公司经营范围变更 - 公司拟在经营范围中增加"一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；技术玻璃制品制造；技术玻璃制品销售" [1][2] - 新增经营范围属于自主开展经营活动项目，无需特别批准 [1][2] - 经营范围变更需提交股东大会审议通过 [1] 公司章程修订 - 公司章程第十三条将进行修订，新增新材料相关业务内容 [1] - 修订后的章程将包含新材料技术研发、推广及技术玻璃制品制造销售等内容 [1][2] - 除经营范围条款外，公司章程其他条款保持不变 [2] 公司业务拓展 - 公司原主营业务为互联网技术服务、通信设备及电缆光缆相关产品的研发生产销售 [1] - 此次新增经营范围显示公司正向新材料技术领域拓展 [1][2] - 业务拓展可能涉及技术玻璃制品制造和销售 [2]

业务布局与转型 - 公司深耕专业无线通信领域三十多年，业务范围从单一对讲机生产扩展到融合通信、卫星互联网等新兴赛道 [2] - 2024年前三季度业务结构：终端业务占比46.34%，系统业务30.35%，OEM及其他23.31%，呈现"三足鼎立"格局 [2] - 业务重心正从单一硬件向软硬结合的解决方案转型，以应对行业宽带化、智能化趋势及窄带市场增速放缓压力 [2] 概念板块与市场定位 - 公司涉及量子科技、卫星互联网、6G概念，并与工业互联网、一带一路等宏观叙事产生交集 [3] - 在低轨卫星互联网领域与科研机构有合作，但技术储备与行业龙头相比仍有明显差距 [3] - 国内市场占据约六成份额，全球化布局覆盖120多个国家，但国际业务受挫明显，如2024年4月美国法院禁售令事件 [3] 财务表现与挑战 - 2024年前三季度净利润同比增长70.49%，但2025年一季度骤降75.83%，业绩波动剧烈 [4] - 近三年累计派现为零，反映管理层对现金流的谨慎态度 [4] - 面临传统业务增长乏力与新兴业务能否接棒的挑战，需平衡技术投入与短期盈利 [4] 行业分类与核心业务 - 归属于通信设备制造业，细分领域为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [4] - 核心业务为专业无线通信设备研发生产，国内市场占有率约六成 [4] - 国际业务风险突出，体现中国制造在高端通信领域的突围困境 [3][4]

韩国5月进出口数据 - 5月出口额同比下降1.3%至572.7亿美元 这是继1月后时隔四个月再次出现同比缩减 [1] - 半导体出口同比增长21.2%至138亿美元 创历年同月最高纪录 [1] - 手机出口同比增长30% 带动无线通信设备出口增长3.9%至13亿美元 [1] - 生物保健行业出口增长4.5%至14亿美元 [1] - 船舶出口增长4.3%至22亿美元 [1] 出口下滑行业 - 汽车出口同比下降4.4%至62亿美元 其中对美出口锐减30%以上 主要受现代汽车集团佐治亚新工厂投运影响 [1] - 石油制品出口下降20.9%至36亿美元 [1] - 石化产品出口下降20.8%至32亿美元 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **机器人行业**：华为、优必选、科加尔、天奇股份、远东股份、珠城科技、奥比中光、麦迪科技、祥鑫科技、绿的谐波、拓斯达、赛福天、隆盛科技、埃夫特、美湖股份 - **出口链行业**：荣泰健康、欧圣电气、石头科技、鸿智科技、朝阳科技、东尼电子、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、东山精密、立讯精密、水晶光电、领益制造、杰普特、大族激光、福立旺、高伟电子、卓兆点胶、乐创技术、浙江鼎力、中际联合、安徽合力、三一重工、徐工机械、柳工、长龄液压、五新遂装、巨星科技、久祺股份、春风动力、杰瑞股份、华纺股份、苏州龙杰、迎丰股份、永艺股份、富岭股份、麒盛科技、天振股份、哈尔斯、匠心家具、嘉益股份、建霖家居、梦百合、乐歌股份、家联科技、致欧科技、共创草坪、松霖科技、恒林股份、赛维时代、创源股份、跨境通、生意宝、鹿得医疗、江南奕帆 - **军工行业**：七一二 - **机械制造行业**：恒而达 - **支付行业**：新大陆 - **航运行业**：国航远、光源海、凤凰航、宁波波等 - **水电行业**：西藏天路、高争民爆、保利联合、飞鹿股份、冠龙节能 - **游乐设备行业**：金马游乐 - **汽车零部件行业**：川环科技 - **数字营销行业**：天地在线 - **弹药行业**：中兵红箭 - **服装定制行业**：酷特智能 纪要提到的核心观点和论据 机器人行业 - **华为与优必选合作**：2025年5月12日盘后媒体报道，双方围绕具身智能和人形机器人领域开展创新合作，华为支持优必选建设具身智能创新中心等，优必选已实现人形机器人规模化工业落地[1]。 - **相关公司合作进展**：天奇股份与优必选合作推进人形机器人在工业领域落地应用，合资成立无锡优奇智能；拓斯达加入华为全球具身智能产业创新中心，有望进入华为机器人供应链；赛福天超高分子聚乙烯绳芯的钢丝绳样品视频流出，其方案已与头部厂商对接[2][10][12]。 出口链行业 - **中美关税调整利好出口链**：中美双方大幅降低双边关税水平，出口链行业利润受损情况有望缓解，家电、电子、机械设备等行业受益明显[2]。 - **各行业核心公司受益情况**：家电行业如荣泰健康、欧圣电气等；消费电子行业如朝阳科技、东尼电子等；工程机械行业如浙江鼎力等；纺织行业如华纺股份、苏州龙杰等；轻工出口行业如永艺股份、富岭股份等；跨境电商行业如赛维时代、创源股份等[2][3][6]。 军工行业 - **七一二受益于军工数据链验证**：2025年5月巴基斯坦击落印度战机及无人机，验证了军工数据链与信息化体系的作用，七一二是军用无线通信核心供应商，中标多个项目[7]。 机械制造行业 - **恒而达收购SMS磨床业务**：2025年5月公司拟收购德国磨床企业SMS旗下业务，完成协议签署，有望成为T链丝杠磨床设备核心供应商，加快丝杠业务产业化[9]。 支付行业 - **新大陆与阿里云合作**：控股子公司国通星驿与阿里云签署深度合作协议，有助于推进数字商业板块战略布局和生态建设，优化支付场景和智能风控系统[14]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **航运市场**：受中美贸易谈判积极信号影响，集运指数（欧线）主力合约触及涨停，涨幅16%，报1466.2点[16]。 - **水电站项目**：西藏某水电站前期工程建设监理资格预审公告发布，工程计划今年6月开工，预计2030年投产发电[16]。 - **个股信息**：金马游乐游乐设施供应上海乐高乐园；美湖股份成为赛力斯机器人关节总成产品一供；隆盛科技进行第三代灵巧手开发并发布“兰森”机器人；埃夫特推出第一代样机Yobot W1/R1并与华为合作；川环科技与成飞合作有序进行；江南奕帆产能基本饱和，考虑扩充产线；天地在线引入陵水国资作为战略投资者；中兵红箭2025年预计收入87亿元，同比+90%，军贸关联交易同比+300%；酷特智能与华为合作的酷特Al Agent2.0版本预计2025年内研发升级完成[16][17][18]。

韩国4月贸易数据 - 4月出口额同比增长3 7%至582 1亿美元 创当月历史新高 进口额同比下降2 7%至533 2亿美元 贸易顺差48 8亿美元 [1] - 半导体出口同比增长17 2%至117亿美元 创4月历史新高 DRAM价格回升及HBM需求强劲是主因 [1] - 汽车出口同比下降3 8%但金额达65亿美元 为年内最高月度出口额 显示需求韧性 [1] - 农水产品出口达11亿美元 创月度纪录 受K-food全球热潮推动 [1] 分区域贸易表现 - 对华出口同比增长3 9%至109亿美元 半导体和无线通信设备出货复苏是反弹主因 [2] - 对美国出口下降6 8%至106亿美元 石油产品和二次电池需求强劲但汽车/通用机械拖累 [2] 进口结构变化 - 能源进口下降20 1%至100亿美元 非能源进口增长2 4%至434亿美元 半导体制造设备进口增长18 2% [2] - 1-4月累计贸易顺差122亿美元 同比增加23亿美元 [2] 行业竞争力评价 - 半导体 生物健康 化妆品 农产品 电子设备等多领域创出口纪录 显示整体竞争力强劲 [2]

韩国4月出口表现 - 韩国4月出口额达582.1亿美元，同比增长3.7%，高于3月3.0%的涨幅，为四个月来最大增幅 [1] - 出口表现超出市场预测中值2.0% [1] 分产品出口情况 - 半导体出口增长17.2%，为四个月来最大增幅 [1] - 钢铁产品出口增长5.4%，结束连续三个月下跌 [1] - 汽车出口下降3.8%，但汽车零部件增长3.5% [1] - 无线通信设备出口增长26.5% [1] - 生物制药产品出口增长21.8% [1] 分地区出口表现 - 对美国出口下降6.8% [1] - 对欧盟出口跃升18.4%，达创纪录的67亿美元 [1] 数据意义 - 韩国作为每月首个公布贸易数据的主要出口经济体，其数据提供全球贸易状况早期信息 [1]

6G技术 - 6G首次被写入2025年3月政府工作报告 成为未来产业重要组成部分 与量子科技和生物制造并列 [1] - 6G将大幅提升网络速度 推动智能网络普及 实现地面到太空全域通信 [1] - 基站天线 通信测试 网络设备等6G技术公司有望获得可观增长 [1] - 与中国移动 华为等巨头合作的公司凭借技术优势 将在6G商业化中占据重要地位 [1] 城中村改造 - 城中村基础设施不完善 社会治理复杂 是外来人口聚集的第一站 [1] - 改造面临征迁难度大 居民预期差异 改造成本高等挑战 [1] - 建筑 金融 地产开发等企业是投资重点 需关注创新融资方式和产业带动效应 [1] 光纤通信技术 - 中国光纤通信进入千兆普及 万兆启航阶段 宽带光接入 高速光传输 光模块器件三大技术快速演进 [2] - 万兆光网 AI大模型 6G网络 智算中心将推动光通信全产业链结构性成长 [2] - 建议聚焦具备技术壁垒和市场份额的核心企业 跟踪800G/1.6T/空芯光纤等技术产业化进展 [2] 通信设备战略价值 - 无线通信设备如基站 对讲机 滤波器 天线 雷达在战时具备决策通信保障作用 [2] - 安全自主可控的国产通信设备获得更高战略溢价 [2] - 地缘不稳定背景下 市场将重新评估通信设备的军民两用属性和安全级别 [2] 工程机械行业 - 2025年行业或进入第四轮复苏周期 受内需强劲 出口韧性 政策加码 更新换代多重驱动 [2] - 当前具备左侧布局价值 周期 政策 更新 外需多重共振 或迎来新一轮黄金5年 [2] - 行业处于周期拐点前夕 基本面数据持续验证 2025年复苏趋势确定 [2]

二季度出口形势分析 - 以4月9日为分水岭，特朗普关税政策进入新阶段，从全面征收报复性关税转向以关税为谈判杠杆暂缓对中国以外经济体征税，"抢转口"成为出口的潜在机会 [1] - 二季度出口呈现两面性：中美在高额关税下接近"不可贸易"，但关税暂缓90天为出口提供缓冲，"抢转口"和清单豁免有望合计拉动出口同比上升5个百分点 [1] 美国关税影响分析 - 4月10日美方针对中国商品累计加征关税税率达145%，4月15日232清单部分商品最高面临245%关税，最新税率下中美几乎"不可贸易" [2] - 极端情形下若失去美国市场，二季度中国出口同比可能较一季度下降14.6个百分点至-8.8% [2] - 微观信号显示对美出口转弱，4月中国至美东航线集装箱运价指数降至2020年以来同期最低，美国航线运价跌幅明显走阔 [2] "抢转口"对冲力量分析 - 欧盟、东盟的"抢转口"需求已在3月数据体现，剔除春节因素后对欧盟、东盟出口环比分别高出季节性水平9.7、8.9个百分点 [5] - 墨西哥因《美墨加协定》享有10%基准关税豁免，"抢转口"意愿不强，对拉美出口稳定在季节性中枢水平 [5] - "暂缓90天关税"下美国进口商提前备货，4月19日洛杉矶港口集装箱进口量创历史同期新高 [7] - 国内"稳外贸"政策优先拓展非美贸易，尤其维护与欧洲、东南亚关系，若"抢转口"延续预计可拉动出口同比上升2.2个百分点 [7] 清单豁免影响分析 - 美国最新关税豁免涉及中国产品规模约1000亿美元，单季可拉动整体出口同比回升2.8个百分点 [9][12] - 豁免清单新增多项电子产品，有利于相关商品"转口"出货，韩国出口数据已反映这一变化 [12] - 豁免产品中自动数据处理设备对美出口额412.2亿美元占中国对美出口比重7.9%，有线电话通信设备351亿美元占6.7%，无线通信设备70.8亿美元占1.3% [10]