行业表现 - 商贸零售行业7月1日下跌0.79% 位居申万行业跌幅榜第二 [1] - 行业所属99只个股中34只上涨 52只下跌 1只涨停 1只跌停 [1] - 行业全天主力资金净流出10.91亿元 资金净流入个股40只 净流出个股59只 [1] 资金流向 - 资金净流入超千万元个股8只 爱施德净流入2.53亿元居首 若羽臣(4894.64万元)和天音控股(3781.28万元)紧随其后 [1][3] - 资金净流出超5000万元个股6只 翠微股份净流出6.07亿元最多 跨境通(2.27亿元)和小商品城(1.58亿元)次之 [1] - 丽尚国潮(2965.05万元)、德必集团(2968.31万元)和大东方(3521.05万元)位列资金净流入第二梯队 [3] 个股涨跌 - ST舜天涨幅3.5% 吉峰科技涨6.33% 德必集团涨4.44% 表现突出 [3] - 翠微股份跌幅9.97% 小商品城跌6.04% 博士眼镜跌1.7% 跌幅居前 [1] - 爱施德涨停(9.98%) 国光连锁涨1.38% 孩子王涨1.38% 涨幅靠前 [3] 换手率 - 翠微股份换手率28.22% 跨境通17.61% 博士眼镜10.65% 换手活跃 [1] - 德必集团换手率12.69% 青木科技11.76% 丽尚国潮5.21% 交易活跃度较高 [3] - 中国中免换手率0.38% 美凯龙0.29% 豫园股份0.24% 交易相对清淡 [1][2][3]

股东股份情况 - 何志平本次质押1410万股，占所持43.46%，占公司1.38%[2] - 何志平本次解除质押1625万股，占所持50.09%，占公司1.59%[5] - 何志平持股3244万股，比例3.16%，累计质押1410万股[6] - 中国华建持股4764.1582万股，比例4.65%，累计质押830万股[6] - 中国华建及其一致行动人合计持股8008.1582万股，比例7.81%，累计质押2240万股[6] 其他情况 - 本次质押融资与公司生产经营无关，不影响经营和治理[6] - 截至披露日，中国华建及其一致行动人资信好，无相关风险[7]

财务表现 - 公司报告期营业收入22402亿元，同比下降1440% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2852万元，同比下降27903% [1] - 扣非归母净利润为-3202万元，同比下降50442% [1] - 经营活动产生的现金流量净额40190亿元，同比增长14943% [1] - 基本每股收益-00278元，同比下降27935% [1] - 2024年全年营业收入84038亿元，同比下降1138% [6] - 2024年归母净利润3118万元，同比下降6272% [6] - 2024年扣非归母净利润-101亿元，同比下降68170% [6] 盈利能力 - 2025年第一季度毛利率266%，同比持平，环比下降173% [2] - 2025年第一季度净利率-011%，同比下降018%，环比下降028% [2] 费用结构 - 2025年第一季度期间费用574亿元，同比减少5802万元 [2] - 期间费用率256%，同比上升015% [2] - 销售费用同比增长225%，管理费用同比减少676% [2] - 研发费用同比减少623%，财务费用同比减少3430% [2] 管理层信息 - 董事长黄绍文持股4066万股，2024年薪酬195万元 [3] - 黄绍文2024年薪酬同比下降6071%，2023年薪酬4963万元 [5] - 黄绍文曾任天音通信副董事长、总经理，2018年起任董事长 [5] - 黄绍文亲弟弟黄绍武为神州通集团创始人，曾位列胡润百富榜 [5] 公司背景 - 公司成立于1997年11月7日，1997年12月2日上市 [6] - 主营业务包括数字化分销、数字化零售与服务、彩票业务、移动转售和移动互联网业务 [6] - 公司位于北京市西城区德外大街117号德胜尚城D座 [6]

利润分配方案 - 公司2024年度股东大会审议通过利润分配方案 以现有总股本1,025,100,438股为基数 向全体股东每10股派发现金红利0 10元人民币(含税) 合计派发10,251,004 38元 [1] - 分配方案不涉及送红股或资本公积金转增股本 若实施前总股本变动 将按分派总额不变原则调整比例 [1] - 差异化征税安排：通过深股通持有的香港投资者及QFII/RQFII每10股实发0 09元 个人及基金投资者根据持股期限适用差别化税率 [1] 权益分派实施细节 - 股权登记日为2025年6月19日 除权除息日为2025年6月20日 [2] - 分派对象为截至股权登记日深交所收市后登记在册的全体股东 现金红利将于6月20日通过托管机构直接划转 [2] - 自派股东若因股份减少导致代派红利不足 相关责任由公司自行承担 [2] 股东税务处理 - 个人投资者持股1个月以内需补缴税款0 02元/10股 1个月至1年补缴0 01元/10股 超过1年免征 [2] - 香港投资者持有基金份额按10%征税 内地投资者持有基金份额适用差别化税率 [1] 公司信息 - 咨询机构为证券管理部 地址位于北京市西城区德外大街117号德胜尚城D座 联系人王心怡 [2] - 备查文件包括股东大会决议及登记公司确认的分派方案 [2][3]

权益分派 - 2024年年度以1,025,100,438股为基数，每10股派0.10元现金，共派10,251,004.38元[2] - 深股通香港投资者等每10股派0.09元[3] 时间安排 - 股权登记日2025年6月19日，除权除息日20日[4] - 业务申请期2025年6月12日至19日[7] 其他信息 - A股股东红利2025年6月20日到账[6] - 咨询电话010－58300106，传真010－58300999[8]

会议安排 - 2025年5月21日召开第九届董事会第三十七次会议，审议召开2025年第一次临时股东大会议案[3] - 2025年5月22日公告股东大会通知及提案内容[3] - 2025年6月6日13时30分股东大会现场会议于北京总部召开[4] 投票信息 - 网络投票时间为2025年6月6日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15至15:00[4] - 出席股东及代表470人，代表股份404,629,827股，占比39.4722%[8] 会议结果 - 审议通过五项议案，含非公开发行公司债券议案[10][11] - 律师认为股东大会程序及决议合法有效[12]

股东情况 - 参加股东大会股东及代表470人，代表股份404,629,827股，占比39.4722％[2] - 中小股东代表股份97,550,908股，占比9.5162％[3] 投票情况 - 《关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券的议案》同意402,723,727股，占比99.5289％[4] - 《关于公司符合非公开发行公司债券条件的议案》同意402,754,927股，占比99.5366％[5] - 《关于制订＜公司债券募集资金管理与使用制度＞的议案》同意402,751,027股，占比99.5357％[7] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行公司债券相关事宜的议案》同意402,710,127股，占比99.5256％[8] - 《关于上海能良等主体开展融资授信业务合作暨构成关联交易的议案》同意106,860,841股，占比98.2929％[10] 决议情况 - 公司本次股东大会决议合法有效[11]

财务数据 - 最近三年及一期，公司营业收入分别为764.27亿元、948.25亿元、840.38亿元和224.02亿元[10] - 最近三年及一期，公司净利润分别为12,254.20万元、10,324.85万元、5,836.54万元和 - 2,471.22万元[13] - 最近三年及一期末，公司资产负债率分别为87.75%、86.26%、86.63%和86.95%[14] - 最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为533,122.81万元、520,763.89万元、434,345.93万元和534,690.66万元[15] - 最近三年及一期，公司综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[18] - 最近三年及一期末应收账款净额分别为103,287.80万元、142,683.91万元、206,205.84万元和227,390.63万元[19] 股权结构 - 截至2025年3月31日股份总数为1,025,100,438股，有限售条件股份970,769股占比0.09%，无限售条件股份1,024,129,669股占比99.91%[38][39][40] - 深投控持有发行人195,032,514股，占总股本19.03%；天富锦直接持有发行人100,474,022股，占总股本9.80%，深投控对发行人的表决权比例为28.83%[42] 募集资金 - 公司本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过170,800.00万元，拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[6] 业务情况 - 通信业务板块收入占比分别为86.17%、80.10%、69.58%和71.73%[10] - 公司向超20000家下游业务伙伴提供智能终端供应链服务[82] - 通信产品分销业务在国内构建25家分公司、超100个办事处、近500个网格化渠道，覆盖全国330多个地市、2400多个县城，服务超2万家客户，触达超8万家门店[146] - 零售电商业务在各大电商平台拥有店铺超440家[158] - 掌信彩通及其下属子公司深圳穗彩为全国二十余个省份的福彩客户提供产品与服务[149] 市场数据 - 2022 - 2024年国内手机出货量分别为2.72亿部、2.89亿部、3.14亿部[61][62] - 2023 - 2024年中国折叠屏手机出货量分别约700.7万台、917万台[62] - 2023 - 2024年中国600美元以上高端手机市场份额分别为27.4%、28%[62] - 2023 - 2024年全国网上零售额分别为15.42万亿元、15.23万亿元[71] 未来展望 - 公司将以“一网一平台”为战略，布局“1 + N”产业体系，发展现有业务并布局海外业务[179] - 公司电商战略契合未来电商行业变革与AI技术浪潮，坚持“专注带电行业、深耕商品流通”方向[182] - 公司彩票业务深耕国内市场，构建“技术赋能 + 业务创新”双轮驱动服务体系[183] 风险提示 - 募投项目可能因下游市场需求、产业政策变化等导致盈利未达预期[21] - 应收账款回收因苏宁易购款项逾期存在无法收回风险[19] - 募投项目实施进度可能因意外导致低于预期[20] - 董事长黄绍文可能因天富锦债务履行连带清偿责任影响任职资格[24] - 本次发行需深交所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批风险[25] - 本次发行可能因多种因素导致募集资金无法募足[26] 资产情况 - 截至2025年3月31日，公司固定资产原值30739.51万元，累计折旧23405.27万元，减值准备64.51万元，净值7269.74万元，成新率23.65%[185] - 截至2025年3月31日，公司无形资产原值63106.53万元，累计摊销28440.07万元，账面价值34666.46万元[194] 专利商标 - 截至2025年3月31日，深圳穗彩拥有如专利号为2024304099398等多项专利，申请日从2016年11月2日至2024年7月2日不等[198][199] - 公司拥有38个商标，部分商标有效期至2022 - 2033年不等[196][197]

公司基本信息 - 天音控股股票代码000829，1997年上市于深交所，注册资本102,510.0438万元[16] - 中信证券为其2023年度向特定对象发行A股股票的保荐人及主承销商[9] 股权结构 - 截至2025年3月31日，有限售条件股份970,769股，占比0.09%；无限售条件股份1,024,129,669股，占比99.91%[18] - 截至2025年3月31日，深投控持股19.03%，天富锦持股9.80%，深投控表决权比例为28.83%[21] - 截至2025年3月31日，深圳市国资委为公司实际控制人[26] 财务数据 - 2025年1 - 3月通信业务收入1,606,839.06万元，占比71.73%；零售电商业务收入614,153.63万元，占比27.41%；彩票业务收入3,848.33万元，占比0.17%；其他业务收入15,381.66万元，占比0.69%[19] - 2025年1 - 3月营业收入为2,240,222.69万元，营业利润为 - 1,395.88万元[34] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为40,189.57万元，投资活动现金流量净额为 - 3,520.59万元[36] - 2025年3月31日流动比率为0.85倍，资产负债率（合并）为86.95%[38] - 2025年3月31日应收账款周转率为38.89次，存货周转率为17.75次[38] - 最近三年及一期，公司营业收入分别为764.27亿元、948.25亿元、840.38亿元和224.02亿元[84] - 最近三年及一期，公司净利润分别为12254.20万元、10324.85万元、5836.54万元和 - 2471.22万元[90] - 最近三年及一期末公司资产负债率分别为87.75%、86.26%、86.63%和86.95%[91] - 最近三年及一期末公司存货账面价值分别为533122.81万元、520763.89万元、434345.93万元和534690.66万元[92] - 最近三年及一期公司综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[97] - 最近三年及一期末公司应收账款净额分别为103287.80万元、142683.91万元、206205.84万元和227390.63万元[98] 业务情况 - 公司向超20,000家下游业务伙伴提供智能终端供应链服务，零售电商业务服务超千万用户[115][118] - 公司2016年以来聚焦苹果、华为和三星三大手机品牌产品[115] - 公司在国内构建25家分公司、超100个办事处、近500个网格化渠道，业务覆盖全国多地[123] - 子公司深圳穗彩业务覆盖国内28个省市自治区及多个海外市场[121] - 掌信彩通及其下属子公司为全国二十余个省份的福彩客户提供产品与服务[125] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名[15][70] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计的每股净资产[74] - 公司拟发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[79] - 本次发行募集资金总额不超过170,800.00万元[110] 风险提示 - 宏观经济增速放缓、手机分销市场竞争激烈、产品结构分散带来经营风险[82][83][85] - 募投项目存在实施进度、效益、研发失败风险[100][101][103] - 本次发行存在无法募足、审批风险[108][110]

公司概况 - 公司注册资本为102,510.0438万元[11] - 是苹果、华为、三星等品牌手机全国一级代理商，有苹果授权专区店1500余家、授权专卖店超900家，华为授权店HES超1350家[14] - 售后维修业务有华为、苹果等售后门店约50家[14] 业绩数据 - 2024年零售电商业务销售收入同比增长35.09%[15] - 2025年1 - 3月营业收入为2,240,222.69万元，2024年为8,403,793.03万元，2023年为9,482,484.85万元，2022年为7,642,694.56万元[20] - 2025年1 - 3月净利润为 - 2,471.22万元[20] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为40189.57万元，2024年为 - 30365.19万元[22] - 2025年3月31日资产负债率为86.95%，2024年末为86.63%，2023年末为86.26%，2022年末为87.75%[25] - 2025年3月31日流动比率为0.85倍，速动比率为0.57倍[23] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为38.89次，存货周转率为17.75次，总资产周转率为3.87次[25] - 最近三年及一期综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[41] 用户数据 - 2018年收购上海能良发展零售电商业务，已服务超千万用户[15] 市场扩张和并购 - 2018年收购上海能良发展零售电商业务，拥有各大电商平台店铺超440家[15] - 2016年3月收购掌信彩通确认商誉115167.24万元[37] 其他新策略 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过170800.00万元（含本数）[52] - 拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[61][107] - 深投控拟认购本次发行募集资金总额的19.03%，认购数量为发行股份数量的19.03%[62] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[63][102] - 深投控认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其余发行对象认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[67][104] - 天音营销网络建设项目拟使用募集资金38,443.00万元[70] - 天音数字化平台建设项目拟使用募集资金51,340.50万元[70] - 天音彩票研发与产业化运作项目拟使用募集资金34,378.00万元[70] - 天音总部运营管理中心建设项目拟使用募集资金21,000.00万元[70] - 补充流动资金及偿还银行贷款拟使用募集资金25,638.50万元[71]