板块整体表现 - 商用车板块当日下跌1.28% 跑输上证指数（跌0.65%）和深证成指（跌1.76%）[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势[1] - 板块主力资金净流出2.91亿元 但游资资金净流入5737.61万元 散户资金净流入2.34亿元[2] 领涨个股表现 - 曙光股份涨停 收盘价3.86元 涨幅9.97% 成交量50.19万手 成交额1.90亿元[1] - 中集车辆上涨1.12% 收盘价9.00元 成交量17.18万手 成交额1.55亿元[1] - 安凯客车微涨0.18% 收盘价5.43元 成交量14.62万手 成交额8004.33万元[1] 领跌个股表现 - 汉马科技领跌板块 跌幅6.13% 收盘价7.65元 成交量138.93万手 成交额11.20亿元[2] - 江淮汽车下跌2.27% 收盘价51.63元 成交量75.94万手 成交额40.17亿元[2] - 宇通客车下跌1.41% 收盘价27.90元 成交量29.90万手 成交额8.31亿元[2] 资金流向特征 - 曙光股份主力资金净流入8208.30万元 净占比达43.12% 为板块最高[3] - 中通客车主力资金净流入1251.01万元 净占比8.13%[3] - 中国重汽游资资金净流入789.24万元 净占比5.10%[3] - 汉马科技虽跌幅最大 但未出现在资金流向前十名单中[2][3]

2025年1-8月商用车零售销量 - 全国商用车累计零售销量201.40万辆 累计同比增长7.37% [1][5] - 卡车累计零售销量169.57万辆 累计同比增长8.80% [9] - 客车累计零售销量31.83万辆 累计同比增长0.34% [9] - TOP5企业零售销量占比37.86% 依次为福田汽车、上汽五菱、一汽解放、重汽豪沃、江铃汽车 [8] 2025年8月商用车零售销量 - 全国商用车零售销量24.62万辆 同比增长14.03% 环比下降1.52% [1][2] - 卡车零售销量20.43万辆 同比增长17.62% 环比下降0.06% [4] - 客车零售销量4.19万辆 同比下降0.76% 环比下降8.10% [4] - TOP5企业零售销量占比38.11% 依次为福田汽车、上汽五菱、一汽解放、重汽豪沃、江铃汽车 [4] 2025年1-8月商用车出口销量 - 全国商用车累计出口销量71.41万辆 累计同比增长23.77% [1][14] - 卡车累计出口销量64.26万辆 累计同比增长22.85% 累计出口额1176.38亿元 [17] - 客车累计出口销量7.15万辆 累计同比增长32.78% 累计出口额330.96亿元 [17] - 累计出口额达1507.34亿元 [14] 2025年8月商用车出口销量 - 全国商用车出口销量9.40万辆 同比增长11.52% 环比下降0.36% [1][10] - 卡车出口销量8.39万辆 同比增长8.81% 环比下降0.49% 出口额152.89亿元 [13] - 客车出口销量1.01万辆 同比增长40.58% 环比增长0.74% 出口额48.27亿元 [13] - 当月出口额达201.16亿元 [10] 市场格局与区域分布 - 卡车TOP5企业零售销量占比40.47% 依次为福田汽车、上汽五菱、一汽解放、重汽豪沃、江淮汽车 [4] - 客车TOP5企业零售销量占比56.42% 依次为上汽五菱、吉利远程、上汽大通、江铃汽车、福田汽车 [4] - 出口来源TOP5为山东、重庆、北京、安徽、河北 [17] - 出口市场TOP5为墨西哥、越南、澳大利亚、沙特阿拉伯、智利 [17]

新能源重卡市场整体表现 - 2025年8月新能源重卡销量达1.78万辆 环比增长7% 同比增长182% [4] - 纯电动重卡占比98.66% 其中充电重卡销售1.20万辆 环比增6% 同比增246% [4] - 充电重卡连续20个月实现翻倍增长 连续24个月跑赢新能源重卡市场大盘 [4][32] 充电重卡细分市场表现 - 牵引车占比69.68% 1-8月累计销售5.29万辆 同比大增331% [10][23] - 自卸车占比13.07% 累计销售9918辆 同比增长112% [10][28] - 混凝土搅拌车占比11.74% 环卫车型合计占比4.82% [10] 区域市场渗透情况 - 充电重卡覆盖全国31个省级行政区 进入313座城市 [12] - 118座城市上牌量超百辆 上海/深圳/成都等11座城市上牌量超1000辆 [12] 主要企业竞争格局 - 三一集团以1.60万辆累计销量居首 市场份额21.04% [18][22] - 徐工汽车累计销量1.23万辆 市场份额16.25% 同比增长236% [18][20] - 一汽解放累计销量1.14万辆 同比暴涨483% 市场份额提升6.55个百分点 [18][22] 细分车型企业排名 - 充电牵引车领域三一/解放/徐工位列前三 销量分别为1.06万/9622/9158辆 [26] - 充电自卸车市场三一以2214辆居首 市场份额22.32% 重汽以1895辆位列第二 [30] 历史增长轨迹 - 2024年前充电重卡月销量未超3000辆 2024年月均超4000辆 [8] - 2025年1-8月月均销量近9500辆 3-8月平均销量超1.1万辆 [8] - 1-8月累计销量7.59万辆 已超2024年全年4.84万辆的总销量 [32]

核心观点 - 青岛将智能网联新能源汽车列为重点发展新兴产业 通过全域布局和产业升级推动汽车产业突围 目标2027年整车产量超130万辆且新能源汽车占比超40% [1][9] 产业布局 - 即墨区为核心产业聚集区 拥有四大整车生产基地 2024年整车产量突破45万辆且新能源汽车占比超20% [2] - 西海岸新区形成乘用车制造集群 莱西市打造专用车和新能源汽车基地 城阳区发展汽车车桥及零部件特色优势 [2] - 全市拥有8家资质整车企业 整车产能超115万辆 30余家改装车企业及超300家规上企业 [2] 即墨产业集群 - 2025年上半年汽车产业新城整车产值368.77亿元同比增长8.5% 产量18.94万辆含新能源汽车2.79万辆同比增长6.46% [3] - 奇瑞汽车2024年产量16万辆反超同业 2025年上半年产量4.92万辆产值63.33亿元同比增长67.36% [3] - 一汽解放2025年上半年产量7.22万辆产值238.49亿元同比增长9.22% 通过轻量化技术实现车身降重400公斤 [3] - 一汽大众华东基地2025年5月第150万台整车下线 正推进宝来车型智能化升级计划年底前上市 [3] 产业链配套 - 即墨区集聚400余家零部件企业 目标2025年本地配套率达40%以上并引进三电核心配套 [4] - 城阳区以青特集团为核心发展商用车车桥 莱西市引进新能源汽车核心零部件 西海岸新区发展汽车电子与智能网联配套 [4] - 奇瑞汽车带动配套产业园建设 勤诺信配件车间已开工 云路新能源研发中心计划2025年开工 主营新能源电机定子铁心生产 [4][5] 新能源转型 - 奇瑞汽车为新能源主力 2024年产量9.27万辆占全市超50% 2025年1-2月产量4869辆同比增长321% 上半年产量2.18万辆占比51.6% [6] - 一汽解放2021年发力新能源 2024年新能源车型产量0.87万辆 在建微型商用车项目规划年产10万台且燃油与新能源共线生产 [6] - 莱西北汽制造重点发展新能源商用车 上汽通用五菱青岛分公司规划新能源车型导入 [6] 技术创新 - 一汽解放运用22项创新技术实现车身降重400公斤 [7] - 宇远新材料研发100余种轻量化产品 每年投入销售收入5%用于研发 轻合金新材料填补国际空白 [7] - 林达科技为一汽解放JH6建立轻量化部件配套体系 计划三年投入1000万元研发新能源商用车领域 [7] 发展目标与路径 - 依托既有整车制造优势深化与车企合作 推进传统车企向智能网联新能源转型 [8][9] - 需提升本地配套率特别是三电核心配套 加快传统车企转型并避免区域同质化竞争 [8] - 借助奇瑞产能爬坡、解放微卡及一汽大众新车型导入契机 争取更多优质项目落户 [9]

交易概述 - 一汽股份拟增资并收购New Territory持有的卓驭科技股权 交易前New Territory持有卓驭科技70.65%股权 交易后一汽股份持股35.80%成为最大单一股东 New Territory持股降至34.85% 双方形成共同控制格局 [2] 标的公司背景与技术优势 - 卓驭科技前身为大疆车载事业部 2023年从大疆分拆独立 2024年正式启用"卓驭"品牌 [3] - 专注于先进驾驶辅助系统（ADAS）业务 采用低成本高阶智驾技术路线 仅需32 TOPS算力实现高快领航功能 100 TOPS算力达成城市领航功能 [3] 客户合作与业务进展 - 已与大众汽车 上汽通用五菱 奇瑞汽车 中国一汽 东风汽车和长城汽车等车企合作 与中国一汽合作主要集中在红旗品牌 [3] - 2025上海车展期间新增比亚迪 奥迪和北汽集团三大客户 截至2025年4月卓驭成行平台已有20余款车型量产 30多款车型即将量产 [3] 战略意义与协同效应 - 一汽股份通过入股可快速增强ADAS领域技术实力 加速智能驾驶技术商业化应用 强化智能驾驶供应链话语权 [3] - 一汽自主品牌8月销量达7.7万辆同比增长15.3% 自主新能源汽车销量3.48万辆同比增长66.9% 收购将为智能驾驶领域发展提供支撑 [3]

公司专利技术进展 - 公司于2024年3月获得"发动机防侧翻装置"实用新型专利 授权公告号CN 223356706 U [1] - 专利装置包含主体结构和可转动承托结构 能承载发动机辊道侧翻的发动机并在脱离后自动复位 [1] - 装置具有承托状态和非承托状态两种工作模式 通过机械结构实现发动机防侧翻功能 [1] 公司基本面概况 - 公司成立于2002年 注册资本108.03亿元人民币 总部位于长春市 [1] - 企业主要从事汽车制造业 对外投资23家企业 参与招投标项目达5000次 [1] - 公司拥有272条商标信息 5000条专利信息及189个行政许可 展现强大知识产权布局和技术积累 [1]

技术性能 - 奔腾悦意07畅享版搭载中国一汽BMP超级电混系统 热效率达45.21% 电驱综合效率达92.5% [2] - 智能混动模式下整车动力系统始终保持在最优效率区间 馈电油耗仅3.9L/100km 每公里综合用车成本不足0.2元 [2] - 超级电驱系统提供225匹马力 零百加速6.9秒 畅享版具备150匹马力 [4] 续航能力 - 畅享版新车型实现210km纯电续航及1555km综合续航 为同级罕有水平 [3] - 奔腾悦意03畅享版纯电续航达565km 满足电池新国标要求 [6] 安全配置 - 车身采用笼式结构设计 高强钢占比75% 热成型钢占比25% [4] - 超级装甲电池采用阶梯退让式蜂窝结构 配备高集成热管理系统实现热电隔离 支持24小时实时监控及云端防护 [4] - 电池接口密封面积增加15% 具备特殊密封技术防护 [4] 空间与质保 - 奔腾悦意03畅享版轴距达2750mm 后备箱容积415-1601L 可容纳大型物品 [6] - 提供无门槛整车及三电终身质保 私家车主享受不限里程 无捆绑条件 3年内自由过户的质保承诺 [6] 产品定位 - 奔腾悦意07作为BMP超级电混首款车型 具备超长续航 超强动力 超大空间 超硬安全四大核心优势 [3] - 畅享版以更低价格门槛提供同级领先配置 [3][6]

板块整体表现 - 商用车板块整体下跌0.25% 但跑输大盘 上证指数上涨0.83% 深证成指上涨1.8% [1] - 板块内个股表现分化 10只个股上涨 4只个股下跌 [1][2] - 板块主力资金净流入1.95亿元 游资资金净流出1.17亿元 散户资金净流出7741.77万元 [2] 领涨个股表现 - 江铃汽车涨幅最大达5.11% 收盘价21.60元 成交额4.86亿元 [1] - 中国重汽上涨3.91% 收盘价17.55元 成交额4.47亿元 [1] - 江淮汽车上涨2.38% 收盘价51.26元 成交额35.47亿元 为板块最高 [1] 领跌个股表现 - 汉马科技领跌4.43% 收盘价7.99元 成交额9.97亿元 [2] - 宇通客车下跌0.91% 收盘价29.51元 成交额4.50亿元 [2] - 金龙汽车微跌0.17% 收盘价11.54元 成交额2.26亿元 [2] 资金流向分析 - 江淮汽车主力资金净流入2.78亿元 净占比7.83% 居板块首位 [3] - 中国重汽主力净流入2317.86万元 净占比5.18% 游资净流出1373.06万元 [3] - 中集车辆主力净流入673.80万元 净占比9.37% 为个股最高净占比 [3] - 曙光股份主力净流出327.03万元 净占比-5.18% 为个股最差表现 [3]

产品发布与定价 - 一汽奔腾于9月23日推出奔腾悦意07 210km畅享版电混SUV和奔腾悦意03 565km畅享版纯电SUV 售价分别为10.98万元和8.88万元 [1] - 奔腾悦意07定位为"超长续航T动力电混SUV" 奔腾悦意03定位为"大大大纯电家享SUV" [1] 续航性能表现 - 奔腾悦意07在极限挑战中纯电续航最高达243km（官方标定210km） 综合续航最高1724km 远超官方标定 [5] - 奔腾悦意03在极限挑战中续航最好成绩达486km（官方标定565km） 续航达成率86% [5] - 奔腾悦意07畅享版具备210km纯电续航和1555km综合续航能力 [6] - 奔腾悦意03畅享版续航里程较同级同价位车型高出150km以上 [23] 技术参数与性能 - 奔腾悦意07搭载中国一汽BMP超级电混系统 热效率达45.21% 电驱综合效率92.5% [10] - 奔腾悦意07馈电油耗3.9L/100km 每公里综合用车成本不足0.2元 [10] - 奔腾悦意07发动机马力150匹 电驱马力225匹 零百加速6.9秒 [10] - 奔腾悦意03轴距达2750mm 较同价位车型长100mm以上 得房率78% [25] - 奔腾悦意03后备箱容积415L-1601L [25] 安全特性 - 奔腾悦意07采用笼式车身设计 高强钢占比75% 热成型钢占比25% [15] - 电池系统采用阶梯退让式蜂窝结构 密封面积增加15% [15] - 奔腾悦意03电池达到新国标要求 [23] 质保政策 - 奔腾悦意03提供无门槛整车及三电终身质保 不限里程 无捆绑条件 3年内自由过户 [25] 市场定位与品牌战略 - 产品以"技术普惠"为理念 通过低价格门槛提供高续航能力 [1][30] - 一汽奔腾通过超长续航和超高质价比推动高品质新能源汽车普及 [30]

全新问界M7上市 - 新车推出12款车型 售价27 98-37 98万元 提供纯电和增程两种动力形式及5座/6座布局 [1] - 上市5分钟大定突破1万台 市场反响热烈 [2] - 采用鲲鹏设计语言 新增珊瑚红/海岛蓝配色 配备半隐藏式门把手和辅助驾驶小蓝灯 [6] - 车身尺寸全面升级 长宽高5080/1999/1780mm 轴距3030mm 较老款加长210mm [7] - 搭载16 1英寸窄边框3K屏 AR-HUD 流媒体后视镜 后排娱乐屏 冷暖冰箱及零重力座椅 [9] - 增程版最大功率392kW CLTC纯电续航315km 综合续航1465km 纯电版最大功率227-387kW 续航660-710km [11] - 实现外观 座舱 三电 智能化全方位升级 采用加量不加价策略 [11] 尚界H5上市 - 定位中型SUV 推出6款车型 售价15 98-19 98万元 提供纯电/增程双动力版本 [4][11] - 上市1小时大定突破1万台 展现爆款潜力 [17] - 车身尺寸4780/1910/1664mm 轴距2840mm 提供6款配色 [13] - 标配鸿蒙座舱5和华为ADS 4激光雷达方案 支持车位到车位城市辅助驾驶 [15] - 增程版搭载70kW 1 5L增程器 电机功率150kW 配32 6kWh电池 CLTC纯电续航235km [17] - 纯电版功率150-180kW 配64 6-80kWh电池 CLTC续航525-655km [17] 中国一汽战略投资 - 中国一汽增资收购卓驭科技股权 交易后持股35 8% 与New Territory共同控制公司 [20] - 卓驭科技累计融资超25亿元 曾获比亚迪 上汽 北汽 广汽等车企投资 [22] - 此次投资深化一汽在辅助驾驶领域布局 同时强化供应链体系 [22]