文章核心观点 公司2024年通过AI技术和业务拓展保持营收稳步增长 但净利润下滑且面临内容安全和版权保护挑战 未来发展取决于AI技术应用和内容生态建设能否取得更大突破 [7] 营收与利润情况 - 2024年营业总收入8.11亿元 同比增长3.89% 增速较2023年的11.94%明显放缓 [4] - 毛利润3.80亿元 同比下降5% 成本控制面临压力 [4] - 归属净利润1.19亿元 同比下降18.17% 因2023年同期收购光厂创意带来投资收益拉高基数 [1][4] - 扣非净利润1.13亿元 同比增长3.80% 核心业务盈利能力有所提升 [1][4] 业务结构与发展 - 主营业务集中在视觉内容版权交易和创意定制服务 通过AI技术赋能提升平台服务能力和用户体验 [4] - 确立“AI智能+内容数据+应用场景”发展战略 推出智能搜索等AI应用 提升用户使用效率和体验 [5] - 音视频业务销售额占总营收比例从2023年的26%提升至2024年的34% 成为新增长引擎 [5] - 战略投资景致三维及其子公司觅她和3D创作者社区CG模型网 进军3D内容服务市场 [5] - CG模型网注册用户超200万 可交易3D模型资产超100万 丰富内容生态 [5] 内容安全与版权保护 - 建立内容安全委员会 制定《内容安全工作管理规定》 通过“技术+人工”分级分类审核机制确保内容安全 [7] - 上线版权审核查重系统 通过AI技术拦截近20万件风险作品 但投诉数量同比增长66.1% 版权保护压力大 [7] - 下架3.7万件违规作品 处理453位违规创作者 违规行为减少但内容审核和版权保护成本上升压缩利润空间 [7]

文章核心观点 在AI助推下公司需突破现有业务格局，实现从B端主导向B+C双轮驱动的战略转型，其转型逻辑揭示了内容产业在AI时代的生存法则 [1][3] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入8.11亿元，同比增长3.89%；归母净利润1.19亿元，同比下降18.17%；扣非后归母净利润1.13亿元，同比增长3.80% [2] - 2025年第一季度公司营业收入1.89亿元，同比增长8.43%，归母净利润0.18亿元，同比增长12.26%；扣非后归母净利润0.16亿元，同比增长0.92% [2] AI冲击下的战略转型 - AI冲击使传统图片授权业务增长放缓，公司将AI数据服务刻入增长引擎，为大模型厂商提供服务，让AI生成内容反哺原创摄影师分成收益 [4] - 截至2024年末平台聚合超5.4亿张图片、视频、音乐及3D内容，数据经多维度标注，形成结构化知识图谱，为AI训练提供关键资源 [4] - 公司形成多元创作者矩阵，确保内容持续供给，2024年新增AI辅助创作图片/视频超600万件，销售金额突破1800万元 [5][6] - 2025年一季度数据服务业务首次实现向供稿方的贡献分成，标志数据资产完成从内部应用向外部赋能的跨越 [9] 技术+生态双轮驱动 技术布局 - 技术布局呈“底层模型+场景应用”双层架构，基础层训练行业大模型并共建垂类模型，应用层AIAgent智能体提升客户检索效率，开发的认证服务解决合规性痛点 [10] - 2024年研发费用同比下降26.61%，资本化比例提升至37.45%，重点投向核心领域 [11] 生态建设 - 围绕“创作者-平台-使用者”构建全链路生态，上游强化创作者黏性，中游触达海量C端用户，下游定制业务客户数增长80% [11] - 与子公司联合发起联盟推动行业标准制定，通过AI审核系统拦截风险作品，构建双重保障体系 [11] 资本布局 - 2024年通过战略投资切入3D内容赛道，参股开发的AIPPT工具月访问量突破1200万，但C端业务收入占比仍不足5% [11][12]

核心财务表现 - 2024年公司营业收入8.11亿元（人民币 下同）同比增长3.89% 主要受益于核心主业聚焦、主流媒体合作深化及AI技术赋能[2] - 归属母公司股东净利润1.19亿元 同比下降18.17% 主要因去年同期收购光厂创意产生投资收益推高基数 剔除该因素后经营保持稳定[2] - 扣非净利润1.13亿元 同比增长3.80% 反映核心业务盈利能力增强[2] 每股收益变化 - 基本每股收益0.17元/股 同比下降18.19% 与净利润下降趋势一致[3] - 扣非每股收益虽未单独披露 但基于扣非净利润增长3.80% 推测核心业务对每股收益形成支撑[3] 费用结构分析 - 销售费用8215万元 同比下降7.15% 反映销售策略或渠道优化[4] - 管理费用1.14亿元 同比增长13.87% 主要因业务发展导致管理复杂度上升[4] - 财务费用416万元 同比下降68.60% 主因上年同期外币远期贷款偿还产生汇兑损益[4] - 研发费用7270万元 同比下降26.61% 公司通过调整研发人员架构聚焦核心主业研发[4] 研发投入状况 - 研发总投入8227万元 同比下降21.82% 与研发费用下降趋势一致[5] - 研发资本化金额3081万元 同比增长22.96% 资本化比例升至37.45%（2023年：23.81%）主因部分项目从版本迭代转为满足资本化条件[5] - 研发人员146人 较2023年149人下降2.01% 但研发人员占比升至29.80%（2023年：28.01%）反映团队结构优化[6] 现金流表现 - 经营活动现金流净额1.50亿元 同比下降16.10% 主因现金流出增速（8.75%）高于流入增速（3.70%）[7][8] - 投资活动现金流入4.02亿元 同比激增558.72% 流出3.86亿元 同比增445.25% 主因子公司结构性存款规模扩大[9] - 筹资活动现金流入2.07亿元 同比增长92.09% 流出1.93亿元 同比增23.31% 主因银行贷款增加及保证金支付[10] 业务构成 - 互联网传媒业务收入8.10亿元 占总营收99.88% 为核心收入来源[2]

股权变更 - 2015年4月9日成立，注册资本50万元，李维持股100%[8] - 2015年6月4日，杨达持股60%，李维持股40%[8] - 2016年2月19日，注册资本增至100万元[8] - 2020年2月25日，杨达持股90%，李维持股10%[9] - 2021年5月，成都伦索企业管理中心持股8%[9] - 2021年6月，远东文化持股30%，注册资本变为125万元[9] - 2023年3月，远东文化持股61.6%[10] 业绩承诺 - 2023 - 2025年考核扣非归母净利润分别为1800万、2000万、2200万[12] - 2024年业绩实现率139.28%，2023 - 2024年累计实现率129.74%[17][18] 业绩承诺相关规则 - 未完成业绩承诺，远东文化有权调整投前估值并调减支付款项[13] - 业绩承诺期间杨达任职，远东文化撤换则条款作废[15] 其他 - 2024年度未发生员工股权激励股份支付费用扣除事项[19]

内部控制相关 - 审计视觉中国2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 建立健全和实施内部控制并评价有效性是公司董事会责任[2] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[2] - 内部控制存在不能防止和发现错报的可能性及推测未来有效性的风险[3] - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[4]

业绩数据 - 2024年度主营收入8.1020913877亿元，来自视觉内容与服务[5] - 2024年末资产总计42.77亿元，较2023年末增长2.35%[1][20] - 2024年末负债合计6.82亿元，较2023年末增长1.67%[20] - 2024年末股东权益合计34.96亿元，较2023年末下降3.05%[20] - 2024年度营业总成本8.11亿元，较2023年度增长3.89%[21] - 2024年度营业收入8220.24万元，较2023年度增长89.69%[21] - 2024年度营业利润1.42亿元，较2023年度下降15.59%[21] - 2024年度净利润1.30亿元，较2023年度下降15.48%[21] - 2024年度基本每股收益0.17元/股，较2023年度下降19.05%[21] - 2024年末货币资金5.34亿元，较2023年末增长31.01%[18] - 2024年末应收账款1.64亿元，较2023年末下降1.09%[18] 审计相关 - 审计认为公司2024年12月31日合并及公司财务报表按准则编制，公允反映状况[4] - 审计将公司收入确认识别为关键审计事项，因存在固有风险[5] - 审计将公司商誉减值作为关键审计事项，因涉及管理层重大判断[6] 企业投资 - 湖北司马彦文化科技有限公司年初账面余额443863258.63美元，本年权益法下确认投资损益9525281.65美元[194] - 广东易教优培教育科技有限公司年初账面余额119211151.58美元，减值准备12276321.72美元，本年权益法下确认投资损益1265277.41美元[194] - 广东易教优培教育科技有限公司预测期收入增长率分别为85.5%、24.3%、19.3%、16.2%、8.3%，营业利润率分别为20.5%、25.5%、29.6%、32.5%、33.2%[197] - 西藏灵博文化传播有限公司预测期收入增长率分别为131.0%、59.4%、42.2%、33.7%、21.5%，营业利润率分别为26.8%、26.1%、31.1%、36.4%、36.9%[197] - 北京华盖映月影视文化投资合伙企业年初余额19227472.57美元，本年计入其他综合收益的损失2061860.00美元，年末余额18739219.22美元[198] - 常州合一科文投资合伙企业年初余额12309272.05美元，本年计入其他综合收益的损失1684998.19美元，年末余额10624273.86美元[198] - 广东易教优培教育科技有限公司可收回金额10820.01万元，账面价值11518.84万元，未减值[199] - 西藏灵博文化传播有限公司可收回金额9297.82万元，账面价值8951.96万元，减值金额345.86万元[199] - 北京光刻智慧传媒科技有限公司追加投资100万美元，计入其他综合收益的损失870,665美元，年末余额129,335美元[200] - 长沙西吉网络科技有限公司追加投资200万美元，计入其他综合收益的损失1,396,235.31美元，年末余额603,764.69美元[200] 其他财务数据 - 2024年末流动资产合计649,780,037.45元，同比下降5.54%[32] - 2024年末非流动资产合计2,889,846,348.65元，同比下降0.04%[32] - 2024年末流动负债合计103,140,645.01元，同比下降22.91%[35] - 2024年末非流动负债合计8,412,736.46元，同比下降45.97%[35] - 2024年末负债合计111,553,381.47元，同比下降25.31%[35] - 2024年营业收入66,790,552.77元，同比下降29.19%[36] - 2024年净利润12,672,680.30元，同比下降60.23%[36] - 2024年其他综合收益的税后净额1,240,398.02元，同比增长110.27%[36] - 2024年综合收益总额13,213,078.32元，同比下降33.25%[36] - 2024年末现金及现金等价物余额48,359,704.16元，较2023年末下降[38] 会计政策与核算 - 公司财务报表以持续经营假设为基础，按企业会计准则编制[43] - 公司将合营安排分为共同经营和合营企业，对合营企业投资采用权益法核算[63][64] - 金融资产分为三类，金融负债初始确认时分两类[71][74] - 固定资产从达到预定可使用状态次月起，采用年限平均法计提折旧[109] - 无形资产按成本初始计量，研究阶段支出计损益，开发阶段满足条件确认为无形资产[114][117] - 长期待摊费用按直线法摊销[119] - 合同负债指已收或应收客户对价应转让商品的义务[124] - 职工薪酬按不同规则处理[125] - 与或有事项相关义务符合条件确认为预计负债[128] - 股份支付分为权益结算和现金结算两种[129] - 集团与客户合同满足条件时在客户取得商品控制权时确认收入[133] - 公司采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及负债[143] 税收相关 - 增值税应税收入按9%、6%的税率计算销项税[165] - 城市维护建设税按实际缴纳流转税的7%计缴[165] - 教育费附加按实际缴纳流转税的3%计缴[165] - 地方教育费附加按实际缴纳流转税的2%计缴[165] - 不同公司企业所得税税率不同，部分公司有税收优惠[165][166][167][168]

关联资金往来 - 审核2024年度非经营性资金占用及关联资金往来，《汇总表》与财报无重大不一致[2][3] - 关联方“用意要点击量发展有限”2024年初往来金额5763011261元[7] - 关联方“英语语(E) E TER”2024年度累计发生金额50353元[7] - 关联方“上の作業を受賞者が出会”2024年度累计发生金额2830元[7] - 关联方“作品是我爱和技程师父”2024年末往来金额468648元[7] - 关联方“我要在是非做技术有限的24”2024年度累计发生金额30000元[7] - 关联方“保障产用状态的,同时报”2024年末往来金额200089元[7] - 关联方“以是有限量和发有限公”2024年度累计发生金额35543元[7] - 关联方“新品 (1)”2024年末往来金额2406元[7]

会议召开情况 - 2024年召开7次董事会和3次股东大会[3] - 2024年审计委员会召开6次会议[6] - 2024年提名委员会召开1次会议[7] - 2024年薪酬与考核委员会召开2次会议[8] - 2024年战略委员会召开1次会议[9] 人员相关 - 2024年独立董事现场工作15个工作日[11] - 2024年补选张磊为第十届董事会独立董事候选人[19] 业务审议 - 2024年审计委员会审议多项报告及预案[6] - 2024年薪酬与考核委员会审议激励计划相关事项[8] - 2024年战略委员会审议开展外汇远期锁汇业务[9] 其他事项 - 2024年续聘中审众环会计师事务所[18] - 2025年独立董事将继续维护股东权益[23]

视觉（中国）文化发展股份有限公司 2024年度独立董事述职报告（张磊） 本人作为视觉（中国）文化发展股份有限公司（以下简称"视觉中国"或"公 司"）独立董事，自履职以来，严格按照《公司法》《上市公司治理准则》《上市 公司独立董事管理办法》等有关法律法规和《公司章程》、公司《独立董事规 则》的规定，认真行使权利，忠实履行职责，及时了解公司的生产经营信息， 关注公司的发展状况；并按时出席公司的相关会议，充分发挥独立董事的作 用，维护公司整体利益及全体股东的合法权益。现将2024年度本人履职情况报 告如下： 一、 独立董事基本情况 2024年10月，因公司独立董事潘帅女士任期满六年离任，补选本人担任公 司独立董事，本人具体情况如下： 本人，男，1963年6月出生，硕士研究生学历。2000年3月至2021年5月，历 任浪潮电子信息产业股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、董事长，浪 潮数字企业技术有限公司执行董事、首席执行官，浪潮集团有限公司高级副总 裁、执行总裁；2021年5月至2023年6月，任浪潮集团有限公司顾问；2022年11 月至今，任研奥电气股份有限公司独立董事。2024年10月14日至今任视觉（中 国 ...

会议召开情况 - 2024年召开6次董事会和2次股东大会，独立董事均出席并赞成[4] - 2024年审计委员会召开5次会议，审议多项报告和预案[5] - 2024年提名委员会召开1次会议，审议补选独立董事候选人[6] - 2024年薪酬与考核委员会召开1次会议，审议激励计划事项[7] 报告审议与评价 - 2024年审计委员会审议通过2023年年度等报告议案[14] - 独立董事认为定期报告财务信息真实准确完整[14] - 利润分配预案符合章程，内控评价报告反映实际情况[14] 其他事项 - 2024年续聘中审众环会计师事务所负责审计[15] - 2024年提名张磊为第十届董事会独立董事候选人[16] - 2024年注销2021年股票期权激励计划部分股票期权[18] - 2023年限制性股票激励计划和员工持股计划部分归属条件成就[18] - 2024年独立董事忠实履职并将在年度股东大会述职[21]