授信与担保 - 2026年度公司及子公司拟申请银行综合授信总额不超49.75亿元，预计担保总额不超49.75亿元[2] - 各银行计划申请授信额度：浦发银行6.5亿元、招商银行5亿元、中国银行5.2亿元等[2] - 截至2025年11月28日，公司及下属子公司担保余额为10.51271亿元，占净资产比例40.80%[8] 整体业绩 - 2025年1 - 9月公司营业收入57038.72万元，2024年度为64910.26万元[22] - 2025年1 - 9月公司利润总额1391.36万元，2024年度为 - 5031.57万元[22] - 2025年1 - 9月公司净利润1192.36万元，2024年度为 - 3416.81万元[22] 各子公司业绩 - 2025年1 - 9月广东粤远贸易营业收入10.494477亿元，利润总额 - 21.98万元[15] - 2024年度广东粤远贸易营业收入10.864914亿元，利润总额21.78万元[15] - 2025年1 - 9月中山市泰山饲料营业收入6.692225亿元，利润总额381.13万元[17] - 2025年1 - 9月江门粤海饲料营业收入77997.92万元，2024年度为105819.66万元[26] - 海南粤海饲料有限公司2025年1 - 9月营业收入30205.56万元，净利润 - 599.67万元[39] - 浙江粤海饲料有限公司2025年1 - 9月营业收入45247.76万元，净利润1744.96万元[41] 各子公司财务状况 - 2025年9月30日湛江粤海水产净资产 - 705.2万元，资产负债率103.96%[14] - 2024年12月31日湛江粤海水产净资产 - 1324.49万元，资产负债率105.06%[14] - 2025年9月30日公司资产总额76000.03万元，2024年12月31日为66090.01万元[19] - 2025年9月30日公司负债总额16381.11万元，2024年12月31日为7725.04万元[19] - 2025年9月30日公司净资产59618.92万元，2024年12月31日为58364.97万元[19] - 2025年9月30日公司资产负债率21.55%，2024年12月31日为11.69%[19] - 2025年9月30日中山粤海饲料资产负债率78.63%，2024年12月31日为63.26%[23] - 2025年9月30日安徽粤海饲料资产负债率102.74%，2024年12月31日为99.71%[38] - 海南粤海饲料有限公司2025年9月30日资产总额39097.96万元，资产负债率97.91%[39] - 浙江粤海饲料有限公司2025年9月30日资产总额32216.49万元，资产负债率53.95%[41] - 海南粤海饲料有限公司2024年12月31日净资产1403.33万元[39] - 浙江粤海饲料有限公司2024年12月31日净资产13040.66万元[41] - 海南粤海饲料有限公司2024年度利润总额 - 268.54万元[39] - 浙江粤海饲料有限公司2024年度利润总额2138.97万元[41]

证券代码：001313 证券简称：粤海饲料 公告编号：2025-104 广东粤海饲料集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理以及募集资金余 额以协定存款和通知存款方式存放的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东粤海饲料集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 28 日 召开第四届董事会第十一次会议，会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金 进行现金管理以及募集资金余额以协定存款和通知存款方式存放的议案》，具体 有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准广东粤海饲料集团股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕110 号）核准，并经深圳证券交易所 同意，公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）100,000,000 股，每股发 行价格为 5.38 元，募集资金总额为 538,000,000.00 元，扣除本次发行费用 57,920,500.00 元（含增值税）后，实际募集资金净额为 480,079,500.00 元。 上述募集资金已全部到位，天职国际会 ...

证券代码：001313 证券简称：粤海饲料 公告编号：2025-111 广东粤海饲料集团股份有限公司 关于召开 2025 年第五次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年第五次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、会议召开的合法性、合规性：本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国 公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及 《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 15 日 14:30:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 15 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票 系统投票的具体时间为 2025 年 12 月 15 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 ...

证券代码：001313 证券简称：粤海饲料 公告编号：2025-103 广东粤海饲料集团股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 （一）会议通知的时间及方式：广东粤海饲料集团股份有限公司（以下简称 "公司"）于2025年11月25日以邮件方式发出本次会议通知。 （二）会议召开的时间、地点及方式：2025年11月28日，在公司二楼会议室， 以现场结合通讯表决的方式召开公司第四届董事会第十一次会议。 （三）本次会议通知应到董事7名，实到董事7名，其中独立董事张程女士、李 学尧先生及胡超群先生以通讯表决的方式参会。 （四）本次会议由董事长郑石轩先生主持，公司部分高级管理人员列席会议。 （五）本次会议的召开符合法律法规及《公司章程》的规定，会议决议合法、 有效。 二、董事会会议审议情况 1 表决票数：同意7票、反对0票、弃权0票。 表决结果：本议案审议通过。 （一）审议《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理以及募集资金余额以协 定存款和通知存款方式存放的议案》 本议案已经董事会审计委员会审议 ...

饲料板块整体市场表现 - 11月28日饲料板块整体上涨0.6%，表现优于上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 粤海饲料为当日领涨股，涨幅达4.77% [1] - 板块内多数个股收涨，其中播恩集团（3.17%）、路德科技（2.49%）、正虹科技（1.97%）涨幅居前 [1] 个股价格与交易表现 - 粤海饲料收盘价为8.13元，成交量为17.38万手，成交额为1.40亿元 [1] - 天马科技成交额最高，达3.05亿元，成交量为20.33万手 [1] - 金新农成交量最大，为76.94万手，成交额为4.17亿元 [2] - 中宠股份股价最高，报收56.37元，涨幅1.29% [1] 板块资金流向 - 当日饲料板块主力资金净流入2544.22万元，散户资金净流入1.11亿元，但游资资金净流出1.36亿元 [2] - 天马科技获得主力资金最大净流入，金额为2342.52万元，主力净占比达7.68% [3] - 天康生物主力净流入1500.16万元，主力净占比最高，为13.28% [3] - 金新农主力资金净流出最多，为3114.41万元，同时游资净流出3660.39万元 [3]

板块整体表现 - 饲料板块在11月26日整体上涨0.27%，表现优于上证指数（下跌0.15%），但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌[1][2] 领涨个股表现 - 粤海饲料（001313）领涨板块，收盘价7.92元，单日涨幅达4.76%，成交额1.66亿元[1] - 佩蒂股份（300673）涨幅2.28%，收盘价18.84元，成交额1.99亿元[1] - 金新农（002548）上涨1.23%，收盘价4.94元，成交额1.57亿元[1] 领跌个股表现 - 百洋股份（002696）跌幅最大，下跌3.85%，收盘价6.74元，成交额2.42亿元[2] - 路德科技（688156）下跌2.39%，收盘价16.77元，成交额2641.41万元[2] - 正虹科技（000702）下跌2.36%，收盘价7.03元，成交额5876.91万元[2] 板块资金流向 - 饲料板块整体呈现主力资金净流出1.34亿元，但游资资金净流入4190.18万元，散户资金净流入9224.57万元[2] - 金新农（002548）获得主力资金净流入1080.77万元，主力净占比6.87%[3] - 佩蒂股份（300673）主力资金净流入341.23万元，主力净占比1.72%[3] - 禾丰股份（603609）主力资金净流入251.27万元，主力净占比7.86%[3] 成交活跃度 - 大北农（002385）成交最为活跃，成交量78.04万手，成交额3.16亿元，尽管股价下跌0.49%[1][2] - 天马科技（603668）成交额3.20亿元，成交量22.12万手，股价微跌0.21%[1] - 海大集团（002311）成交额5.41亿元，为板块内最高，股价上涨0.68%[1]

公司业务现状与市场覆盖 - 目前公司产品未直接销往中国台湾地区 [1] - 销售产品覆盖国内主要水产养殖区域 包括华南 华东 华中等国内多个省份以及越南等国内外地区 [1] - 公司共投资设立了30余家子公司 [1] 公司发展战略与未来规划 - 未来公司将积极开拓布局中国台湾地区市场 推动两岸在水产领域的合作与交流 [1] - 公司专注于水产饲料的研发 生产 销售 [1] - 公司是国家创新型试点企业和高新技术企业 [1] 公司产品与竞争优势 - 水产饲料种类齐全 产品覆盖水产动物的不同生长阶段 [1] - 产品以虾料 海特鱼料等水产饲料为主 [1] - 公司拥有深厚的技术底蕴 丰富的产品种类 完善的营销网络 [1] - 公司凭借过硬的产品质量和良好的服务得到养殖户的广泛认可 [1] 行业背景与公司历史 - 中国台湾地区四面环海 水产资源丰富 养殖业是其渔业的重要组成部分 [1] - 公司自1994年成立以来 始终专注于水产饲料业务 [1]

公司人事变动 - 悍高集团于2025年11月24日召开第二届董事会第十四次会议 [2] - 会议审议通过《关于聘任公司副总经理、董事会秘书的议案》 [2] - 经公司董事长、总经理提名及董事会提名委员会资格审核后 董事会聘任夏祺先生为公司副总经理兼董事会秘书 [2]

人事变动 - 公司第二届董事会第十四次会议审议通过关于聘任副总经理及董事会秘书的议案 [1] - 原副总经理兼董事会秘书徐昊因内部工作调整辞去职务 但仍于公司担任其他职务 [1] - 经董事长及总经理提名 董事会同意聘任夏祺为新任副总经理及董事会秘书 任期至第二届董事会届满 [1] - 因夏祺暂未取得董事会秘书培训证明 将先代行职责 待取得证明后聘任正式生效 [1]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业的投资评级 [2][3][4][5][6][8][10][11][12][13][14][15][16][17][19][21][22][23][24][25][26][27][28][29][32][34][35][36][38][39][40][42][43][44][45][46][47][50][51][52][53][54][55][56][57][58][60][61][62][63][64][65][66][67][68][70][71][72][75][76][78][80][81][82][83][84][85][86][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99] 核心观点 - 美国降息态度变化影响市场风险偏好 估值高且与海外经济相关板块首先受到干扰 [2][12] - 出海成长和科技成长是长期投资主线 出海板块需寻找具备穿越海外周期能力的标的 科技板块是加速国产技术和形成供应链内循环的机会 [2][12] - 继续看好出海、AI新材料板块 乐舒适公司在港股上市为出海板块增添新标的 该公司是东非、西非快消品龙头 [2][12] - 市场风险偏好减弱时会关注低估值或低关注度板块 如传统建材和建筑 分红政策成为焦点 [3][13] - 消费建材被视为成长赛道 市场更看重其收入或业绩重返增长的能力 [3][13] - 水泥和建筑品类企业正在成长与回报股东之间寻找平衡 过去几年多家公司分红比例已提升至40%以上甚至不低于50% [3][13] 一周一议 - 出海板块典型代表公司包括科达制造、乐舒适、华新建材、中国巨石、中材国际、环球新材国际、西部水泥等 [12] - AI新材料基本面龙头公司包括中材科技、铜冠铜箔、华海诚科、大族数控、鼎泰高科、芯碁微装、菲利华、德福科技等 [12] - 消费建材板块公司如三棵树、兔宝宝、悍高集团、北新建材等积极下沉农村、外延扩张 通过产品+服务+营销方式逐步实现国产替代 [3][13] - 挖掘国内新需求方向关注三棵树、兔宝宝、悍高集团、王力安防、四川路桥、东方雨虹、科顺股份 [13] - 水泥龙头公司包括海螺水泥、华新建材、上峰水泥、塔牌集团、天山股份、青松建化 [13] - 塔牌和上峰两家区域水泥龙头率先公告固定分红 塔牌因粤东地区有天然屏障且无明显水泥以外其他业务 上峰因占据长三角优势区位但主业难求扩张已摸索半导体板块股权投资 [3][13] 周期联动与景气周判 - 水泥：本周全国高标均价351元/吨 同比下跌78元/吨 环比下跌2元/吨 全国平均出货率45.7% 环比下降0.5个百分点 库容比69.2% 环比下降0.6个百分点 同比上升2.4个百分点 [4][14] - 水泥市场需求延续低迷 关注未来查超产等政策落地情况 [15] - 浮法玻璃：本周均价1168.37元/吨 下降26.98元/吨 跌幅2.26% 库存天数30.36天 较上周增加0.48天 [4][14] - 浮法玻璃价格环比跌幅扩大 库存环比增加0.72% 市场刚需变化有限 中下游采购趋谨慎 [15] - 光伏玻璃：2.0mm镀膜面板主流订单价格12.75元/平方米 环比持平 [4][14] - 光伏玻璃市场终端电站项目推进放缓 海外订单跟进一般 下游组件企业开工率下降 [15] - 混凝土搅拌站：本周产能利用率7.69% 环比下降0.10个百分点 [4][14] - 玻纤：本周国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3531.75元/吨 环比上涨0.2% 电子布主流报价4.3-4.5元/米 环比持平 [4][14] - AI材料-电子布：Low-Dk二代布和Low-CTE布在2026年紧缺确定性高 [15] - AI材料-高阶铜箔：HVLP涨价持续性可期 期待2025年第四季度至2026年第一季度下一轮提价 [15] - 传统玻纤：景气度略有承压 需求端主要亮点为风电 预计短期价格以稳为主 2026年供给压力弱于今年 [15] - 碳纤维：龙头满产满销并在第二季度业绩扭亏 但未见需求拐点 [15] - 消费建材：竣工端材料需求疲软 开工端材料略有企稳 零售品种景气度稳健向上 [16] - 非洲建材：人均消耗建材低于全球平均 美国降息预期下非洲等新兴市场机会突出 [16] - 民爆：新疆、西藏地区高景气维持 全国大部分地区承压 [16] 本周市场表现 - 本周建材指数表现下跌6.46% 其中玻璃制造下跌9.93% 玻纤下跌11.18% 耐火材料下跌8.74% 消费建材下跌3.19% 水泥制造下跌6.06% 管材下跌4.42% 同期上证综指下跌4.83% [17] 重要变动 - 凯伦股份拟以现金方式收购子公司佳智彩18%股权 交易价格171,5958万元 [5] - 东方雨虹巴西全资子公司拟以约1.08亿巴西雷亚尔（约合1.44亿人民币）收购巴西水泥添加剂及混凝土外加剂企业Novakem 60%股权 [5] - 三棵树发布《关于第四期员工持股计划出售完毕暨终止》公告 [5] - 广州期货交易所发布《关于调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额的通知》 [5] 细分领域价格与数据 - 水泥：全国水泥市场价格环比小幅回落0.4% 河南和贵州地区价格上涨20–30元/吨 辽宁、江苏、福建、江西、湖南和广东等地价格回落10–30元/吨不等 [26] - 浮法玻璃：国内市场稳中偏弱运行 成交持续乏力 多数区域价格重心下移 浮法企业亏损范围扩大 [38] - 光伏玻璃：市场整体交投欠佳 部分成交重心松动 截至本周四2.0mm镀膜面板主流订单价格12.5-13元/平方米 3.2mm镀膜主流订单价格19.5-20元/平方米 均环比持平 [52][53] - 光伏玻璃产能：全国在产生产线共计406条 日熔量合计88590吨/日 环比持平 同比下降9.82% [53] - 玻纤出口：2025年9月我国玻纤纱及制品出口量为17.24万吨 同比增加17.58% 出口金额2.49亿美元 同比增加15.50% [60][61] - 碳纤维：本周国内碳纤维市场价格区间稳定 市场均价为83.75元/千克 较上周持平 [62] - 能源原材料：京唐港动力末煤(Q5500)平仓价839元/吨 环比持平 道路沥青价格4400元/吨 环比下降100元/吨 有机硅DMC现货价13150元/吨 环比上涨150元/吨 布伦特原油现货价62.50美元/桶 环比下降1.31美元/桶 [67] - 民爆：2024年民爆行业生产总值为417.0亿元 同比下降4.5% 西藏生产总值4.3亿元 同比上升36.0% 新疆生产总值42.2亿元 同比上升24.6% [88]