公司担保状况 - 公司、子公司及孙公司不存在逾期担保情况 [1] - 公司、子公司及孙公司不存在涉及诉讼的担保情况 [1] - 公司、子公司及孙公司不存在因判决败诉而应承担的担保情况 [1]

项目投资决策 - 公司董事会于2025年11月8日审议通过投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料项目的议案 [1] - 同意与山西转型综合改革示范区管理委员会及相关单位签署项目投资发展协议 [1] 项目具体规划 - 项目计划年产20万吨锂离子电池负极材料 [1] - 项目总投资初步预计约为40.7亿元人民币 [1] - 公司或子公司将新设项目公司在山西省山西转型综合改革示范区辖区内投资新建项目 [1]

项目概况 - 尚太科技计划在山西省山西转型综合改革示范区投资新建年产20万吨锂离子电池负极材料项目 [3] - 项目总投资初步预计约40.7亿元 [3] - 公司或子公司将新设项目公司，使用自有或自筹资金进行投资 [3] 项目背景与决策 - 项目基于对主要客户需求变化，并在充分市场调研的基础上推进实施 [1] - 公司于11月8日召开董事会会议，同意签署项目投资发展协议或补充协议 [3] 项目战略意义 - 项目投产后将有助于公司进一步增强高性能、差异化负极材料产品的产能 [1] - 项目旨在深化与核心客户的战略合作，提升市场份额，强化市场地位 [1] - 项目将全面提升公司的综合竞争力 [1] 交易性质 - 本次交易不构成关联交易 [1] - 本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1]

融资进展 - 2025年11月6日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[1] - 公司会同中介机构更新修订申请文件[1] - 发行可转债尚需中国证监会注册，结果和时间不确定[2] - 公司将在收到决定文件后另行公告[2]

信用评级与分红政策 - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券的信用等级均为AA+，评级展望稳定[11] - 满足现金分红条件时，每年现金分配利润应不低于当年可分配利润10%，三个连续会计年度内，现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润30%[17] - 最近三年现金累计分配利润67613.25万元，占最近三年年均净利润95022.89万元的71.15%[22] 产能与项目 - 募投项目“年产20万吨锂电池负极材料一体化项目”达产后将新增20万吨锂电池负极材料产能[25] - 北苏二期等多个项目涉及不同规模的锂电池负极材料一体化产能[48] 财务数据 - 报告期内经营活动现金流量净额、净利润、负极材料产品平均销售价格、主营业务毛利率有相应数据[26][28] - 报告期内应收账款、营业收入、向前五大客户销售金额、对宁德时代销售金额等有相关数据[120][121] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过173,400.00万元[60] - 可转债按面值发行，期限六年，按年单利计息和付息，到期一次还本[61][62][64] 未来策略 - 公司拟加强募集资金管理，加快募投项目实施进度以降低即期回报摊薄风险[32] - 公司将提高经营管理和内部控制水平，完善员工激励机制提升经营效率[33] 人员与股权 - 截至2025年9月30日，公司董事、监事、高管合计直接持有公司股份9757.01万股，占比37.41%[184] - 2023 - 2024年公司有董事、监事等人员变动情况[177][178]

公司概况 - 公司成立于2008年9月27日，经营期限至2058年9月26日，股票代码001301，在深交所主板上市[58][59] - 有山西尚太、上海尚太等全资子公司及氧化板材料等参股公司，涉及多个投资合伙企业[9] 可转债发行 - 拟发行不超250,000万元可转债，期限六年，每张面值100元按面值发行[18][20][19] - 募集资金扣除费用后用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[63] - 发行方案有效期自股东大会审议通过起十二个月[55] 财务数据 - 2022 - 2024年净利润分别为128945.45万元、72290.50万元和83832.71万元，平均可分配利润95022.89万元[63] - 2022 - 2024年境外销售收入分别为397,829.33元、2,496,959.44元、14,942,830.02元，占比分别为0.01%、0.06%、0.30%[97] - 2022 - 2024年主营业务收入分别为4,638,647,165.68元、4,169,230,436.17元、5,038,328,729.49元，占比分别为97.0054%、94.9546%、96.3490%[99] 股东情况 - 截至2024年12月31日，股东总数14,762人，欧阳永跃持股95,327,000股，占比36.53%，为控股股东及实际控制人[88][90] 业务相关 - 北苏二期项目为年产10万吨锂离子电池负极材料一体化项目，截至2024年12月31日总投资392,891.43万元[10][131] - 山西尚太拟建设年产20万吨锂电池负极材料项目，地块约1000亩，预计2025年上半年前具备出让条件[165] 经营指标 - 最近三年负极材料销售收入分别为419,825.44万元、373,614.87万元和470,656.98万元，2023年较2022年同比减少11.01%[190] - 最近三年综合毛利率分别为41.65%、27.74%和25.72%[191] - 最近三年末应收账款账面价值分别为103,050.68万元、171,754.83万元、249,419.04万元，2023年末较2022年末增加66.67%[191]

业绩总结 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月归属于母公司所有者净利润分别为12.894545亿元、7.22905亿元、8.383271亿元和7.111808亿元[26] - 报告期内公司营业收入分别为478184.62万元、439076.07万元、522924.65万元和550562.33万元，增长率分别为 - 8.18%、19.10%和52.09%[76] - 报告期内公司向前五大客户合计销售金额占当期营业收入比例分别为79.10%、79.98%、87.52%和86.72%[77] - 报告期内公司对宁德时代销售金额占比分别为56.65%、61.12%、73.44%和69.36%[77] 用户数据 - 报告期内公司向前五大客户合计销售金额分别为378255.35万元、351159.56万元、457668.56万元和477473.27万元[77] - 报告期内公司对宁德时代销售金额分别为270870.80万元、268359.05万元、384037.92万元和381854.09万元[77] 未来展望 - 本次募集资金用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[25] - 年产20万吨锂电池负极材料一体化项目建成后预计每年新增折旧摊销约19067.83万元[89] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 2025年1月9日董事会决定发行不超25亿元可转换公司债券，7月21日调减为不超17.34亿元[21] - 本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年[43] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100.00元，按面值发行[44] - 公司将按条件依次对转股价格进行调整[49] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股[54] 财务数据 - 最近三年一期资产负债率分别为41.41%、23.64%、32.38%、38.64%[37] - 最近三年一期经营活动现金流量净额分别为 - 79,442.06万元、 - 41,637.37万元、 - 28,440.43万元、 - 47,513.17万元[37] - 截至2025年9月30日累计债券余额为0，本次发行后累计公司债券余额占最近一期末净资产额比例不超25.64%[37] - 2022 - 2024年度合并报表扣非前后净利润及加权平均净资产收益率三年加权平均净资产收益率平均不低于6%[38][39] - 年产20万吨锂电池负极材料一体化项目中铺底流动资金拟投入10,000.00万元，占募集资金总额比例为5.77%[42] - 报告期内公司负极材料产品平均销售价格分别为3.92万元/吨、2.65万元/吨、2.17万元/吨和2.14万元/吨，主营业务毛利率分别为39.87%、23.96%、22.95%和19.45%[74] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为103,050.68万元、171,754.83万元、249,419.04万元和288,399.54万元，占期末流动资产的比例分别为16.49%、36.32%、43.99%和38.89%[75] - 凭证金额分别为0万元、15084.84万元、54570.47万元和34385.60万元，占应收账款比例分别为0%、8.78%、21.88%和11.33%[76] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为147273.96万元、109176.42万元、155503.06万元和170643.35万元，占期末流动资产比例为23.56%、23.09%、27.43%和23.01%[78] 风险提示 - 公司经营活动现金流量净额与净利润差额大，主要因客户货款票据结算、供应商电汇结算[72] - 公司毛利率受多种因素影响，若市场供需不利变化、竞争加剧或应对措施无效，将面临毛利率下降风险[74] - 公司应收账款主要为负极材料销售款，随业务规模扩大可能继续保持较高水平[76] - 公司客户集中度较高，若与主要客户合作或其经营状况变化，将影响业务和盈利[77] - 负极材料行业竞争激烈，若行业增长减缓或公司无竞争优势，将影响业绩[86] - 可转债投资者可能面临本息兑付、投资价值、到期未能转股等多种风险[90] - 若可转债持有人在转股期短时间内大量转股，公司将面临当期每股收益被摊薄的风险[93]

财务数据 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 47,513.17万元，2024年为 - 28,440.43万元[13] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额为 - 57,995.20万元，2024年为40,755.39万元[13] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为117,865.69万元，2024年为47,772.59万元[13] - 2025年9月30日资产总计1,102,002.13万元，2024年12月31日为926,485.63万元[14] - 2025年9月30日负债合计425,780.69万元，2024年12月31日为299,968.28万元[14] - 2025年1 - 9月流动比率为3.50倍，2024年为3.39倍[15] - 2025年1 - 9月资产负债率（合并）为38.64%，2024年为39.61%[15] - 2025年1 - 9月研发投入占营业收入的比例为2.82%，2024年为3.35%[15] - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月公司归属于母公司所有者的净利润分别为12.89亿元、7.23亿元、8.38亿元、7.11亿元[36] 可转债发行 - 公司拟申请向不特定对象发行可转换公司债券[7] - 本次发行可转换公司债券规模不超过173,400.00万元，即不超过1,734.00万张[23] - 可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行[23] - 2025年1月9日董事会决定发行不超25亿元可转债，7月21日调减为不超17.34亿元[30] - 2025年2月10日股东大会审议通过发行可转债相关议案[31] - 本次可转债拟募集资金17.34亿元，用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[34][35] 项目情况 - 募投项目“年产20万吨锂电池负极材料一体化项目”达产后将新增20万吨锂电池负极材料产能[16] - “年产20万吨锂电池负极材料一体化项目”中“铺底流动资金”拟投入10,000.00万元，占募集资金总额173,400.00万元的比例为5.77%[55] 其他要点 - 报告期内负极材料产品平均销售价格分别为3.92万元/吨、2.65万元/吨、2.17万元/吨和2.14万元/吨，呈下降趋势[19] - 报告期内主营业务毛利率分别为39.87%、23.96%、22.95%和19.45%，呈下降趋势[19] - 公司最近三年财务会计报告被出具标准无保留意见审计报告[39] - 截至上市保荐书出具日，公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资[41] - 公司现任董监高最近36个月内未受中国证监会行政处罚，最近12个月内未受证券交易所公开谴责[37] - 公司不存在《注册管理办法》第十条规定不得向不特定对象发行可转债的情形[42] - 本次募集资金使用符合国家产业政策和相关法律法规规定[43] - 本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至到期日止[53][61] - 可转债发行方案约定初始转股价格不低于募集说明书公告之日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[53] - 本次发行的可转换公司债券期限为六年[61] - 可转换公司债券初始转股价格无向上修正条款，按特定公式调整[62][63][64] - 公司在募集说明书中披露赎回条款、回售条款、债券持有人会议相关事项、违约责任及争议解决机制[65][68][69] - 公司签署受托管理协议，聘任国信证券为本次债券受托管理人[66][67] - 国信证券在可转债/股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[70] - 保荐机构认为公司申请向不特定对象发行可转换公司债券符合发行上市条件[74][75] - 保荐机构推荐公司申请向不特定对象发行可转换公司债券在深圳证券交易所上市[75]

业绩总结 - 2022年度营业收入30.43亿元，2021年度为17.46亿元[46] - 2022年度营业成本20.63亿元，2021年度为12.34亿元[46] - 2022年度营业利润7.71亿元，2021年度为3.80亿元[46] - 2022年度利润总额7.72亿元，2021年度为3.80亿元[46] - 2022年度净利润6.72亿元，2021年度为3.31亿元[46] - 2022年末所有者权益合计为43.07亿元，较期初增加27.36亿元[51] 财务数据 - 2022年末流动资产合计62.5068990771亿元，2021年末为24.7656090742亿元[1] - 2022年末非流动资产合计26.1934157784亿元，2021年末为11.9570079403亿元[1] - 2022年末资产总计88.7003148555亿元，2021年末为36.7226170145亿元[1] - 2022年末流动负债合计33.9199278008亿元，2021年末为16.195327732亿元[25] - 2022年末非流动负债合计2.8130974178亿元，2021年末为2.0909300731亿元[25] - 2022年末负债合计36.7330252186亿元，2021年末为18.2862578051亿元[25] - 2022年末货币资金21.5075258689亿元，2021年末为1.2094761803亿元[1] - 2022年末应收票据11.8676138228亿元，2021年末为4.0341818875亿元[1] - 2022年末存货14.7273961621亿元，2021年末为4.308262276亿元[1] 现金流量 - 2022年销售商品、提供劳务收到现金23.46亿元，2021年为12.97亿元[31] - 2022年经营活动现金流量净额为 -7.94亿元，2021年为 -0.74亿元[31] - 2022年投资活动现金流量净额为 -9.25亿元，2021年为 -3.04亿元[31] - 2022年筹资活动现金流量净额为37.37亿元，2021年为4.81亿元[31] 股权与上市 - 公司现有注册资本为2.60亿元，总股本为2.60亿股，每股面值1元[57] - 2022年12月向社会首次公开发行A股6494.37万股，发行后总股本变更为2.60亿股[58] - 公司股票于2022年12月28日在深圳证券交易所挂牌交易[57] 子公司与报表 - 2022年度纳入合并范围的子公司共2家，较上年度增加1家[61] - 本财务报告于2023年4月25日经公司第一届董事会第二十八次会议批准对外报出[62]

尚太科技锂离子电池负极材料项目 - 公司计划投资40.7亿元人民币在山西省新建年产20万吨锂离子电池负极材料项目 [1] - 项目旨在增强高性能、差异化负极材料产品产能，深化与核心客户合作，提升市场份额 [1] 超颖电子AI算力PCB扩产项目 - 全资子公司泰国超颖拟在泰国投资14.68亿元人民币建设AI算力高阶印制电路板扩产项目 [1] - 项目目标为加速公司在路由器、AI服务器、交换机、AI加速卡等应用领域的高端产品布局 [1] 中贝通信算力服务合作 - 公司与弘信电子签订算力综合服务框架协议，协议金额为10亿元人民币，期限为60个月 [2] - 弘信电子及其子公司将向公司采购高性能算力资源服务及相关服务 [2] 合盛硅业股东减持 - 股东富达实业计划减持不超过2707.05万股，占总股本的2.29% [3] - 减持方式包括集中竞价减持不超过1%和大宗交易减持不超过1.29% [3] 胜利股份资产收购 - 公司计划发行股份及支付现金购买控股股东及其关联方控制的燃气类相关资产 [4] - 交易标的包括中油珠海100%股权、天达胜通100%股权、南通中油51%股权及甘河中油40%股权 [4] 方直科技AI教育资产收购 - 公司拟以1.16亿元人民币现金收购北京执象科技发展有限公司100%股权 [5] - 执象科技是AI课堂与智能学习空间开拓者，产品包括大象智能交互机器人、飞象智慧体育等 [5] 赣锋锂业盐湖项目进展 - 阿根廷PPGS锂盐湖项目一期取得环评报告，拥有约1507万吨LCE探明加控制资源量 [6] - 项目计划于2026年上半年提交大型招商引资制度申请，采用直接提锂工艺与太阳能蒸发池技术 [6] 普冉股份股东减持与山东黄金税务事项 - 股东通过询价转让减持558.32万股，占总股本3.77%，转让价格106.66元/股较收盘价折价38% [7] - 山东黄金全资子公司莱州公司需补缴税款及滞纳金合计7.38亿元，预计影响2025年归母净利润2.3亿元 [7] 凌志软件资产收购与迈威生物新药进展 - 公司筹划发行股份及支付现金购买凯美瑞德100%股权，标的公司为资金资本市场金融IT供应商 [8] - 迈威生物创新药9MW3811注射液用于病理性瘢痕的II期临床试验申请获批准，研发进度处于全球领先 [8] *ST元成退市风险 - 公司股票因连续20个交易日收盘总市值低于5亿元触及强制退市指标，于11月11日起停牌 [9] - 公司收到上交所拟终止上市的事先告知书 [9] 上市公司经营数据 - 罗牛山2025年10月生猪销售收入1.16亿元，同比增长24.65% [10] - 仙坛股份10月鸡肉产品营收5.03亿元，同比增长9.30% [10] 上市公司资本运作与订单 - 航材股份董事长提议使用超募资金5000万元至1亿元回购股份 [13] - 苏农银行高管计划6个月内增持不少于180万元公司股份 [13] - 国网信通全资及控股子公司中标13.18亿元项目 [13] - 数字政通联合体中标1.09亿元商河经济开发区智慧水务项目 [13]