行业投资评级 - 基础化工行业维持"推荐"评级 [6] - 行业相对表现优异：1M/3M/12M涨幅分别为7.7%/11.1%/33.4%，显著跑赢沪深300的3.7%/7.4%/23.1% [4][5] 核心观点 - **油价驱动**：美国制裁俄罗斯"影子舰队"推动国际油价快速上行，布伦特原油周涨1.80%至69.67美元/桶，WTI周涨3.33%至67.33美元/桶，预计2025年油价中枢维持65-70美元区间 [8][25] - **产品价格分化**：环氧氯丙烷（+11.43%）、五氧化二磷（+9.29%）、焦炭（+9.13%）涨幅居前；液氯（-34.78%）、天然橡胶（-4.89%）跌幅显著 [6][7] - **投资主线**：重点推荐进口替代（草甘膦、润滑油添加剂）、纯内需（化肥、农药）、高股息（三桶油、细分龙头）三大方向 [9][10] 细分行业跟踪 能源与大宗化工 - **原油产业链**：地炼汽柴油周涨0.53%/0.85%，但需求端汽油旺季过半、柴油淡季刚需疲软 [25][26] - **煤化工**：焦炭开启第五轮提涨，炼焦煤周涨5.04%至1145元/吨，但期货跌停引发市场恐高情绪 [29] 聚合物与新材料 - **聚烯烃**：聚乙烯LLDPE周涨0.6%至7374元/吨，检修装置增至515万吨；聚丙烯粉料周跌0.35%至6872元/吨，需求淡季压制价格 [30][33] - **化纤**：PTA周涨1.60%至4865元/吨，涤纶长丝POY/FDY周涨160-186元/吨，但终端订单疲软限制涨幅 [35][37] 农化与特种化学品 - **化肥**：尿素周跌1.78%至1769元/吨，复合肥价格僵持；磷矿石均价持稳，河北承德地区上调10元/吨 [38][42] - **MDI/TDI**：聚合MDI维稳15500元/吨，TDI跌0.23%至16213元/吨，供方挺市与需求疲弱博弈 [40][41] 重点公司推荐 - **高股息龙头**：中国石化（PE 11.9x）、中国海油（PE 8.2x）受益油价上涨，股息率超5% [10][63] - **成长性标的**：瑞丰新材（润滑油添加剂，PE 19.2x）、扬农化工（草甘膦，PE 18.5x） [63] - **内需受益**：新洋丰（复合肥，PE 11.3x）、云天化（磷肥，股息率5%） [10][63]

板块整体表现 - 农化制品板块当日上涨0.34% 领涨个股为丰山集团（涨幅3.85%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点 深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 板块内呈现分化态势 10只个股上涨与10只个股下跌[1][2] 个股价格表现 - 涨幅前三：丰山集团（17.27元，+3.85%）[1]、利民股份（21.88元，+2.87%）[1]、湖北宜化（13.54元，+2.19%）[1] - 跌幅前三：联化科技（10.75元，-3.15%）[2]、扬农化工（66.06元，-2.64%）[2]、雅本化学（8.25元，-2.02%）[2] - 成交额前三：联化科技（10.23亿元）[2]、湖北宜化（3.63亿元）[1]、宏达股份（2.60亿元）[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出8921.58万元 游资净流入1.51亿元 散户净流出6195.99万元[2] - 主力净流入前三：湖北宜化（4197.38万元，占比11.58%）[3]、扬农化工（3933.38万元，占比11.61%）[3]、云天化（3527.90万元，占比9.17%）[3] - 主力净流出最大：利民股份（-9292.45万元，占比7.17%）[3] - 游资净流入最高：云天化（4547.48万元，占比11.82%）[3]

公司动态 - 雷波新洋丰智慧矿业有限公司近日成立，法定代表人为杨华锋，注册资本10000万元 [1] - 公司经营范围包括选矿、矿物洗选加工、非金属矿物制品制造及销售、再生资源回收等 [1] - 该公司由新洋丰全资持股 [1] 行业信息 - 新洋丰通过全资子公司进入矿业领域，业务拓展至非金属矿物加工及再生资源回收 [1]

会议基本情况 - 会议于2025年7月29日14:00在湖北省荆门市洋丰培训中心五楼会议室召开，同时通过深圳证券交易所交易系统及互联网投票系统进行网络投票 [4][5][6] - 会议召集人为公司董事会，主持人为董事长杨才学先生，会议程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》等规定 [7][8] - 上海市锦天城律师事务所两位律师对会议进行见证并出具法律意见书 [12][15] 股东参与情况 - 共有372名股东及授权代表参与表决，代表有表决权股份872,533,552股，占总股本的69.5393% [9] - 现场参会股东10人，代表股份699,575,894股（占比55.7549%）；网络投票股东362人，代表股份172,957,658股（占比13.7844%） [10][12] - 中小投资者股东366人参与表决，代表股份182,168,796股，占总股本14.5185% [12][23] 议案表决结果 - 《关于补选公司第九届董事会独立董事的议案》以99.9388%同意票通过，反对票占比0.0542%，弃权票占比0.0070% [26] - 中小投资者对该议案赞成比例为99.7069%，反对票0.2594%，弃权票0.0337% [26] - 会议未出现否决议案或变更前次决议的情形 [2][3] 法律意见结论 - 律师事务所确认会议召集程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规及《公司章程》规定 [19][24][27] - 表决结果被认定为合法有效 [27][28]

股东会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年7月12日公告股东会会议通知，明确会议召集人、召开时间、投票方式、股权登记日等要素 [3] - 现场会议于2025年7月29日在湖北省荆头市洋丰培训中心召开，同步采用深交所网络投票系统进行表决 [4] - 会议实际召开时间、地点及方式与通知完全一致，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [3][4] 股东会出席情况 - 现场出席股东及代理人共10名，代表有表决权股份699,575,894股（占总股本55.7549%） [5] - 网络投票股东362名，代表股份未披露具体数量但经深证信息公司验证资格有效性 [5] - 中小投资者股东合计366名，持有182,168,796股（占总股本14.5185%） [5] 议案表决结果 - 全部议案获通过，总同意票871,999,553股（占有效表决权99.9930%），反对票61,388股（0.0070%） [6] - 中小投资者投票中同意票占比99.7069%，反对票0.2594%，弃权票0.0337% [6] - 表决程序符合《股东会规则》，未出现临时修改议案或新增议案情形 [6][7] 法律意见结论 - 律师认定股东会召集程序、出席资格、表决结果均合法有效，符合《证券法》及《公司章程》要求 [7][8]

会议召开和出席情况 - 现场会议于2025年7月29日14:00召开 网络投票时间为同日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] - 通过现场和网络投票的股东及授权代表共372人 代表有表决权股份872,533,552股 占总股本的69.5393% [1][2] - 现场出席股东10人 代表股份699,575,894股 占比55.7549% 网络投票股东362人 代表股份172,957,658股 占比13.7844% [1][2] 议案表决结果 - 补选第九届董事会独立董事议案获99.9388%高票通过 反对票占比0.0542% 弃权票占比0.0070% [2] - 表决采用现场记名投票与网络投票结合方式 中小投资者投票数据未单独披露 [2] 法律程序合规性 - 上海市锦天城律师事务所见证会议流程 确认召集程序、表决结果符合《公司法》及公司章程规定 [3] - 法律意见书明确本次股东会决议合法有效 [3] 信息披露渠道 - 议案详情已提前于2025年7月12日在四大证券报及巨潮资讯网披露 [3] - 备查文件包括股东会决议及律师事务所签章版法律意见书 [3]

公司治理变动 - 新洋丰于7月29日晚间通过2025年第二次临时股东会补选第九届董事会独立董事 [2]

股东出席情况 - 372人代表872,533,552股，占69.5393%[6] - 10人代表699,575,894股，占55.7549%[6] - 362人代表172,957,658股，占13.7844%[6] - 366人代表182,168,796股，占14.5185%[6] 投票比例情况 - 全体股东同意比例871,999,553股，占99.9388%[7] - 全体股东反对比例472,611股，占0.0542%[7] - 全体股东弃权比例61,388股，占0.0070%[7] - 中小投资者同意比例181,634,797股，占99.7069%[7] - 中小投资者反对比例472,611股，占0.2594%[7] - 中小投资者弃权比例61,388股，占0.0337%[7]

会议信息 - 公司2025年7月12日公告股东会会议通知[6] - 现场会议于2025年7月29日下午2:00召开[7] - 网络投票时间为2025年7月29日9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及代表10名，持股699,575,894股，占比55.7549%[10] - 参加网络投票股东362名，代表股份172,957,658股，占比13.7844%[11] - 参加会议中小投资者股东366名，代表股份182,168,796股，占比14.5185%[12] 议案表决情况 - 《补选独立董事议案》同意871,999,553股，占比99.9388%[16] - 中小投资者对该议案同意181,634,797股，占比99.7069%[16] - 该议案反对472,611股，中小投资者反对占比0.2594%[16] - 该议案弃权61,388股，占比0.0070%[16]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 当前化工宏观判断，原油短期探底中长期中性，煤炭价格回落，天然气成本或降，农药行业景气修复，部分装置停产或致TDI涨价，淘汰落后产能或改善行业格局，6月化工PPI降幅环比走扩，6月制造业PMI环比回升 [3] - 投资建议关注传统周期白马及细分企业、长景气底部上行板块、成长标的确定性修复等不同类型企业 [3] 行业动态 化工宏观判断 - 原油供应非OPEC引领提升、OPEC+有超额增产预期，需求随全球GDP增长但受特朗普关税政策影响增速放缓，地缘上中美关税不确定、关注伊以事件，油价隐含悲观因素，短期探底中长期中性 [3][4] - 煤炭价格中长期回落，中下游压力缓解 [3][4] - 美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [3][4] 各细分行业情况 - 石油化工，截至7月25日Brent和WTI油价下降，美元指数下降 [6] - PTA - 聚酯行业，本周PTA、MEG、POY价格上涨，市场等待关税政策，供应基本持稳，PTA供应端承压 [10] - 化肥，尿素价格上升但缺乏持续动力，磷肥一铵价格小涨、二铵弱稳，钾肥价格下降 [11] - 农药，市场淡旺季过渡，成交量一般、产品分化，部分产品价格有调整 [11] - 氟化工，原料萤石供应乏力，制冷剂供应偏紧，部分产品价格有变动 [13] - 氯碱及无机化工，氯碱、纯碱、有机硅等产品价格有升有降，市场供需和心态不同 [14] - 化纤，粘胶短纤和氨纶价格持平，市场表现一般 [14] - 塑料，部分产品价格有变动，市场供需和氛围不同 [14] - 橡胶，顺丁、丁苯、天然橡胶价格上涨，轮胎开工率正常 [16] - 染料行业，价格持平，成本和需求表现一般 [16] - 新能源汽车行业，部分金属和材料价格有变动 [16] - 维生素行业，部分产品价格有调整，企业有检修计划 [18] 重点公司估值表 - 报告列出农药、化肥及氯碱、精细化工品等多个行业重点公司的估值信息，包括市值、归母净利润、PE、PB等 [20] 化工产品价格、价差、开工及库存变动 价格跟踪 - 报告列出原油与成品油、石化烯烃与芳烃等多类化工产品的价格变动及分位数变动情况 [23][24][25][26][27][28] 价差跟踪 - 报告展示原油与成品油、石化烯烃与芳烃等各类化工产品的价差变动及分位数变动情况 [29][30][31] 开工率跟踪 - 报告给出乙二醇、醋酸乙烯等众多化工产品的开工率变动情况 [32][33][34][35] 库存跟踪 - 报告呈现乙二醇、醋酸乙烯等化工产品的库存变动及分位数变动情况 [36][37][38]