报告公司投资评级 - 维持此前评级，但文档未明确具体评级内容 [1] 报告的核心观点 - 报告对公司2024年年报及2025年一季报进行业绩点评，给出财务预测并维持评级 [1] 财务数据总结 利润表相关 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为4.43亿、5.53亿、6.84亿、8.30亿元，收入增长率分别为 - 5.90%、24.92%、23.72%、21.32% [4][7] - 归母净利润分别为1.35亿、1.79亿、2.23亿、2.76亿元，利润增速分别为 - 7.11%、32.02%、24.84%、23.75% [4][7] - 毛利率分别为64.51%、65.37%、65.55%、65.70% [4][7] - 摊薄EPS分别为1.12元、1.48元、1.85元、2.29元 [4][7] - PE分别为28.52、21.60、17.30、13.98 [4][7] - PB分别为2.96、2.83、2.63、2.41 [4][7] - PS分别为8.72、6.98、5.64、4.65 [4][7] 资产负债表相关 - 2024 - 2027年预计流动资产分别为8.51亿、9.30亿、10.63亿、12.25亿元，非流动资产分别为6.09亿、6.11亿、6.09亿、6.05亿元 [6] - 流动负债分别为1.39亿、1.58亿、1.84亿、2.12亿元，非流动负债分别为0.16亿、0.15亿、0.15亿、0.15亿元 [6] - 负债合计分别为1.55亿、1.73亿、1.99亿、2.27亿元，归属母公司股东权益分别为13.03亿、13.65亿、14.70亿、16.01亿元 [6] 现金流量表相关 - 2024 - 2027年预计经营活动现金流分别为1.12亿、1.93亿、2.24亿、2.77亿元 [6] - 投资活动现金流分别为 - 0.93亿、 - 0.45亿、 - 0.43亿、 - 0.43亿元 [6] - 筹资活动现金流分别为 - 0.89亿、 - 1.16亿、 - 1.18亿、 - 1.46亿元 [6] - 现金净增加额分别为 - 0.68亿、0.32亿、0.63亿、0.88亿元 [6] 主要财务比率相关 - 2024 - 2027年预计营业利润增速分别为 - 4.98%、33.52%、24.84%、23.75% [7] - 净利率分别为30.56%、32.30%、32.59%、33.25% [7] - ROE分别为10.38%、13.09%、15.17%、17.25% [7] - ROIC分别为9.76%、12.74%、14.80%、16.85% [7] - 资产负债率分别为10.59%、11.26%、11.92%、12.41% [7] - 净负债比率分别为 - 37.55%、 - 38.11%、 - 39.65%、 - 41.93% [7] - 流动比率分别为6.15、5.88、5.78、5.79 [7] - 速动比率分别为4.73、4.48、4.36、4.35 [7] - 总资产周转率分别为0.31、0.37、0.43、0.47 [7] - 应收账款周转率分别为4.35、4.29、4.50、4.60 [7] - 应付账款周转率分别为3.35、3.26、3.35、3.39 [7] - 每股经营现金分别为0.93元、1.60元、1.85元、2.30元 [7] - 每股净资产分别为10.81元、11.32元、12.19元、13.27元 [7] - EV/EBITDA分别为22.76、13.59、10.92、8.80 [7]

财报数据 - 2024年公司实现收入4.43亿元，同比下降5.90%，归母净利润1.35亿元，同比下降7.11%，扣非归母净利润1.29亿元，同比下降5.26% [2] - 2024Q4单季度收入1.24亿元，同比增长31.59%，归母净利润0.38亿元，同比增长37.92%，扣非归母净利润0.40亿元，同比增长57.44% [2] - 2025年一季度收入1.47亿元，同比增长24.86%，归母净利润0.47亿元，同比增长21.45%，扣非归母净利润0.46亿元，同比增长26.89%，发货规模同比和环比增幅均超40% [2] 业务拆分 - 2024年医用内窥镜器械收入3.45亿元（同比下降7.04%），光学行业收入0.95亿元（同比下降1.80%） [3] - ODM业务收入2.81亿元（占比63.81%），OEM业务收入0.94亿元（占比21.39%），自主品牌收入0.65亿元（占比14.80%），整机产品同比增长2,276.71万元 [3] - 海外业务受客户去库存影响前三季度下降，Q4发货大幅增长，国内整机业务同比增长显著 [3] 研发与产品进展 - 配套美国客户的新系统2023年9月上市后2024年平稳上量，新型4mm宫腔镜量产，2.9mm膀胱镜等产品即将量产 [5][6] - 关节镜、三维腹腔内窥镜等在国内上市，全系列腹腔镜完成注册，第二代内窥镜摄像系统量产 [6] - 与美国客户合作开发下一代系统，扩展至运动医学、妇科等多科室，引入公司专利技术 [5] 市场与战略布局 - 美国子公司通过认证承接订单，泰国工厂建立生产能力应对贸易政策变化，大部分对美产品已转移至海外工厂 [5][6] - 4K摄像系统国内量产并快速增长，围绕重点科室加强品牌建设和产品研发 [5][6] - 国内医用光学产品销售持续增加，海外需求增长推动业绩向好 [2][3] 行业背景 - 公司主营医用内窥镜器械和光学产品，涵盖4K荧光腹腔镜、关节镜等系列，光学产品包括牙科内视模组等 [7] - 行业受益于微创手术普及和荧光内窥镜技术发展，国内硬镜市场预计高增长，荧光内窥镜占比提升 [7] 订单与产能 - 截止报告披露日，大客户未完成在手订单3.60亿元人民币 [6] - 通过美国、泰国及国内工厂协同生产降低关税影响，与客户协商应对关税问题 [6]

独立董事评估 - 公司董事会对三位独立董事独立性进行评估[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1]

融资授权 - 公司拟提请授权董事会办理小额快速融资，总额不超2.6亿元且不超去年末净资产20%[1] - 授权期限为2024年度股东大会通过日起至2025年度大会召开日止[1] 发行情况 - 发行A股，每股面值1元[3][4] - 发行对象不超35名特定对象，现金认购[4] - 定价基准日为发行期首日，价格不低于均价80%[4] - 发行数量不超发行前股本30%[4] - 认购股份限售期6个月，特定情形18个月[5] 资金用途与上市 - 募集资金用于主营项目建设和补流[6] - 发行前滚存未分配利润新老股东按比例共享[6] - 股票将在科创板上市[6]

人员与业务规模 - 截至2024年末安永华明有合伙人251人，执业注册会计师逾1700人，超1500人有证券业务服务经验[1][2] - 2023年度业务总收入59.55亿元，审计业务收入55.85亿元，证券业务收入24.38亿元[2] - 2023年度A股上市公司年报审计客户137家，收费总额9.05亿元[2] 合规情况 - 近三年公司受刑事、行政处罚0次，监督管理措施3次，自律监管、纪律处分0次[4] - 13名从业人员近三年受刑事处罚0次、行政处罚1次等[4] - 2名从业人员近三年因个人行为各受1次行政监管措施，不涉审计质量[4] 质量与保障 - 公司建立完备质量管理体系，近一年未识别出缺陷[5][6] - 已计提职业风险基金和购买职业保险累计赔偿限额超2亿元[16] - 近三年无因执业行为相关民事诉讼需担责情况[16] 审计工作 - 对公司2024年度财务报告等进行审计并核查相关情况[17][18] - 与公司管理层和治理层沟通并达成一致，出具标准无保留意见报告[18][19] - 公司认为其2024年年报审计勤勉尽责，按时完成工作[20]

公司代码：688677 公司简称：海泰新光 青岛海泰新光科技股份有限公司 2024年度内部控制评价报告 青岛海泰新光科技股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2024年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变 ...

青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届董事会第四次会议文件 2024 （一）会计师事务所基本情况 安永华明于1992年9月成立，2012年8月完成本土化转制，从一家中外合作的有限责 任制事务所转制为特殊普通合伙制事务所。安永华明总部设在北京，注册地址为北京 市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室。 截至2024年年末，安永华明拥有合伙人251人，首席合伙人为毛鞍宁先生。拥有 执业注册会计师逾1700人，其中拥有证券相关业务服务经验的执业注册会计师超过 1500人, 注册会计师中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师逾500人。 安永华明2023年度业务总收入人民币59.55亿元，其中，审计业务收入人民币 55.85亿元，证券业务收入人民币24.38亿元。2024年度A股上市公司年报审计客户共 计137家，收费总额人民币9.05亿元。这些上市公司主要行业涉及制造业、金融业、 批发和零售业、采矿业、房地产业、信息传输、软件和信息技术服务业等。本公司同 行业上市公司审计客户11家。 （二）聘请会计师事务所履行的程序 青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届董事会第四次会议文件 2024年5月8日，公司第三 ...

股东大会时间 - 2024年年度股东大会于2025年5月15日10点召开[3] - 股权登记日为2025年5月12日[11] - 网络投票起止时间为2025年5月15日[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为2025年5月15日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为2025年5月15日9:15 - 15:00[5] 其他时间 - 会议登记时间为2025年5月14日9:00 - 11:30、13:30 - 16:30[13] - 议案已披露时间为2024年4月25日[6] 议案情况 - 对中小投资者单独计票的议案为5、6、7、8、9、10[6] - 涉及关联股东回避表决的议案为7、8[6] 联系信息 - 会议联系电话为0532 - 88706015[15]

证券代码：688677 证券简称：海泰新光 公告编号：2025-019 青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 各次会议的召集、审议和表决程序均符合有关法律法规和公司章程的规定。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 （二）审议通过《青岛海泰新光科技股份有限公司 2024 年年度报告全文及其摘 要》 经审议，我们作为公司监事认为： 一、监事会会议召开情况 经与会监事投票表决，审议通过了如下议案： 青岛海泰新光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次 会议于 2025 年 4 月 24 日 11:30 在公司会议室以现场与通讯表决相结合的方式召 开，会议通知于 2025 年 4 月 11 日以邮件方式送达。公司监事 3 人，实际参会监 事 3 人。会议由公司监事会主席郑今兰女士主持，会议的召集和召开程序符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》等相关规定，会议形成的决议合法、有效。 （一）审 ...

业绩与分红 - 2024年拟向全体股东每10股派发现金红利6元，拟派发现金红利7142.22万元[15] - 本年度现金分红和回购金额合计1.19亿元，占净利润比例87.97%[15] - 本年度现金分红和回购并注销金额合计1.27亿元，占净利润比例94.04%[15] 项目进展 - “内窥镜医疗器械生产基地建设项目”和“营销网络及信息化建设项目”预定可使用时间延至2026年2月[19] - “内窥镜医疗器械生产基地建设项目”实施地点增加泰国[19] - “营销网络及信息化建设项目”实施主体增加泰国奥美克[19] 薪酬与人事 - 2025年独立董事薪酬标准为8万元/年，待股东大会审议[23] - 2025年度非独立董事薪酬议案获通过[24] - 2025年公司高级管理人员薪酬议案获通过[26] 资金管理与融资 - 使用自有及部分闲置募集资金现金管理议案获通过[27] - 提请股东大会授权董事会小额快速融资，总额不超2.6亿元且不超净资产20%[28] 审计与报告 - 续聘安永华明为2025年度审计机构[31] - 2025年第一季度报告议案获通过[33] 会议安排 - 拟于2025年5月15日召开2024年年度股东大会[34]