智通财经APP获悉，7 月份，韩国的出口再次出现增长，这一增长得益于强劲的半导体产品出口以及稳 定的汽车销售，同时也得益于企业为赶在美国加征关税之前抢占先机而采取的提前布局策略。周五公布 的海关数据显示，韩国7月份出口额较上年同期增长了 5.9%，高于市场预期的 5.1%的增长幅度。经工 作日调整后，出口额也增长了 5.9%，而 6 月份的增幅为 6.8%。未经调整的进口额小幅上涨 0.7%，从而 形成了 66 亿美元的贸易顺差。 与美国达成的贸易协议消除了未来经济运行中的一大不确定性因素。韩国经济在今年前三个月出现了萎 缩，尽管第二季度已恢复增长，但韩国央行预计今年的经济增长率仅为 0.8%，尽管已进行了降息和新 的财政刺激措施。 韩国经济产业省在另一份声明中表示，用于人工智能应用的高性能芯片需求推动了半导体出口的增长， 同时汽车出口也增长了 8.8%，因为美国以外的市场需求表现强劲。 新的税率相较于近几个月来实施的 10%的税率仍有提高，这给出口商带来了更大的压力。与此同时， 汽车制造商将获得一定的缓解，因为他们向美国出口时已征收的 25%的附加税将降至 15%。该协议还 包括韩国方面承诺向美国投资 35 ...

公司经营范围变更 - 公司拟在经营范围中增加"一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；技术玻璃制品制造；技术玻璃制品销售" [1][2] - 新增经营范围属于自主开展经营活动项目，无需特别批准 [1][2] - 经营范围变更需提交股东大会审议通过 [1] 公司章程修订 - 公司章程第十三条将进行修订，新增新材料相关业务内容 [1] - 修订后的章程将包含新材料技术研发、推广及技术玻璃制品制造销售等内容 [1][2] - 除经营范围条款外，公司章程其他条款保持不变 [2] 公司业务拓展 - 公司原主营业务为互联网技术服务、通信设备及电缆光缆相关产品的研发生产销售 [1] - 此次新增经营范围显示公司正向新材料技术领域拓展 [1][2] - 业务拓展可能涉及技术玻璃制品制造和销售 [2]

韩国5月进出口数据 - 5月出口额同比下降1.3%至572.7亿美元 这是继1月后时隔四个月再次出现同比缩减 [1] - 半导体出口同比增长21.2%至138亿美元 创历年同月最高纪录 [1] - 手机出口同比增长30% 带动无线通信设备出口增长3.9%至13亿美元 [1] - 生物保健行业出口增长4.5%至14亿美元 [1] - 船舶出口增长4.3%至22亿美元 [1] 出口下滑行业 - 汽车出口同比下降4.4%至62亿美元 其中对美出口锐减30%以上 主要受现代汽车集团佐治亚新工厂投运影响 [1] - 石油制品出口下降20.9%至36亿美元 [1] - 石化产品出口下降20.8%至32亿美元 [1]

韩国4月贸易数据 - 4月出口额同比增长3 7%至582 1亿美元 创当月历史新高 进口额同比下降2 7%至533 2亿美元 贸易顺差48 8亿美元 [1] - 半导体出口同比增长17 2%至117亿美元 创4月历史新高 DRAM价格回升及HBM需求强劲是主因 [1] - 汽车出口同比下降3 8%但金额达65亿美元 为年内最高月度出口额 显示需求韧性 [1] - 农水产品出口达11亿美元 创月度纪录 受K-food全球热潮推动 [1] 分区域贸易表现 - 对华出口同比增长3 9%至109亿美元 半导体和无线通信设备出货复苏是反弹主因 [2] - 对美国出口下降6 8%至106亿美元 石油产品和二次电池需求强劲但汽车/通用机械拖累 [2] 进口结构变化 - 能源进口下降20 1%至100亿美元 非能源进口增长2 4%至434亿美元 半导体制造设备进口增长18 2% [2] - 1-4月累计贸易顺差122亿美元 同比增加23亿美元 [2] 行业竞争力评价 - 半导体 生物健康 化妆品 农产品 电子设备等多领域创出口纪录 显示整体竞争力强劲 [2]

韩国4月出口表现 - 韩国4月出口额达582.1亿美元，同比增长3.7%，高于3月3.0%的涨幅，为四个月来最大增幅 [1] - 出口表现超出市场预测中值2.0% [1] 分产品出口情况 - 半导体出口增长17.2%，为四个月来最大增幅 [1] - 钢铁产品出口增长5.4%，结束连续三个月下跌 [1] - 汽车出口下降3.8%，但汽车零部件增长3.5% [1] - 无线通信设备出口增长26.5% [1] - 生物制药产品出口增长21.8% [1] 分地区出口表现 - 对美国出口下降6.8% [1] - 对欧盟出口跃升18.4%，达创纪录的67亿美元 [1] 数据意义 - 韩国作为每月首个公布贸易数据的主要出口经济体，其数据提供全球贸易状况早期信息 [1]

6G技术 - 6G首次被写入2025年3月政府工作报告 成为未来产业重要组成部分 与量子科技和生物制造并列 [1] - 6G将大幅提升网络速度 推动智能网络普及 实现地面到太空全域通信 [1] - 基站天线 通信测试 网络设备等6G技术公司有望获得可观增长 [1] - 与中国移动 华为等巨头合作的公司凭借技术优势 将在6G商业化中占据重要地位 [1] 城中村改造 - 城中村基础设施不完善 社会治理复杂 是外来人口聚集的第一站 [1] - 改造面临征迁难度大 居民预期差异 改造成本高等挑战 [1] - 建筑 金融 地产开发等企业是投资重点 需关注创新融资方式和产业带动效应 [1] 光纤通信技术 - 中国光纤通信进入千兆普及 万兆启航阶段 宽带光接入 高速光传输 光模块器件三大技术快速演进 [2] - 万兆光网 AI大模型 6G网络 智算中心将推动光通信全产业链结构性成长 [2] - 建议聚焦具备技术壁垒和市场份额的核心企业 跟踪800G/1.6T/空芯光纤等技术产业化进展 [2] 通信设备战略价值 - 无线通信设备如基站 对讲机 滤波器 天线 雷达在战时具备决策通信保障作用 [2] - 安全自主可控的国产通信设备获得更高战略溢价 [2] - 地缘不稳定背景下 市场将重新评估通信设备的军民两用属性和安全级别 [2] 工程机械行业 - 2025年行业或进入第四轮复苏周期 受内需强劲 出口韧性 政策加码 更新换代多重驱动 [2] - 当前具备左侧布局价值 周期 政策 更新 外需多重共振 或迎来新一轮黄金5年 [2] - 行业处于周期拐点前夕 基本面数据持续验证 2025年复苏趋势确定 [2]

二季度出口形势分析 - 以4月9日为分水岭，特朗普关税政策进入新阶段，从全面征收报复性关税转向以关税为谈判杠杆暂缓对中国以外经济体征税，"抢转口"成为出口的潜在机会 [1] - 二季度出口呈现两面性：中美在高额关税下接近"不可贸易"，但关税暂缓90天为出口提供缓冲，"抢转口"和清单豁免有望合计拉动出口同比上升5个百分点 [1] 美国关税影响分析 - 4月10日美方针对中国商品累计加征关税税率达145%，4月15日232清单部分商品最高面临245%关税，最新税率下中美几乎"不可贸易" [2] - 极端情形下若失去美国市场，二季度中国出口同比可能较一季度下降14.6个百分点至-8.8% [2] - 微观信号显示对美出口转弱，4月中国至美东航线集装箱运价指数降至2020年以来同期最低，美国航线运价跌幅明显走阔 [2] "抢转口"对冲力量分析 - 欧盟、东盟的"抢转口"需求已在3月数据体现，剔除春节因素后对欧盟、东盟出口环比分别高出季节性水平9.7、8.9个百分点 [5] - 墨西哥因《美墨加协定》享有10%基准关税豁免，"抢转口"意愿不强，对拉美出口稳定在季节性中枢水平 [5] - "暂缓90天关税"下美国进口商提前备货，4月19日洛杉矶港口集装箱进口量创历史同期新高 [7] - 国内"稳外贸"政策优先拓展非美贸易，尤其维护与欧洲、东南亚关系，若"抢转口"延续预计可拉动出口同比上升2.2个百分点 [7] 清单豁免影响分析 - 美国最新关税豁免涉及中国产品规模约1000亿美元，单季可拉动整体出口同比回升2.8个百分点 [9][12] - 豁免清单新增多项电子产品，有利于相关商品"转口"出货，韩国出口数据已反映这一变化 [12] - 豁免产品中自动数据处理设备对美出口额412.2亿美元占中国对美出口比重7.9%，有线电话通信设备351亿美元占6.7%，无线通信设备70.8亿美元占1.3% [10]