重大事项报告标准 - 重大交易除财务资助和担保外，单笔或近十二个月累计满足特定六个标准之一需报告[8] - 关联交易无论金额大小公司及子公司均应报告[12] - 日常交易合同满足特定标准之一应报告[15] - 诉讼、仲裁事项满足特定情况应报告[15] 报告时间与方式 - 信息报告义务人知悉重大信息时面谈或电话报告并24小时内书面报告[26] - 重大信息最先触及特定时点时及时报告[26] - 重大信息筹划阶段出现特定情形应报告[26] - 首次报告重大事项后需持续报告进展[28][29] 特殊主体报告要求 - 公司控股股东或实际控制人变更应告知并持续报告进程[22] - 持有公司5%以上股份股东股份出现质押等情形应告知[23] - 公司董事、高级管理人员买卖本公司股票前书面通知[24] 信息披露与保密 - 董事会秘书等对上报重大信息分析判断并按程序披露[15] - 涉及国家或商业秘密信息经审批可暂缓或豁免披露[16] - 信息知情人未公开前应保密，不得内幕交易[32] 责任追究与制度说明 - 信息报告义务人违规致公司受损追究责任[31][32] - 瞒报、漏报、误报重大事项公司追究责任人责任[32] - 制度“以上”“以下”含本数，“超过”等不含本数[34] - 制度未尽事宜依法律法规和公司章程执行[34] - 制度由公司董事会负责解释并批准之日起生效[35][36]

募集资金支取与使用 - 一次或十二个月内累计从专户支取超5000万元或募集资金净额20%，需通知保荐人或独立财务顾问[6] - 募集资金到账后一个月内签订三方协议，签订后可使用[6] - 以募集资金置换预先投入自筹资金，应在转入专户后六个月内实施[16] - 募投项目以自筹资金支付后可在六个月内置换[16] 募投项目管理 - 超过募投计划完成期限且投入未达计划金额50%，需重新论证项目[14] - 募投项目搁置超一年，需重新论证可行性等[14] - 预计无法原定期限完成，拟延期实施需董事会审议并披露[15] - 实施部门每季度末总结并申请下季度资金计划，3日内报财务部备案[12] - 子公司实施募投项目参照履行审批程序，每季度末报公司财务部备案[13] 协议与资金管理 - 三方协议有效期届满前提前终止，应在一个月内签新协议并公告[8] - 现金管理产品期限不超十二个月，不得质押，为安全性高的非保本型[19] - 闲置募集资金临时补充流动资金单次不超十二个月，通过专户用于主营[20] 资金使用顺序与节余处理 - 超募资金使用顺序为补充缺口、临时补流、现金管理[21] - 节余资金低于项目净额10%按程序使用，达或超10%需股东会审议[26] - 节余资金低于500万元或项目净额1%可豁免程序，年报披露使用情况[27] 资金差异与监督 - 募投项目年度实际使用与预计差异超30%，应调整投资计划[31] - 财务部门设台账，内审部门至少每季度检查一次[30] - 董事会每半年度核查进展，出具专项报告并聘请鉴证[30] 用途变更与披露 - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐意见并股东会审议，及时披露[23][25] - 实施主体在公司及全资子公司间变更或仅变地点，无需股东会审议[25] - 在专项报告和定期报告中披露年度投资计划等情况[32] 外部核查与责任 - 保荐人或独立财务顾问至少每半年现场核查，年度结束出具专项报告[32] - 鉴证结论特定时，董事会分析理由并整改，保荐人分析原因提意见[32][33] - 保荐人发现异常督促整改并报告[35] - 违规使用致公司受损，相关人员担责[35] 办法生效与废止 - 本办法董事会审议通过生效，由董事会负责解释[37] - 第五届董事会第一次会议修订的《募集资金管理办法》废止[37]

关联交易金额 - 2025年原预计与关联方日常关联交易总金额10468.32万元，后调为13600万元[2][3] - 截至2025年8月末，与关联方实际发生日常关联交易总额6125.89万元[4] - 补充增加2025年度与陕西电子及下属关联方关联交易金额3900万元[4][5] 关联方数据 - 陕西电子注册资本2479334544.39元，2024年净利润36032.72万元[6] - 诺信科技注册资本15000000元，2024年净利润2019.26万元[6][7][8] 其他 - 关联交易定价有政府定价等原则[9] - 关联交易付款按合同约定，结算方式多样[10] - 独立董事认为增加额度合理，未损害公司及股东利益[13] - 同意增加额度议案并提交董事会审议[14]

会议情况 - 陕西烽火电子第十届董事会独立董事第二次专门会议于2025年9月25日召开[1] - 应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 会议审议通过增加2025年度日常关联交易预计额度议案[2] - 表决结果为同意3票，弃权0票，反对0票[2] 交易说明 - 增加额度基于生产经营需要，定价公允，程序合规[3]

会议信息 - 2025年9月25日公司第十届董事会第四次会议通讯表决召开[3] - 应参加表决董事9名，实际参加9名[3] 议案表决 - 《重大信息内部报告制度》等议案全票通过[4] - 增加2025年度日常关联交易额度等议案部分董事回避表决[4] 文件信息 - 《关于增加2025年日常关联交易预计额度的公告》等详见巨潮资讯网[5] - 会议备查文件含董事会决议等[6]

行业投资评级 - 行业评级：推荐（维持）[1] 核心观点 - 全球军贸市场集中度高，前两名国家合计占比超过50%，美国及其盟友占据统治地位，2015-2019年/2020-2024年两个五年间总计占比分别为64.10%和78.06%[2] - 中国军贸份额与制造业能力不匹配，2024年制造业增加值占全球27.7%，但军贸仅占全球3.9%，排名第六，未来5到10年持续上行趋势明确[2] - 中国军贸发展迎来新机遇，包括全球地缘冲突加剧、武器装备迭代加速、出口开放度提高、“一带一路”合作意愿增强及军贸反哺作用显著[2] 军贸行业概述 - 军贸定义为军事装备的转让，具有国家主导色彩，是政治、军事、外交战略的体现，产品形式包括商品交易、技术交易和维修保养等[12] - 军贸动因包括维持国防工业水平、平衡国际贸易收支、影响外交战略、提升地区安全平衡和加强盟国军事协同[16] - 利益分为政治利益、经济利益和国防利益，政治利益强化区域影响力，经济利益带动科技工业发展和规模效应，国防利益保持生产能力和检验装备水平[19] 全球军贸概况 - 全球军贸额增长平稳，1950-2024年复合增长率1.72%，主要经历冷战前期增长、冷战后期下降和21世纪重拾上升三次波动[31] - 出口国格局稳定，前五名国家排名变动小，行业集中度高，2015-2019年前十名国家占比89.70%，2020-2024年占比88.60%[32] - 进口地区集中于亚太和中东，2015-2019年前五名为沙特阿拉伯、印度、埃及、中国、澳大利亚，2020-2024年为乌克兰、印度、卡塔尔、沙特阿拉伯、巴基斯坦[48] - 武器类别稳定，飞行器占比超40%，导弹、舰船和特种车辆紧随其后，导弹占比小幅提升[56] - 全球军工企业百强榜美国占优，2023年前20名中美国企业9家，中国6家，美国企业军品收入占比高，如诺格公司91%[64][66] 主要军贸出口国概况（美国） - 美国军贸出口绝对领先，1950-2024年占全球30%以上，2015-2019年出口额503.67亿TIV，2020-2024年609.49亿TIV，增长21.01%[69] - 军贸对象遍布全球，核心客户为日本、沙特等，1950-2024年前20大对象占比77.70%[73] - 地缘政治创造军售机会，中东战争、越南战争等拉动出口，近年通过搅动亚太、中东局势巩固垄断地位[75] - 近10年军售重点向亚太倾斜，2015-2024年出口对象前五包括沙特阿拉伯、澳大利亚、日本等，2020-2024年新增卡塔尔、乌克兰[81][83] - 出口装备以飞行器为主，占比50%以上，2015-2019年57.00%，2020-2024年58.00%，导弹、特种车辆次之[88] - 军援作为补充手段，延伸政治影响，如二战期间援助额达344亿美元，俄乌战争中提供超595亿美元军事援助[93][98] - 军工企业领先，洛克希德·马丁、波音等巨头全球优势明显，2023年前20名企业军品收入中美国占比57.76%[95] 中国军贸情况 - 发展历程显示出口额波动，2020-2024年出口额83.85亿TIV，较2015-2019年下降5.38%，进口额下降反映装备国产化率提升[35][55] - 管理机制和法规完善，审批流程严格，相关法律法规包括《武器出口管理条例》等[4] - 特点包括产品多样化，但份额与实力不匹配，制约因素有地缘政治限制和客户国财政不稳等[2][4] - 机遇显著，全球冲突加剧、装备水平提升、开放度提高和“一带一路”合作意愿强[2] - 主要军贸公司包括保利科技、中国北方工业等，提供激光防御系统、VT-4坦克等产品[4] 军贸相关上市公司 - 覆盖多家上市公司，如国睿科技、航天南湖、高德红外、中航沈飞、中航成飞、洪都航空、航天彩虹、中无人机、航天电子、中航西飞、中直股份、内蒙一机、海格通信和烽火电子[4] - 这些公司涉及雷达、无人机、飞机、舰船等多个领域，产品如远程警戒雷达、翼龙无人机、运20飞机等[4][9]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于9月15日14:50现场召开，网络投票时间9:15 - 15:00[5][6] - 股权登记日为2025年9月10日[8] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东690人，代表股份462,217,010股，占比53.4962％[10] - 《关于使用部分募集资金增资议案》同意36,330,466股，占比97.4512％[15] - 《关于增加注册资本并修改章程议案》同意461,538,510股，占比99.8532％[17] 其他 - 见证律师认为股东会召集、召开及表决合法有效[20] - 备查文件包括股东会决议和法律意见书[21]

股东会信息 - 公司2025年第一次临时股东会于9月15日召开[4] - 现场会议在宝鸡召开，网络投票时间为9月15日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席现场会议股东及委托代理人6人，代表股份365,106,930股，占比42.2569%[8] - 网络表决股东684人，代表股份97,110,080股，占比11.2394%[9][10] - 现场和网络表决股东等共690人，代表股份462,217,010股，占比53.4962%[10] 议案表决 - 《关于使用部分募集资金增资子公司议案》，同意股数36,330,466股，占比97.4512%[13] - 《关于增加公司注册资本并修改<公司章程>议案》，同意股数461,538,510股，占比99.8532%[15] 会议结论 - 本次股东会召集、召开等均合法有效[20]

公司基本信息 - 公司于1994年5月9日在深交所上市，首次发行普通股5000万股[2] - 公司注册资本为864,018,238元[3] - 公司已发行股份数为864,018,238股，全部为普通股[10] 股份相关规定 - 收购方持有公司5%（含）以上股份时，应向国防工业主管部门申报[10] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[11] - 董事会为他人取得股份提供财务资助的决议，应经全体董事的三分之二以上通过[11] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持有本公司同一类别股份总数的25%，上市一年内及离职后半年内不得转让[18] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、凭证[23] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[23] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下有权书面请求相关方诉讼或直接诉讼[25] - 股东持有公司已发行股份达5%时，应及时向公司书面报告[27] 关联交易与担保 - 单项或连续12个月内相同标的交易金额超3000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易由股东会审议批准[31] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%或总资产30%后提供的担保须经股东会审议通过[34] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保或单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保须经股东会审议[36] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[36] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[62] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[62] 董事会相关 - 董事会中独立董事应占三分之一以上，且至少有一名会计专业人士[87] - 独立董事候选人可由董事会、单独或合并持有公司百分之一以上股份的股东提名[87] - 董事连续两次未亲自出席且不委托其他董事出席董事会会议，将被建议撤换[83] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[129] - 法定公积金转为注册资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[130] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的30%[130] 审计与信息披露 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施，并对外披露[141] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可以续聘[144] - 公司指定《证券时报》或《中国证券报》为刊登公司公告和其他需要披露信息的媒体[149] 公司变更与解散 - 公司合并支付的价款不超过本公司净资产百分之十的，可以不经股东会决议[153] - 持有公司10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[159] - 公司解散应在10日内公示解散事由，清算组应在15日内成立进行清算[159]

股本与注册资本 - 公司发行股份及支付现金购买资产，向特定对象发行114,249,034股股票[1] - 公司总股本由749,769,204股增加为864,018,238股[1] - 公司注册资本由749,769,204元增加为864,018,238元[1] 公司章程修订 - 《公司章程》相关条款修改，除修订条款外其他不变[2][3][5] - 修订后的章程全文同日刊登于巨潮资讯网[5] - 公司将办理变更登记、备案手续，以工商备案为准[5]