股份回购 - 2024年10、29日分别召开董事会及股东大会通过回购股份方案[2] - 回购期限自股东大会通过起12个月内[3] - 回购价不超31.5元/股，资金1.95 - 3.89亿元[3] - 预计回购619.05 - 1234.92万股，占总股本0.25% - 0.49%[3] - 回购股份全部注销并减资[3] 债权申报 - 债权人2024年10月31日起可申报债权[5] - 申报时间45天内工作日9:00 - 12:00、14:00 - 17:30[8] - 法人与自然人申报需带不同文件[6] - 可通过现场、邮寄、电子邮件申报[7]

会议信息 - 2024年10月18日发出第十一届董事会2024年度第八次临时会议书面通知[2] - 2024年10月29日会议在深圳召开，12名董事全部出席[2] 审议事项 - 以12票同意通过《2024年第三季度报告》[2] - 以12票同意通过《关于<2024年第三季度内部审计工作报告>的议案》[3] 其他 - 公告于2024年10月31日发布[6]

股东出席情况 - 出席股东大会股东及代表152人，代表股份22.40702187亿股，占比89.5949%[3] - A股股东及代表134人，代表股份21.84101213亿股，占比94.1005%[4] - B股股东及代表18人，代表股份5660.0974万股，占比31.4633%[4] 议案表决情况 - 《关于实际控制人相关承诺延期履行的议案》，全体股东同意比例99.9633%，中小股东99.7257%[6] - 《回购股份的目的》，全体股东同意比例99.3024%，中小股东82.4662%[9] - 《回购股份符合相关条件》，全体股东同意比例99.3023%，中小股东82.4632%[9][10] - 《回购股份的方式、价格区间》，全体股东同意比例99.3015%[11] - 《回购股份的种类等》，全体股东同意比例99.3018%，中小股东82.4506%[12][13] - 《回购股份的资金来源》，全体股东同意比例99.3023%，中小股东82.4633%[14] - 《回购股份的实施期限》，全体股东同意比例99.3022%，中小股东82.4620%[15][16] - 《回购股份后安排》，全体股东同意比例99.3024%，中小股东82.4661%[16] - 《办理回购股份授权》，全体股东同意比例99.3024%，中小股东82.4659%[17][18]

会议时间 - 《股东大会通知》和补充通知分别于2024年10月12日和20日刊登[3] - 现场会议于2024年10月29日16时30分召开，网络投票时间为当日9:15至15:00[4] 股东投票情况 - 现场表决股东11名，代表15.79422122亿股，占比63.1535%；现场和网络投票股东152名，代表22.40702187亿股，占比89.5949%[7] 议案表决结果 - 《关于实际控制人招商局集团有限公司相关承诺延期履行的议案》同意票6.65616831亿股，占比99.9633%，中小投资者同意票8890.7294万股，占比99.7257%，为特别决议议案，获得通过[10][11] - 《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》各项内容同意票占比均超99%，中小投资者同意票占比超82%，议案获得通过[12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [5][11] 报告的核心观点 - 全球经济企稳,外需回暖为我国出口持续创造有利条件,公司主控的深西港区具备腹地资源和航线结构优势,集装箱吞吐量增速高于深圳整港 [3][9] - 公司在东南亚RCEP贸易区,以及中东、拉美等经济增速较快,制造业发展潜力较大的区域广泛布局港口资产,深度受益于一带一路合作倡议带动贸易额提升 [3][9] - 公司依托海外主控码头延伸产业链,有望培育新的利润增长点 [3][9] 公司投资价值分析 内地港区 - 公司在内地主控港区主要集中在珠三角、闽南和粤西南地区,其中集装箱以深圳西部港区为主,散杂货以湛江港、东莞麻涌港为主 [54][55] - 深西港区具备腹地资源和航线结构优势,集装箱吞吐量增速高于深圳整港 [56][57][58] - 公司参股长三角地区上港集团与宁波舟山港,为其第二大股东,贡献投资收益增厚公司利润 [61][62][63][64] 海外布局 - 公司广泛布局"一带一路"沿线国家和地区的港口资产,多数海外港口均布局在这些区域 [66][67] - 公司海外母港为斯里兰卡CICT和HIPG码头,依托亚欧、亚非印度洋主航路的中心位置,是"海上丝绸之路"的重要节点 [72][73][75] - 海外港口利润在公司归母净利润中占比均在20%以上,为公司未来第二成长曲线 [70][71] 公用事业属性 - 公司作为优质央企重视股东回报,近三年分红率连续上升,未来分红率仍有较大提升空间 [76][78][79] - 公司PB估值长期处于破净状态,但考虑到公司国内外资产发展稳定以及分红率提升预期,PB估值具备修复空间 [80][81][82][83]

公司决策 - 2024年10月18日会议通过股份回购议案[2] - 2024年度第三次临时股东大会股权登记日为2024年10月18日[3] 股权结构 - China Merchants Port Investment Development Company Limited持股1,148,648,648股，占比45.93%[3] - 浙江省海港投资运营集团有限公司持股576,709,537股，占比23.06%[3] - 招商局港通发展（深圳）有限公司持股370,878,000股，占比14.83%[3] - 深圳市基础设施投资基金管理有限责任公司－深圳市基础设施投资基金合伙企业（有限合伙）持股64,850,182股，占比2.59%[3] - 布罗德福国际有限公司持股55,314,208股，占比2.21%[6] - 中非发展基金有限公司持股15,610,368股，占比0.62%[6] - 香港中央结算有限公司持股4,878,226股，占比0.20%[6] - 邹燕敏持股4,349,132股，占比0.17%[6]

股份回购 - 2024年10月18日公司通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案[1] 股东持股 - China Merchants Port Investment Development Company Limited持股1,148,648,648股，占比45.93%[1] - 浙江省海港投资运营集团有限公司持股576,709,537股，占比23.06%[1] - 招商局港通发展（深圳）有限公司持股370,878,000股，占比14.83%[1] - 深圳市基础设施投资基金管理有限责任公司－深圳市基础设施投资基金合伙企业（有限合伙）持股64,850,182股，占比2.59%[1] - 布罗德福国际有限公司持股55,314,208股，占比2.21%[1] - 中非发展基金有限公司持股15,610,368股，占比0.62%[1] - 香港中央结算有限公司持股4,878,226股，占比0.20%[1] - 邹燕敏持股4,349,132股，占比0.17%[1] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持股4,341,133股，占比0.17%[1]

回购方案 - 董事会全票通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案[3] - 回购价格不超过31.50元/股，上限不高于均价150%[9] - 回购资金总额1.95 - 3.89亿元[14] - 预计回购股份619.05 - 1234.92万股，占比0.25% - 0.49%[14] - 资金来源为自有或自筹资金[16] - 实施期限为股东大会通过之日起12个月内[18] - 回购股份全部注销并减少注册资本[13] 授权安排 - 董事会提请股东大会授权办理回购事宜[26][28]

贷款信息 - 招行深圳分行拟为公司股票回购提供不超38900万元贷款额度[2] - 贷款期限12个月，利率原则上不超2.25%且不超市场利率[2] 交易情况 - 《合作协议》涉及关联交易，在2023年度股东大会授权范围内，不构成重大资产重组[2] 回购方案 - 公司2024年10月18日通过回购股份方案，待2024年度第三次临时股东大会审议[3] 协议相关 - 《合作协议》签字/签章并加盖公章生效，有效期一年，可协商延长[7] 借款详情 - 借款主体为招商局港口集团，专项用于回购股票，担保为信用[8]

股权结构 - 招商局港通持有公司370,878,000股A股，占比14.83%[2] 股东大会信息 - 2024年度第三次临时股东大会10月29日16:30现场召开[7] - 股权登记日为2024年10月18日，B股股东10月15日或更早买入可参会[8] - 提案1.00、2.00为特别决议事项，需三分之二以上表决权通过[14] - 登记时间为2024年10月24 - 28日工作日9:00 - 17:00，地点在招商局港口大厦[15] - 信函等登记以10月28日17:00前收到为准[17] - 投票代码361872，简称为招商投票[26] - 交易系统投票时间为10月29日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[27] - 互联网投票系统投票时间为10月29日9:15 - 15:00[28] - 股东对总议案投票视为对所有议案相同意见，重复投票以第一次有效为准[26]