投资者关系活动 - 特定对象调研 [1] - 参与单位包括安信证券股份有限公司和天风证券股份有限公司 [1] - 活动时间为2019年7月4日下午 [1] - 活动地点为深圳市南山区工业五路5号万维大厦5楼 [1] - 上市公司接待人员包括董事会秘书徐文苏和证券事务代表阮旭里 [1] 主要内容 - 公司拟收购的标的公司为北京智游网安科技有限公司 [1] - 讨论内容包括标的公司的主营业务、经营模式、行业地位和核心竞争力 [1] 附件清单 - 无附件 [1]

移动APP安全市场 - 移动APP安全行业属于较小的细分市场，但市场空间尚未完全释放，未来增长主要由三个方面推动：国家和行业监管力度加大、客户需求多样化、客单价逐渐增长 [2] - 客户需求不仅包括检测和加固，还涉及监测、数据安全、个人隐私、业务安全、合规需求等 [3] - 传统行业的需求也有较快增长，除了金融和运营商 [3] 公司技术壁垒 - 公司在移动APP安全领域的技术壁垒包括技术的全面性和持续领先 [3] - 全生态能力覆盖是另一个壁垒，涉及移动APP安全的标准、规范和技术要求，公司有主导或参与起草 [3] - 公司建立了安全大数据平台，收集了移动APP相关的资产情况、风险情况、合规情况等 [3] 业务扩张与商业模式 - 公司经历了从点到线到面的阶段，从单个客户到全行业，服务从单一的检测和加固变为全面的解决方案 [3] - 公司通过监管平台了解哪些行业和目标客户有监管需求 [4] - 公司采用云的交付方式，并拓展订阅式收费模式 [4] 营业收入与毛利率 - 政策性和合规性驱动的需求持续增长，政策红利带来客户量和更深层次的安全需求 [4] - 公司毛利率较高，大部分服务通过云交付，少数大客户推出定制化产品 [4] - 公司提供闭环解决方案，涵盖APP市场的监测、备案、检测、合规、整改和持续合规监测 [4] 人均产出与产品形态 - 公司优化产品和技术架构，精简人员并投入新业务领域 [4] - 公司提供契合个人隐私保护的产品形态，满足监管部门和被监管对象的需求 [5] - 公司拓展订阅式服务，按次数收费，满足客户个性化需求 [5] 市场空间与法律影响 - 除了金融和运营商，其他行业的市场空间较大，包括企业内部使用的APP [5] - 信息安全相关法律的发布将很快对行业产生实质性驱动，影响速度较快 [6] - 个人隐私安全法规背后涉及数字经济的发展，解决数字安全和隐私安全问题是关键 [6]

公司概况 - 国华网安是深交所第一批上市公司之一，经历了数次业务转型，包括房地产、医药等 [2] - 2019年通过发行股份收购智游网安，新增移动应用安全服务业务，智游网安成为全资子公司 [2] 业务与客户 - 智游网安主要提供移动应用安全加固业务，涵盖APP全生命周期的综合解决方案 [2] - 客户主要分布在政府、能源、教育、医疗、金融等行业 [3] 业绩与财务 - 2019年完成业绩承诺，2020年未完成，主要因疫情影响交付进度及大额坏账计提 [3] - 应收账款逐年增加，但结构有变化，呈现周期性轮动特点，主要受行业特性及疫情影响 [3] - 收费模式灵活，可按年或按次收费 [3] 股东与减持 - 控股股东为深圳中农大科技投资有限公司，与珠海横琴普源科技合伙企业及深圳市睿鸿置业为一致行动人 [3] - 股东减持已按规定预披露，减持原因为股东自身资金需求 [4]

数据安全与合规 - 公司提供各类APP的安全合规服务，确保APP上线符合监管要求 [2] - 公司参与《网安法》、《数据安全法》等法规的编写，助力网络安全生态的建立 [2] - 公司能够配合不合规APP进行整改和合规，紧跟合规标准要求调整产品 [3] - 被通报APP有5天整改时间，整改完成后提交工信部报备，不合规则下架40天内不能重新上架 [4] 收费模式与人员配备 - 公司收费模式包括按单款APP逐个收费、按年度打包收费以及网络安全生态搭建咨询收费 [3] - 人员配备主要包括后端产品研发人员、前端销售人员以及售后服务人员，具体人数视项目而定 [3] APP安全整改与监测 - 公司根据监管要求为客户提供合规整改意见，避免APP被下架 [3] - 互联网大厂虽具备安全监测能力，但仍需外界检测机构帮助以确保不触碰红线 [3] - 公司监测市场APP中用户个人隐私安全是否合规，不监测内容 [4] 数据安全全生命周期 - 数据安全包括数据的采集、传输、处理、存储和交汇，APP设计中需遵守相关法律法规 [4] - 公司提供数据采集合规建设、数据传输加密服务以及数据处理相关安全手段 [4] 态势感知与市场策略 - 态势感知是公司的战略重点，目前在稳定持续发展中 [4] - 免费加固业务作为引流方式，面向的客户群体与付费加固市场不同，无冲突 [4]

网络安全行业趋势 - 移动安全行业近年来成长迅速，政策变化推动行业发展 [2] - 网络安全从监管驱动转变为国家安全战略需求 [2] - 国家出台个人隐私保护法等政策，推动网络安全发展 [2] - 网络安全从工具安全扩展到平台安全，最终提供整体安全服务 [3] 公司业务模式 - 公司通过工具和平台参与监管平台的建设和运营 [3] - APP监测是一个长期过程，涉及版本更新和持续监测 [3] - 业务模式为产品加服务，包括检测、整改和持续支持 [3] - 业务增量空间包括隐私安全调整、服务器检测和网络通讯层检测 [4] 公司业务划分 - 公司业务主要分为网络安全、应急产业和智慧城市三大块 [5] - 网络安全业务包括平台工具销售（按年收费）和服务销售（按次收费） [5] - 应急业务涉及地方应急局、企业、监管单位和小C客户 [5] - 智慧城市业务包括自建和外采，根据需求内容判断 [5] 人员规划 - 人员增长与收入相关，标准化业务人员基本不增加 [5] - 新兴业务如智慧城市和应急业务会随项目增加调整人员 [5]

业务概况 - 公司业务主要围绕网络安全、智慧城市、安全应急三个板块发展 [2] - 未来将继续深耕移动互联网安全检测、智慧城市、安全应急三大业务 [3] 行业前景 - 网络安全是重要赛道，国家产业政策支持其重大发展 [2] - 网络安全在企业层面、移动互联网层面、数据分析等层面都非常重要 [2] - APP安全检测市场空间巨大，各行各业都需要渗透和开发 [3] 产品与技术 - 公司开发了APP安全检测平台，持续完善相关技术 [3] - 平台通过软件和系统对APP进行安全检测，确保使用安全 [3] 市场策略 - 公司顺应国家隐私保护法发展潮流，调整销售方式向平台化发展 [3] - 网络安全由多方面组成，公司将从不同角度进军市场 [3] 内部管理 - 公司根据业务发展和市场策略不断调整内部架构 [4] - 调整过程中注重避免负面影响，确保业务平稳增长 [4] - 网络安全、移动APP、安全应急、智慧城市等领域的人员配置和研发投入将持续增加 [4]

网络安全业务 - 网络安全检测和加固通常在APP开发完成后进行，属于后端业务 [2] - 公司网络安全业务属于标准化业务 [2] - 50%以上的APP存在不合规问题，检测不通过后，50%以上的企业会购买第三方整改服务 [3] - 购买爱加密整改服务的APP最终通过监管机构检测的成功率为100% [3] 研发与招聘 - 公司2022年有研发人员的招聘计划 [2] - 公司高度重视华为鸿蒙应用的安全，有专门的研发团队 [4] 应急与智慧城市业务 - 应急和智慧城市业务主要客户为政府、国企央企等 [3] - 应急产业进入的契机是公司在做移动网络安全时接触到应急行业 [3] - 公司帮助建立信息技术平台，同时负责一些基础设备的建设 [3] 竞争优势 - 标准优势：爱加密深度参与国家APP加固和检测系列标准的制定 [3] - 研发和技术优势：公司在APP检测领域深耕多年，拥有多项检测技术 [3] - 行业生态布局优势：公司在APP检测生态各环节均有布局 [3] - 客户资源优势：公司APP检测客户覆盖率行业领先，基本做到全覆盖 [4] 车联网安全 - 车联网安全服务下游客户包括传统主机厂和提供智能驾驶仓厂商 [4] - 公司主要提供智能汽车应用的安全加固、检测、合规和安全防护服务，涉及L2、L3等级别 [4] 其他 - 公司后面会有专门的机构来做商誉减值测试 [4]

业务发展情况 - 公司四季度业绩表现优异，可能是历史上最好的业绩 [2] - 公司利润来源包括传统网络安全业务、应急业务和智慧城市业务 [2] - 网络安全行业收入集中在第三、四季度，尤其是应急和智慧城市业务 [2] 应急产业 - 应急产业市场庞大，公司在山东淄博开展应急业务 [3] - 应急业务主要通过投标获取，公司具有品牌和技术优势 [3] - 应急业务涉及信息化建设、数据对接平台建设和监控设备 [3] 网络安全业务 - 网络安全业务受国家数据安全法、个人隐私信息保护法等政策推动 [3] - 公司提供网络安全产品和服务，包括安全检测和合规整改 [3] - APP每次升级都需要重新进行安全检测，公司提供持续的安全保护服务 [3] 行业竞争与合作 - 网络安全行业存在竞合关系，公司与同行有时是竞争关系，有时是合作关系 [4] - 公司在APP安全检测领域具有品牌优势，并参与行业标准编写 [4] 审计机构与业务板块 - 公司2020年度审计机构为大华会计师事务所，2021年度为致同会计师事务所 [4] - 公司目前没有医药业务，游戏公司持股比例较低，不再进入合并报表范围 [4] 智慧城市业务 - 公司通过网络安全和应急业务切入智慧城市领域 [4] - 智慧城市业务发展模式为单点突破，有具体落地项目支撑，如教育、停车、养老等项目 [4]

公司治理与业务管理 - 智游网安的业务经营由总经理郭训平为首的团队负责，上市公司管理层参与重大决策和管控 [2] - 上市公司管理层与智游网安团队共同研究讨论制度流程、风控等管控事项，结合实际情况提升效能和规范化水平 [3] 财务表现与业绩分析 - 智游网安2019-2021年承诺净利润分别为9000万元、11700万元、15210万元，实际实现净利润为9430.44万元、7735.14万元、4954万元，整体实现率60.28% [3] - 2022年上半年预计亏损2000-4000万元，主要受疫情及经济下行影响，行业客户预算减少 [3] - 2021年审计报告中部分营业收入未达到确认标准，涉及金额约9000万元，毛利影响约5000万元 [3] - 2022年净现金流量预测为-44100.76万元，主要因营运资金增加额高达5.3亿元 [4] - 2021年销售费用中职工薪酬部分1800万元，加上计入营业成本的500万元销售人员佣金，共计2300万元，较上年同期3600万元下降 [4] - 2021年移动网络安全业务营业收入同比下降31.47% [5] 审计与评估 - 公司更换长期聘用的大华会计师事务所，改聘致同会计师事务所，以保证审计工作的独立性和客观性 [5] - 公司评估报告包括40047号商誉减值测试评估报告和40048号智游网安股东全部权益价值评估报告，两份报告在评估目的、对象、范围、方法等方面存在差异 [4] 未来计划与风险 - 公司目前没有调整主业的计划，仍以移动安全业务为主，同时拓展应急安全等相关业务 [3] - 公司目前没有并购事项 [5] - 根据深交所相关规定，最近一个会计年度净利润或扣非后净利润为负且营业收入低于1亿元时会被实施退市风险警示 [5]