公司股价与交易数据 - 2025年1月12日，海安集团股价上涨3.51%，成交额达5.26亿元 [1] - 当日融资买入额为5110.34万元，融资偿还额为6715.79万元，融资净买入额为-1605.44万元 [1] - 截至1月12日，公司融资融券余额合计1.64亿元，其中融资余额1.64亿元，占流通市值的6.76% [1] - 当日融券交易量为零，融券余量及融券余额均为0.00元 [1] 公司基本概况 - 海安橡胶集团股份公司位于福建省仙游县枫亭工业园区，成立于2005年12月29日，于2025年11月25日上市 [1] - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 主营业务收入构成为：全钢巨胎销售占69.51%，矿用轮胎运营管理占25.77%，其他(补充)占4.71% [1] 股东结构与财务表现 - 截至2025年11月25日，公司股东户数为6.60万户，较上期大幅增加244185.19% [2] - 截至同期，人均流通股为536股，较上期增加0.00% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入16.19亿元，同比减少4.77% [2] - 同期，公司实现归母净利润4.62亿元，同比减少7.04% [2] 公司分红情况 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利3.72亿元 [3]

公司业务与市场前景 - 公司全钢巨胎产品市场前景广阔 主要配套用于大型露天矿山的巨型矿卡[2] - 目前全球活跃的巨型矿卡数量约为5.6万辆 预计到2027年全球全钢巨胎产量将达到35.8万条[2] - 公司轮胎销售业务一年以内的在手订单金额约14.24亿元[2] 截至2025年7月末在手订单约14.24亿元[3] - 2025年上半年新签订单及框架协议涉及全钢巨胎需求4790条 对应合同金额约3.37亿元 其中包括17家新客户[3] 产品销售与生产情况 - 2024年销售数据显示 49英寸、51英寸、57英寸及63英寸等各规格产品分别实现销售5974条、4201条、5594条、302条[2] - 其中63英寸产品已实现量产与应用[2] 公司竞争优势 - 公司核心竞争优势在于深厚的矿山服务基因、独特的“产品+运营”商业模式、优质的客户资源以及成熟的全球化布局网络[2] - 公司业务已覆盖全球数十个国家 为上百个矿山提供全钢巨胎产品或矿用轮胎运营管理服务[2] - 目前行业竞争格局由三大国际品牌主导 公司在市场占有率、品牌及技术方面紧随其后 并在产品性价比与服务上具备优势[2] 未来增长与战略 - 公司在连续多年高速增长后进入相对稳定期 但增长动力依然充足[3] - 公司目前还在重点跟进一批潜在销售与运营管理项目[3] - 公司对未来业绩增长保持信心[2] - 公司正积极开拓国际市场[2] 未来国际市场开发将围绕欧美传统市场、金砖国家等新兴市场及中资海外市场这三大目标市场展开[3] 毛利率与行业展望 - 公司对毛利率展望持积极理性态度 认为中国制造对国际品牌的替代效应将逐步加大[3] - 公司承认随着行业产能释放 市场竞争可能对价格和毛利率带来压力[3]

公司产品应用与市场 - 公司全钢巨胎产品可应用于多种类型的矿山，包括煤矿、铁矿、铜矿、金矿等 [2] - 巨胎产品属于露天矿山大吨位自卸卡车的重要易耗品 [2] 行业需求周期特征 - 黑色系和有色系矿种的波动周期可能不完全一致，有时表现出互补性，可能通过对冲效应平滑整体波动 [2] - 巨胎产品的需求周期性比矿产品自身会弱一些 [2] - 自卸卡车是全天候作业，相应的季节性特征不明显 [2]

公司核心优势 - 公司区别于国内同行的核心优势主要体现在深厚的矿山服务基因、独特的“产品+运营”模式、优质的客户资源以及前瞻的全球布局 [1] - 公司创始人自上世纪80年代便深耕矿山轮胎服务领域，使公司自创立之初就深刻理解矿山作业场景与客户需求 [1] - 公司拥有国内领先、国际先进水平的巨胎技术研发与产品优势 [1] 商业模式 - 公司采用独特的“产品+运营”商业模式，提供矿用轮胎“全生命周期”服务模式 [1] - 该模式能有效帮助矿业客户提升生产效率、保障生产安全、供应链安全、解决客户轮胎采购资金占用以及服务团队配备与管理问题，降低客户综合用胎成本 [1] - 公司可以积累大量实时运行数据，反哺产品持续迭代优化，从而构筑了强大的客户黏性和服务壁垒 [1] 客户与市场 - 公司已成为全球众多大型矿业公司及矿卡主机厂商的长期合作伙伴 [1] - 依托行业头部客户的市场影响力，公司可快速获取更多客户资源，稳步开拓市场，为业绩持续稳定增长提供了坚实基础 [1] 全球化布局 - 公司致力于为全球客户提供全钢巨胎产品和服务，在境外设有十几家子公司 [1] - 公司能够快速响应全球不同区域市场需求的本土化服务网络 [1] - 公司业务覆盖数十个国家，为全球上百个矿山提供全钢巨胎产品或矿用轮胎运营管理服务，全球化布局助力公司实现跨越式发展 [1]

公司募投项目规划 - 公司调整后的募集资金主要投向三个项目：全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目、全钢巨型工程子午线轮胎自动化生产线技改升级项目以及研发中心建设项目 [1] - 全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目建设周期为3年 [1] - 全钢巨型工程子午线轮胎自动化生产线技改升级项目建设周期为2年 [1] - 研发中心建设项目建设周期为3年 [1] 项目进展与产能预期 - 公司已在公告中披露上市前以自有资金预先投入募投项目的情况 [1] - 随着项目建设的推进，新产能有望逐步释放 [1]

公司发展现状与阶段 - 公司经过连续多年高速增长后，已具备一定业务规模，进入相对稳定期 [1] - 剔除俄罗斯市场后，公司海外市场2022-2024年收入增速超过22% [1] - 2022-2024年公司有交易的客户数量实现了翻倍 [1] 当前业务与订单情况 - 截至2025年7月31日，公司轮胎销售业务一年以内的在手订单金额约为14.24亿元（不包括矿用轮胎运营管理业务）[1] - 2025年以来全钢巨胎市场开拓良好，截至2025年6月30日，新签订单及框架协议涉及全钢巨胎需求4790条，对应合同金额约3.37亿元，其中包括17家新开发客户 [1] - 公司正在重点跟进一批全钢巨胎销售项目，预计订单规模在1000万元以上的客户有7家，涉及全钢巨胎约1520条，预估订单总额约2.39亿元 [1] - 正在重点跟进的境内外矿用轮胎运营管理业务预计年度订单规模超过5000万元的客户共有9家 [1] 客户合作与市场机遇 - 紫金矿业、江西铜业集团在国内外多个矿产项目持续扩产或推进并购整合 [1] - 公司凭借全钢巨胎产品与专业轮胎运营管理服务能力，积极参与其供应链配套，为矿山提供高可靠性轮胎解决方案 [1] 未来增长驱动 - 公司未来的收入和业绩增长主要看客户和市场的开发情况 [1] - 随着矿山项目的逐步放量与公司服务能力的持续深化，未来公司全钢巨胎及相关运营业务有望实现更强劲的业绩增长 [1]

行业竞争格局 - 全钢巨胎细分领域技术壁垒高、客户黏性强，市场竞争格局呈现明显分化 [1] - 国际市场上，该领域主要由三大国际品牌主导 [1] - 公司在国际市场占有率、品牌及技术方面紧随三大国际品牌之后 [1] 公司竞争优势 - 公司在产品性价比与配套服务上拥有自身优势 [1] - 在国内市场，公司已实现最大规格63英寸产品的量产与应用 [1] - 国内部分厂商暂未实现57英寸或63英寸产品量产 [1] 行业进入壁垒 - 新进入者面临艰巨的技术攻关挑战 [1] - 即使产品下线，也必须在恶劣工况下经长期实践才能积累可靠的反馈数据并得到客户认可 [1] - 矿业客户对安全与效率高度重视，新进入者的产品难以获得在大型露天矿进行长期试验的机会 [1]

公司国际市场战略 - 公司未来将进一步加大对国际市场的开发 [1] - 国际市场开发主要围绕"3+2"计划进行 [1] 三大目标市场 - 三大目标市场包括欧美国家的矿用轮胎"传统市场" [1] - 三大目标市场包括金砖国家、东南亚、非洲等"新兴市场" [1] - 三大目标市场包括随我国央企、国企境外投资矿业项目的"中资海外市场" [1] 两大销售策略 - 公司将通过优化产品结构的方式为客户提供增值服务并提高产品知名度 [1] - 公司将通过推行品牌国际化的方式为客户提供增值服务并提高产品知名度 [1]

公司产品应用与市场特性 - 公司全钢巨胎产品可应用于多种类型的矿山，包括煤矿、铁矿、铜矿、金矿等 [1] - 巨胎产品属于露天矿山大吨位自卸卡车的重要易耗品 [1] 行业需求周期性分析 - 黑色系和有色系矿种的波动周期可能不完全一致，有时表现出互补性，两类矿种可能通过对冲效应起到平滑整体波动的效果 [1] - 巨胎产品的需求周期性比矿产品自身的需求周期性会弱一些 [1] - 自卸卡车是全天候作业，相应的季节性特征不明显 [1]

行业与市场概况 - 全球活跃的大型露天矿数量合计有1615座[1] - 全球活跃的巨型矿卡数量约为5.6万辆[1] - 预计2027年全球全钢巨胎的产量将达到35.8万条[1] 产品与技术趋势 - 全钢巨胎产品配套的巨型矿卡通常在大型露天矿山使用[1] - 全钢巨胎具有显著优于巨型斜交胎的性质[1] - 未来全钢巨胎会逐步取代巨型斜交工程轮胎[1] 公司观点与市场前景 - 全钢巨胎产品具有广阔的市场空间[1]