影石创新 - 公司产品销往全球200多个国家和地区，拥有数百万硬件用户和近800万粉丝 [1] - 公司在全球全景相机市场份额连续六年全球第一，2024年预计达81.7% [1] - 2022年至2024年累计研发投入达14.8亿元 [1] - 2022至2024年营业收入从20.41亿元增至55.74亿元，净利润从4.07亿元增至9.95亿元 [1] 优优绿能 - 公司专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 [1] - 2023年充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司市场占有率为10.58% [1] - 2022年被认定为"专精特新'小巨人'企业" [1] - 2022年至2024年营收从9.88亿元增至14.97亿元 [1] - 创业板新股发行价为89.6元，发行市盈率15.37倍，行业平均动态市盈率19.4倍 [1] 海安橡胶 - 公司主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售 [1] - 2023年至2025年一季度实现营收22.51亿元、23亿元和4.68亿元 [1] - 同期净利润为6.54亿元、6.79亿元和1.43亿元 [1] 交大铁发 - 北交所新股发行价为8.81元，发行市盈率13.42倍，行业平均动态市盈率33.26倍 [1]

2025年5月，A股IPO（首次公开募股）市场有4家公司首发上会，且全部过会，这一上会企业数量较4月 的9家有所减少。5月仅有6只新股上市，上市数量在年内也仅高于2月的1只。 降：上会与上市数量减少 在赴境外上市方面，截至2025年5月30日，共有158家公司在进行境外发行证券备案中，其中拟赴港上市 超过七成。 《每日经济新闻》记者注意到，赴港上市热潮持续，5月有41家公司递表港交所，而且有至少7家A股上 市公司首次公告披露拟赴港IPO。在新股发行市场，随着宁德时代（300750）登陆港交所，5月港股市 场首次招股募资额创下自2021年4月以来的月度新高。 5月，A股IPO市场迎来4家公司首发上会并全部过会，包括来自深证主板的海安橡胶以及来自北交所的 世昌股份、志高机械和酉立智能，这一首发上会企业数量较上月的9家有所减少。 上述4家过会企业中，海安橡胶主要从事巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售以及矿用轮 胎的运营管理业务。 《每日经济新闻》记者注意到，深交所上市委在现场主要问询了两个问题，一是要求海安橡胶说明预计 2025~2027年营业收入复合增长率为20%的合理性及可持续性，报告期后业绩是否存在 ...

IPO审核与注册进展 - 上周新增9家IPO受理企业，其中悦龙科技、豪德数控、海圣医疗、永励精密、美德乐、大亚股份拟冲刺北交所；三瑞智能、宏明电子拟登陆创业板；陕西旅游拟登陆沪市主板 [2] - 悦龙科技2024年营收2.62亿元，归母净利润0.84亿元，境外销售收入占比约30% [2] - 豪德数控2024年营收4.58亿元（同比-7.37%），归母净利润0.67亿元（同比-8.54%） [2] - 海圣医疗2024年营收3.04亿元（同比-0.7%），归母净利润0.71亿元（同比-9.12%），经销模式收入占比超90% [3] - 永励精密2024年营收5.68亿元，归母净利润0.95亿元，前五大客户销售额占比77.47% [3] - 美德乐2024年营收11.38亿元，归母净利润2.11亿元，新能源电池领域产品收入占比57.46% [3] - 大亚股份2024年营收11.99亿元（同比+23.86%），归母净利润1.51亿元（同比+32.84%），应收账款占流动资产42.82% [4] - 三瑞智能2024年营收8.31亿元，归母净利润3.33亿元；宏明电子2024年营收25.25亿元，归母净利润2.93亿元 [4] - 陕西旅游拟募资15.55亿元用于7个项目建设 [5][6] - 上周3家企业首发申请获通过：志高机械拟募资3.95亿元，世昌股份拟募资1.71亿元，海安橡胶拟登陆深市主板 [7] - 本周华新精科将首发上会，2024年营收14.21亿元（同比+19.49%），归母净利润1.53亿元（同比-1.72%） [8] - 艾芬达提交IPO注册，拟募资6.65亿元；天富龙注册获批，拟募资7.9亿元 [9] - 上周3家IPO企业终止审查：青岛青禾、东昂科技、赤诚生物 [10] 新股申购与市场动态 - 本周海阳科技开启申购，发行价11.50元，发行市盈率12.69倍，预计2025年上半年营收23.5-24.5亿元（同比-10.66%至-14.3%），归母净利润0.76-0.86亿元（同比-2.05%至+10.83%） [11] 政策与监管动向 - 上海计划到2027年培育康复辅助器具领域3-5家独角兽企业或科创板、主板上市企业 [12] - 广东鼓励金融科技企业挂牌上市、并购融资、发行企业专项债券 [13]

海安橡胶IPO过会情况 - 海安橡胶通过深交所上市审核委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 2025年深交所和上交所共过会13家企业，北交所过会6家，海安橡胶为今年第19家过会企业 [1][5][6] - 保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人为李懿、吴素楠，这是国泰海通今年第2单成功保荐的IPO项目 [1] 公司股权结构 - 控股股东为福建省信晖投资集团，持股28.32% [1] - 实际控制人朱晖直接持股19.50%，通过信晖集团间接持股28.32%，合计持股47.82% [1] 主营业务与募资计划 - 主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理 [1] - 拟在深交所主板上市，公开发行不超过46,493,334股，占发行后总股本不低于25% [2] - 拟募集资金295,231.79万元，用于扩产及自动化生产线技改、研发中心建设、补充流动资金 [2] 上市委问询重点 - 要求说明2025-2027年营业收入复合增长率20%的合理性及可持续性，关注期后业绩下滑风险 [3] - 要求结合新增产能及消化措施说明募投项目规划的合理性 [3] - 需进一步落实期后订单、客户变化及行业趋势对业绩稳定性的影响 [4] 2025年IPO过会企业统计 - 上交所和深交所过会企业包括马可波罗控股、中策橡胶集团、江苏汉邦科技等13家 [5][6] - 北交所过会企业包括四川西南交大铁路发展、苏州鼎佳精密科技等6家 [6] - 保荐机构分布显示中信建投、中信证券、国泰海通等机构项目较多 [5][6]

IPO审核情况 - 5月30日共审核3家公司IPO申请，全部获通过，其中北交所2家（志高机械、世昌股份），深主板1家（海安橡胶）[1] 浙江志高机械股份有限公司 公司概况 - 专业从事凿岩设备和空气压缩机研发生产销售的高新技术企业，国家专精特新"小巨人"企业[5] - 产品应用于矿山开采、工程建设等领域，钻机及工程螺杆机产品贡献收入占比超80%[8][9] - 2024年营收8.88亿元，扣非净利润1.03亿元，毛利率27.28%[7][8] 股权结构 - 控股股东志高控股持股45.90%，实际控制人谢存合计持股55.62%[6] 经营特点 1. **销售模式**：经销为主占比近80%，经销商数量从353家降至345家但收入持续提升[10] 2. **境外业务**：外销收入占比从12.80%升至25.82%，俄罗斯市场占外销收入77.91%[12][13] 3. **客户集中**：第一大客户俄罗斯OOO AltaiBurMash贡献收入比例从9.31%升至20.11%[15][16] 4. **异常账期**：中国中铁2024年跌出前五大客户但仍为第一大欠款客户，应收账款占比35.57%[18][19] 财务表现 - 资产总额从8.51亿元增至9.05亿元，资产负债率从34.72%降至32.03%[8] - 研发投入占比从3.98%降至3.49%，经营活动现金流净额保持正值[8] 河北世昌汽车部件股份有限公司 公司概况 - 主营汽车塑料燃油箱总成，主要客户包括吉利汽车（占比50.45%）、奇瑞汽车等[24][34] - 2024年营收5.15亿元，扣非净利润6,120.52万元，毛利率25.48%[26][27] 经营风险 1. **产品结构**：主要配套燃油车型，2023年业绩大幅增长受监管重点关注[28][29] 2. **客户集中**：前五大客户销售占比超95%，显著高于同行业可比公司[33][35] 3. **财务指标**：资产负债率从69.71%降至50.31%，仍高于行业平均水平[38] 4. **合规问题**：劳务派遣比例曾达23.33%，存在银行转贷等情形[46][48] 特殊事项 - 多次申请"世昌"商标均被驳回，目前仅拥有"九昌"注册商标[39][42] - 子公司浙江星昌与母公司存在税率差异，内部交易被关注避税可能[43][44] 海安橡胶集团股份公司 公司概况 - 主营巨型工程机械子午线轮胎及矿用轮胎运营管理业务[50] - 2024年营收22.99亿元，扣非净利润6.41亿元，资产总额32.83亿元[52][53] 股权结构 - 实际控制人朱晖通过直接和间接方式合计持股47.82%[51] 经营特点 - 2022-2024年营收复合增长率23.47%，净利润复合增长率38.36%[53] - 资产负债率从44.49%降至21.10%，财务结构持续优化[53] 审核关注 - 上市委问询未来20%收入复合增长率的合理性及募投项目产能消化措施[54][55]

公司概况 - 海安橡胶主营巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [3] - 公司自2005年成立以来专注于全钢巨胎产品，现已具备全系列型号（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力 [3] - 公司产品最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨，可满足90—400吨矿山卡车的配套需求 [3][4] 行业地位 - 全钢巨胎行业技术壁垒高、客户黏性强，目前全球80%以上市场份额由法国米其林、日本普利司通、美国固特异三大国际品牌垄断 [3] - 公司产品打破国际品牌垄断，实现进口替代，质量达到国内领先、国际先进水平 [4] - 公司客户包括紫金矿业、徐工集团、鞍钢集团等国内外知名企业 [4] 财务表现 - 2023年至2025年一季度，公司营收分别为22.51亿元、23亿元、4.68亿元，净利润分别为6.54亿元、6.79亿元、1.43亿元 [5] - 全球全钢巨胎产量预计从2022年的21.5万条增长至2027年的35.8万条，年均复合增长率超10% [5] 发展战略 - 公司拟通过IPO募资29.5亿元，用于扩产、技改升级、研发中心建设及补充流动资金 [5] - 扩产项目旨在突破产能瓶颈，满足国内外市场需求，进一步推动进口替代和保障国家矿业供应链安全 [5] - 国际贸易环境复杂背景下，公司有望凭借国产化优势跟随中国矿业及工程机械企业出海，实现业绩增速超越全球同行 [5]

上市进程与业绩表现 - 海安橡胶将于5月30日深交所主板上会审议 [1] - 2024年归母净利润达6.79亿元 毛利率48.17% 显著高于行业均值18.81% [1] - 2024年营收23亿元 同比增长2.19% 较2023年49.21%增速大幅放缓 [3] - 2024年归母净利润同比增长3.84% 较2023年84.63%增速显著下降 [3] 市场分布与依赖风险 - 超7成营收来自境外市场 俄罗斯市场贡献超4成营收 [1][2] - 2022-2024年境外销售占比分别为65.19% 76.16% 74.23% 俄罗斯市场收入占比分别为34.38% 49.58% 44.16% [2] - 国际三大品牌退出俄罗斯市场后 公司产品在俄销售规模大幅提升 [2] - 2024年对俄销售收入下降导致业绩增速放缓 [3] 财务与运营数据 - 2024年应收账款账面价值6.25亿元 同比增长49.52% 增速远超营收增幅 [3] - 2024年一季度营收4.68亿元 同比下滑9.62% 归母净利润1.42亿元 同比增长12.72% [4] - 2022-2024年全钢巨胎销售收入分别为9.98亿元 17.26亿元 16.6亿元 占主营业务收入比例分别为68.51% 78.16% 74.01% [6] - 矿用轮胎运营管理收入2022-2024年分别为14.57亿元 22.08亿元 22.43亿元 [6] 产品与产能情况 - 51英寸全钢巨胎2024年销售4201条 同比增长18.94% 均价8.46万元/条 同比下降7.03% [10] - 49英寸 57英寸 63英寸产品销量同比下滑3.91% 5.75% 16.8% 价格变动幅度分别为+0.38% -1.4% +0.75% [10] - 2022-2024年产能分别为1.05万条 1.63万条 1.56万条 产能利用率分别为99.05% 100.07% 91.06% [10] - 2024年产能下降因设备修理更新导致有效工作时间减少 [10] 募资计划 - 拟募集资金29.52亿元 其中23.16亿元用于全钢巨胎扩产及自动化生产线技改 2.86亿元用于研发中心建设 3.5亿元补充流动资金 [10]

IPO上会企业汇总 - 下周IPO上会企业共3家 合计拟募资35.18亿元 其中深主板1家(海安橡胶29.52亿元) 北交所2家(志高机械3.95亿元/世晶股份1.71亿元) [1][2] - 再融资审核1家科创板企业(花建股份10亿元可转债) [1][2] - 志高机械在审期间调减募资规模 从5.36亿元降至3.95亿元 主要缩减智能化钻机生产线及补流项目 [2] 海安橡胶(深主板) 公司概况 - 主营巨型全钢工程机械子午线轮胎研发生产及矿用轮胎运营管理 实现进口替代 推动国产化进程 [3] - 控股股东信晖集团持股28.32% 实控人朱晖合计控制47.82%股份 [3] - 选择上市标准：最近三年净利润均正且累计超2亿元 最近一年净利润超1亿元 [3] 财务数据 - 2024年营收22.99亿元(+2.2%) 净利润6.79亿元(+3.8%) 毛利率维持29.5%-30.6% [5] - 资产负债率从44.49%降至21.10% 加权ROE达33.23% [5] - 研发投入占比稳定在3.03%-3.48% [5] 募投项目 - 拟募资29.52亿元 用于全钢巨胎扩产(19.45亿元)/自动化技改(3.71亿元)/研发中心(2.86亿元)/补流(3.5亿元) [6] 志高机械(北交所) 公司概况 - 专业凿岩设备及空压机生产商 国家专精特新"小巨人" 掌握地下钻机及螺杆机核心技术 [7] - 控股股东志高控股持股45.90% 实控人谢存控制55.62%股份 [8] - 选择上市标准：预计市值超2亿元 最近两年净利润均超1500万元且ROE超8% [8] 财务数据 - 2024年营收8.88亿元(+5.7%) 净利润1.05亿元(+1.5%) 毛利率27.28% [9] - 资产负债率32.03% 加权ROE 20.35% 研发投入占比3.49% [9] 募投项目 - 调整后募资3.95亿元 用于智能化钻机生产线及补流项目 [2][10] 世晶股份(北交所) 公司概况 - 主营汽车塑料燃油箱总成 国内首批实现高压塑料燃油箱批量生产企业 [12] - 控股股东高士昌持股48.27% 与高永强合计控制77.06%表决权 [13] - 选择上市标准同志高机械 [13] 财务数据 - 2024年营收5.15亿元(+26.8%) 净利润6994.93万元(+34.6%) 毛利率25.48% [15] - 资产负债率47.46% 加权ROE 36.28% 研发投入占比3.67% [15] 募投项目 - 拟募资1.71亿元 用于新能源高压油箱项目(1.31亿元)/补流(0.4亿元) [16] 花建股份(科创板可转债) 公司概况 - 基建综合服务商 具备公路工程/市政桥梁等全产业链服务能力 [17] - 2024年营收182.9亿元(+4.95%) 归母净利4.13亿元(+23.59%) 研发投入5.84亿元 [18] 募投项目 - 拟发10亿元可转债 用于高速公路建设项目(7.2亿元)/偿还贷款(2.8亿元) [19]

IPO进展 - 公司深市主板IPO于2023年6月12日获得深交所受理 7月7日进入问询阶段 但截至新闻发布时仍未上会 [1] - 公司近日更新提交了相关财务资料 [1] 募资计划 - 公司拟募集资金约29.52亿元 用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为15.08亿元、22.51亿元、23亿元 呈稳步增长趋势 [3] - 同期归属净利润分别为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元 同样保持增长 [3] - 2022-2024年主营业务收入分别为14.57亿元、22.08亿元、22.44亿元 [3] 业务构成 - 公司主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售 以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 2022-2024年境外销售收入分别为9.5亿元、16.82亿元、16.65亿元 占主营业务收入比例分别为65.19%、76.16%、74.23% [3] - 公司产品已销往全球数十个国家和地区 拥有境内外多家子公司或分公司 [4] 应收账款情况 - 2022-2024年应收账款账面价值分别为3.42亿元、4.18亿元、6.25亿元 呈逐年增长趋势 [4] - 应收账款占总资产比例分别为16.27%、14.92%、19.05% [4] - 应收账款占当期营业收入比例分别为22.7%、18.57%、27.19% [4] 股权结构 - 控股股东为福建省信晖投资集团有限公司 持股28.32% [5] - 实际控制人朱晖直接持股19.5% 通过信晖集团间接持股28.32% 合计持股47.82% [5]