公司上市与股价表现 - 恒坤新材于11月18日在上交所科创板上市，股票代码688727，发行价为14.99元/股，发行市盈率为71.42倍 [1] - 上市后股价最高上涨280.32%至57.01元/股，公司总市值达到256.2亿元 [1] 公司业务与产品 - 公司成立于2004年12月，主营业务为光刻材料、前驱体材料等12英寸集成电路关键材料的研发、生产与销售 [4] - 自产产品包括SOC、BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶等光刻材料以及TEOS等前驱体材料，均已实现量产供货，ArF浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售 [4] - 公司产品应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片的生产制造 [4] - 在12英寸集成电路领域，公司自产光刻材料销售规模已排名境内同行前列，2023年其SOC与BARC销售规模均排名境内市场国产厂商第一 [6] 财务业绩与增长 - 公司营收从2022年的3.22亿元增长至2025年上半年的2.94亿元，其中2024年全年营收为5.48亿元 [6] - 自产产品销售收入占比从2022年的38.94%大幅提升至2025年上半年的86.68%，显示业务重心转向自产 [6] - SOC产品2024年销售额达2.32亿元，三年间收入增长超两倍，国内市场占有率突破10% [6] - BARC产品自2021年实现销售以来，连续三年保持超140%的同比增长 [6] - i-Line与KrF光刻胶自2022年销售以来快速增长，2024年销售额分别达715.19万元和1352.31万元，两年间分别增长近7倍和30倍 [7] 行业背景与市场机遇 - 公司产品填补多项国内空白，配合境内晶圆厂突破128层以上3D NAND闪存芯片、18nm以下DRAM芯片以及14nm以下逻辑芯片等国外技术封锁领域 [4] - 当前KrF光刻胶国产化率仅1%~2%，ArF光刻胶不足1%，公司增长是国产替代进程加速的体现 [7] - 弗若斯特沙利文预测，2028年境内集成电路关键材料市场规模将达2589.6亿元，其中制造材料占比超70%，达1853.8亿元 [7] - 随着3D NAND、先进DRAM等存储芯片产能扩张，SOC等核心材料的需求将持续增长 [7] 战略发展与未来规划 - 公司IPO募集资金10.07亿元将全部投入"集成电路前驱体二期项目"和"集成电路用先进材料项目" [7] - 募投项目旨在提升高纯度产品产能，填补金属基前驱体国产化空白，并加速KrF、ArF等高端光刻胶产品的量产进程 [7] - 国内前十大晶圆厂中已有多家成为公司客户，深度绑定保障了订单稳定性，并在产业链层面构建起国产化的协同效应 [8]

上市首日表现 - 公司股票N恒坤(688727)今日上市，开盘上涨286.92%，截至上午收盘涨幅扩大至286.99% [1] - 上午收盘价为58.01元，半日成交量为3190.72万股，成交额为17.70亿元，换手率达63.51% [1][2] - 在今日上市的三只新股中表现居次，N北矿涨316.42%，N南网数涨229.00% [1][2] 公司业务与发行概况 - 公司主营业务为光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售 [2] - 本次发行总量为6739.79万股，其中网上发行量为1618.65万股，发行价格为14.99元/股 [2] - 发行市盈率为71.42倍，高于行业平均市盈率60.47倍 [2] - 网上发行最终中签率为0.02873717% [2] 募资用途 - 公司首发募资金额为10.10亿元 [2] - 募资主要投向集成电路用先进材料项目、集成电路前驱体二期项目等 [2]

上市首日表现 - 公司股票于今日上市，开盘较发行价上涨261.51%，上午收盘涨幅为229.00% [2] - 半日成交量为1.30亿股，成交额为25.37亿元，换手率达到55.40% [2] - 在今日上市的三只新股中，公司上午收盘涨幅为229.00%，表现弱于N北矿的316.42%和N恒坤的286.99% [2][3] 公司业务与发行概况 - 公司主营业务是为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 [3] - 本次发行总量为4.77亿股，其中网上发行量为9774.15万股，发行价格为5.69元/股 [3] - 发行市盈率为32.22倍，低于行业平均市盈率71.22倍 [3] - 网上发行最终中签率为0.0362424368% [3] 募集资金用途 - 公司首发募资金额为27.14亿元 [3] - 募资主要投向深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目、新一代国产化企业数智化管理系统建设项目、新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目、时空智能数字孪生平台建设项目、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目 [3]

公司上市概况 - 公司于2025年11月18日上市，股票代码688727，开盘价为58.00元，较发行价上涨286.92% [2] - 公司发行价格为14.99元/股，发行市盈率为71.42倍，高于行业平均市盈率60.47倍 [2] - 公司本次发行总量为6739.79万股，其中网上发行量为1618.65万股，网上发行有效申购户数为619.18万户，网上发行最终中签率为0.02873717% [2] 公司业务与募资用途 - 公司主营业务为光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售 [2] - 公司首发募集资金总额为10.10亿元，募集资金主要投向集成电路用先进材料项目、集成电路前驱体二期项目等 [2] 近期新股市场表现 - 与公司同日上市的新股包括N北矿（首日开盘上涨360.90%）和N南网数（首日开盘上涨261.51%） [2] - 近期电子行业新股首日表现强劲，例如超颖电子（2025年10月24日上市，首日开盘上涨310.42%）和云汉芯城（2025年9月30日上市，首日开盘上涨344.44%） [2][3]

公司上市概况 - 公司于11月18日在上交所科创板上市，发行价为14.99元/股，发行市盈率为71.42倍 [1] - 开盘价为58元/股，较发行价上涨286.92%，股价最高达54.1元/股，最高涨幅260.91% [1] - 截至9点35分，公司总市值为243.08亿元，成交量为860.71万股，成交额为4.79亿元 [2] 公司业务与产品 - 公司致力于光刻材料、前驱体材料等12英寸集成电路关键材料的研发、生产与销售，产品填补多项国内空白 [3] - 自产产品包括SOC、BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶等光刻材料及TEOS等前驱体材料，均已实现量产供货，ArF浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售 [4] - 公司技术储备覆盖128层及以上3D NAND、18nm及以下DRAM存储芯片以及7-90nm技术节点逻辑芯片 [13] - 在12英寸集成电路领域，公司自产光刻材料销售规模已排名境内同行前列，2023年其SOC与BARC销售规模均排名境内市场国产厂商第一 [6] 财务表现 - 公司营收从2021年的1.41亿元增长至2024年的5.48亿元，2025年1-6月营收为2.94亿元 [13] - 净利润从2021年的0.27亿元增长至2024年的0.97亿元，2025年1-6月净利润为0.42亿元 [13] - 研发费用持续增长，从2021年的0.30亿元增至2024年的0.89亿元，2025年1-6月为0.42亿元 [13] - 自产产品收入占比逐年提升，从2022年的38.94%增至2025年1-6月的86.68% [16] - 自产光刻材料毛利率在报告期内介于33.47%至39.17%之间，自产前驱体材料毛利率在2025年1-6月由负转正，达到9.62% [17] 生产与销售规模 - 截至报告期末，公司自产光刻材料累计销售规模超过55000加仑，自产产品在研发、验证及量供款数累计已超过百款 [24] - 2024年SOC销售规模达2.32亿元，预计境内市占率超过10% [13] - 公司客户覆盖多家中国境内领先的12英寸集成电路晶圆厂，2025年1-6月向前五大客户的销售占比为95.38% [31] 行业背景与国产化 - 在12英寸集成电路领域，i-Line光刻胶、SOC国产化率约10%，BARC、KrF光刻胶国产化率约1-2%，ArF光刻胶国产化率不足1%，EUV光刻胶完全由国外厂商垄断 [12] - 公司产品实现了境外同类产品替代，打破12英寸集成电路关键材料国外垄断 [6] - 集成电路关键材料国产化已成为国家重要战略，但先进制程大规模量产供货局面尚未形成，市场份额主要掌握在美日企业手中 [41] 募投项目与产能规划 - 本次上市募资总额为10.10亿元，募资净额为8.92亿元 [6] - 募投资金将用于集成电路前驱体二期项目（总投资5.19亿元）和集成电路用先进材料项目（总投资9.09亿元） [8] - 募投项目拟新建约500吨KrF/ArF光刻胶等光刻材料、760吨TEOS等前驱体材料产能 [6]

上市概况 - 2023年11月18日，三家公司分别于不同交易所上市：南网数字(301638)在深交所上市，恒坤新材(688727)在上交所上市，北矿检测(920160)在北交所上市 [1] 南网数字 (深交所) - 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台 [2] - 控股股东为南方电网数字电网集团有限公司，发行后上市前直接持股比例为62.90%，南方电网通过其子公司间接控制公司发行后上市前72.25%的股份，国务院国资委为实际控制人 [2] - 本次公开发行募集资金总额为271,383.15万元，募集资金净额为263,841.41万元，资金将用于时空智能数字孪生平台等六个数字化建设项目 [2] 恒坤新材 (上交所) - 公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售 [3] - 控股股东及实际控制人为易荣坤，本次发行前通过直接、间接及一致行动协议合计控制公司40.87%的股份表决权 [3] - 本次募集资金总额为101,029.51万元，募集资金净额为89,173.46万元，资金将用于集成电路前驱体二期项目及集成电路用先进材料项目 [3] 北矿检测 (北交所) - 公司是国内领先的有色金属检验检测服务机构之一，专业从事有色金属矿产资源检验检测技术研发、技术服务及仪器研发，业务涵盖矿石矿产品、冶炼产品、环境样品等多个领域 [3][4] - 控股股东为矿冶科技集团有限公司，本次发行前合计持有公司87.64%股份，发行后合计持有65.73%股份，国务院国有资产监督管理委员会为实际控制人 [3][4] - 本次募集资金总额为18,974.40万元，实际募集资金净额为17,247.50万元，资金将用于先进检测仪器研发基地及检测能力建设项目和补充流动资金 [4]

新股申购：精创电气 - 主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器的研发、生产和销售，并提供物联网和云系统解决方案 [2] - 技术方面参与制定了38项国家、行业及团体标准，在冷链控制及监测记录的技术与产业标准引领方面居于重要地位 [2] - 全球化市场布局在美国、英国及巴西设立子公司，并进入松下、海尔、澳柯玛等知名制冷设备龙头供应链体系 [2] - 2023年度在中国境内与全球冷链温湿度控制市场的销售额占有率分别为13.13%与4.64%，市场份额位列中国境内市场第一，全球市场前列 [3] - 2023年度在中国境内与全球制冷暖通测试仪器市场的销售额占有率为3.62%与2.20%，市场份额位列中国境内市场前五，居全球前列 [3] 新股上市：南网数字 - 主营业务是为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，打造电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大业务体系 [4] - 技术方面研发“电鸿”物联操作系统、“大瓦特”人工智能大模型、“伏羲”电力专用主控芯片及微型智能电流传感器，推动核心芯片从“进口通用”向“自主专用”转变 [4] - 2025年上半年电网数字化业务营收为75514.01万元，占总收入比重48.64%，企业数字化和数字基础设施业务营收分别为40976.72万元和38646.77万元，占比26.40%和24.90% [5] - 2022年至2024年，下半年主营业务收入占当年收入比例分别为78.77%、81.87%和78.59%，收入存在明显季节性波动 [5][6] 新股上市：恒坤新材 - 主营业务是光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一 [6] - 2022年至2024年，自产产品销售收入分别为12357.89万元、19058.84万元和34418.93万元，占主营业务收入比例从38.94%提升至63.77% [6] - 客户集中度较高，主要客户为境内产能前十大晶圆厂，包括知名存储芯片和逻辑芯片制造厂商 [7] - 2024年度自产光刻材料销售规模29998.67万元，其中SOC销售规模23236.34万元，预计境内市占率已超过10% [7] 新股上市：北矿检测 - 主营业务是有色金属矿产资源检验检测技术研发、技术服务及仪器研发，业务涵盖矿石及矿产品、技术推广、高端分析仪器研发等领域 [8] - 为全国有色金属标准化技术委员会委员单位，参与制定或修订7项国际标准、76项国家标准、195项行业标准及5项团体标准 [8] - 是国家级专精特新“小巨人”企业，市场占有率在有色金属矿产品检验检测领域排名第一 [9] - 检验检测业务为公司最主要收入来源，业务范围集中于矿石、矿产品、冶炼产品等，存在市场空间不足导致业绩下滑的风险 [10][11]

厦门恒坤新材料科技股份有限公司（以下简称"恒坤新材"、"发行人"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的申请已经上海证券交易所（以下简称"上交所"）科创板上市审核委员会审议通过，并已经 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔２０２５〕２００８号文同意注册。 《厦门恒坤新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》在上海证券交易所 网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ／）和符合中国证监会规定条件网站（中国证券 网：ｈｔｔｐｓ：／／ｗｗｗ．ｃｎｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ；中证网：ｈｔｔｐｓ：／／ｗｗｗ．ｃｓ． ｃｏｍ．ｃｎ；证券时报网：ｈｔｔｐｓ：／／ｗｗｗ．ｓｔｃｎ．ｃｏｍ；证券日报网：ｈｔｔｐ： ／／ｗｗｗ．ｚｑｒｂ．ｃｎ；经济参考网：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｊｃｋｂ．ｃｎ；中国金融新 闻网：ｈｔｔｐｓ：／／ｗｗｗ．ｆｉｎａｎｃｉａｌｎｅｗｓ．ｃｏｍ．ｃｎ；中国日报网：ｈｔｔ ｐｓ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｄａｉｌｙ．ｃｏｍ．ｃｎ）披露，并置备于发行人、上交所、本次发 行保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司和联席主承销商中泰证券股份有限公司的住所，供公 众查 ...

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投资者请按此价格在2025年11月7日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。其中， 网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。 格隆汇11月5日丨恒坤新材(688727.SH)公布，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合评估公司 合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者 有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为14.99元/股，网 下发行不再进行累计投标询价。 ...