《公司章程》修订案 飞亚达精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第八次会议审议通过 了《关于修订<公司章程>的议案》，同意对《公司章程》相关内容进行修订，并提请 2025 年 第一次临时股东会授权董事会办理工商变更登记手续。具体修订内容如下： 飞亚达精密科技股份有限公司 | 序号 | 修订前内容 | 修订后内容 | | --- | --- | --- | | 全文：股东大会 | | 全文：相关条款涉及"股东大会"表述均相应 | | | | 修改成"股东会"，不做逐一列示。 | | 全文：监事会、监事 | | 全文：相关条款涉及"监事会"、"监事"的 | | | | 表述均予以删除，或调整为"董事会审计委员 | | | | 会"、"审计委员会"、"审计委员会成员"， | | | | 不做逐一列示。 | | 第一条 | 为确立飞亚达精密科技股份有限 公司（以下简称"公司"）的法律地位， | 第一条 为确立飞亚达精密科技股份有限公司 （以下简称"公司"）的法律地位，规范公司 的组织与行为，全面贯彻落实"两个一以贯之" | | 规范公司的组织与行为，坚持和加强党的 | | | | 全面领导，坚持权责法 ...

证券代码：000026 200026 证券简称：飞亚达 飞亚达B 公告编号：2025-026 飞亚达精密科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 飞亚达精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 22 日召开的第十一届 董事会第八次会议审议通过了《关于提请召开 2025 年第一次临时股东会的议案》。现将本次 股东会相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1．股东会届次：2025 年第一次临时股东会。 2．股东会的召集人：公司董事会。 3．会议召开的合法、合规性：本次股东会的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 4．会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 9 月 10 日（星期三）下午 15:00； （2）网络投票时间：2025 年 9 月 10 日。其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络 投票的具体时间为：2025 年 9 月 10 日 9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00；通过 ...

飞亚达精密科技股份有限公司 第十一届监事会第七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 一、监事会会议召开情况 飞亚达精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会第七次会议在 2025 年 8 月 12 日以电子邮件发出会议通知后于 2025 年 8 月 22 日（星期五）以现场结合通讯表决 方式召开，其中现场会议召开地点为飞亚达科技大厦 20 楼会议室。本次会议由监事会主席胡 敏女士主持，应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议的召开符合有关法律法规及《公司章 程》的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）会议以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权通过了《2025 年半年度报告及摘要》。 证券代码：000026 200026 证券简称：飞亚达 飞亚达 B 公告编号：2025-024 经审核，监事会认为董事会编制和审议公司 2025 年半年度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监 会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 具体内容详见在巨潮资讯网披露的《202 ...

证券代码：000026 200026 证券简称：飞亚达 飞亚达 B 公告编号：2025-023 飞亚达精密科技股份有限公司 第十一届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 本议案尚需提交股东会审议。 （三）会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权通过了《关于修订<股东会议事规则>的议案》； 具体内容详见在巨潮资讯网披露的《股东会议事规则》全文。 一、董事会会议召开情况 飞亚达精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第八次会议在 2025 年 8 月 12 日以电子邮件形式发出会议通知后于 2025 年 8 月 22 日（星期五）以现场结合通讯 表决方式召开，其中现场会议召开地点为飞亚达科技大厦 20 楼会议室。本次会议由董事长张 旭华先生主持，应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，部分监事和高级管理人员列席会议。会 议的召开符合有关法律法规及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权通过了《2025 年半年度报告及摘要》； 公司董事会全体成员保证 202 ...

财务表现 - 上半年公司实现营业收入17.84亿元 同比下降14.08% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8244.55万元 同比下降43.97% [1] - 基本每股收益0.2034元 [1] 盈利能力 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7837.73万元 同比下降44.19% [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入17.84亿元，同比下降14.08% [1] - 净利润8244.55万元，同比下降43.97% [1] 业务战略 - 公司坚持高质量发展原则，持续深耕手表业务 [1] - 加快发展战略性新兴产业 [1]

根据您的要求，我对提供的关键点进行了严格的主题分组。每个主题下只包含单一维度的信息，并保留了原文关键点及其对应的文档ID引用。 财务业绩：收入与利润 - 营业收入为17.84亿元人民币，同比下降14.08%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为8244.55万元人民币，同比下降43.97%[19] - 基本每股收益为0.2034元/股，同比下降42.99%[19] - 扣除非经常性损益的净利润为7837.73万元人民币，同比下降44.19%[19] - 公司上半年营业收入178,413.19万元同比下降14.08%[32] - 利润总额10,556.07万元同比下降45.50%[32] - 营业收入同比下降14.08%至17.84亿元，营业成本同比下降11.86%至11.50亿元[40] - 营业总收入同比下降14.1%至17.84亿元（对比20.76亿元）[95] - 营业成本同比下降11.9%至11.50亿元（对比13.04亿元）[95] - 净利润同比下降44.0%至8244.55万元（对比1.47亿元）[96] - 母公司营业收入同比下降14.8%至8147.48万元（对比9565.19万元）[99] - 母公司净利润同比下降82.9%至237.51万元（对比1393.47万元）[99] - 综合收益总额同比下降82.9%，从1.393亿元降至0.238亿元[100] 财务业绩：成本与费用 - 研发投入同比增长20.21%至3308.79万元，逆势增长显著[40] - 财务费用同比下降41.39%至564.01万元，因借款利息减少及汇兑收益[40] - 所得税费用同比下降50.34%至2311.52万元，因利润总额减少[40] - 研发费用同比增长20.2%至3308.79万元（对比2752.60万元）[95] - 销售费用同比下降12.7%至3.93亿元（对比4.50亿元）[95] - 财务费用同比下降41.4%至564.01万元（对比962.28万元）[95] - 支付给职工的现金同比下降12.0%，从3.361亿元降至2.958亿元[100] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2.51亿元人民币，同比大幅增长84.20%[19] - 经营活动现金流量净额25,149.08万元[32] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长84.20%至2.51亿元，主要因存货采购和期间费用减少[40] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长84.2%，从1.365亿元增至2.515亿元[100] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长102.8%，从0.933亿元增至1.891亿元[102] - 投资活动产生的现金流量净额改善51.7%，从-0.836亿元收窄至-0.404亿元[101] - 筹资活动产生的现金流量净额恶化24.8%，从-1.531亿元扩大至-1.912亿元[101] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降14.5%，从22.429亿元降至19.185亿元[100] - 取得借款收到的现金同比下降56.3%，从3.2亿元降至1.4亿元[101] - 收到的税费返还同比下降43.8%，从136万元降至76.5万元[100] 资产与负债状况 - 总资产为38.79亿元人民币，较上年度末下降3.22%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为33.34亿元人民币，较上年度末下降1.72%[19] - 期末资产负债率为14.05%[32] - 货币资金增长0.95个百分点至5.39亿元，占总资产13.90%[43] - 存货下降1.96个百分点至18.45亿元，仍占总资产47.56%[43] - 公司货币资金期末余额为5.39亿元，较期初5.19亿元增长3.9%[86] - 应收账款期末余额2.96亿元，较期初2.60亿元增长13.6%[86] - 存货期末余额18.45亿元，较期初19.84亿元下降7.0%[86] - 应收票据期末余额0.14亿元，较期初0.30亿元下降53.1%[86] - 预付款项期末余额0.25亿元，较期初0.04亿元增长538.7%[86] - 期末现金及现金等价物余额同比增长33.4%，从4.044亿元增至5.393亿元[101] - 母公司货币资金从期初的390,160,466.41元上升至期末的428,653,699.64元，增加9.87%[90] - 母公司其他应收款从期初的659,565,868.48元下降至期末的519,456,909.65元，减少21.24%[91] - 公司总资产从期初的40,076,907,170.20元下降至期末的38,786,863,839.90元，减少3.21%[87][88] - 投资性房地产从期初的301,002,364.41元下降至期末的294,173,788.77元，减少2.27%[87] - 固定资产从期初的377,568,144.41元下降至期末的368,564,629.53元，减少2.38%[87] - 使用权资产从期初的98,437,976.41元下降至期末的82,724,677.42元，减少15.96%[87] - 短期借款从期初的124,087,754.51元上升至期末的140,084,055.54元，增加12.89%[87] - 应付账款从期初的115,532,921.57元下降至期末的94,532,784.30元，减少18.18%[87] - 应付职工薪酬从期初的92,260,153.14元下降至期末的61,957,407.90元，减少32.85%[87] - 未分配利润从期初的1,767,517,887.94元下降至期末的1,687,657,785.17元，减少4.52%[88] 业务线表现 - 手表业务收入同比下降13.14%至16.60亿元，占总营收93.02%[40] - 名表全面服务业务收入同比下降11.90%至13.45亿元，毛利率下降1.69个百分点至27.06%[42] - 电商GMV在618期间实现逆势增长[33] 地区市场表现 - 华南地区收入同比下降18.15%至8.06亿元，西北地区下降17.00%至2.49亿元[41] - 瑞士钟表出口中国大陆金额同比下降18.7%[25] - 国内社会消费品零售总额上半年同比增长5.0%[25] 子公司业绩 - 公司总资产为18.76亿元人民币，净资产为11.91亿元人民币，营业收入为12.97亿元人民币，营业利润为8775.6万元人民币，净利润为6693.48万元人民币[48] - 子公司飞亚达销售有限公司营业收入为1.98亿元人民币，营业利润为751.06万元人民币，净利润为631.87万元人民币[48] - 子公司深圳市飞亚达精密科技有限公司营业收入为1.17亿元人民币，营业利润为1251.87万元人民币，净利润为723.35万元人民币[48] - 子公司深圳市飞亚达科技发展有限公司营业收入为6660.78万元人民币，净利润为72.73万元人民币[48] - 子公司飞亚达（香港）有限公司营业收入为2919.29万元人民币，营业利润为762.6万元人民币，净利润为540.2万元人民币[48] - 子公司艾米龙计时（深圳）有限公司营业收入为2766.22万元人民币，营业利润为26.15万元人民币，净利润为46.81万元人民币[48] 战略举措与投资 - 公司持续优化渠道结构加强主流购物中心布局[33] - 公司拟收购陕西长空齿轮以增强精密科技业务能力[34] - 公司拟收购长空齿轮控股权，但最终收购方案尚未确定且存在不确定性[50] - 公司拟以现金方式收购长空齿轮全部或部分控股权构成关联交易[67] 风险与展望 - 公司面临国内传统手表消费需求减弱风险，计划强化品牌建设并拓展海外及免税市场业务[50] 利润分配与股东回报 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 实施2024年度现金分红方案每10股派发现金红利4.00元[32] - 公司半年度不进行现金分红、不送红股且不以公积金转增股本[55] 股权激励与股份变动 - 公司第二期限制性股票激励计划第三期204.742万股A股限制性股票已于2025年2月5日上市流通[56] - 有限售条件股份减少1,855,630股（占比从0.61%降至0.15%）[71][72] - 无限售条件股份增加1,855,630股（占比从99.39%升至99.85%）[71][72] - 股份总数保持405,764,007股不变[71][72] - 第二期限制性股票激励计划解除限售2,047,420股[72][73] - 离任高管可转让额度调整减少限售股份58,710股[72] - 现任高管可转让额度调整增加限售股份250,500股[72] 股东结构 - 普通股股东总数25,770人[77] - 第一大股东深天科技控股持股162,977,327股（占比40.17%）[77] - 股东吴吉林减持201,818股（持股降至17,770,623股，占比4.38%）[77] - 前海人寿保险分红产品新进持股6,186,370股（占比1.52%）[77] - 公司控股股东深天科技控股持有162,977,327股无限售条件股份，占总股本显著比例[78] - 股东吴吉林合计持有17,770,623股，其中通过信用交易账户持有10,280,119股[78] - 前海人寿保险通过两个账户合计持有9,212,370股（分红产品6,186,370股 + 自有资金3,026,000股）[78] - 董事、监事及高管合计持股826,790股，其中潘波持股230,050股[80] - 公司控股股东由"中航国际控股"变更为"深天科技控股（深圳）有限公司"[78] 担保情况 - 公司报告期内对外担保实际发生额合计为0万元[65] - 公司报告期末实际对外担保余额合计为0万元[65] - 公司对子公司深圳市亨吉利世界名表中心有限公司担保额度为30,000万元[65][66] - 公司对子公司实际担保发生金额为10,000万元[65][66] - 公司报告期末对子公司实际担保余额合计为10,000万元[66] - 公司担保总额占净资产比例为3.00%[66] - 公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额为0万元[66] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为0万元[66] - 公司担保总额超过净资产50%部分的金额为0万元[66] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为150.98万元人民币[21] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为2.41%，同比下降1.95个百分点[19] - 其他综合收益由负转正，从-557.75万元改善至959.25万元[96]

投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级，目标价23.07元（对应2026年35倍PE估值）[3][5] - 当前股价18.97元，潜在涨幅21.6%[5] 核心业务布局 - 主营业务为钟表及零配件的设计、制造、销售及维修，形成手表自有品牌（飞亚达等）与名表零售服务（亨吉利世界名表中心）双轮驱动[1] - 依托航空工业集团背景，延伸发展精密科技业务（精密零部件、智能穿戴）和智能穿戴业务，2024年精密科技业务收入占比提升至15%[1][2] 战略收购与协同 - 拟收购长空齿轮（实控人同属航空工业集团）控股权，切入精密齿轮/减速器领域，标的2024年营收3.72亿元、净利润2297万元，净资产2.32亿元[2] - 长空齿轮为国家级专精特新"小巨人"，具备人形机器人配套齿轮/减速器生产能力，技术协同将强化公司在航空航天、机器人领域的精密制造能力[3] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为42.57/46.17/50.42亿元（YoY +8.0%/+8.5%/+9.2%），归母净利润2.41/2.67/2.97亿元（YoY +9.4%/+10.9%/+11.0%）[3] - 毛利率稳定在37.4%-37.6%，净利润率从5.6%提升至5.9%，2027年ROE达7.46%[11] - 2025年经营性现金流预计降至2.02亿元（2024年为5.37亿元），主因运营资本支出增加[11] 市场表现 - 近12个月股价涨幅125%，显著跑赢沪深300指数（超额收益96%）[7] - 当前估值处于高位：2025年PE 31.9倍，PB 2.15倍，高于行业平均[4][11]

欧洲名表市场衰退 - 劳力士二手价格从2022年3月高点至2025年3月下滑近三分之一 创四年新低 江诗丹顿 伯爵 百达翡丽等高端品牌同样承压 [3] - 斯沃琪集团2024年净销售额下滑14.6%至67.4亿瑞士法郎 净利润暴跌超70%至2.2亿瑞士法郎 2025年上半年下滑趋势延续 [5][7] - 瑞士手表对中国大陆出口额2024年骤降26% 香港市场暴跌19% 欧美日本增长难补缺口 [7] 消费行为转变 - 中产阶级贡献奢侈品行业近4成销售额和主要增量 但2023-2024年45%的中产奢侈品消费下降 中国奢侈品市场规模已低于2022年水平 [9][10] - 80%消费者认为奢侈品性价比不高 二手劳力士价格暴跌削弱其投资属性 黄金成为高净值人群首选投资品 [13] - 互联网 医药等新质生产力从业者崛起 更倾向个性化表达和国产品牌 智能手表运动记录功能成为新风尚 [13][14] 智能手表崛起 - 2024年中国智能手表市场总出货量61.2百万台 同比增长19.3% 华为以34.2%增速登顶 市场份额达34.6% 小米 步步高分别增长25.4%和24.5% [15] - 华为 小米等品牌凭借健康监测功能和亲民价格 快速占领中产市场 与传统名表低迷形成反差 [3][15] 国产手表技术进步 - 海鸥2824 上海7750等国产机芯达到欧洲同级精度 飞亚达"摘星"机芯通过法国天文台认证 80%欧洲手表依赖外购机芯 [16][18] - 飞亚达2023年与《长空之王》合作推出"歼-20"联名款 销售额激增63% 海鸥"三足金乌"腕表融合《山海经》元素 [19][23] - 珠三角地区代工多数瑞士名表 国产表工艺已达国际水平 品牌叙事成为突破关键 [18]

市场表现 - 饰品板块整体上涨1.43%，领涨股为潮宏基，涨幅达4.21% [1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点，深证成指上涨0.89%至11926.74点 [1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中深中华A涨4.11%、莱绅通灵涨2.79%、曼卡龙涨2.29% [1] 个股交易数据 - 潮宏基成交29.09万手，成交额4.46亿元，居涨幅榜首 [1] - 金一文化成交量达112.47万手，为板块最高，成交额4.39亿元 [2] - 老凤祥收盘价47.67元为板块最高，成交额8559万元 [1][2] 资金流向 - 主力资金净流入8707.55万元，游资资金净流入5051.55万元 [2] - 散户资金净流出1.38亿元，呈现资金分化态势 [2] - 瑞贝卡成交36.55万手，飞亚达成交额3.07亿元，显示活跃个股资金集中度较高 [2]