产品进展 - 华夏大悦城商业REIT于2024年8月2日获证监会准予注册批复[1] - 8月29日完成发售，9月20日起在深交所上市，代码180603[1] 数据情况 - 最终募集基金份额10亿份，发售价格3.323元/份，规模33.23亿元[2] - 战略配售7.398亿份，占比73.98%，卓远地产认购4亿份占40%[2] - 网下投资者认购1.8214亿份占18.214%，公众投资者认购0.7806亿份占7.806%[2]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年公司营业收入160.8亿元(+12.4%)，归母净利润亏损3.6亿元(去年同期盈利5075万元)，主要由于综合毛利率同比下降3.9个百分点至22.6%所致 [5] - 公司开发业务毛利率同比下降2.5个百分点至13.7%，自持业务毛利率同比下降1.0个百分点至61.9%；投资净收益同比下降80.0%至0.6亿元、计提减值3.1亿元(去年同期1.3亿元)也在一定程度拖累业绩表现 [5] - 公司预收款308.1亿元(-3.7%)，预收款/年化结算收入=0.99X，预收款保障后期结算收入，对营收维持稳健的展望，但在下行周期毛利率与减值仍存压力，后期业绩仍需努力 [5] 公司经营情况 - 2024年上半年公司销售额218亿元(-14.8%)，销售面积85万方(-30.9%)，销售均价25647元/平(+23.2%)，销售规模行业排名第21位 [7] - 公司在杭州与西安累计获取4个项目(去年同期2宗)，拿地额77.0亿元，拿地面积49.7万方，楼面价15504元/平(-3.0%)，拿地强度(金额与面积角度)为35.3%、58.4%，分别同比提升27.7个百分点、47.6个百分点 [7] - 截至2024年上半年公司可售土储货值约1332亿元(-20.0%)，可售周期约3年，一旦市场边际改善，相对充裕的土储保障后期销售 [7] - 2024年上半年公司投资物业营收26.0亿元(-3.6%)，毛利率61.9%(-1.0个百分点)，商业业务守正出新、稳健发展，购物中心销售额196亿元(+14%)，客流量1.7亿人次(+24%)，平均出租率94% [7] - 截至2024年上半年公司全国布局45个商业项目(30重+15轻)，累计在营项目34个(含轻资产和非标准化产品)，总商业面积374万方，其中21个大悦城购物中心(含轻资产，商业面积302万方)；在建、筹备项目(含轻资产)11个，商业面积约120万方，下半年计划新开业3个购物中心 [7]

营业收入和净利润 - 2024年上半年营业收入为160.82亿元，同比增长12.38%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.64亿元，同比下降816.49%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.20亿元，同比下降2027.44%[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为19.45亿元，同比下降68.21%[12] 政府补助和公允价值变动损益 - 计入当期损益的政府补助为7.02亿元[15] - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为0.77亿元[15] 资金占用 - 子公司收取股东或公司收取参股公司往来款资金占用费为14.32亿元[17] 利润分配 - 公司2024年上半年计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] 财务报告 - 公司2024年半年度财务会计报告未经审计[2] - 公司可能面临的风险因素及应对策略在"管理层讨论与分析"一节中有详细描述[2] 宏观经济环境 - 2024年上半年国内生产总值达到约61.7万亿元，同比增长5%[18] - 房地产行业政策持续宽松，多地出台政策提振市场[18] - 2024年1-6月新建商品房销售面积约4.79亿平方米，同比下降19%；新建商品房销售额约4.71万亿元，同比下降25%[19] - 2024年1-6月全国社会消费品零售总额约23.6万亿元，同比增长3.7%[20] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入160.82亿元，同比增加17.72亿元，同比上升12.38%[21] - 2024年上半年公司实现净利润0.38亿元，同比下降92.98%；归母净利润-3.64亿元，同比减少4.14亿元[21] - 2024年上半年公司全口径签约218亿元，签约面积85万平米[23] - 公司持续提升产品力和品牌力，打造多个当地明星标杆项目[23] - 公司经营业务包括购物中心、写字楼与产业地产、酒店与长租公寓[24] - 公司将持续扩大经营业务的业务版图，提升公司整体盈利能力[24] - 公司在国家政策聚焦高质量发展、经济重回正循环的新态势下，推出一系列政策性商业活动，紧抓消费热点，全力抢夺市场[25] - 公司在营项目34个，总商业面积374万平方米，其中包括21个大悦城购物中心，总商业面积约302万平方米[25] - 报告期内，公司购物中心销售额196亿元，同比增长14%；客流量1.7亿人次，同比增长24%；平均出租率94%[25] - 公司控股子公司申报成都大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金，以积极响应国家政策[25] - 公司写字楼整体平均出租率91.7%，标杆项目获行业奖项[27] - 公司在深圳拥有产业园建筑面积约95万平方米，整体平均出租率98.2%[28] - 公司酒店业务整体平均出租率80%，长租公寓业务上半年平均出租率95%[29] - 公司物业管理服务在管面积近2,158万平米，较去年同期增长13.7%[30] 土地储备和项目开发 - 公司参与多个房地产项目开发，总计土地面积177,432平方米，计容建筑面积496,669平方米[31][32] - 公司累计土地储备总占地面积为15,487,069.00平方米[33] - 公司累计土地储备总计容建筑面积为33,500,372.40平方米[33] - 公司剩余可开发计容建筑面积为9,636,726.30平方米[33] - 公司在北京、张家口、廊坊等地区拥有多个在建和已竣工的主要项目[34] - 公司在北京大兴区开发了大悦春风里购物中心项目[35][36] - 公司在北京西城区开发了西单大悦城购物中心和大悦酒店项目[36] - 公司在北京朝阳区开发了朝阳大悦城购物中心项目[36] - 公司在张家口经开区开发了祥云国际一期和二期住宅商业项目[36] - 公司在廊坊固安县开发了锦云住宅商业项目[36] - 公司在房山区开发了中粮健康科技园产业园和公寓项目[36] - 上海禧瑞祥云项目权益比例为50%，预计总投资金额为404,695.00万元[23] - 上海央玺项目权益比例为25%，预计总投资金额为947,235.25万元[24] - 上海南桥锦云项目权益比例为100%，预计总投资金额为369,672.84万元[25] - 上海前滩海景壹号项目权益比例为29.8%，预计总投资金额为307,227.66万元[26] - 上海静安大悦城销售型项目权益比例为30.39%，预计总投资金额为1,085,767.56万元[27] - 上海静安大悦城项目权益比例为30.39%，预计总投资金额为442,969.68万元[28] - 上海瑞虹项目权益比例为25.12%，预计总投资金额为1,593,610.67万元[29] - 上海翡翠别墅项目权益比例为51%，预计总投资金额为317,001.34万元[30] - 上海海景壹号项目权益比例为59.59%，预计总投资金额为239,509.00万元[31] - 上海长风大悦城项目权益比例为21.67%，预计总投资金额为270

关联资金往来 - 2024年与中粮财务期初往来资金余额384,162.01万元，1 - 6月累计发生额3,456,085.27万元，6月30日余额253,674.91万元[3] - 2024年期初与控股股东附属企业往来资金余额388,076.91，1 - 6月累计发生额（不含息）3,456,715.25，利息2,106.79，含息累计发生额3,587,230.47，6月30日余额257,561.69[5] - 2024年期初与其他关联方往来资金余额27,620.47，1 - 6月累计发生额（不含息）49,381.68，6月30日余额77,002.15[6] - 2024年期初所有关联资金往来余额总计415,697.38，1 - 6月累计发生额（不含息）3,506,096.93[6] 应收账款 - 2024年与中粮我买网投资期初应收账款余额2,452.13万元，1 - 6月发生额122.58万元，6月30日余额2,452.34万元[3] - 2024年与中粮海优期初应收账款余额668.68万元，1 - 6月发生额12.47万元，6月30日余额667.67万元[3] 预付账款 - 2024年与华夏粮油票证期初预付账款为0，1 - 6月发生额122.68万元，6月30日余额74.42万元[3] - 2024年与中粮阳光企业管理期初预付账款余额81.07万元，1 - 6月发生额90.52万元，6月30日余额35.36万元[3]

募集资金情况 - 公司非公开方式发行360,443,001股，发行价6.73元/股，募集资金总额2,425,781,396.73元，净额2,402,271,585.41元[1] - 截至2023年12月31日，直接投入募投项目235,724.12万元，利息收入5,083.90万元，余额9,586.94万元[3] - 2024年1 - 6月直接投入9,600.08万元，利息收入14.92万元，结转利息转出1.78万元，6月30日余额0元[5] - 累计变更用途的募集资金总额为118,496.59万元，比例为48.85%[21] - 已支付承销费2426万元[25] 项目投入与效益 - 中粮•置地广场项目使用57,976.38万元，进度100.32%，2023年11月3日专户注销[17][21] - 杭州大悦城 - 购物中心项目累计投入66,907.28万元，进度100.81%，本报告期效益2,030.89万元[21] - 重庆渝北大悦城项目累计投入47,591.20万元，进度101.26%，2024年3月28日专户注销，本报告期效益 - 4963.20万元[22][25][30] - 成都天府大悦城项目累计投入22,028.57万元，进度100.13%，2024年3月7日专户注销，本报告期效益 - 2843.28万元[15][22][25][30] - 深圳宝安大悦城项目累计投入46,812.80万元，进度102.89%，尚在建设，本报告期效益 - 34.76万元[22][25][30] - 青岛即墨大悦春风里项目累计投入4,007.97万元，进度100.20%，本报告期效益 - 854.93万元[22][26][30] - 变更后项目拟投入242655.40万元，实际累计投入245324.20万元，本报告期效益 - 6665.28万元[31] 其他情况 - 2021年公司变更募集资金用途，部分项目拟投入调减，118,496.59万元投入4个新项目[7] - 公司制定《募集资金管理制度》，与多家下属公司及银行签署《募集资金三方监管协议》[8][9][10][11] - 公司对预先投入募投项目资金90,597.00万元进行了置换[23] - 募集资金专户注销时将结转利息1.78万元划出用于项目建设[23] - 中粮•置地广场项目股权出售于2023年11月完成[25] - 2020年起杭州大悦城受市场影响租金收入与出租率下滑未达预计效益[31]

担保情况 - 2020年眉山加悦向农行申请3.7亿贷款，公司按36.4%股权比例为1.3468亿借款担保[2] - 公司、眉山加悦与农行对1.75亿借款本金余额展期2年，公司继续担保[2] - 2024年度公司向控股子公司担保额度有效期不超12个月，资产负债率＜70%审批额度65亿，≥70%为135亿[4][6] - 担保生效后，资产负债率≥70%的控股子公司已用额度1.3468亿，剩余可使用额度133.6532亿，合计剩余可使用额度198.6532亿[6] - 担保完成后，公司及控股子公司担保余额194.777135亿，占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产比重140.71%（占净资产比重42.26%）[12] 眉山加悦情况 - 眉山加悦注册资本5亿，公司控股子公司成都中粮美悦置业有限公司持股56%[7] - 截至2023年12月31日，眉山加悦总资产23.4585342391亿、总负债17.4729527446亿、净资产5.9855814945亿[8] - 2023年度，眉山加悦营收3.507222986亿、利润总额0.5264345766亿、净利润0.3932102798亿[8] - 截至2024年7月31日，眉山加悦总资产22.4709376891亿、总负债16.549741689亿、净资产5.9211960001亿[8] - 2024年1 - 7月，眉山加悦营收221.723921万、利润总额 - 822.809296万、净利润 - 643.854944万[8]

新策略 - 2024年5月24日公司同意以卓远地产为原始权益人开展基础设施公募REITs申报发行工作[2] 新产品和新技术研发 - 华夏大悦城基础设施公募REITs申报材料于2024年5月24日获深交所和中国证监会受理[2] - 深交所对华夏大悦城基础设施公募REITs及相关资产支持专项计划符合上市及挂牌转让条件无异议[3] - 中国证监会准予注册华夏大悦城基础设施公募REITs，基金合同期限24年，募集份额总额10亿份[3] - 华夏基金应自批复下发6个月内募集，期限不超3个月[4] 其他 - 华夏基金为基金管理人，农行是基金托管人[3]

证券代码：000031 证券简称：大悦城 公告编号：2024-046 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 大悦城控股集团股份有限公司 关于 2024 年第二季度新增房地产项目的公告 大悦城控股集团股份有限公司第十一届董事会公告 2024 年第二季度，公司新增 1 个项目，具体情况如下： 西安市长安区 CA01-5-40 号地块。该项目位于西安市长安区韦曲街道西部大 道以南，广场北路以东。该地块土地出让面积为 48,650.24 平方米，计容建筑面 积合计不大于 160,545 平方米，土地用途为住宅、商服用地。地块成交总价合计 为人民币 4.2 亿元。公司控股子公司大悦城地产有限公司持有该项目 51%的权 益。 以上项目，未来可能因引进合作方共同开发等原因导致公司在项目中所占的 权益比例发生变化。目前披露的权益比例，仅供投资者阶段性参考。 特此公告。 大悦城控股集团股份有限公司董事会 二〇二四年七月八日 1 ...

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日 - 2024年6月30日[2] 财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润本报告期亏损2.6亿元 - 4.9亿元，上年同期盈利5075.45万元[2] - 扣除非经常性损益后的净利润本报告期亏损3.4亿元 - 5.9亿元，上年同期盈利2178.37万元[2] - 基本每股收益本报告期亏损0.06元/股 - 0.11元/股，上年同期盈利0.01元/股[2] 净利润亏损原因 - 公司归属于上市公司股东的净利润为负，原因是综合毛利率下降、对联合营企业投资收益同比减少、计提资产减值准备[3] 业绩预告审计情况 - 本次业绩预告未经会计师事务所审计[6] 业绩预告性质及后续披露说明 - 本次业绩预告是初步测算，具体数据将在2024年半年度报告中详细披露[7]

大悦城控股集团股份有限公司第十一届董事会公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 因工作调整原因，陈朗先生已辞任大悦城控股集团股份有限公司（以下简称 "公司"）董事长职务及董事会战略委员会、提名委员会委员职务，陈朗先生将 继续担任公司董事职务。公司于 2024 年 6 月 28 日召开第十一届董事会第十三次 会议，会议审议通过《关于选举董事长的议案》，董事会同意选举姚长林先生为 公司董事长，任期至本届董事会届满之日止。 姚长林先生的简历及个人情况说明附后。 特此公告。 大悦城控股集团股份有限公司董事会 二〇二四年六月二十八日 证券代码：000031 证券简称：大悦城 公告编号：2024-044 大悦城控股集团股份有限公司 关于变更董事长的公告 1 大悦城控股集团股份有限公司第十一届董事会公告 附件： 姚长林先生简历及个人情况说明 姚长林，男，1968 年 1 月出生，安徽财经大学经济学学士、长江商学院高级 管理人员工商管理硕士。1993 年 3 月进入中粮集团，历任中国饲料集团公司财 务部主任科员，中国粮贸公司财务部主任科员、副经理、经理、资金发 ...