研，深入了解公司经营情况 [2]

技术突破与创新 - 公司研发的4K荧光腹腔镜具备3秒内一键自动除雾功能，手术视野清晰度提升80%[1][3] - 自主研发的激光共轴耦合除雾技术攻克微创手术中因温差导致雾气干扰的难题[3] - 多光谱照明设计技术将LED光源在医用内窥镜中的光能利用率从60%提升至85%[4] - 内窥镜直径从10.5毫米缩小至2.7毫米，正在攻关光学口径小于1毫米的超细内窥镜[5] - 超细内窥镜结合AI算法实现实时降噪、增强与三维重建，为消化道早癌筛查等领域开辟新路径[5] 产品与研发体系 - 构建"储备一代、转化一代、量产一代"分层研发体系，与高校、研究机构及创新企业协同[7] - 高端内窥镜系统集成4K超高清、荧光成像、智能除雾等多项先进功能[7] - 针对基层医院推出功能简化但性能可靠的定制化方案，如门诊一体机和N760内窥镜摄像系统[8] - 通过"AI+内窥镜"融合创新，聚焦"画质提升"与"术中指导"两大核心方向[8] 市场战略与布局 - 国内市场采用"自主+合作"渠道模式，与国药集团成立合资公司实现精准互补[9] - 海外收入占比稳定在70%，采用"国内研发+海外组装"模式保障供应链稳定性[10] - 2024年完成美国、泰国两地生产基地的产能调配，应对国际关税壁垒与供应链波动[10] - 核心零部件制造与精密装配工艺等关键环节仍高度依赖国内产业生态[10] 行业前景与定位 - 我国硬镜市场规模预计2030年将达到151亿元，行业处于快速发展阶段[6] - 公司从国际巨头供应商转型为医疗器械行业引领者，聚焦临床未被满足的需求[10] - 通过差异化创新跳出低层次竞争，逐步向海外输出产品理念与手术方案[10]

公司公告 - 海泰新光计划于2025年8月25日15:00-16:30举行2025年半年度业绩说明会 [1]

报告与说明会安排 - 公司将于2025年8月23日发布2025年半年度报告[2] - 公司计划于2025年8月25日15:00 - 16:30举行半年度业绩说明会[2] 说明会相关信息 - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 召开方式为音频直播和网络互动[2] - 参加人员有董事、总经理等[6] 投资者参与 - 可在2025年8月18 - 22日16:00前预征集提问[2] - 2025年8月25日15:00 - 16:30在线参与说明会[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况[7] 联系信息 - 联系人是薛欢，电话0532 - 88706015，邮箱investment@novelbeam.com[7]

板块整体表现 - 医疗器械板块当日下跌2.16% [1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点 [1] 领涨个股表现 - 博拓生物(688767)涨停19.99% 收盘价45.13元 成交量10.43万手 成交额4.36亿元 [1] - 透景生命(300642)上涨10.85% 收盘价19.10元 成交量31.01万手 成交额5.88亿元 [1] - 济民健康(603222)涨停10.05% 收盘价8.10元 成交量94.48万手 成交额7.42亿元 [1] - 可孚医疗(301087)上涨6.99% 收盘价40.58元 成交量8.33万手 成交额3.29亿元 [1] 领跌个股表现 - 利德曼(300289)下跌11.21% 收盘价10.06元 成交量106.05万手 成交额10.85亿元 [2] - 中红医疗(300981)下跌9.91% 收盘价16.00元 成交量26.13万手 成交额4.31亿元 [2] - 海泰新光(688677)下跌7.93% 收盘价45.30元 成交量4.91万手 成交额2.28亿元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出15.17亿元 [2] - 游资资金净流入2.48亿元 [2] - 散户资金净流入12.69亿元 [2]

公司股价与估值 - 8月13日收盘价49.2元 单日下跌1.15% 滚动市盈率41.07倍 总市值58.98亿元 [1] - 静态市盈率43.58倍 市净率4.39倍 [2] 行业估值对比 - 医疗器械行业平均市盈率57.48倍 行业中值40.95倍 [1] - 行业平均市净率5.02倍 行业中值2.95倍 [2] - 海泰新光市盈率行业排名第77位 [1] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示9家机构持仓 全部为基金 [1] - 合计持股1042.14万股 持股市值4.07亿元 [1] 主营业务与产品 - 主营医用内窥镜器械和光学产品研发制造 [1] - 主要产品包括4K荧光/白光腹腔镜 内窥镜光源模组 摄像适配器/适配镜头 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入1.47亿元 同比增长24.86% [1] - 净利润4668.87万元 同比增长21.45% [1] - 销售毛利率64.98% [1] 同业公司估值比较 - 九安医疗市盈率11.24倍 总市值189.71亿元 [2] - 英科医疗市盈率15.18倍 总市值239.84亿元 [2] - 山东药玻市盈率16.14倍 总市值152.63亿元 [2]

钢铁行业 - 7月电解铝产能利用率达98.4%，创2012年有统计数据以来新高水平 [5] - 2025年2月工信部出台《钢铁行业规范条件（2025年版）》，推动落后产能有序退出，钢铁板块盈利有望修复至历史均值水平 [5] - 7月25日交易所限制焦煤期货JM2509合约单日开仓量不超过500手，其他合约不超过2000手 [5] 万华化学（600309.SH） - 2025年上半年营收909.01亿元，同比减少6.35%，归母净利润61.23亿元，同比减少25.10% [5] - 2025Q2营收478.34亿元，环比增长11.07%，归母净利润30.41亿元，环比减少1.34% [5] - 费用优化利润环比持平，技术创新拓宽产品布局 [5] 国光股份（002749.SZ） - 2025年上半年营收11.19亿元，同比增长7.33%，归母净利润2.31亿元，同比增长6.05% [6][7] - 2025Q2营收7.34亿元，环比增长90.44%，归母净利润1.52亿元，环比增长93.30% [7] - 现金分红比例超80%，持续加强农药登记证布局 [6] 爱旭股份（600732.SH） - 2025H1营收84.46亿元，同比+63.63%，归母净利润-2.38亿元，同比亏损收窄 [7] - 2025Q2营收43.11亿元，同比+62.77%，归母净利润0.63亿元，同环比均扭亏 [7] - ABC组件出货量达8.57GW [7] 煌上煌（002695.SZ） - 2025H1营收9.84亿元，同比-7.19%，归母净利润0.77亿元，同比+26.90% [7] - 2025Q2营收5.38亿元，同比-10.72%，归母净利润0.33亿元，同比+16.08% [7] - 经营调整，静待改善 [7] 燕京啤酒（000729.SZ） - 2025H1营收85.6亿元，同比+6.4%，归母净利润11亿元，同比+45.4%，扣非归母净利润10.4亿元，同比+39.9% [8] - 上半年量价齐升，产品结构持续升级，25Q2净利率同比显著改善 [8] - 啤酒业务以U8为抓手拓展市场，饮料业务或开辟新增长曲线 [8] 海泰新光（688677.SH） - 2024年营收4.43亿元，同比减少5.90%，归母净利润1.35亿元，同比减少7.11% [8] - 2025Q1收入同比增长24.9%，环比增长18.3%，去库影响减弱 [8] - 大客户拿货节奏放缓影响短期业绩，2025年发货显著增长 [8]

业绩表现 - 2024年公司营业收入4.43亿元同比减少5.90% 归属于母公司所有者的净利润1.35亿元同比减少7.11% 主要受大客户拿货节奏放缓影响 [3] - 2025Q1收入同比增长24.9% 环比增长18.3% 客户库存降低去库影响减弱 发货显著增长 [3] - 大客户新一代内窥镜系统销售持续增长 去库影响逐步削弱 预计发货水平回归正常节奏后将推动业绩增长 [3] 产品商业化进展 - 第二代4K内窥镜系统2024年开始量产销售 国内市场加速增长市场反馈良好 [4] - 持续开发全套内窥镜产品(摄像/光源/多种镜体) 配套开发旋切/电切/器械等外延产品 提升产品矩阵增强竞争力 [4] 研发与产品布局 - 2024年研发投入0.54亿元占营业收入12.23% 展示强大技术创新能力 [5] - 配套美国客户新一代内窥镜系统2023年9月上市 实现平稳上量 [5] - 新型4mm宫腔镜量产上市 2.9mm膀胱镜/3mm小儿腹腔镜/开放手术外视镜已定型即将量产 [5] - 关节镜/三维腹腔内窥镜/胸腔内窥镜国内上市销售 [5] - 全系列腹腔镜(白光/荧光/除雾/3D荧光等几十种规格)完成国内注册并上市 [5] - 泌尿科/妇科/头颈外科开发的宫腔镜/膀胱镜/鼻窦镜等产品完成国内注册并上市 [6] - 第二代内窥镜摄像系统实现量产并在国内市场上市 [6]