投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括华泰证券彭文、招商基金郭锐、云杉资本邱凯和林剑乔 [1] - 活动时间为2016年11月30日，地点在公司 [1] - 上市公司接待人员为董事会办公室主任、证券事务代表刘锦峰 [1] 非公开发行进展 - 本月初证监会对公司非公开发行出具反馈意见通知书，公司及保荐机构研究并说明论证问题，于11月17日披露反馈意见并上报证监会 [1] 投行业务情况 - 已完成2单IPO和8家再融资项目，广东新洪泽IPO项目近日过会 [3] - 发展良好的原因：抓住安徽国企改革机遇，完成江淮汽车46亿元再融资，推动建工集团整体上市，承担多家省属企业IPO/再融资项目；深耕安徽市场，服务省内上市公司占比超2/3；加大承揽力度，在多地设投行业务部和9家分公司；各业务部门协同效率提高 [3] 经纪业务情况 - 净佣金率与行业平均相当，呈下滑趋势但放缓，一人三户政策有望结束行业佣金率连续大幅下滑趋势 [3] - 应对策略：借助大数据挖掘存量客户，开展专项营销活动，完善公司APP，10月APP活跃度环比大增超三成 [3][4] 两融业务情况 - 市场占有率约为1.15%，高于经纪业务0.2个百分点，是重要收入来源之一 [4] - 应对策略：开展专项营销活动拓展客户，下放定价权到分支机构，调整收入提奖比例提高积极性 [4] 债务情况 - 应付债券包括2013年5年期50亿元公司债和2015年5月3年期35亿元公司债 [4] - 通过发行短融等优化债务结构，降低融资成本 [4] 安元基金情况 - 成立一年多发展良好，发起设立四只区域子基金和安徽安元现代健康产业投资中心，投资多个新三板、定增项目 [4] - 管理基金总规模达100多亿元 [4]

再融资方案与新政影响 - 公司非公开发行反馈意见去年11月披露并上报证监会，2月23日董事会再次修订预案并报送相关材料，目前不受再融资新规影响 [2] 再融资新政对投行业务影响 - 2017年监管层对再融资审核更严格，引导资金转向IPO市场，新上市企业数量有望上升 - IPO项目储备丰富的券商受影响较小，公司在会项目16家，其中13家为IPO，行业排名第19位，IPO辅导储备项目数量排名第8位，新政对公司投行业务影响有限 [2] IPO提速背景下投行业务发展方向 - 以IPO业务为抓手弥补再融资、并购重组业务差距，提高全业务线排名 - 拓展上市公司公司债、可交换债、可转换债等业务品种 - 做好证监会专项检查自查工作 - 完善与其他业务模块合作机制 - 强化目标管理，加强合规和风险控制 - 提高团队建设和员工培训水平，开拓山东、上海、广东市场，弥补跨境并购业务短板 [2][3] 经纪业务发展思路 - 省内注重考核“增量”，省外制定差异化竞争策略 - 重新定位营业部功能，实现差异化发展 - 推动互联网金融，发展智能投顾，开发线上引流模式，线上线下结合 - 以客户价值增值为核心，协同发展，提高员工综合业务推介能力 - 加强新设网点人员培训 - 做好风控、合规及客户适当性管理 [3] 国际业务开展情况 - 国元香港在香港中资券商中排名靠前，接近第一梯队，近三年营业收入保持较好增长，对公司业绩贡献比重提高 - 2015年拿到6号牌照后开展投行业务并取得不错成绩，公司希望以其为平台推进国际化进程 [3]

再融资情况 - 公司非公开发行反馈意见去年11月披露并上报证监会，不受再融资新规影响，再融资工作积极推进 [1] 经纪业务情况 - 今年1月行业平均净佣金率约0.3‰，较去年同期下滑约21%，公司经纪业务净佣金率约0.32‰，略高于行业平均，下降幅度与行业基本一致 [2] - 2016年公司经纪业务市场份额略有下降，2017年调整内部管理政策、加强考核、增加市场占有率考核权重，设立网络金融部推动互联网渠道开户导流和合作，推进新型网点建设、挖掘存量客户、开展专项营销活动提升市场份额 [2] 直投与基金业务情况 - 国元直投参与Pre - IPO，近年来盈利较强，对公司利润贡献保持在10% - 20%，投资项目约20家，盈利稳定 [2] - 国元创新参与场外非标业务，盈利稳定 [2] - 安元基金是政策性私募基金，主要以股权投资培育省内优质企业，省内投资比例超90%，参与一级和一级半市场及新三板定增，处于初创期，对公司盈利贡献需时间 [2] 投行业务发展思路 - 抓紧IPO项目，提升项目估值、定价和销售能力，控制承销和发行风险 [3] - 拓展上市公司公司债、可交换债、可转换债等业务品种 [3] - 发挥投行全业务链，深耕客户，提供专业投资银行服务 [3] - 加大安徽以外区域市场开拓力度，如浙江、山东、上海、广东等地 [3] - 加强公司内部协同，优化合作服务客户机制，提升项目承揽能力 [3]

经纪业务发展 - 经纪业务是公司基础业务，也是发展信用、资管的重要基础，公司高度重视其发展 [1] - 以扩大客户规模为目标，以客户需求为导向，细分客户，提供多元金融产品和增值服务，向财富管理转型 [2] - 优化线上交互平台提升客户体验；强化数据分析深挖客户需求，今年获三项基于数据分析发明专利并应用于客户服务；打造产品超市平台满足客户资产配置需求 [2] 非公开发行进展 - 公司非公开发行于4月26日过会，按证监会下发再融资批文速度，拿到发行批文可能还需2 - 4个月，拿到后及时公告并力争短时间完成发行 [2] 大股东联动情况 - 大股东国元集团是安徽国资重要金控平台，旗下金融业务牌照齐全，为公司带来交叉销售、客户资源共享优势 [2] - 国元集团支持公司发展，推动公司与其成员公司联动，如2016年国元期货与国元保险合作完成“玉米价格保险”创新试点项目，实现三方共赢 [2] 海外业务布局 - 国元香港经过十年发展成为业务牌照齐全、多元化、国际化的海外投资银行，在香港中资券商中确立一定优势地位 [3] - 今年上半年H股市场走势良好，恒生指数涨幅达17.11%，成交量同比大幅增长，国元香港营业收入同比增长超50%，净利润增长超70% [3] - 下一步理顺境内外合作机制，做大做强国元香港，建立跨境需求服务体系，顺应“一带一路”，布局新加坡及东南亚市场，择机进入欧美市场 [3] 金融工作会议影响 - 全国金融工作会议提出金融为实体经济服务、发展直接融资、推动经济去杠杆 [3] - 公司决策及工作部署符合会议精神，将贯彻学习并落实服务实体经济具体措施，提高金融服务实体经济效率和水平 [3]

经纪业务 - 今年上半年公司经纪业务净佣金率约为 0.33‰，同比下降约 16.67%，下降幅度与行业基本一致，目前佣金水平与年初基本持平，经纪业务佣金呈现企稳态势，预计三季度及全年佣金水平较平稳，行业佣金率多年大幅下降局面有望改善 [1][2] 非公开发行 - 公司非公开发行于 4 月底过会，今年完成再融资工作概率较大，拿到批文将及时公告并力争短时间内完成发行 [2] 自营投资 - 截至 6 月末，公司固定收益持仓规模约 57 亿，杠杆比例 1.4 倍，投资收益率约 2.87%；权益投资持仓规模约 10 亿元，投资收益率约 6.87%，跑赢上证综指 4 个百分点 [2] 员工持股计划 - 公司第一期员工持股计划 8 月 30 日锁定期满，总股数为 33,841,444 股，占公司总股本比例约为 1.15%，锁定期结束后由管理机构根据持有人意愿决定是否卖出及数量 [2] 直投业务 - 国元直投上半年业绩大幅下降因无项目解禁，持有的科大国创 7 月 9 日解禁，8 月 1 日发布拟减持预披露公告，未来六个月内拟减持 [2][3] 投行业务 - 今年 1 - 7 月，公司投行完成 3 单 IPO、4 单再融资和 1 单可交换债项目；截至 8 月 3 日，在会首发及再融资项目 16 家（首发 12 家、再融资 4 家），市场占比约 1.91%，行业排名 17 位（并列）；安徽省 60 多家拟 IPO 辅导企业中公司辅导 30 家，占比近一半；业务在做好安徽市场同时拓展江苏、浙江等地项目并设业务部 [3]

财务表现 - 2019年公司实现营业收入33.03亿元，同比增长30.14% [1] - 2019年公司净利润9.17亿元，同比增长36.80% [1] - 除证券信用业务外，其他主营业务收入均实现增长 [2] 财富管理业务 - 2019年公司投顾数量从377人增长至798人，增幅位居行业第一 [2] - 2019年销售各类理财产品300多亿元，同比增长超过90% [2] - 国元点金APP完成12次迭代更新，新增103项功能 [2] 投行业务 - 2019年完成2个IPO、7个再融资和5个并购重组项目，承销金额约110亿元 [2] - 目前在会IPO项目9个，行业排名第16位 [2] - 2020年预计投行业务有较好发展，已过会待发项目3个 [3] 差异化发展策略 - 发展客户财富管理业务，作为其他业务发展的入口 [3] - 探索"投行+投资"模式，为企业提供全周期多元化金融服务 [3] - 安徽省股交中心累计托管、挂牌企业突破5300家 [3] - 参控股基金已投资100多家企业，合计投资金额近60亿元 [4] 区域优势 - 公司总部地处安徽，拥有200多家高校及科研院所 [3] - 中科大先进技术研究院已孵化200多家高科技企业 [3] - 注册制推出有利于公司助力高新技术企业登陆资本市场 [3]

国元香港业务情况 - 今年香港市场表现好，恒生指数涨幅超30%，成交量超去年全年，为国元香港业绩高增长奠定基础，其经纪、投行、自营等业务发展良好 [1] - 国元香港目前暂无独立上市计划，公司去年成立国际业务并购中心，以香港为立足点建立跨境需求服务体系，顺应“一带一路”做大国际市场业务 [2] 自营投资业务情况 - 截至6月末，自营总规模约67亿元，权益类投资约10亿元，固定收益类投资约57亿元，杠杆比例约1.4倍 [2] - 权益类投资以稳健为主，灵活控制仓位；固收类投资以信用债为主，配置银行间债券等；尝试进行量化投资交易 [2] - 三季报其他综合收益税后净额 -0.92亿元，系报告期金融资产公允价值下降（含处置可供出售金融资产）所致 [2] 国元直投业务情况 - 上半年业绩下降因无项目解禁，下半年有项目解禁并发布减持预披露公告，预计业绩将改善 [2] 投行业务情况 - 截至目前，投行在会项目14个，其中再融资3个、IPO项目11个 [2] - 公司重视投行业务内核和质控工作，董事长曾担任内核小组组长十余年，内核小组审核严格，多年未发生大的业务风险，IPO审核从严要求公司更注重质量控制 [2][3] 参投基金情况 - 为落实安徽省政府要求，构建创新金融支撑体系，服务实体经济转型升级，公司全资子公司国元创新拟出资不超过7亿元参与安华创投基金 [3][4] 股权质押业务情况 - 目前股权质押业务规模约188亿元，自有资金规模约77亿元，较年初增长55%，发展态势良好 [4]

经纪业务 - 上半年A股市场成交量与去年同期基本持平，但行业净佣金率同比下降超过10% [1] - 公司经纪业务净佣金率下降幅度与行业基本一致，目前约为0.3‰，略高于行业平均水平 [1] 股票质押业务 - 上半年股票质押余额91.45亿元，同比增长37.89% [2] - 股票质押利息收入2.79亿元，同比增长32.89% [2] - 公司信用业务收入同比增长46.72%，是少数增长的业务之一 [2] - 公司股票质押业务增长原因包括：重视业务发展、完善风控体系、与投行业务客户合作、融资成本降低 [2] - 公司将继续拓展股票质押业务，不会主动压缩业务规模 [2] 自营业务 - 截至6月末，公司自营权益类规模约10亿元，固收类投资规模约110亿元 [3] - 固收类投资杠杆率约2倍 [3] - 下半年权益类投资将重点关注业绩稳定增长、现金流健康、质押比例较小的公司 [3] 投行业务 - 上半年完成IPO 1家，增发2家 [3] - 7月有两单投行项目过会，目前在会再审项目7单，行业排名13位 [3] - 预计下半年投行业务会好于上半年 [3] 子公司业绩 - 全资子公司国元创新上半年净利润下滑32.7% [3] - 净利润下降原因包括：转型为另类投资子公司、新增股权投资、参与定向增发项目 [3][4] - 股权投资短期内看不到效益，另类投资公司不能进行杠杆经营 [4] 未来增长点 - 股权质押业务：随着市场调整，股票风险释放，公司将适度提升股票质押业务规模 [4] - 股权投资业务：公司近1/3资本金沉淀在子公司及参股公司，如安元基金、安创基金等 [4] - 安元基金上半年收入7000多万元，同比增长近140% [4]

活动基本信息 - 活动名称为 2022 年安徽上市公司投资者集体接待日活动 [2] - 活动举办时间为 2022 年 9 月 7 日 16：00 - 17：30 [2] - 活动举办方式为网络远程 [2] 参与主体 - 指导单位为安徽证监局 [2] - 联合举办单位为安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [2] - 参加公司为国元证券股份有限公司 [2] 参与途径 - 投资者可登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net）参与 [2] - 投资者可关注微信公众号“全景财经”参与 [2] - 投资者可下载全景路演 APP 参与 [2] 交流人员及内容 - 交流人员为国元证券董事会秘书胡甲先生和证券事务代表杨璐女士 [2] - 交流内容围绕公司 2022 半年度报告中的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022年半年度营业总收入24.46亿元，上年同期22.75亿元，同比增长7.49%[11] - 归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，上年同期8.46亿元，同比下降11.57%[11] - 基本每股收益0.17元/股，上年同期0.19元/股，同比下降10.53%[11] - 加权平均净资产收益率2.31%，上年同期2.71%，减少0.40个百分点[11] - 本报告期末资产总额1318.20亿元，上年度末1146.18亿元，同比增长15.01%[11] - 本报告期末负债总额995.80亿元，上年度末823.06亿元，同比增长20.99%[11] - 归属于上市公司股东的净资产322.25亿元，上年度末322.98亿元，同比下降0.22%[11] - 2022年上半年，公司实现营业收入24.46亿元，同比增长7.49%；营业支出15.20亿元，同比增长26.09%；利润总额9.25亿元，同比下降13.47%；归属于母公司股东的净利润7.48亿元，同比下降11.57%；基本每股收益0.17元；加权平均净资产收益率2.31%，同比减少0.40个百分点[27] - 截至2022年6月30日，公司资产总额1318.20亿元，较上年末增长15.01%；负债总额995.80亿元，较上年末增长20.99%；归属于母公司的所有者权益322.25亿元，较上年末下降0.22%；净资本200.49亿元，较上年末下降2.40%；净资本与净资产之比为66.67%，风险覆盖率230.59%，流动性覆盖率291.34%，净稳定资金率147.95%[27] - 营业总收入本报告期为24.46亿元，上年同期为22.75亿元，增减变动7.49%[35] - 营业总支出本报告期为15.20亿元，上年同期为12.06亿元，增减变动26.09%[35] - 现金及现金等价物净增加额本报告期为44.25亿元，上年同期为13.14亿元，增减变动236.77%[35] - 公司本报告期营业收入为24.46亿元，上年同期为22.75亿元，同比增长7.49%，其中境内收入24.09亿元，同比增长11.42%，境外收入3718.61万元，同比下降67.26%[47] - 公司本报告期营业利润为9.25亿元，上年同期为10.70亿元，同比下降13.47%，其中境内利润9.31亿元，同比下降8.63%，境外亏损534.88万元[49] - 公司本部本报告期营业收入为19.03亿元，上年同期为16.38亿元，同比增长16.20%；营业利润为7.89亿元，上年同期为8.61亿元，同比下降8.33%[47][49] - 安徽省本报告期营业收入为2.56亿元，上年同期为2.65亿元，同比下降3.53%；营业利润为1.20亿元，上年同期为1.25亿元，同比下降3.87%[46][48] - 广东省本报告期营业收入为5050.52万元，上年同期为5344.07万元，同比下降5.49%；营业利润为88.66万元，上年同期为162.64万元，同比下降45.48%[47][48] - 新疆本报告期营业收入为23.39万元，上年同期为11.32万元，同比增长106.62%[47] - 其他收益为1168.55万元，占利润总额比例为1.26%，形成原因为代扣税款手续费及与日常经营活动相关的政府补助[50] - 其他业务收入为6.40亿元，占利润总额比例为69.17%，形成原因为子公司现货基差贸易、房租、开户费等收入[50] - 其他业务成本为6.50亿元，占利润总额比例为70.23%，形成原因为子公司现货基差贸易、开户费等[51] - 资产处置收益为 -79.08万元，占利润总额比例为 -0.09%，形成原因为固定资产处置损益[50] - 投资收益本报告期为1228.46万元，上年同期为3.87亿元，增减 -96.83%，主要因交易性金融资产处置收益减少[58] - 其他业务收入本报告期为6.4亿元，上年同期为1.06亿元，增长504.49%，主要系期货子公司现货基差业务收入增加[58] - 信用减值损失本报告期为 -1.28亿元，上年同期为 -908.71万元，主要因股票质押业务、香港公司债权投资业务本期转回信用减值损失较大[58] - 其他业务成本本报告期为6.5亿元，上年同期为9882.53万元，增长557.24%，主要系期货子公司现货基差业务结转成本增加[58] - 营业外收入本报告期为247.32万元，上年同期为79.85万元，增长209.73%，主要系收到与企业日常经营活动无关的政府补助增加[58] - 营业外支出本报告期为314.49万元，上年同期为87.20万元，增长260.67%，主要系对外捐赠增加[58] - 2019 - 2022年上半年，公司合并营业收入分别为31.99亿元、45.29亿元、61.10亿元和24.46亿元[136] - 2019 - 2022年上半年，归属于母公司所有者的净利润分别为9.14亿元、13.70亿元、19.09亿元和7.48亿元[136] - 2022年上半年公司合并营业收入为24.46亿元，归属于母公司所有者的净利润为7.48亿元[137] - 报告期末资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）为68.82%[137] - 本报告期末流动比率为0.83，较上年末的1.16下降28.45%[141] - 本报告期末资产负债率为68.82%，较上年末的64.37%增加4.45个百分点[141] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润为74,117.97万元，较上年同期的83,882.95万元下降11.64%[141] - 本报告期EBITDA全部债务比为2.54%，较上年同期的3.87%减少1.33个百分点[141] - 2022年6月30日货币资金为28,582,574,147.49元，2021年12月31日为24,336,694,480.78元[144] - 2022年6月30日应付债券为16,384,312,285.79元，2021年12月31日为15,249,467,900.61元[144] - 2022年6月30日其他债权投资为49,201,878,861.11元，2021年12月31日为34,234,080,531.24元[144] - 2022年6月30日公司资产总计131,820,182,082.09元，较2021年12月31日的114,618,124,428.43元增长15.01%[145] - 2022年6月30日负债合计99,580,281,645.04元，较2021年12月31日的82,306,335,520.73元增长20.99%[145] - 2022年6月30日所有者权益合计32,239,900,437.05元，较2021年12月31日的32,311,788,907.70元下降0.22%[145] - 2022年6月30日母公司货币资金19,524,059,772.17元，较2021年12月31日的16,427,711,355.85元增长18.85%[146] - 2022年6月30日母公司应付短期融资款13,160,710,236.66元，较2021年12月31日的10,767,564,274.46元增长22.22%[146] - 2022年6月30日母公司卖出回购金融资产款32,370,017,628.48元，较2021年12月31日的25,999,824,366.87元增长24.49%[146] - 2022年6月30日应收款项900,395,358.62元，较2021年12月31日的666,510,967.15元增长34.04%[147] - 2022年6月30日应付款项3,583,564,030.13元，较2021年12月31日的2,027,727,190.37元增长76.73%[147] - 2022年6月30日交易性金融资产10,232,449,115.53元，较2021年12月31日的13,796,196,966.86元下降25.82%[147] - 2022年6月30日其他债权投资49,201,878,861.11元，较2021年12月31日的34,234,080,531.24元增长43.72%[147] - 2022年半年度公司合并营业总收入24.46亿元，2021年同期为22.75亿元，同比增长7.5%[148] - 2022年半年度公司合并净利润7.49亿元，2021年同期为8.47亿元，同比下降11.6%[148] - 2022年半年度公司母公司营业总收入14.70亿元，2021年同期为18.99亿元，同比下降22.5%[150] - 2022年半年度公司母公司净利润5.84亿元，2021年同期为7.23亿元，同比下降19.3%[150] - 2022年半年度公司合并利息净收入9.78亿元，2021年同期为8.59亿元，同比增长13.8%[148] - 2022年半年度公司母公司利息净收入8.39亿元，2021年同期为7.16亿元，同比增长17.1%[150] - 2022年半年度公司合并手续费及佣金净收入8.20亿元，2021年同期为8.33亿元，同比下降1.5%[148] - 2022年半年度公司母公司手续费及佣金净收入7.28亿元，2021年同期为7.26亿元，同比增长0.3%[150] - 2022年半年度公司基本每股收益0.17元，2021年同期为0.19元，同比下降10.5%[149] - 2022年半年度公司稀释每股收益0.17元，2021年同期为0.19元，同比下降10.5%[149] 母公司财务数据关键指标变化 - 母公司2022年半年度营业总收入14.70亿元，上年同期18.99亿元，同比下降22.61%[12] - 母公司净利润5.84亿元，上年同期7.23亿元，同比下降19.26%[12] - 母公司基本每股收益0.13元/股，上年同期0.17元/股，同比下降23.53%[12] - 截至2022年6月末，母公司融资融券余额为161.72亿元，同比下降3.27%，市场份额1.01%；股票质押余额37.52亿元，同比下降18.01%[40] - 上半年，母公司完成2个IPO项目等合计募集资金60.6亿元，完成债券项目17只，承销规模96.35亿元[40] - 截至2022年6月30日，母公司资产管理规模为284.63亿元，同比下降37.01%[43] - 截至2022年6月30日，母公司流动性覆盖率（LCR）为291.34%，净稳定资金率（NSFR）为147.95%[136] - 截至2022年6月30日，优质流动性资产为199.84亿元，与母公司总资产966.04亿元比率为20.69%[136] 各业务线数据关键指标变化 - 证券及期货经纪业务代理买卖手续费净收入4.30亿元，占比17.59%，同比降3.57%[28] - 证券及期货经纪业务出租席位净收入2220.93万元，占比0.91%，同比增165.80%[28] - 证券投资业务营业收入同比降74.53%，主因自营权益投资收益减少[30] - 境外业务营业收入同比降67.26%，受疫情影响香港子公司多业务收入下降[30] - 其他业务营业收入同比增283.48%，因期货子公司现货基差贸易收入大增[30] - 证券及期货经纪业务人工成本3.08亿元，占营业成本20.23%，同比增3.52%[31] - 证券信用业务其他成本 -8923.68万元，占营业成本 -5.87%[31] - 投资银行业务人工成本1.13亿元，占营业成本7.41%，同比增9.05%[31] - 期货基差贸易收入6.31亿元，占比25.80%，同比增578.56%[29] - 证券信用业务营业成本同比减少7346.81万元[33] - 境外业务营业成本同比下降32.20%[33] - 其他业务营业成本同比增长61.89%[33] - 证券及期货经纪业务营业总收入为6.40亿元，比上年同期增长1.78%[37] - 报告期内，公司信用业务收入41,164.57万元，比上年同期下降3.50%；信用业务成本 - 8,616