会议信息 - 公司第十届董事会第五次会议于2025年8月16日发通知，8月26日通讯表决召开[2] - 会议应到董事11人，实到11人[2] 议案情况 - 会议审议通过公司2025年半年度报告及摘要议案[3] - 议案表决同意11票，反对0票，弃权0票[4] - 议案提交董事会前已通过审计委员会审核[4]

收入和利润（同比变化） - 营业收入为38.526亿元，同比下降7.58%[18] - 营业收入同比下降7.58%至38.526亿元[57] - 归属于上市公司股东的净利润为1.292亿元，同比下降17.62%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.894亿元，同比下降14.54%[18] - 基本每股收益为0.090元/股，同比下降18.18%[18] - 加权平均净资产收益率为2.40%，同比下降0.69个百分点[18] - 营业总收入为38.53亿元人民币，同比下降7.6%[150] - 净利润为1.24亿元人民币，同比下降25.5%[151] - 归属于母公司股东的净利润为1.29亿元人民币，同比下降17.6%[151] - 2025年半年度母公司营业收入为9.05亿元，较2024年同期的9.22亿元下降1.8%[152] - 2025年半年度母公司净利润为亏损1485万元，较2024年同期亏损8773万元大幅收窄83.1%[152] 成本和费用（同比变化） - 营业成本同比下降6.54%至25.152亿元[57] - 营业成本为25.15亿元人民币，同比下降6.5%[150] - 研发投入同比大幅增长84.09%至8349.34万元[57] - 研发费用为7179.75万元人民币，同比增长99.6%[150] - 财务费用因利息收入减少和汇兑损失增加，同比大幅上升87.77%至-311.69万元[57] - 所得税费用同比下降52.28%至5338.21万元[57] - 2025年半年度母公司营业成本为5.59亿元，较2024年同期的6.02亿元下降7.0%[152] - 2025年半年度母公司财务费用为负683万元，主要因利息收入1408万元高于利息费用972万元，而2024年同期为支出1157万元[152] - 2025年半年度母公司资产减值损失为8239万元，较2024年同期的5929万元增加38.9%[152] 现金流量（同比变化） - 经营活动产生的现金流量净额为1.051亿元，同比下降70.38%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降70.38%至1.051亿元[57] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为1.05亿元，较2024年同期的3.55亿元大幅下降70.4%[154][155] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为流出5007万元，较2024年同期流出9229万元收窄45.7%[155] - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额为1689万元，较2024年同期的1.09亿元下降84.5%[155] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为36.07亿元，较2024年同期的37.32亿元下降3.4%[154] - 2025年半年度末现金及现金等价物余额为21.65亿元，较2024年同期的31.41亿元下降31.1%[155] - 经营活动现金流量净额从2024年上半年的-6.359亿元大幅改善至2025年上半年的2.163亿元[157] - 销售商品、提供劳务收到的现金为8.629亿元，同比下降23.9%（对比11.337亿元）[157] - 收到其他与经营活动有关的现金大幅增加至2.772亿元，同比增长895.3%（对比2785万元）[157] - 支付其他与经营活动有关的现金大幅减少至2.026亿元，同比下降78.9%（对比9.623亿元）[157] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.935亿元，同比下降21.5%（对比5.015亿元）[157] - 取得借款收到的现金大幅增加至8.888亿元，同比增长492.5%（对比1.5亿元）[157] - 筹资活动产生的现金流量净额为5308万元，同比下降91.3%（对比6.083亿元）[157] - 现金及现金等价物净增加额为2.413亿元，期末余额为8.114亿元（对比期初5.701亿元）[157] 各业务线表现 - 医药制造分行业收入同比下降8.76%至20.033亿元，占营业收入比重52.00%[59] - 制剂销售分产品收入同比下降13.15%至13.164亿元，占营业收入比重34.17%[59] - 医药制造业务营业收入为20.03亿元，同比下降8.76%，毛利率为60.52%[60] - 医药商业业务营业收入为17.79亿元，同比下降6.55%，毛利率为6.72%[60] 各地区表现 - 出口收入同比大幅增长46.36%至6.082亿元，占营业收入比重提升至15.79%[59] - 出口业务收入大幅增长46.36%，达到6.08亿元，毛利率提升至8.94%[60] 产品管线与研发进展 - 公司拥有十大系列精品，400多种化学原料药、医药中间体和制剂产品，产品远销100多个国家和地区，拥有1000余家客户[26] - 公司为左卡尼汀国内首家药用原料获批企业，左卡尼汀系列产品出口全球30多个国家和地区[28][29] - 公司磷霉素系列国内品种最全，是全球主要的磷霉素钠生产商[30] - 公司是国内首家通过卡前列素氨丁三醇原料药审批的企业[31] - 公司盐酸羟考酮注射液为2020年获批上市产品，国内首仿[32] - 公司齐多夫定是世界上第一个获得美国FDA批准的抗艾滋病药品[32] - 公司整肠生为国家一类新药，拥有胶囊、颗粒等多种剂型规格[33] - 公司已开发靶向KRAS突变、EGFRvIII、Claudin18.2等靶点的10余款细胞治疗产品[34] - 公司维生素C全球首创“两步发酵法”，出口全球60多个国家和地区[28] - 公司2022年获批的乙酰左卡尼汀为国内首个获批的药用原料药[29] - 公司359个批准文号产品中，有245个品规属于国家医保品种，占比约68.2%[45] - 公司359个批准文号产品中，有120个品规属于国家基本药物品种，占比约33.4%[45] - 公司产品管线中，1款产品（DCTY1102注射液）为全球第二款、国内第一款进入I期临床研究的靶向KRAS G12D的TCR-T细胞药物[43] - 公司产品管线中，1款产品（DCTY0801注射液）已进入注册程序，针对在约30%胶质母细胞瘤患者中存在的EGFRvIII突变[44] - 公司产品管线中，有5款产品已获得药品注册证书，另有9款产品处于注册申报或在审评阶段[42][43] - 公司拥有十大系列产品，包括400多种化学原料药、医药中间体和制剂，产品远销100多个国家和地区，客户超1000家[177] 销售模式与业务网络 - 公司通过优化管理流程和推广智能制造，实现产品质量提高和物耗成本降低[36] - 公司原料药销售分为自营和代理/分销两种模式，自营模式直接面向终端用户以降低采购成本[37][38] - 公司制剂销售主要采用代理销售方式，并辅以临床推广、零售、渠道分销及电商等多种模式[39] - 公司零售业务东北大药房在辽宁省内拥有多家直营门店，类型包括院边店、商圈店、社区店及院内药房[41] - 公司通过供销公司建立了覆盖辽宁省和吉林省的销售业务网络，并作为众多知名企业的省级总经销商[40] - 原料药生产基地占地91万平方米，制剂生产基地年产能达133亿片（支、丸、粒、枚、瓶）[49] 管理层讨论和指引 - 公司面临国家药品集采平均降价超50%带来的价格竞争风险[76] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[82] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划[80] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案公告[80] 公司治理与人事变动 - 公司董事长、总经理等多名董事、高级管理人员于2025年01月21日发生工作调动相关的任免[81] - 公司董事会秘书宋立志于2025年07月28日被聘任，副总经理冯晓和董事会秘书阎小佳于2025年07月因个人原因离任[81] - 2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期，115名激励对象可解除限售的股票数量为4,560,000股[84] - 公司回购注销了26名不符合条件的激励对象持有的2,015,000股限制性股票[84] - 公司总股本因回购注销减少2,015,000股，从1,429,103,265股变更为1,427,088,265股[121][125] - 回购注销限制性股票2,015,000股，回购资金总额为509.493207万元（含利息），回购价格为2.516元/股加利息[126] - 有限售条件股份减少10,022,171股，比例从1.94%降至1.25%[121] - 无限售条件股份增加8,007,171股，比例从98.06%升至98.75%[121] - 境内自然人持股的有限售股份减少10,022,171股，比例从1.75%降至1.05%[121] - 期末限售股总数合计为17,772,278股[129] - 本期解除限售股数为10,022,171股[129] - 股东周凯持有有限售条件股份3,165,075股，占其总持股的75%[129][132] - 2022年限制性股票激励计划首次授予525名激励对象76,510,000股，行权价格2.716元/股，公司注册资本变更为1,424,383,265.00元[173] - 2022年激励计划预留部分授予119名激励对象9,933,000股，行权价格2.716元/股，注册资本增至1,434,316,265.00元[174] - 2023年回购注销31名激励对象5,213,000股限制性股票，回购价格2.616元/股，注册资本变更为1,429,103,265.00元[174] - 2024年回购注销26名激励对象2,015,000股限制性股票，回购价格2.516元/股，注册资本变更为1,427,088,265.00元[176] 股东与股权结构 - 江西方大钢铁集团有限公司为第一大股东，持股比例为32.08%，持股数量为457,861,342股[132] - 辽宁方大集团实业有限公司为第二大股东，持股比例为23.06%，持股数量为329,068,713股[132] - 报告期末普通股股东总数为53,224户[132] - 江西方大钢铁集团有限公司报告期内增持14,629,900股[132] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.31%，报告期内增持9,510,449股[132] - 股东刘大鹏报告期内增持4,600,060股，期末持股比例为0.71%[132] - 股东张少光报告期内增持6,771,600股，期末持股比例为0.70%[132] - 辽宁方大集团实业有限公司为公司最大股东，持有3.29亿股人民币普通股[133] - 公司前10名普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[133] - 控股股东一致行动人方大钢铁增持公司股份14,629,900股，占总股本1.0237%，增持金额7500.4222万元[117] - 公司控股股东为辽宁方大集团实业有限公司[171] - 方大钢铁通过协议转让获得254,865,083股，过户后持股443,231,442股，占总股本32.88%，成为公司第一大股东[173] 资产与负债状况 - 总资产为137.195亿元，较上年度末下降5.03%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为53.206亿元，较上年度末基本持平（-0.02%）[18] - 公司货币资金为38.29亿元，占总资产比例27.91%，较上年末下降3.02个百分点[63] - 应收账款增至23.24亿元，占总资产比例16.94%，较上年末增加3.38个百分点[63] - 短期借款为16.74亿元，占总资产比例12.20%，较上年末增加1.52个百分点[63] - 受限货币资金及应收票据合计18.23亿元，主要用于保证金及法律诉讼[65] - 货币资金减少至38.29亿元，较期初44.68亿元下降14.3%[142] - 应收账款增加至23.24亿元，较期初19.59亿元增长18.6%[142] - 短期借款增加至16.74亿元，较期初15.42亿元增长8.6%[143] - 应付票据减少至27.22亿元，较期初35.37亿元下降23.1%[143] - 资产总计减少至137.19亿元，较期初144.46亿元下降5.0%[142][143] - 负债合计减少至81.56亿元，较期初88.77亿元下降8.1%[143][144] - 归属于母公司所有者权益为53.21亿元，与期初53.22亿元基本持平[144] - 公司总资产为77.94亿元人民币，较上年同期微增0.8%[146] - 货币资金为8.35亿元人民币，同比增长40.6%[146] - 应收账款为1.50亿元人民币，同比增长38.3%[146] - 短期借款为8.24亿元人民币，同比增长16.9%[147] - 公司总负债为34.87亿元人民币，同比增长6.4%[147] 投资与担保活动 - 报告期投资额为7453.05万元，较上年同期大幅下降39.83%[66] - 公司为子公司东北制药集团沈阳第一制药有限公司提供的单笔担保额度为300,000元[111] - 2025年4月3日公告的担保额度下，实际发生的最大单笔担保金额为15,400元[111] - 2024年3月30日公告的担保额度下，实际发生的最大单笔担保金额为17,000元[111] - 2025年4月3日公告的担保额度下，实际发生的最小单笔担保金额为9,800元[111] - 公司担保额度从2024年的260,000元提升至2025年的300,000元，增幅为15.4%[111] - 所有已列明的担保类型均为连带责任担保，且均无担保物和反担保[111] - 担保期限主要为6个月和12个月，其中一笔担保期限为24个月[111] - 所有列明的担保均未履行完毕，且均非关联方担保[111] - 2025年公告的担保额度下，实际发生的担保金额在9,800元至15,400元之间[111] - 截至2025年6月23日，根据披露数据，公司实际发生的担保总额约为87,400元[111] - 公司为关联方提供多笔连带责任担保，单笔担保本金最高为260,000元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年9月24日到期，担保金额为17,500元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年10月11日到期，担保金额为14,700元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年9月3日到期，担保金额为15,000元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年10月31日到期，担保金额为11,000元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年12月2日到期，担保金额为10,000元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年12月6日到期，担保金额为10,000元[112] - 2024年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年8月13日到期，担保金额为9,800元[112] - 2023年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年3月29日到期，担保金额为13,020元[112] - 2023年3月30日，公司为一笔260,000元的债务提供了担保，该债务将于2024年1月16日到期，担保金额为5,000元[112] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为610,000[114] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为189,300[114] - 报告期末实际担保余额合计为189,300，占公司净资产的比例为35.58%[114] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为189,300[114] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为610,000[114] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额为0[114] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为0[114] - 公司为东北制药集团供销有限公司提供多笔担保，单笔担保金额最高为30,000[113] -

财务表现 - 2025年上半年营业收入38.53亿元，同比下降7.58% [1] - 净利润1.29亿元，同比下降17.62% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

股东结构 - 截至2025年8月20日股东总户数约5.11万户 [1]

东北制药股价表现 - 东北制药连续6个交易日下跌，区间累计跌幅达-5.55% [1] - 南方基金旗下南方中证1000ETF为东北制药前十大股东，今年一季度减持 [1] 南方中证1000ETF业绩表现 - 今年以来收益率14.26%，同类排名765（总2930） [1] - 近1周涨幅0.15%，近1月涨幅6.92%，近3月涨幅14.29%，近6月涨幅16.39% [2] - 阶段涨幅表现优于同类平均（10.14%）和沪深300（3.45%） [2] 基金经理崔蕾背景 - 崔蕾为南方中证1000ETF基金经理，累计任职时间6年又271天 [3][4] - 学历背景包括康奈尔大学金融工程硕士，持有FRM和CFA资格 [3] - 现任基金资产总规模949.76亿元，在管基金最佳任期回报94.54% [4] 南方基金公司信息 - 南方基金成立于1998年3月，董事长为周易，总经理为杨小松 [4] - 股东结构：华泰证券持股45%、深圳投控持股30%、厦门国际信托持股15%、兴业证券持股10% [4]

人事变动 - 2025年7月28日公司第十届董事会第四次会议通过聘任宋立志为董事会秘书议案[2] - 董事长周凯不再代行董事会秘书职责[2] 人员信息 - 宋立志有《董事会秘书资格证书》，曾任锦化氯碱等公司相关职务[2][5] - 宋立志联系电话024 - 25806963，传真024 - 25806400等[2] - 宋立志持有公司股票193,800股[5]

会议情况 - 公司第十届董事会第四次会议7月21日发通知，7月28日通讯表决召开[2] - 会议应到董事11人，实到11人[2] 人事任免 - 公司董事会同意聘任宋立志为董事会秘书，任期至第十届董事会届满[3] - 聘任董事会秘书议案表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票[3]

混改成效 - 公司自2018年混改加入辽宁方大集团后打破体制壁垒实现股权结构"真混"和体制机制"真改"经营质量稳健进阶价值显著提升 [1] - 混改后市场主体地位明确法人治理结构科学实现股权制衡与员工利益绑定解决市场化经营主体缺位问题 [2] - 通过"自主研发+联合开发+项目引进"三轨模式升级研发战略成立上海生物研发基地并收购鼎成肽源布局细胞治疗领域 [2] 研发创新 - 公司加大研发投入从市场工艺等多维度筛选高潜力项目确保产品具备市场竞争力 [2] - 鼎成肽源拥有TCR-TCAR-T等技术平台开发10余款肿瘤靶点细胞免疫治疗产品 [2] - 2024年上半年启动大规模硕博招聘打造生物医药人才高地为转型生物科技企业奠基 [3] 管理优化 - 混改后建立员工建议直达机制2024年采纳900多条合理化建议实施30多项小改小革提升效率 [3] - 近三年累计发放采购降本销售增量等创新奖励2700万元激活员工积极性 [3] - 导入方大集团精细化管理理念建立全流程风控机制重大合同实行极限排查 [4] 员工福利 - 实施涵盖医疗教育养老等九项福利政策混改至今累计发放福利及现金红包超12亿元 [4][5] 质量管控 - 民生药品如2元/板退烧药1.6元/瓶维C坚持低价优质策略获得消费者信赖 [5] - 以"零缺陷项"通过美国FDA飞行检查获国际高端市场认可 [5] - 混改后强化全流程质量管控引入信息技术提升智能化生产水平 [6]

股东股份质押情况 - 控股股东辽宁方大集团实业有限公司质押公司股份4874万股，占其所持股份比例的1481%，占公司总股本的342% [2] - 质押起始日为公告日，质权人为中国银行股份有限公司，用途为展业需要 [2] - 本次质押后，方大集团累计质押股份数量增至333802211股，占其持股比例的4242%，占公司总股本的2339% [5] 股东持股结构 - 辽宁方大集团实业有限公司持有公司股份329068713股，占总股本的2306%，本次质押前未质押任何股份 [5] - 方大集团及其一致行动人合计持有公司股份786930055股，占总股本的5514% [5] - 未质押股份中无限售条件股份占比为0%，显示股东流动性管理策略 [5] 信息披露机制 - 公司声明控股股东提供的信息真实、准确、完整，董事会确认公告内容与披露义务人提供信息一致 [2] - 公司承诺将持续跟踪股东股份质押动态，并依法履行信息披露义务 [5] 文件备查 - 公告提及备查文件但未披露具体内容，需关注后续补充信息 [5]

股东持股及质押情况 - 控股股东方大集团质押4874万股，占其所持股份14.81%，占总股本3.42%[1] - 方大集团持股329068713股，比例23.06%，质押后为4874万股[4] - 江西方大钢铁持股457861342股，比例32.08%，已质押285062211股[6] - 两股东合计持股786930055股，比例55.14%，累计质押333802211股[6] 质押相关信息 - 质押起始2025年7月22日，到期2027年7月21日，质权人为银河证券[1] - 本次质押与公司生产经营无关，不涉及业绩补偿义务[3] 其他 - 公司将关注股东质押情况并及时披露[7] - 公告2025年7月24日发布，备查文件含质押证明和告知函[8][9][11]