对外投资概述 - 公司作为有限合伙人参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业 目标募资规模20亿元人民币 全体合伙人当前认缴出资总额15.4亿元人民币 公司认缴出资5,000万元人民币 出资比例3.2468% [1] - 投资目的为拓展多元化投资渠道 获取长期投资回报 出资方式均为货币出资 [1] - 本次投资无需提交董事会及股东会审议 不构成同业竞争 关联交易或重大资产重组 [1][2] 合作方信息 - 普通合伙人为深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司 注册资本1,000万元人民币 控股股东为深圳市高新投集团有限公司 已取得私募基金管理人登记证书（编码P1063038） [2][4] - 有限合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司（注册资本1,000亿元人民币） 深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司（注册资本30亿元人民币） 深圳市汇通金控基金投资有限公司 深圳市龙华区引导基金投资管理有限公司（注册资本10亿元人民币） 深圳市光明区引导基金投资管理有限公司（注册资本30亿元人民币） [4][5][6][7] - 其他有限合伙人包括深圳市高新投创业投资有限公司（注册资本38.8亿元人民币） 江西赣江新区信担金服管理有限公司（注册资本8亿元人民币） 深圳顺络电子股份有限公司 深圳市鸿富瀚科技股份有限公司及天津卓毅企业管理有限公司 [8][9][10] 基金基本情况 - 基金全称为深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 注册地址位于深圳市宝安区 已于2024年12月6日成立 并完成私募基金备案（编码SASE58） [11] - 基金组织形式为有限合伙企业 存续期限10年 投资周期较长 投资期最长6年 回收期内不得新增投资 [12][13] - 普通合伙人对基金债务承担无限连带责任 有限合伙人以认缴出资额为限承担责任 [13][16] 出资结构与分配机制 - 深圳市引导基金投资有限公司出资6.8亿元人民币（占比44.1558%） 深圳市高新投创业投资有限公司出资3.8亿元人民币（占比24.6753%） 公司出资5,000万元人民币（占比3.2468%） [14] - 出资分4次缴付 比例分别为20% 20% 30% 30% 需在投资期内缴清 [14] - 收益分配采用"先回本后分利"原则 有限合伙人优先获得6%年均门槛收益 超额收益的80%按实缴出资比例分配 20%分配给普通合伙人 [18] 投资策略与范围 - 基金100%投资于工业母机 激光与增材制造 精密仪器设备 轨道交通四大领域 每个领域投资比例不低于20% [18] - 投资方式包括非上市公司股权投资 可转债及上市公司定向增发 退出方式涵盖股权转让 回购及清算 [12][18] - 管理费按日计提 投资期内年费率1.5% 回收期内1.2% 投资延长期不收取管理费 [17] 投资目的与影响 - 公司依托基金管理人行业经验与资源 寻找前景良好项目 实现经营业务外延式发展 提升资本运作效益 [20] - 使用自有资金投资 不影响正常生产经营 投资主体不纳入合并报表范围 短期内对财务无重大影响 [20]

投资设立产业基金 - 公司作为有限合伙人拟出资5000万元人民币参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金 认缴出资比例为3.2468% [1] - 合伙企业目标募资规模20亿元人民币 当前全体合伙人认缴出资总额为15.40亿元人民币 [1][3] - 投资基金专注于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备、轨道交通四大产业领域 前三个领域各领域投资比例原则上不低于可投资金额的20% [2] 基金运作与管理结构 - 深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司担任基金管理人、普通合伙人及执行事务合伙人 注册资本1000万元人民币 [2] - 基金已在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案 尚需进行工商变更登记手续 [2] - 有限合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司、深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司等共11家企业 [2] 公司经营与并购动态 - 公司2024年营收44.04亿元人民币同比下降15.87% 归母净利润3817.27万元人民币同比增长102.09% [3] - 2024年第一季度营收7.21亿元人民币同比下降34.49% 归母净利润373.31万元人民币同比下降57.76% [3] - 公司正筹划以12.8亿元人民币总价收购杭州碧橙数字技术股份有限公司100%股份 并配套募资不超过8.3亿元人民币 [4] 投资背景与战略意图 - 投资资金来源于自有资金 不影响公司正常生产经营活动 不纳入合并报表范围 [1] - 投资目的在于依托基金管理人行业经验拓展多元化投资渠道 获取长期投资回报 [1] - 公司构建国内最大规模企业云通信平台之一 协同华为、荣耀等8家厂商覆盖80%+国内智能手机终端 [3]

基金设立 - 梦网科技作为有限合伙人与多家机构共同签署合伙协议，拟设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业，目标募资规模为20亿元 [1] - 公司拟认缴出资5000万元，出资比例为3.2468% [1] - 其他合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司、深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司、深圳市汇通金控基金投资有限公司等多家机构 [1] 投资领域 - 合伙企业将100%投资于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备、轨道交通等四个产业领域 [1] - 工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备三个领域的每个领域投资比例原则上不低于可投资金额的20% [1] - 投资范围还包括产业主管单位认可的其他相关投资领域 [1]

公司投资动态 - 公司作为有限合伙人拟出资人民币5000万元参与设立高端装备产业私募股权投资基金 认缴出资比例3.2468% [1] - 基金目标募资规模20亿元 本次全体合伙人认缴出资总额15.4亿元 [1] - 投资方式均为货币出资 合作方包括深圳高新投、多地引导基金及上市公司等11家机构 [1] 基金投资策略 - 基金将100%投资于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备、轨道交通四大产业领域 [2] - 工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备每个领域投资比例原则上不低于20% [2] - 投资范围包含产业主管单位认可的其他相关领域 [2] 战略布局意图 - 通过参与产业投资基金拓展多元化投资渠道 获取长期投资回报 [1] - 投资方向聚焦高端装备制造领域 符合国家产业政策导向 [2]

投资设立基金 - 公司作为有限合伙人与多家机构共同签署合伙协议 投资设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金[1] - 合伙企业目标募资规模为人民币20亿元 公司认缴出资人民币5000万元 出资比例为3.2468%[1] 基金投资方向 - 合伙企业拟将可投资金额100%投资于工业母机 激光与增材制造 精密仪器设备 轨道交通等四个产业领域[1] - 工业母机 激光与增材制造 精密仪器设备三个领域的每个领域投资比例原则上不低于可投资金额的20%[1]

合伙企业募资与出资 - 合伙企业目标募资规模20亿元，全体合伙人认缴出资总额15.4亿元[4][27] - 公司拟认缴出资5000万元，出资比例3.2468%[4] - 各合伙人认缴出资额分4次缴付，比例为20%：20%：30%：30%[30] 企业注册资本 - 基金管理人注册资本1000万元[5] - 深圳市引导基金投资有限公司注册资本10000000万元[8] - 深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司注册资本300000万元[10] - 深圳市汇通金控基金投资有限公司注册资本1341000万元[11] - 深圳市龙华区引导基金投资管理有限公司注册资本100000万元[12] - 深圳市光明区引导基金投资管理有限公司注册资本300000万元[13] - 江西信担注册资本80000万元[7] - 顺络电子注册资本80631.8354万元[17] - 鸿富瀚注册资本9000万元[18] - 天津卓毅注册资本100万元[20] 合伙企业相关规定 - 合伙企业可转债投资金额不超过基金实缴金额的20%[24] - 工商登记和作为基金存续期限均为10年[25] - 投资期管理费年费率为1.5%，回收期为1.2%，投资延长期不收取[34] - 100%可投资金额投于指定领域，前三个领域投资比例原则上不低于20%[35] - 可通过股权/股份转让等方式退出被投资企业[36] - 收益分配先返还出资，再分配门槛收益，超额收益80%按实缴出资比例分配，20%给普通合伙人[37] - 清算亏损由全体合伙人按认缴出资比例承担，深圳市区引导基金承担亏损以实缴出资额为上限[37] 投资相关情况 - 公司与专业机构共同投资，拓展多元化投资渠道，资金为自有资金[39] - 合作主体不纳入公司合并报表，短期内对财务及经营无重大影响[40] - 本次投资实施情况和进度存在不确定性[40] - 基金投资周期长、流动性低，投资效益不确定[40] - 公司持股5%以上的股东等未参与基金份额认购[41] - 公司与专业投资机构共同投资不会导致同业竞争或关联交易[41] - 公司对基金拟投资标的无一票否决权[41] 其他 - 基金管理人应在基金募集完毕20个工作日内向协会报送材料备案，合伙人首期出资款到位后两个月内完成备案[26] - 公司将跟进投资进展并履行信息披露义务[41] - 备查文件为签署的合伙协议[42] - 公告发布时间为2025年8月1日[44]

公司投资动态 - 公司作为有限合伙人与普通合伙人深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司及其他有限合伙人共同签署合伙协议 拟共同投资设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业 目标募资规模20亿元 本次认缴出资总额15.4亿元 公司拟认缴出资5000万元 出资比例3.2468% [1] - 合伙企业投资领域包括工业母机 激光与增材制造 精密仪器设备 轨道交通四个产业领域及产业主管单位认可的其他相关领域 前三个领域每个领域投资比例原则上不低于可投资金额的20% [1] 基金架构细节 - 出资方式均为货币资金 合伙企业应将可投资金额100%投资于指定高端装备产业领域 [1]

投资布局 - 公司作为有限合伙人参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金 认缴出资人民币5000万元 占出资比例3.2468% [1] - 基金目标募资规模达人民币20亿元 由深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司担任普通合伙人 [1] - 通过产业基金方式布局高端装备领域 体现公司对硬科技赛道的战略投资意向 [1]

公司专利技术 - 公司申请了一项名为"富媒体短信发送方法、系统、设备和程序产品"的专利，公开号为CN120358461A，申请日期为2025年04月 [1] - 专利属于计算机技术领域，涉及接收目标消息、确定短信模板集、根据设备型号选择目标模板并发送富媒体短信的技术流程 [1] - 该技术可确保不同设备型号均能正常显示富媒体短信，提升发送有效性和用户体验 [1] 公司背景信息 - 公司成立于2001年，位于深圳市，主营业务为电信、广播电视和卫星传输服务 [2] - 注册资本达20000万人民币，对外投资18家企业，参与招投标项目639次 [2] - 拥有312条商标信息、127条专利信息和30个行政许可，显示较强的知识产权储备和合规运营能力 [2]

报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 全球新一轮AI“军备竞赛”开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布催化国内算力需求与应用生态，看好国产算力与AI应用发展 [4][10][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 新一轮AI“军备竞赛”开启 - Grok4发布，xAI估值有望冲击2000亿美元，相比24年初提升10倍，Grok 4在HLE基准测试中准确率达38.6%，Grok 4 Heavy达44.4%，远超谷歌和OpenAI模型 [10] - Kimi K2发布刷新开源模型性能上限，采用大规模Agentic数据合成策略，开发综合pipeline生成高质量数据，引入通用强化学习 [12][13] - 全球科技巨头在AI底层模型、算力、应用层、AIOT等展开多轮交锋，如亚马逊考虑追加对Anthropic投资、CoreWeave收购Core Scientific等 [16] - AI应用生态蓬勃发展，OpenAI、Anthropic的ARR分别达100亿美元、30亿美元，国内AI应用如deepseek、豆包等有巨大商业化潜力 [22] 投资建议 - 国产AI算力方面，关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头，中芯国际等先进晶圆制造领军企业，高澜股份、英维克等国产AI算力液冷企业 [4][29] - AI Agent方面，办公关注金山办公等；编程关注卓易信息等；终端AI关注汉朔科技等；ERP/CRM关注金蝶国际等；OA关注泛微网络等；司法关注金桥信息等；金融/财税关注同花顺等；教育关注科大讯飞等；医疗关注讯飞医疗等；客服关注梦网科技等；AIGC关注美图等 [4][29] 行业新闻 - 工信部加大5G演进和6G技术创新投入，推进两化融合，为建设制造强国、网络强国提供支撑 [30] - 上海浦东将启动万卡规模智算中心、公共数据授权运营平台建设，构建创新体系，助力AI企业发展 [31] - 截至6月30日，439款生成式人工智能服务完成备案，上线应用需公示使用情况 [32] - 国办提出在确保安全的前提下稳妥推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用 [33] 公司新闻 - 卓易信息股东中恒企管拟减持不超2,271,445股，占比不超1.88% [3][34] - 中新赛克南京众诀在4月9日至7月8日减持82,500股，占比0.0483% [34] - 启明星辰法定代表人由魏冰变更为袁捷 [34] - 京北方股东和道（天津）企业管理合伙企业计划减持不超26,000,000股，占比不超3.00% [34] - 万集科技及控股子公司取得9项《发明专利证书》 [3][35] 本周市场回顾 - 本周（7.7 - 7.11）沪深300指数涨0.82%，中小板指数涨0.73%，创业板指数涨2.36%，计算机（中信）板块涨3.37% [2][36] - 计算机板块个股涨幅前五为大智慧、上海钢联、中科金财、新开普、金证股份；跌幅前五为海航科技、旋极信息、正元智慧、汇金股份、汇金科技 [2][36]