活动信息 - 公司将参加2025年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日暨半年度业绩说明会活动[1] - 活动于2025年9月19日14:00 - 17:00采用网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 互动人员 - 公司副总经理等将与投资者在线问答互动[1]

业务进展与订单情况 - 雅下水电站项目处于整体设计阶段 公司持续与设计院对接中 [2] - 中标中国原子能科学研究院核电领域项目1350万元 涉及核堆特种线缆供应 [2] - 人形机器人线缆已与多家企业完成送样及产品迭代 包括深圳行知行、上海图灵等企业 [3] 产品与技术布局 - 工业机器人领域四大核心产品：矿用机器人光电复合缆、ROV海洋机器人用线缆（适用水深数千米）、农业机器人线缆（与中联重科战略合作）、航天装备机械手臂复合传输线缆 [3] - 人形机器人线缆技术难点：耐弯曲寿命需达百万次以上、柔软轻量化要求、多信号传输与抗干扰能力、耐油耐老化等场景适配性 [3] - 特种线缆生产周期约7至15天 实际根据客户订单及排产情况调整 [4] 发展战略与资本运作 - 并购重组方向：上游聚焦特殊导体及高分子材料企业 下游拓展连接器/组件/柔板(FPC)企业 横向整合差异化技术线缆企业 [5] - 公司暂未计划更名 将结合业务进展统筹评估 [4] - 持续深化军工及国产替代业务 推动高科技与智能化产业规划 [4]

发行相关 - 发行对象为不超过35名投资者，湘钢集团拟认购不低于12.35%、不高于55.68%，湖南钢铁集团拟认购不低于0.62%、不高于3.12%[7][178] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一年末经审计的归属于普通股股东每股净资产[8] - 发行股份总数不超过160,327,200股，不超过发行前总股本的30%，募集资金总额不超过121,490.00万元[9][10] - 湘钢集团、湖南钢铁集团认购股份限售36个月，其他发行对象认购股份限售6个月[10] 业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为301,533.37万元、347,005.28万元、415,794.63万元和219,026.05万元，净利润分别为10,982.28万元、8,650.30万元、10,905.51万元和6,364.11万元[19] - 2025年1 - 6月公司营业收入219,026.05万元，较2024年同期增长12.35%；净利润6,364.11万元，较2024年同期增长4.74%[19] - 报告期各期公司综合毛利率分别为14.13%、12.76%、11.32%和12.19%[20] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为90,763.27万元、102,691.35万元、129,715.40万元和184,433.43万元，占同期营业收入比例分别为30.10%、29.59%、31.20%和84.21%[22] 产品与项目 - 新能源及电力用电缆等五个项目拟投入募集资金分别为30,750.00万元、24,290.00万元、15,450.00万元、15,000.00万元、36,000.00万元[11][12] - 前募航空航天项目2024年度实现净利润达规划第一年预计净利润，投入运营后第1年至第3年预计新产品型号新增收入为979万元、3,973万元及8,866万元[25][28] - 报告期各期公司航空航天及融合装备用电缆收入分别为9,294.93万元、6,585.09万元、5,665.68万元和4,735.94万元，占同期营业收入比例分别为3.08%、1.90%、1.36%和2.16%[28] 市场与行业 - 2023年电线电缆行业市场规模达1.2万亿元，预计2024年将达1.5万亿元[61] - 电力电缆等各细分市场规模占比分别为39%、22%、15%、13%、8%、3%[64] - 2021 - 2024年我国电线电缆产量分别约为5480、5927、6203、6531万千米，同比增长4.5%、8.16%、4.66%、5.29%[68] 公司情况 - 截至2025年6月30日，公司前十名股东合计持股比例为57.78%，持股总数为308,788,835股[39][40] - 截至2025年6月30日，公司固定资产账面原值合计63,955.02万元，账面价值合计36,069.65万元，成新率为56.40%[153] - 截至2025年6月30日，公司衍生金融资产账面价值为436.92万元，其他应收款账面价值为4,660.08万元等[158][159] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为30.15亿元、34.70亿元和41.58亿元，复合增长率为17.43%[176]

融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复[1] - 批复公告于2025年7月24日披露[1] 信息披露 - 2025年8月22日披露《2025年半年度报告》[1] - 申请文件更新内容于2025年8月22日在巨潮资讯网披露[1] 财务更新 - 公司会同中介机构对申请文件中财务数据及其他变动事项同步更新[1]

公司概况 - 公司成立于2003年7月1日，注册资本534,424,000元，股票代码001208.SZ，在深交所上市[16] - 主要从事电线电缆研发、生产及销售，产品包括特种电缆、电力电缆等[19] - 实际控制人为湖南省国资委，控股股东为湘钢集团，最终控股股东为湖南钢铁集团[23][25][28] 股权结构 - 截至2025年6月30日，国有法人持股262,795,200股，占比49.17%；其他内资持股8,231,053股，占比1.54%[20] - 前十大股东持股合计57.78%，持股总数308,788,835股[22] - 控股股东湘钢集团直接持有公司223,363,200股，占比41.80%[23] 财务数据 - 2025年6月30日，资产总计514,959.65万元，负债合计349,425.63万元，所有者权益合计165,534.02万元[33] - 2025年1 - 6月，营业收入219,026.05万元，营业成本192,337.73万元，净利润6,364.11万元[37] - 2025年6月30日，毛利率为12.19%，加权平均净资产收益率为3.86%，基本每股收益为0.12元/股[36] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过121,490.00万元[72][78] - 募集资金净额用于新能源及电力用电缆等五个项目和补充流动资金[73] - 新能源及电力用电缆等五个项目合计投资总额146,486.91万元，拟投入募集资金121,490.00万元[80] 业务情况 - 电力电缆及控制电缆产能已达饱和，限制未来销售规模增长[81] - 光伏、储能电缆尚无独立生产线，现有场地和生产线难支撑新能源业务发展[84] - 报告期内特种电缆毛利率水平显著高于普通电缆[86] 行业数据 - 2017 - 2021年全球金属绝缘电线电缆行业市场规模波动，2021年底需求增长5.5%[127] - “十三五”期末的2020年，国内全行业规模以上企业主营业务收入约1.2万亿元，年均复合增长率为5.3%[131] 未来展望 - 本次发行募集资金符合产业政策和公司战略，提升资本实力，优化产品结构[141] - 长期来看，募投项目产能释放后，公司营业收入和利润水平将提高[142] - 短期内净资产收益率、每股收益等指标会因财务摊薄出现一定程度降低[142]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入21.9亿元 同比增长12.35% 归母净利润6364.11万元 同比增长4.74% [1] - 第二季度营业总收入11.85亿元 同比增长13.18% 但归母净利润3147.97万元 同比下降21.47% [1] - 扣非净利润5435.96万元 同比增长10.98% 显示主营业务盈利改善 [1] 盈利能力指标 - 毛利率12.19% 同比提升0.78个百分点 净利率2.91% 同比下降6.78% [1] - 三费占营收比5.63% 同比下降8.15% 显示费用控制有效 [1] - 每股收益0.12元 同比增长9.09% 每股净资产3.1元 同比增长5.41% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.1元 同比大幅增长430.13% 主要因销售回款及票据贴现现金净流入增加 [1][2] - 货币资金7.43亿元 同比增长18.45% 现金及现金等价物净增加额增长105.25% [1][2] - 投资活动现金流增长129.84% 因大额存单到期赎回 筹资活动现金流下降582.38% 因银行借款减少 [2] 资产与负债结构 - 应收账款17.38亿元 同比增长25.56% 占最新年报归母净利润比例达1593.56% [1][4] - 有息负债9.41亿元 同比下降12.88% 显示债务结构优化 [1] - 货币资金/流动负债比为26.07% 近3年经营性现金流均值/流动负债比为6.72% [4] 投资回报表现 - 2024年ROIC为4.89% 净利率2.62% 显示资本回报率和产品附加值有待提升 [2] - 上市以来ROIC中位数9.1% 2023年最低为4.35% 投资回报表现波动 [2] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 需关注驱动力实际效果 [3]

财务业绩 - 报告期内公司实现营业总收入21.9亿元 同比增长12.35% 净利润6364.11万元 同比增长4.74% [1] - 公司近期在核电及电力领域、矿山领域、轨道交通领域和冶金领域中标金额共计约5.57亿元 占2024年经审计营业收入的13.40% [2] 业务发展 - 公司重视存量业务调优和增量业务培育 在新品推广、长协续签、客群拓展等方面成绩斐然 [1] - 上市募投项目已完成建设 再融资项目部分建成可增加年产能6-8亿元 全部达产达效预计释放年产能约24亿元 实现年净利润约2.2亿元 [1] - 陕西神木基地预计年底投入运营 可释放年产能6-10亿元 [1] - 已设立14个办事处 筹建上海、新疆办事处积极对接万亿级水电站项目 [1] 行业地位 - 电线电缆行业规模达万亿元 是国民经济的重要配套产业 产品广泛应用于电力、轨道交通、航空航天等领域 [1] - 公司线缆具备防水、耐腐蚀性、抗机械应力能力及高电压、大电流承载能力等特性 [2] - 前期参与三峡水利等多个大型水电站建设项目 是中国电建、中国能建的合格供方 [2] 订单与客户 - 公司在手订单充足 较去年同期大幅增长 客户结构以大型央国企为主 [1] - 大股东已成立项目组 将积极对接万亿级水电站项目建设 [2] 战略布局 - 重点布局三大赛道：航空航天及融合装备领域、冶金矿山领域、战略新兴领域（如机器人控制缆、高性能数据传输线） [3] - 冶金矿山、轨交石化领域增幅较明显 航天航空及融合装备、工程装备领域发展态势良好 [2] - 核电及电力领域项目中标标志着未来在可控核聚变技术业务领域的拓展将更进一步 [2]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入约21.90亿元，同比增长12.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约6364.11万元，同比增长4.74% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润约5435.96万元，同比增长10.98% [1] - 基本每股收益0.12元 [1] 业务板块增长 - 特种电缆业务实现营收8.76亿元，同比增长15.23% [1] - 电力电缆业务实现营收6.45亿元，同比增长10.18% [1] - 电气装备用电缆业务实现营收4.37亿元，同比增长13.05% [1] 技术创新与研发 - 公司实施产品研发和重大改进项目共31项，包括16项新品研发和15项重点改进项目 [2] - 研发方向聚焦新能源、风电、矿山、工程机械、海洋及航空航天等领域 [2] - 推出航空航天用耐高温耐辐射电缆及新能源汽车充电设施用高导电率高柔性电缆等新产品 [2] 市场竞争力与发展机遇 - 公司在特种电缆细分市场具有较强竞争力，业绩增长符合市场预期 [2] - 新兴领域需求快速增长为公司带来良好发展机遇 [2] - 国家对新质生产力的大力推动为航空航天、新能源、轨道交通领域带来广阔前景 [2] 战略规划 - 公司将继续深耕特种电缆市场并积极拓展新兴领域客户 [2] - 持续推进技术创新和产品升级以提升核心竞争力 [2] - 加强内部管理并优化运营效率以确保实现全年业绩目标 [2]

董事会会议基本情况 - 第五届董事会第二十九次会议于2025年8月20日以现场方式召开 会议通知于2025年8月10日通过电子邮件送达 [1] - 会议由董事长张志钢主持 应出席董事9人 实际出席9人 董事会秘书 监事及高级管理人员列席 会议程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 2025年半年度财务及经营业绩 - 2025年半年度报告及摘要经董事会审议通过 确认真实反映公司财务状况及经营成果 无虚假记载或重大遗漏 [1][2] - 营业收入同比增长12.35% 净利润为6,364.11万元 同比增长4.74% 扣非净利润为5,435.96万元 同比增长10.98% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为5,412.72万元 同比增长430.13% [2] 董事会换届选举安排 - 第五届董事会任期即将届满 拟换届组建第六届董事会 新董事会由9名董事组成 包括6名非独立董事（含1名职工董事）及3名独立董事 任期三年 [2][3] - 非独立董事候选人为刘建兵 张军 张志钢 张明 郑生斌（按姓氏笔画排序） [3] - 独立董事候选人为杨长龙 佘利文 戴晓凤（按姓氏笔画排序） 任职资格及独立性需经深交所备案审核无异议后方可提交股东大会选举 [3][4] - 两项选举议案均以9票赞成通过 需提交2025年第三次临时股东大会审议 [3][4] 公司治理及制度修订 - 审议通过资产处置相关内容 表决结果9票赞成 [4] - 通过2025年上半年募集资金存放与使用情况专项报告 具体内容详见巨潮资讯网公告 [4] - 同意修订《公司章程》暨不设监事会 议案需提交股东大会审议 [4] - 制定或修订包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《募集资金管理制度》等多项制度 部分制度需提交股东大会审议 [4] 战略发展及股东回报 - 通过"质量回报双提升"行动方案 该方案符合公司战略发展目标 旨在提升质量管理及股东回报水平 [4] - 决定于2025年9月22日召开2025年第三次临时股东大会 [4]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月20日以现场方式召开 [1] - 监事会主席张明主持会议 全体3名监事均出席 [1] - 董事会秘书列席会议 符合公司法及公司章程规定 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会确认2025年半年度报告真实反映公司财务状况及经营成果 [2] - 报告无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2] - 表决结果为3票赞成、0票反对、0票弃权 [2] 募集资金使用情况 - 公司严格按深交所规则及募集资金管理制度进行资金管理 [2] - 募集资金使用均履行法定审议程序 无违规情形 [2] - 专项报告获监事会全票通过（3票赞成、0反对、0弃权） [2] 信息披露渠道 - 半年度报告全文及摘要详见巨潮资讯网公告编号2025-050/051 [2] - 募集资金专项报告详见巨潮资讯网公告编号2025-054 [2]