业绩总结 - 公司报告期内营业收入分别为195,514.06万元、229,497.82万元、187,505.57万元和123,557.51万元[10] - 公司报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为6,958.84万元、429.50万元、-38,886.92万元和-47,663.66万元[10] - 2023年1 - 9月公司营业收入123,557.21万元，较2022年1 - 9月下降16.94%[137] - 2023年1 - 9月公司营业利润 - 43,719.42万元，较2022年1 - 9月增亏28,525.84万元，同比变动 - 187.75%[137] - 2023年1 - 9月公司利润总额 - 45,147.45万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 214.34%[137] - 2023年1 - 9月公司归属于母公司股东净利润 - 47,663.66万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 236.60%[137] - 2023年1 - 9月公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 - 51,249.62万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 234.89%[138] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司未来拟发展高附加值的特种树脂和纤维产品，实现化工产业转型升级[96] 新产品和新技术研发 - 公司采用超滤反渗透技术使氯碱生产线用水闭路循环，利用电石渣制取脱硫剂，利用一氧化碳烧制白灰及制取蒸汽[88] - 公司离子膜烧碱采用先进的高电流密度自然循环电解槽，电解槽离子膜采用全氟离子交换膜[89] - 公司固体烧碱采用煤熔盐降膜蒸发技术，聚合装置采用单台108m³反应釜，聚合工序采用热水入料工艺技术[89] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司采购计划按“年统领、月执行”原则组织实施，采购方式分招标和非招标[92] - 公司销售采用经销和直销结合模式，设立异地库，客户可到厂区或异地库提货[95] 股权结构 - 公司注册资本为303,968,900元人民币[22] - 截至2023年9月30日，公司总股本为303,968,900股[26] - 国能英力特能源化工集团股份有限公司持股比例为51.10%，持股数量为155,322,687股[25] 募投项目 - 公司本次募集资金将用于年产30万吨电石技改工程项目等[12] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过70000万元，拟投向4个项目，总投资135412.92万元[158][159] - 年产30万吨电石技改工程项目投资总额87,250.59万元，拟使用募集资金25,000.00万元[184] - 热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目投资总额12,835.20万元，拟使用募集资金10,000.00万元[184] - 氯碱和树脂分公司污水零排技改项目投资总额15,327.13万元，拟使用募集资金15,000.00万元[185] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元[185] 行业数据 - 2022年我国PVC生产企业71家，总产能2809.5万吨，约占全球总产能47%[39] - 2022年我国烧碱生产企业163家，总产能4657.50万吨，同比增长150万吨，单个企业平均产能28.6万吨[55][59] - 2022年中国PVC表观消费量约1930万吨，同比小幅下降，降幅收窄[42] - 2022年我国烧碱表观消费量为3657万吨，产量为3981万吨，进口量1万吨，出口量325万吨[64] 风险提示 - 募投项目实施受市场不确定因素影响，效益可能未达预期[12] - 本次向特定对象发行股票后每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标短期内有被摊薄风险[13] - 公司主要产品价格波动会影响收入和毛利率[8] - 2021年下半年以来煤炭价格大幅提高，2022、2023年高位运行[9] - 公司2022年度及2023年1 - 9月发生较大金额亏损[10]

新策略 - 公司2024年4月24日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[1] - 发行股票需经深交所审核和中国证监会同意注册方可实施[1] - 该事项最终能否通过审核及获同意注册存在不确定性[1]

业绩数据 - 2023年1 - 9月营业总收入123,557.21万元，净利润 - 47,663.66万元[17] - 2023年9月30日资产总计254,676.81万元，负债合计75,414.74万元[15] - 2023年1 - 9月综合毛利率为 - 20.21%，加权平均净资产收益率为 - 23.47%[20] - 2023年1 - 9月基本每股收益为 - 1.57元/股，资产负债率为29.61%[21] - 2022年度营业总收入187,505.57万元，净利润 - 38,886.92万元[17] 募投项目 - 募投项目总投资额为135,412.92万元，拟使用募集资金70,000万元[26][41] - 包括年产30万吨电石技改工程等四个项目及补充流动资金[28] 发行股票 - 向不超过35名特定对象发行不超91,174,651股，募集资金不超70,000万元[34][38][41] - 控股股东英力特集团拟认购不低于30%，不高于50%，金额不超35,000万元[35] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%及每股净资产[36] 风险提示 - 面临宏观经济、产业政策、产品价格等风险[22][23] - 存在持续亏损、安全生产、存货跌价等风险[24][25][26] - 募投项目产能消化、效益可能未达预期[28] - 发行存在审批、市场波动、资金不足等风险[31] 其他信息 - 公司注册资本为303,968,900元人民币[11] - 所属行业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”[59] - 保荐机构对发行股票进行持续督导[62]

资产情况 - 2022年末资产总计27.31亿元，较2021年末下降10.62%[1][34] - 2022年末流动资产合计10.14亿元，较2021年末下降35.25%[1][34] - 2022年末非流动资产合计17.18亿元，较2021年末增长15.37%[1][34] - 2022年末固定资产账面净值141381.65万元，账面价值占资产总额48.20%[7] - 2022年末应收账款253.84万元，较2021年末下降52.84%[1][34] - 2022年末存货29422.74万元，较2021年末增长108.6%[1][34] - 2022年末递延所得税资产10462.49万元，较2021年末增长277.64%[1][34] 负债与权益情况 - 2022年末负债合计4.62亿元，较2021年末增长16.13%[31] - 2022年末流动负债合计4.28亿元，较2021年末增长8.88%[31] - 2022年末非流动负债合计0.34亿元，较2021年末下降33.78%[31] - 2022年末股东权益合计22.69亿元，较2021年末下降14.63%[31] 经营业绩 - 2022年行业收入18.75亿美元，较2021年下降18.30%[40] - 2022年营业利润亏损4.65亿美元，2021年盈利0.12亿美元[43] - 2022年净利润亏损3.89亿美元，2021年盈利0.04亿美元[43] - 2022年基本每股收益为 -1.28元，较2021年下降12900%[40] - 2022年稀释每股收益为 -1.28元，较2021年下降12900%[40] 现金流情况 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为 -1.62亿美元，2021年为1.47亿美元[46][50] - 2022年投资活动产生的现金流量净额为1.17亿美元，2021年为 -1.93亿美元[46][50] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额为0.14亿美元，2021年为 -0.42亿美元[46][50] - 2022年销售商品、提供劳务收到的现金为10.78亿美元，较2021年下降12.85%[46][50] - 2022年购买商品、接受劳务支付的现金为8.26亿美元，较2021年增长36.75%[46][50] - 2022年末现金及现金等价物余额为0.98亿美元，2021年末为4.07亿美元[47][50] 股东权益变动 - 2022年公司股东权益增减变动金额为388679068元[52][55] - 2022年综合收益总额为388869180.6元[52][55] - 2022年股东投入的普通股金额为1522900元[52][55] - 2022年其他权益工具持有者投入资金为11419626.9元[55] - 2022年利润分配中对股东的分配金额为11147628元[52][55] 股本情况 - 2022年7月15日公司完成向92名激励对象授予152.29万股限制性股票，股份总额增至30461.05万股，注册资本增至30461.05万元[63] - 截至2022年12月31日，公司累计发行股本总数304610502股[63] 主要业务 - 公司及分公司主要从事电石、聚氯乙烯等产品生产销售及对外投资等业务[65] 在建工程 - 重大在建工程电石技改工程项目预算8383.17万元，期末余额55310244.85元，工程进度为19.81%[181][183] - 化热电煤场汽车卸煤沟封闭治理项目预算844.00万元，本期转入固定资产804348.4元，工程累计投入占预算比例为80.62%[181][183] 主营业务收支 - 主营业务本期收入为1845951470.23元，成本为1983936046.79元；上期收入为2266850265.93元，成本为2047030376.97元[199] - PVC本期收入为1093283525.39元，成本为1336897050.07元；上期收入为1649591450.51元，成本为1504197081.76元[199] - E - PVC本期收入为262757961.45元，成本为340436885.43元；上期收入为345555893.01元，成本为268644725.72元[199]

公司基本信息 - 公司注册资本为303,968,900元人民币[11] - 公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”[59] 业绩数据 - 2023年9月30日资产总计254,676.81万元，2022年末为273,137.07万元[15] - 2023年9月30日负债合计75,414.74万元，2022年末为46,224.82万元[15] - 2023年1 - 9月营业总收入123,557.21万元，2022年度为187,505.57万元[17] - 2023年1 - 9月净利润 - 47,663.66万元，2022年度为 - 38,886.92万元[17] - 2023年1 - 9月综合毛利率为 - 20.21%，2022年度为 - 7.46%[20] - 2023年1 - 9月加权平均净资产收益率为 - 23.47%，2022年度为 - 15.79%[20] - 2023年1 - 9月扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为 - 25.24%，2022年度为 - 16.00%[20] - 2023年1 - 9月基本每股收益为 - 1.57元/股，2022年为 - 1.28元/股[21] - 2023年1 - 9月资产负债率为29.61%，2022年为16.92%[21] - 2023年1 - 9月流动比率为0.85倍，2022年为2.37倍[21] 存货情况 - 2023年9月30日存货账面价值为12,001.30万元，占资产总额的4.71%[25] - 2022年、2023年1 - 9月公司分别计提存货跌价损失16,815.42万元、12,627.01万元[25] 募集资金 - 本次募集资金项目总投资额为135,412.92万元[26] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过70,000万元[41] 募投项目 - 募投项目包括年产30万吨电石技改工程等四个项目及补充流动资金[28] - 年产30万吨电石技改工程项目投资87,250.59万元，拟使用募集资金25,000.00万元[41] - 热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目投资12,835.20万元，拟使用募集资金10,000.00万元[41] - 氯碱和树脂分公司污水零排技改项目投资15,327.13万元，拟使用募集资金15,000.00万元[41] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元[41] 发行股票 - 控股股东英力特集团拟认购股票数量不低于发行实际数量的30.00%，不高于50.00%，认购总金额不超过35000.00万元[35] - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本303915506股的30%，即91174651股[38] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[36] - 发行对象为包括英力特集团在内的不超过35名符合条件的特定对象[34] - 英力特集团认购的股票自发行结束之日起18个月限售[39] - 本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所上市交易[43] - 本次向特定对象发行股票完成前公司滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享[44] - 本次向特定对象发行股票决议有效期自股东大会审议通过之日起12个月内有效[45] 风险提示 - 公司所属氯碱化工行业受宏观经济波动、产业政策变化等多种风险影响[22][23] - 2022年度及2023年1 - 9月公司因行业景气度下降和原材料价格高位出现较大金额亏损[24] - 公司部分房屋建筑物因历史遗留原因未取得房产证，存在一定权属风险[26][27] - 募投项目产能消化存在风险，若相关因素不利变动，可能影响经营业绩[28] - 募投项目效益可能未达预期，受市场不确定因素和价格波动影响[28] - 本次发行存在审批、股票市场波动和募集资金不足的风险[31] 会议审议 - 2023年7月21日召开第九届董事会第十六次（临时）会议、2023年9月25日召开2023年第四次临时股东大会审议通过本次发行股票相关事项[57] - 2024年1月19日，召开第九届董事会第二十三次（临时）会议审议通过《关于调整向特定对象发行股票发行数量上限的议案》[57] 保荐相关 - 截至2023年12月15日，保荐人资产管理部持有发行人股票8,300股，衍生品交易部自营账户持有21,300股[53] - 保荐机构及保荐代表人在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年度内对发行人进行持续督导，每年至少进行一次现场检查工作[62] - 保荐人认为本次向特定对象发行股票符合相关法律法规和规定[64] - 中信建投证券同意作为英力特本次向特定对象发行股票的保荐人，并承担相应责任[64]

业绩总结 - 2023年1 - 9月公司营业收入123,557.21万元，较2022年1 - 9月下降16.94%[137] - 2023年1 - 9月公司营业利润 - 43,719.42万元，较2022年1 - 9月增亏28,525.84万元，同比变动 - 187.75%[137] - 2023年1 - 9月公司利润总额 - 45,147.45万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 214.34%[137] - 2023年1 - 9月公司归属于母公司股东净利润 - 47,663.66万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 236.60%[137] - 2023年1 - 9月公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 - 51,249.62万元，较2022年1 - 9月同比变动 - 234.89%[138] 用户数据 - 无 未来展望 - 若行业景气度无改善或恶化，公司可能面临持续亏损风险[10] - 募投项目因市场不确定因素可能效益未达预期[12] - 本次向特定对象发行股票后短期内每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标存在被摊薄风险[13] 新产品和新技术研发 - 公司采用超滤反渗透技术使氯碱生产线用水闭路循环，利用电石渣制取脱硫剂，利用一氧化碳烧制白灰及制取蒸汽[88] - 公司离子膜烧碱采用高电流密度自然循环电解槽，电解槽离子膜用全氟离子交换膜，固体烧碱用煤熔盐降膜蒸发技术，聚合装置用单台108m³反应釜，聚合工序用热水入料工艺技术[89] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司拟建设年产30万吨电石技改工程项目[97] - 公司采购计划按“年统领、月执行”原则实施，采购分招标和非招标，采购包括物资、工程和服务类[92] - 生产管理部根据公司年度经营目标编制生产计划并组织实施，生产线连续化作业[93] - 销售中心负责产品销售，采用经销和直销结合模式，设立异地库[95] 股权结构 - 截至2023年9月30日，公司总股本为303,968,900股，国能英力特能源化工集团股份有限公司持股比例51.10%，持股数量155,322,687股[25][26] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过70000万元，拟投向4个项目，总投资135412.92万元[158][159] - 年产30万吨电石技改工程项目投资总额87,250.59万元，拟使用募集资金25,000.00万元[184] - 热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目投资总额12,835.20万元，拟使用募集资金10,000.00万元[184] - 氯碱和树脂分公司污水零排技改项目投资总额15,327.13万元，拟使用募集资金15,000.00万元[185] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元[185] 行业数据 - 2022年我国PVC生产企业71家，总产能2809.5万吨，约占全球总产能47%[39] - 2022年我国PVC表观消费量约1930万吨，同比小幅下降且降幅收窄[42] - 2022年我国烧碱生产企业163家，总产能4657.50万吨，同比增长150万吨，单个企业平均产能28.6万吨[55][59] - 2022年我国烧碱表观消费量为3657万吨，产量为3981万吨，进口量1万吨，出口量325万吨[64]

发行情况 - 公司本次向特定对象发行不超过91,174,651股A股，募集资金总额不超7亿元[7][25] - 发行对象不超过35名，英力特集团拟认购不低于30%、不高于50%，认购总金额不超3.5亿元[19][20] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期末经审计的每股净资产[21] - 英力特集团认购股票限售期18个月，其他发行对象限售期6个月[24] - 本次发行尚待深交所审核及中国证监会同意发行上市注册的批复[30] 项目资金 - 公司项目投资总额为135,412.92万元，拟使用募集资金70,000.00万元[26] - 年产30万吨电石技改工程项目投资87,250.59万元，拟用募集资金25,000.00万元[26] - 热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目投资12,835.20万元，拟用募集资金10,000.00万元[26] - 氯碱和树脂分公司污水零排技改项目投资15,327.13万元，拟用募集资金15,000.00万元[26] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元[26] 股权结构 - 截至2023年9月30日，英力特集团直接持有发行人51.10%股份，国家能源集团为公司实际控制人[39] - 截至2023年9月30日，公司股份总数为303,968,900股，英力特集团持股155,322,687股[47] 公司历史 - 公司前身民族化工1996年11月12日完成设立登记，11月20日社会公众股票在深交所挂牌交易[31] - 2003年6月30日公司名称变更为“宁夏英力特化工股份有限公司”，股票简称变更为“ST英化”[32] - 2004年3月26日公司股票简称由“ST英化”变更为“英力特”[32] 合规情况 - 报告期内公司及其控股子公司不存在尚未了结的标的额在1,000万元以上的重大诉讼、仲裁[72] - 截至2023年9月30日，公司控股股东、持股5%以上股东、董事长及总经理均不存在未了结重大诉讼等案件[72] - 报告期内公司无重大资产变化及收购、出售行为，除本次发行外无其他重大资产计划[59][60]

中信建投证券股份有限公司 关于 宁夏英力特化工股份有限公司 向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐人 二〇二四年一月 保荐人出具的证券发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人杨学雷、徐兴文根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会 的有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发 行保荐书的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 保荐人出具的证券发行保荐书 目 录 | 警 人 . | | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员… | | 三、发行人基本情况… | | 四、保荐人与发行人关联关系的说明 | | 五、保荐人内部审核程序和内核意见 | | 六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

公司治理 - 2023年独立董事应出席董事会11次、股东大会7次，均全部出席[2][3] - 2023年审计委员会主任委员主持召开8次审计委员会会议[3] - 2023年薪酬与考核委员会委员出席5次薪酬与考核委员会会议[4] 信息披露 - 2023年按时披露多份报告，4次披露关联交易公告[6] 人事变动 - 2023年8月聘任涂华东为财务总监，3月、12月补选董事，2月聘任高管[9][10] 未来策略 - 加强公司董事会、监事会和经营层沟通[15] - 履行独立董事职责助力公司高质量发展[15] - 发挥专业优势保护公司和股东合法权益[15]

财务审计 - 审计认为公司2023年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[3] 资产负债 - 2023年末存货账面余额17,857.01万元，跌价准备余额2,768.09万元[6] - 期末资产总计26.81亿元，较上年末减少1.83%[16] - 期末流动资产合计3.73亿元，较上年末减少63.23%[16] - 期末非流动资产合计23.09亿元，较上年末增加34.39%[16] - 期末负债合计10.80亿元，较上年末增加133.71%[19] - 期末所有者权益合计16.01亿元，较上年末减少29.43%[19] 经营业绩 - 本期营业收入17.47亿元，较上期减少6.82%[22] - 本期营业成本21.64亿元，较上期增加7.40%[22] - 本期净利润亏损6.68亿元，较上期亏损扩大71.21%[22] - 基本每股收益为 -2.19元/股，较上期下降71.09%[22] - 稀释每股收益为 -2.19元/股，较上期下降71.09%[22] 现金流量 - 经营活动现金流量净额本期为 - 596,373,230.47元，上期为 - 161,583,645.97元[25] - 投资活动现金流量净额本期为435,163,845.92元，上期为116,926,584.92元[25] - 筹资活动现金流量净额本期为174,510,990.28元，上期为13,747,628.00元[25] 股本变动 - 2023年回购注销64.1602万股限制性股票，总股本减至30,396.89万股[37] - 2023年对3名离职激励对象的5.3394万股限制性股票进行回购注销，总股本减至30391.5506万股[38] 专项储备与综合收益 - 2023年专项储备本期提取13,072,798.76元，本期使用13,154,685.26元[1] - 2023年综合收益总额为-388,869,180.67元[1] 金融资产与负债 - 金融资产初始确认分三类，金融负债分两类[50][52] - 金融资产和负债按公允价值初始计量，交易费用处理不同[54][55][56][58] 资产折旧与摊销 - 固定资产折旧年限和残值率不同，采用不同年折旧率[77] - 土地使用权等无形资产按直线法摊销，预计使用寿命不同[86] 收入确认 - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入，不同业务确认方式有别[101][104][105] 政府补助与税收 - 政府补助分与资产和收益相关，处理方式不同[109][110][111][112] - 公司按不同税率计缴增值税等税费，收到多项退税[135][136] 具体资产项目 - 货币资金期末余额为23,097,948.95元，上年年末余额为441,411,304.30元[138] - 应收账款期末余额为13,377,024.06元，上年年末余额为3,119,503.25元[139] - 应收款项融资期末余额148,553,423.62元，上年年末余额259,811,576.94元[150] - 预付款项期末余额24,555,571.87元，上年年末余额3,660,138.13元[152] - 其他应收款期末余额336615.96元，上年年末余额721708.95元[154] - 存货期末账面余额178,570,131.13元，跌价准备27,680,934.27元[165] - 其他流动资产期末余额11,965,730.10元，上年年末余额11,255,949.72元[167] - 投资性房地产期末账面价值2,615,761.81元[168] - 固定资产期末余额1,352,435,596.41元，上年年末余额1,316,488,164.06元[170] - 在建工程期末账面余额和账面价值为835,593,696.39元，上年年末为188,642,644.13元[176] - 使用权资产期末账面价值6704834.88元，上年年末账面价值6996349.44元[180] - 无形资产期末账面价值64025276.66元，上年年末账面价值66249721.91元[181] 具体负债项目 - 应付票据期末余额5500000元[188] - 应付账款期末余额646742250元，上年年末余额315752864.86元[189] - 预收款项期末余额9420081.25元，上年年末余额7411309元[192] - 合同负债期末余额25561876.36元，上年年末余额27489152.43元[194] - 应付职工薪酬期末余额为33,596,778.15元[195] - 应交税费期末余额为9,181,744.45元，上年年末余额为8,987,787.76元[199] - 其他应付款期末余额为57,251,541.00元，上年年末余额为46,589,845.92元[200]