文章核心观点 - 新希望集团品牌总经理王子约在论坛上分享了公司在新消费环境下的探索与创新，核心观点是消费市场已发生深刻变化，企业需通过聚焦细分需求、创新营销模式、在熟悉领域内沿产业链延伸以及重构底层理念来应对挑战并寻找增长机会 [2][3][4][5] 消费市场趋势变化 - 消费者不仅追求极致性价比，更关注细分品类的单项冠军，品类冠军产品更受关注 [3] - 用户更加追求情绪消费，例如因云贵川旅游爆火，具有当地特色的树番茄火锅底料销售非常好，满足了消费者无法亲临时的情绪需求 [3] - 品牌营销需注重舒适营销，即站在消费者或生产商角度传递品牌理念，而非强行输出 [3] 企业宏观战略：第二增长曲线 - 企业在寻找第二增长曲线时，一定要做自己熟悉的领域，传统企业贸然布局无关高新产业风险很高 [4] - 公司以在产业链上做合理延伸为例，通过合伙人模式投资整合数字化冷链公司，投资时2亿元，运营8年后估值早已超过百亿元，并已做到中国第一 [4] 企业微观策略：产品创新与聚焦 - 中国消费品已从过去的不足转向满足细分需求和场景的阶段，建议企业在产品创新角度要聚焦 [4] - 过去通过不断推出新SKU（每年约600个）带来增长的方式越来越吃力，现在更应一个品类只做一件事，例如新希望乳业专注做低温奶，朝日唯品牛奶全程主打有机 [4] - 新希望集团旗下乳业板块（新乳业）在今年前三季度实现营收84.34亿元，同比增长3.49%；归母净利润为6.23亿元，同比增长31.48% [5] 行业未来发展趋势 - 功能型产品市场将随消费者健康理念升级而不断扩容 [5] - 原生态产品（如贵州刺梨、云南芒果）的标准化、工业化和专业化加工有巨大增长空间，发展前景不可估量 [5] - 消费领域的创新是底层理念的创新，需以新消费需求重构消费品全链路，例如布局宠物食品赛道应以做食品的态度而非做饲料的思维，以理解宠物家长需求 [5] - 跨界和创新涉及供应链、组织架构、市场理解以及产品力内涵等多个方面 [5]

公司近期动态 - 公司于2025年12月10日以通讯表决方式召开了第十届第九次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于修订公司部分内部治理制度的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：饲料业务占比68.72%，猪产业占比27.83%，其他行业占比3.44% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为403亿元 [1]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在两个月内召开[3] 股东会召集流程 - 独立董事提议，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[6] - 审计委员会提议，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知，不同意或未反馈可自行召集[6] - 10%以上股份股东请求，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知，不同意或未反馈可向审计委提议，未按时通知连续90日以上持股10%以上股东可自行召集[7] 自行召集条件 - 自行召集的审计委员会或股东在决议公告前持股比例不得低于10%[8] 提案相关 - 董事会、审计委员会、1%以上股份股东有权提案，1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[10] 通知与登记 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前公告通知股东[11] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[11] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会前一日下午3:00，不得迟于现场会当日上午9:30，结束时间不得早于现场会结束当日下午3:00[15] - 公司董事会、独立董事、1%以上有表决权股份股东可公开征集股东投票权[20] - 单一股东及其一致行动人权益股份比例30％及以上或选两名以上独立董事应采用累积投票制[20] - 实行累计投票制时，股东有权计投总票数为会议应选董事数与有表决权股份数乘积[20] - 股东买入超规定比例有表决权股份，超部分36个月内不得行使表决权[19] 其他规定 - 股东会延期或取消，召集人应在原定召开日前至少两个交易日公告说明原因[12] - 会议记录与相关资料保存期限不少于10年[23] - 股东会通过派现等提案，公司会后2个月内实施具体方案[24] - 普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过[25] - 特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[25] - 一年内购买等金额超总资产30%需股东会特别决议通过[25] - 股东会决议内容违法无效，程序或内容违规，股东可60日内请求法院撤销[26] - 公司无正当理由不召开股东会，证券交易所有权对股票及衍生品种停牌[29] - 股东会召集等不符规定，中国证监会及其派出机构有权责令限期改正[29] - 董事或董事会秘书履职违规，中国证监会及其派出机构有权责令改正，严重者可实施证券市场禁入[29] - 《议事规则》与相关法律文件相悖时按相关法律文件执行[31] - 《议事规则》修改由股东会决定，授权董事会拟定草案，批准后生效[31]

业务范围 - 套期保值业务期货品种限于大豆、豆粕等农产品及相关场外期权[4] 管理架构 - 董事会审议套期保值业务总体权限、年度头寸总量和资金额度等[9] - 执行平台下设饲料和生猪供应链期货项目组管理套期保值业务[9] - 风控中心从合规角度审议方案并监控交易风险[9] - 财务中心从资金角度审议方案并安排调度资金[10] 业务原则 - 期货业务遵循服务经营、期现一本账等六项原则[13] 授权与审批 - 董事会授权两部门行使期货账户开立等权利[16] - 方案设计头寸及金额≤2000万元，审批终点至供应链总经理[18] - 方案设计头寸及金额>2000万元且≤5000万元，审批终点至公司总裁[18] - 方案设计头寸及金额>5000万，审批终点至公司董事长[18] 交易规则 - 交易周期最大不超过12个月，特殊情况需修改方案并提交新流程[20] - 止损原则上亏损不超过计划建仓头寸均价或方案设计资金规模的10%[20] - 卖出套保头寸不超过现货存量的90%，买入套保头寸不超过2个月的现货采购或耗用量[21] - 资金一般按照初始保证金的2倍左右规划，如豆粕保证金7%，资金需求为14%[21] 入金流程 - 设计期货保证金≤2000万元、2000万＜保证金≤5000万、保证金>5000万元入金流程不同[25] 披露规则 - 公司已交易衍生品合计亏损或浮动亏损金额每达到公司最近一年经审计的归属于上市公司股东净利润的10%且绝对金额超过1000万元人民币时需及时披露[32] 报告与核算 - 月度损益确认报告在月度终了下月第1日提供[31] - 套期保值业务核算按期现一本账原则，期货损益最终计入方案发起业务单元[31] 业务监控 - 交易方案执行前需核查完整性、合规性等，执行过程中需监控交易行为和风险[29] 信息披露 - 进行套期保值业务应按相关规则履行信息披露业务[34]

重大事件界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等属内幕信息重大事件[6] - 持有公司5%以上股份股东或实控人情况变化属内幕信息重大事件[6] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%等影响债券交易价格[7] 内幕信息知情人 - 包括持有公司5%以上股份股东及其相关人员[8] 档案报备 - 内幕信息公开披露后5个交易日内向深交所报备档案[10] - 重大事项变化或交易异常波动应补充或报备档案[11] 登记备案 - 相关部门按要求填《登记表》5个工作日交董办备案[11][13] - 登记备案材料保存至少十年[13] 自查与披露 - 定期对内幕信息知情人买卖证券情况自查[13] - 发现内幕交易2个工作日报送披露[13] 行政管理 - 行政人员接触内幕信息应登记，流转一事一记[15] 保密与制度 - 公司通过协议告知保密义务责任[17] - 制度按《公司法》等执行，董事会负责制定等[19]

担保管理 - 公司对担保实行统一管理[2] 独立董事职责 - 独立董事需在年报对担保专项说明并发表意见[3] 担保制度 - 公司可实行有偿担保并收取担保费[5] 决策机制 - 股东会为对外担保最高决策机构，董事会按章行使决策权[7] 审议条件 - 多项担保情形需股东会审议[7][8]

募集资金支取与使用 - 一次或12个月内累计从专户支取超5000万元或募集资金净额20%，通知保荐机构或独立财务顾问[6] - 闲置募集资金现金管理产品期限不得超十二个月，须为安全性高、流动性好的产品[13] - 闲置募集资金暂时补充流动资金单次时间不得超十二个月[13] 专户管理 - 商业银行三次未及时出具银行对账单等，公司可终止协议并注销专户[7] - 募集资金应存放于专户，不得存放非募集资金或作其他用途[6] 协议管理 - 募集资金到位后一个月内签订三方监管协议[6] - 协议有效期届满前提前终止，一个月内签订新协议并备案公告[9] 资金用途与限制 - 募集资金使用按发行申请文件承诺执行，未经股东会批准不得改变用途[11] - 募集资金原则上投资主营业务，不得用于高风险投资等[11] - 禁止控股股东等关联人占用或挪用公司募集资金[11] 项目调整与节余资金 - 募集资金投资项目年度实际使用与预计金额差异超30%，调整投资计划并披露[18,25] - 募集资金投资项目特定情形，重新论证是否继续实施[18] - 节余资金低于项目募集资金净额10%，经董事会审议等可使用；达或超10%，需股东会审议通过[20] - 节余资金低于五百万元或低于项目募集资金净额1%，可豁免程序，使用情况在年报披露[20] 资金置换与检查 - 以自筹资金预先投入项目，可在募集资金到账后六个月内置换[20] - 内部审计部门至少每季度检查一次募集资金存放与使用情况[24] - 董事会每半年度全面核查项目进展，出具专项报告并聘请会计师事务所鉴证[24] - 保荐人或独立财务顾问至少每半年现场核查一次募集资金情况[25] 异常处理 - 会计师事务所鉴证结论为特定情况，董事会分析原因、提出整改措施并披露[24] - 保荐人或独立财务顾问发现异常应现场核查并向交易所报告[25]

制度制定 - 公司制定年报信息披露重大差错责任追究制度提高规范运作水平[2] 适用情况 - 制度适用于与年报信息披露有关的责任人员[3] - 重大差错范围含违法违规、未按规程办事等情形[3] 处理原则 - 恶劣情形从重或加重处理[4] - 阻止不良后果从轻、减轻或免处理[5] 问责程序 - 以监管函为依据3个工作日内启动问责[7] - 工作小组7个工作日完成资料收集分析[7] - 责任人3个工作日内提书面申诉材料[8] 其他 - 审计委员会可用责令改正等问责措施[8] - 制度由董事会负责解释修订并施行[10]

重大信息管理 - 控股股东等有义务通报重要信息[2] - 董事会是重大信息管理机构，董办负责相关工作[3] 重大信息范围 - 包括大额赔偿、计提大额资产减值准备等[4] - 任一股东5%以上股份被质押需关注[4] 报告与处理 - 内部报告方式有口头、书面、会议形式[6] - 特定事件发生各部门须向董办预报[7] - 报告处理后董办归档[7] 停牌规定 - 重大事件未报告且难保密或已泄露应申请停牌[7] - 停牌每五个交易日至少公告未复牌原因和进展[7] 制度说明 - 制度解释权归董事会，审议通过后执行[10]

委员会组成 - 战略与可持续发展委员会由三至五名董事组成[4] - 提名委员会委员由三至五名董事组成，独立董事应占半数以上[20] - 薪酬与考核委员会委员由三至五名董事组成，独立董事占多数[34] - 审计委员会成员为三名，其中独立董事两名[50] - 风险控制委员会由三至五名董事委员组成[63] 委员会职责 - 战略与可持续发展委员会研究拟定公司中、长期发展战略和规划[7] - 提名委员会拟定董事、高级管理人员选择标准和程序[22] - 薪酬与考核委员会负责薪酬与考核相关工作 - 审计委员会审核财务信息披露[52] - 风险控制委员会建立公司经营管理内部监控体系[61] 会议相关 - 战略与可持续发展委员会每年至少召开两次会议，会前三天通知，三分之二以上委员出席，决议全体委员过半通过[12] - 提名委员会每年至少召开两次会议，会前三天通知，三分之二以上委员出席，决议全体委员过半通过[27] - 薪酬与考核委员会每年至少召开两次会议，会前三天通知，三分之二以上委员出席，决议全体委员过半通过[42] - 审计委员会每季度至少召开一次，提前三天通知，三分之二以上委员出席，决议全体委员过半通过[56] - 风险控制委员会按需召开会议，提前三天通知，三分之二以上委员出席，决议全体委员过半通过[70][71] 其他 - 战略与可持续发展委员会下设投资评审小组，组长由总裁或总经理担任[5] - 提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会委员可由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事三分之一提名，董事会选举产生[27][34][50] - 提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会召集人均由独立董事担任[27][35][50] - 薪酬与考核委员会、审计委员会均下设工作机构[35][50] - 审计委员会可聘请中介机构，风险控制委员会可聘请专业机构或外部专家，费用公司支付[57][71] - 审计委员会和风险控制委员会会议记录由董事会办公室保存[57][71] - 两个委员会实施细则自董事会决议或审议通过之日执行，解释权归董事会[59][73]