桂林莱茵生物科技股份有限公司 证券代码：002166 证券简称：莱茵生物 公告编号：2024-073 桂林莱茵生物科技股份有限公司 第六届董事会第三十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 具体内容详见同日刊登于《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券 1 桂林莱茵生物科技股份有限公司 日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于调整 2022 年限制性股票激 励计划回购价格的公告》（公告编号：2024-075）。 一、董事会会议召开情况 桂林莱茵生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）关于召开第六届董事 会第三十七次会议的通知于 2024 年 11 月 7 日以短信、即时通讯工具及电子邮件 的方式发出，会议于 2024 年 11 月 11 日上午 10：00 在公司四楼会议室以通讯方 式召开。本次会议应参与表决董事 6 名，实参与表决董事 6 名，公司全体监事、 高级管理人员列席了会议。会议由董事长秦本军先生主持，会议的召开符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经 ...

股本情况 - 2007年9月13日公司在深交所上市，首次公开发行1650万股[7] - 2015年4月30日非公开发行新股1622.6694万股并上市[8] - 2019年4月30日公开发行新股12793.3378万股并上市[8] - 2022年9月5日非公开发行新股16547.0085万股并上市[8] - 2022年授予1139.76万股限制性股票，2024年2月回购注销9.56万股，拟回购注销37.74万股[8][9] - 公司注册资本为741,609,425元[9] - 发起股本总数为48,266,880股，秦本军等五人持有[16] - 股份总数为741,609,425股，每股面值1元[16] 股份限制与股东权益 - 实施员工持股计划财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[16] - 因特定情形收购股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[22] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司股份总数的25%[24] - 公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[24] - 董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[24] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[29] - 股东对股东会、董事会决议有异议，自决议作出之日起60日内可请求法院撤销[30] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下可书面请求监事会或董事会向法院诉讼[30] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日向公司书面报告[38] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[40] - 董事人数不足规定人数或章程所定人数的2/3，且独立董事人数少于1/3时，公司需在2个月内召开临时股东会[40] - 公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时，需在2个月内召开临时股东会[40] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在2个月内召开临时股东会[40] - 董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案，单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案[48] - 年度股东会召开20日前以公告方式通知各股东，临时股东会将于会议召开15日前以公告方式通知各股东[49] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00，不得迟于现场股东会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3：00[49] - 股权登记日与会议日期之间的间隔应当不多于七个工作日，且股权登记日一旦确认，不得变更[50] - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[51] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[59] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计资产总额30%的事项需特别决议通过[60] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例达30%及以上的公司应采用累积投票制[63] - 股东会会议记录保存期限不少于10年[57] 董事会相关 - 董事任期为3年，任期届满可连选连任[70] - 兼任总经理等职务的董事及职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[70] - 连续180日以上单独或者合并持有公司10%以上股份的股东可书面提出董事候选人名单[70] - 控股股东控股比例在30%以上时，选举两名以上董事应采用累积投票制[71] - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，独立董事3人[76] - 董事会出售收购资产、对外投资权限为单次不超公司最近一期经审计净资产20%[79] - 董事会资产置换清理、委托理财权限为单次不超公司最近一期经审计净资产10%[79][80] - 董事会银行借款（授信额度）权限为单次不超公司最近一期经审计净资产30%[79] - 董事会对外担保单笔权限为不超公司最近一期经审计净资产10%[79] - 董事会关联交易审批权限为单次不超公司最近一期经审计净资产绝对值5%[80] - 董事会会议记录保管期限不少于10年[84] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人[97] - 监事会中职工代表比例不低于1/3[97] - 监事任期每届为3年，连选可连任[93] - 监事会每6个月至少召开一次会议，会议通知提前3日发出[98] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，前6个月结束后2个月内披露中期报告[101] - 公司分配税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[101] - 法定公积金转增资本时，留存额不少于转增前注册资本的25%[102] - 除特殊情况，公司盈利且累计未分配利润为正，每年现金分红不低于当年可分配利润的10%，连续三年累计不少于三年年均可分配利润的30%[103] - 公司股东会对利润分配方案决议后，或董事会制定中期方案后，2个月内完成股利派发[106] - 公司调整利润分配政策需经2/3以上（含）独立董事表决通过后提交股东会特别决议通过[107] 其他 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前30天通知[112] - 公司指定《证券时报》等报纸和巨潮资讯网站为信息披露媒体[116] - 公司合并、分立、减资时，应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报纸公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内可要求清偿债务或提供担保[123][124] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[127] - 修改章程使公司存续，须经出席股东会会议股东所持表决权的2/3以上通过[127] - 公司因特定情形解散，董事应在15日内组成清算组清算[127] - 清算组应自成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在指定报纸公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内申报债权[128] - 公司清算结束后清算组应制作清算报告，报股东会或法院确认，报送登记机关申请注销登记并公告终止[129]

桂林莱茵生物科技股份有限公司 证券代码：002166 证券简称：莱茵生物 公告编号：2024-078 桂林莱茵生物科技股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 11 月 11 日，桂林莱茵生物科技股份有限公司（以下简称"公司"） 第六届董事会第三十七次会议审议通过了《关于召开 2024 年第二次临时股东会 的议案》，现将召开本次股东会的有关事项公告如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第二次临时股东会 2、会议召集人：公司第六届董事会，公司第六届董事会第三十七次会议决 议召开本次股东会。 3、会议召开的合法、合规性： 本次股东会的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、 深圳证券交易所业务规则和公司章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： 截至 2024 年 11 月 22 日（股权登记日）下午收市时在中国证券登记结算有 限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体普通股股东均有权出席股东会，并可 以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人 ...

投资评级 - 维持买入评级 [6][7] 核心观点 - 24Q3 业绩实现快速增长，受益于原材料成本下行及公司提效举措显现，盈利能力持续提升 [2] - 公司在合成生物领域持续探索，已经初见成效，构筑长期竞争优势 [2] - 天然甜味剂业务保持快速增长，主要系市场和消费者对天然甜味剂的认知和认可不断提升 [2] 财务表现 - 2024 年前三季度实现收入 11.70 亿元，同比增长 31.61%；实现归母净利润 1.02 亿元，同比增长 148.46% [2] - 2024Q3 实现收入 4.44 亿元，同比增长 17.96%；实现归母净利润 0.37 亿元，同比增长 680.75% [2] - 24Q1-Q3 公司毛利率为 28.16%，同比+5.18pct；24Q3 实现毛利率 27.44%，同比+6.35pct [3] - 24Q1-Q3 公司净利率为 9.06%，同比+3.09pct；24Q3 实现净利率 8.55%，同比+5.99pct [3] 合成生物技术 - 公司已获得 8 项专利授权，其中 RM 系列 7 项 [4] - 甜叶菊 RM 系列部分产品已具备商业化落地条件，满足高倍甜味剂产品的健康需求 [4] - 新建的合成生物车间已进入调试阶段，预计 9 月正式投产，为研发成果产业化落地奠定产能基础 [4] 未来展望 - 预计 2024-2026 年实现收入分别为 17.56 亿元、20.80 亿元、24.70 亿元，同比增长 17.6%、18.4%、18.8% [6] - 预计 2024-2026 年实现归母净利润分别为 1.80 亿元、2.56 亿元、3.45 亿元，同比增长分别为 117.8%、42.3%、34.8% [6] - 预计 2024-2026 年实现 EPS 分别为 0.24 元、0.34 元、0.46 元，对应 PE 分别为 34.73 倍、24.40 倍、18.11 倍 [6]

桂林莱茵生物科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 桂林莱茵生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年1月24日召 开第六届董事会第三十次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普 通股（A股）股票，用于实施股权激励计划或员工持股计划，本次用于回购的资 金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币20,000万元（含）。公司 于2024年6月3日实施2023年年度权益分派，并对本次回购股份的价格上限进行调 整，本次回购股份价格上限由不超过人民币8.50元/股（含）调整为不超过人民币 8.30元/股（含），具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。 回购股份的实施期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月。 证券代码：002166 证券简称：莱茵生物 公告编号：2024-072 桂林莱茵生物科技股份有限公司 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9号——回购股份》等相 ...

公司和行业概述 1. 纪要涉及的行业或者公司 - 公司主要从事天然甜味剂、生物多糖等产品的研发、生产和销售 - 主要产品包括罗汉果、RM系列产品、生物多糖等 2. 纪要提到的核心观点和论据 2.1 公司业务情况 - 公司第三季度营收和毛利率均有大幅提升[1][2][3] - 毛利率提升的主要原因包括: - 千人体验业务带来较高毛利[2] - 其他业务板块如田野局也有较高毛利贡献[2] - 罗汉果原料价格下降对毛利改善有较大贡献[2] - 销售费用率和管理费用率同比下降,主要受益于营收增长带来的规模效应[3] - 停业局业务三季度收入大幅增长,主要得益于客户需求增加和公司提供应用解决方案的能力提升[4][5] - 合成生物工厂9月底已投产,预计全年收入可达2000万左右[13][14] - 田野局和恒生生物工厂今年也有投产,但短期内可能会对利润产生一定压力[18][19] 2.2 原材料价格情况 - 罗汉果原料价格预计将从去年的历史低点恢复到8000-10000元/吨的正常水平[6][7][8] - 公司会根据原料价格变化适当调整销售价格,以保持合理的毛利水平[8][9] - 原材料价格波动对客户采购意愿的影响主要是短期的,长期来看客户会接受合理的价格[10][11] 2.3 工业大麻业务 - 工业大麻业务目前规模较小,公司暂时没有特别重大进展[1] - 未来政策环境和市场变化值得关注,但整体发展前景仍看好[21][22][23] 2.4 未来发展规划 - 合成生物工厂和停业局工厂正在逐步投产放量,未来有较大增长潜力[13][14][15] - 公司将继续加大RM系列和生物多糖等产品的市场开拓力度[15][17] - 新产品如贝塔夫智囊也在积极推进商业化应用[16][17] - 整体来看,公司未来收入增长目标为15%-20%的双位数增长[26][27] 3. 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司客户主要为国内外知名品牌客户,新客户开发难度较大[24][25] - 工业大麻业务未来政策走向及其对公司的影响值得关注[21][22]

投资评级 - 报告对莱茵生物的投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 莱茵生物2024Q1-Q3实现营收11.70亿元，同比增长32%，归母净利润1.02亿元，同比增长148%，扣非归母净利润1.05亿元，同比增长2789%[1] - 2024Q3营收4.44亿元，同比增长18%，归母净利润0.37亿元，同比增长681%，扣非归母净利润0.39亿元，同比扭亏为盈[1] - 2024Q3毛利率同比增长6pct至27.44%，净利率同比增长6pct至8.55%[1] - 甜叶菊提取工厂基本建设完成，产能利用率为50%，合成生物工厂9月正式建成投产[1] - 预计2024-2026年EPS分别为0.22/0.33/0.38元，当前股价对应PE分别为36/24/21倍[1] 财务数据 - 2024E主营收入预计为17.93亿元，同比增长20.0%，归母净利润预计为1.66亿元，同比增长100.7%[3] - 2024E毛利率预计为28.3%，净利率预计为11.0%，ROE预计为5.2%[4] - 2024E流动资产预计为26.94亿元，非流动资产预计为21.15亿元，总资产预计为48.09亿元[4] - 2024E流动负债预计为13.48亿元，非流动负债预计为2.72亿元，总负债预计为16.20亿元[4] - 2024E经营活动现金净流量预计为0.93亿元，投资活动现金净流量预计为1.29亿元，筹资活动现金净流量预计为-0.63亿元[4] 业务发展 - 天然甜味剂稳步增长，甜叶菊收入表现稳定，罗汉果销量增势明显[1] - 合成生物工厂产线以甜叶菊RM和左旋β-半乳葡聚糖两个产品为主，左旋β应用领域分布在化妆品、护肤品领域[1] - 公司持续推进客户定制化配方服务能力，通过新品开拓挖掘市场需求[1]

公司经营情况 - 天然甜味剂业务持续增长,主要得益于市场和消费者对天然甜味剂的认知和认可提升,以及公司配方服务能力的不断强化[2] - 公司正逐步与主流食饮品牌实现更深入合作,以配方服务为重点,为客户提供降糖且风味口感优良的特定配方,带动天然甜味剂业务的持续增长[2] - 公司甜叶菊专业提取工厂建设已基本完成,新工厂在成本控制和生产效率方面具有领先优势,有望在今年生产季发挥重要作用[3] - 公司合成生物车间已建成投产,预计每年可生产1,000吨以上合成生物相关产品,主要围绕甜菊糖RM系列和生物多糖产品安排生产[3] 原料价格及成本情况 - 甜叶菊原料价格相对稳定,罗汉果原料价格已基本恢复到正常水平,能满足农户种植收入要求,同时加工企业也有合理利润空间[2][3] - 罗汉果原料价格上涨一般能传导至下游,带动产品价格上调,但公司会在保有合理毛利空间的基础上,充分考虑保护客户利益,实现互惠共赢[2] 业绩预期 - 公司维持2024年全年收入增速15%-20%的预测,整体毛利率预计将保持在25%-30%的合理区间[3] 新产品和新业务 - 公司合成生物业务中的左旋β-半乳葡聚糖产品具有多重健康功效,可广泛应用于食品、化妆品、医药等领域,公司正加快推进相关认证,并与国际客户保持持续对接[3] - 公司看好工业大麻产品的发展前景,虽然目前政策滞后限制了市场发展节奏,但从民众呼声和客户需求来看,市场对工业大麻产品的期盼仍较为强烈,期待未来政策能出台相关利好[3]

桂林莱茵生物科技股份有限公司 证券代码：002166 证券简称：莱茵生物 公告编号：2024-071 桂林莱茵生物科技股份有限公司 关于变更2024年度审计项目合伙人及签字注册会计师的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 桂林莱茵生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月9日召开 了第六届董事会第三十一次会议和第六届监事会第二十六次会议，审议通过了 《关于续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为2024年度审计机构的议案》， 同意公司续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"致同所"）为公 司2024年度审计机构，该议案已于2024年5月6日经公司2023年度股东大会审议通 过。具体内容详见公司于2024年4月10日在《中国证券报》《证券时报》《上海 证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上刊登的《关于续 聘2024年度审计机构的公告》（公告编号：2024-024）。 1、基本信息 刘毅女士， 2006 年成为注册会计师，2004 年开始从事上市公司审计，2020 2024年10月31日，公司收 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司植物提取业务稳健增长,合成生物车间核心产品商业化前景看好,对未来工业大麻市场的快速提升也有信心 [4] - 公司前三季度实现营业收入11.70亿元,同比增长31.61%;归母净利润1.02亿元,同比增长148.46%;扣非净利润1.05亿元,同比增长2789.46% [1][2] - 公司合成生物车间正式投产,首期排产产品以甜叶菊RM系列产品和左旋β半乳葡聚糖为主,全面达产后预计每年可生产合成生物相关产品1000吨以上,年产值超过10亿元 [3] - 公司成为首家全面跑通从头合成罗汉果甜苷V技术路径的企业,这一突破对罗汉果产业的发展具有划时代的意义 [3] - 公司工业大麻提取工厂为全美最大的工业大麻提取工厂,也是美国印第安纳州的工业大麻提取领域的示范项目,将为公司海外业务的发展和品牌打造提供强有力的产能基础 [3] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为19.12/24.09/29.15亿元,归母净利润分别为1.93/2.63/3.46亿元,同比增长134%/36%/31% [4][5] - 公司2024-2026年毛利率预计维持在28.97%左右,净利率预计为10.10%/10.93%/11.86% [8] - 公司2024-2026年市盈率预计为31.19/22.88/17.43倍,市净率为1.90/1.55/1.57倍,EV/EBITDA为14.20/12.31/9.30倍 [5][8]