文章核心观点 桂林莱茵生物2024年营收和净利润双增长，推进“大单品+N”战略，各业务发展良好，新产能投产有望夯实市场竞争优势 [1][2] 公司业绩 - 2024年全年实现营业收入17.72亿元，同比增长18.6% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，同比增长97.56% [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元(含税) [1] 公司战略 - 2024年坚定推进“大单品+N”的产品战略，以天然甜味剂、茶叶提取物为核心，拓展合成生物学技术路线，布局新兴领域，通过“天然提取+生物合成”双技术驱动搭建产业生态圈 [1] 天然甜味剂业务 - 抓住行业复苏时机，挖掘欧美市场潜力，加大东南亚等新兴市场开发 [1] - 酶转甜菊糖苷RebM2正式量产，推动产品向高附加值升级 [1] - 2024年天然甜味剂业务实现营业收入9.52亿元，同比增长5.46% [1] 合成生物业务 - 2024年合成生物车间建成投产，预计全面达产后年产值超10亿元 [2] - 2024年实现甜菊糖苷RM系列产品、左旋β - 半乳葡聚糖的量产，并推进市场开拓 [2] 行业展望 - 公司坚定大单品策略，加大全球天然甜味剂市场开拓力度，有望加强头部客户服务绑定 [2] - 随着新产能爬坡、规模效应释放，公司植提市场竞争优势将持续夯实 [2]

文章核心观点 - 2024年莱茵生物业绩显著增长，但对天然甜味剂市场依赖度高，合成生物技术商业化进程需加速，全球布局面临诸多挑战，保持现有业务优势并推动新技术产业化落地是未来发展关键 [1][7] 天然甜味剂业务 - 2024年天然甜味剂业务营业收入9.52亿元，同比增长5.46%，甜叶菊和罗汉果提取物抓住全球“减糖”趋势红利 [4] - 业务增长受原料价格波动影响大，2023年罗汉果原料价格下滑带动销量增长但挤压利润空间 [4] - 天然甜味剂市场竞争激烈，公司虽有全产业链优势，但保持技术领先和扩大市场份额是未来关键 [4] 合成生物技术 - 2024年合成生物车间建成投产，全面达产后年产值超10亿元 [5] - 甜菊糖苷RM系列产品、左旋β - 半乳葡聚糖量产取得进展，但整体商业化进程缓慢 [5][6] - 研发与产业化需大量资金和时间投入，市场接受度不确定，技术优势转化为市场份额和利润有待探索，研发投入产出比受投资者关注 [5][6] 全球布局 - 公司建立桂林、上海、美国加州、意大利萨沃纳四大销售中心，形成全球营销模式，2024年积极参加国际展会提升知名度 [7] - 美国市场工业大麻提取物业务有进展，但政策法规变化和市场竞争加剧使业务发展充满变数 [7] - 欧洲市场拓展面临文化差异和消费者偏好等挑战，全球化布局需平衡风险与机遇 [7]

文章核心观点 3月27日晚间莱茵生物披露2024年年度报告，公司营收和净利润双增，业务发展态势良好，实施“大单品+N”战略，推进合成生物与配方应用协同发展，还回报投资者并规划2025年发展 [1][2][4][5] 2024年经营业绩 - 全年实现营业收入17.72亿元，同比增长18.60%；净利润1.63亿元，同比增长97.56% [1] 业务战略与发展 深化“大单品+N”战略 - 以大健康产业为核心业务领域，实施“大单品+N”产品战略，以天然甜味剂为核心搭建多元化产品业务生态 [2] - 甜叶菊、罗汉果提取物形成全产业链经营能力，甜叶菊专业提取工厂投产，巩固产能优势，2024年天然甜味剂产品营收9.52亿元 [2] - 两会带动全民健康管理意识提升，积雪草提取物等产品获市场认可，其他提取物业务收入同比增长46.91% [3] 合成生物与配方应用协同赋能 - 合成生物车间建成投产，实现甜菊糖苷RM系列产品、左旋β - 半乳葡聚糖量产，酶转甜菊糖苷RebM2通过美国FDAGRAS认证 [4] - 围绕罗汉果甜苷、甜菊糖苷及甜味香精开发超70种复配产品，部分进入中试及供货阶段，与dsm - firmenich合作推动配方应用研究与商业化 [4] 投资者回报 - 2024年利润分配预案为每10股派发现金红利1元(含税)，预计分红总额7263.34万元 [1][5] - 截至2025年1月24日累计投入超1亿元完成1527.57万股股份回购，回购比例达2.06% [5] 2025年发展规划 产能升级 - 2024年第四季度启动美国印州工厂升级改造工程，预计2025年6月30日前完成投产 [5] 研发创新 - 围绕合成生物产能释放和市场需求变化，通过多路径加速产品开发，争取新增3 - 5个新产品成果转化 [5] - 推动甜菊糖苷RM系列及左旋β - 半乳葡聚糖市场开拓和销售，提升合成生物业务规模与盈利能力 [5] - 推动罗汉果甜苷V全合成技术在合成效率上取得突破并提前实现商业化落地 [6]

文章核心观点 公司发布2024年度利润分配方案、2025年度日常关联交易预计、2024年度募集资金存放与使用情况、2024年度计提资产减值准备及2024年度报告摘要等公告，展示公司经营、财务及发展等多方面情况 [2][11][28][34][43] 分组1：2024年度利润分配方案 - 2025年3月26日公司召开会议审议通过方案，尚需提交2024年度股东会审议 [2] - 2024年度公司实现净利润1.63亿元，提取法定盈余公积金后年末可供股东分配利润7.94亿元 [3] - 以7.26亿股为基数，每10股派现金红利1元，预计派发现金红利7263.34万元，不送红股、不转增股本 [3] - 2024年公司现金分红和股份回购总额1.32亿元，占净利润80.74% [4] - 若总股本变动，将按分配比例不变原则调整现金分红总金额 [5] - 方案符合相关规定，兼顾公司发展与投资者回报，具合法性、合规性和合理性 [7] 分组2：2025年度日常关联交易预计 - 2025年度公司及子公司预计与君实投资、风鹏生物发生不超2500万元日常关联交易，2024年实际发生796.26万元 [11] - 君实投资为关联法人控制企业，风鹏生物为关联自然人任职企业，二者均具备履约能力 [13][17] - 公司向君实投资租赁办公场地，向风鹏生物销售、采购商品，交易遵循公平原则 [19][20] - 交易是公司正常经营和发展所需，不损害公司及非关联股东利益，不影响公司独立性 [24] - 独立董事和监事会审核通过该关联交易预计，认为符合规定且无损害股东利益情形 [24][25] 分组3：2024年度募集资金存放与使用情况 - 2022年公司非公开发行股票募集资金9.68亿元，净额9.61亿元，于2022年8月18日到位 [29] - 截至2023年底累计投入4.32亿元，2024年投入1.73亿元，累计投入6.06亿元，未使用3.70亿元 [30][31] - 公司修订管理制度，开设专户存储，与银行、保荐机构签监管协议，严格按规定使用资金 [32] - 本年度募集资金使用情况见附件，无变更项目、转让或置换情况，无违规披露问题 [34] 分组4：2024年度计提资产减值准备 - 公司对多项资产减值测试，计提减值准备3753.96万元，计入2024年报告期 [35][37] - 金融资产按预期信用损失计量减值，存货按成本与可变现净值孰低计量 [38][39] - 计提减值准备减少2024年净利润3753.96万元，符合规定且具合理性 [41][42] 分组5：2024年度报告摘要 - 公司主要从事天然健康产品业务，掌握300多个植物提取产品技术，产品应用广泛 [46][47] - 公司建立采购、生产、研发、销售等规范经营模式，各业务模块有明确流程 [48][49][50][51] - 天然甜味剂、茶叶提取物、工业大麻提取物等产品市场地位领先，具全产业链能力 [52][53] - 下游市场扩容、政策支持、天然甜味剂红利、业务优势强化、内部管理优化等驱动业绩增长 [53][54][55][56][58] - 2024年公司完成股份回购，合成生物车间投产，推进董事会、监事会换届及高管聘任 [60][63][64]

公司治理 - 2024年召开股东会4次，独立董事均出席[4] - 2024年独立董事应出席董事会会议10次，现场出席6次，通讯出席4次[4] - 2024年独立董事主持召开审计委员会会议5次等[5] - 2024年独立董事累计现场履职约15个工作日[7] 财务相关 - 2024年预计与关联方关联交易总额不超2150万元[9] - 2023年度权益分派派现146,798,950.80元，2024年6月3日完成[11] - 2024年1月24日通过1 - 2亿元股份回购方案，2025年1月24日完成[12] 其他事项 - 2024年续聘致同会计师事务所为年度审计机构[10] - 报告期内按时披露定期报告[13] - 2024年无提议召开董事会等情况[14]

会议情况 - 2024年召开股东会4次，独立董事均出席[3] - 2024年独立董事应出席董事会会议10次，现场6次通讯4次，无委托缺席[4] - 2024年独立董事应出席薪酬与考核委员会会议2次，均现场出席[4] - 2024年独立董事应出席提名委员会会议2次，均现场出席[4] - 2024年独立董事出席公司独立董事专门会议1次[5] - 2024年12月6日召开第六届董事会第三十八次会议[10] - 2024年12月23日召开2024年第三次临时股东会，通过换届选举第七届董事会议案[11] - 2024年12月23日召开第七届董事会第一会议，通过选聘高级管理人员议案[11] - 2024年1月24日召开第六届董事会第三十次会议，通过回购公司股份方案[11] 交易与分红 - 2024年4月9日审议通过2024年度日常关联交易预计议案[8] - 2024年度预计与关联方发生关联交易总额不超过2150万元[9] - 2023年度权益分派以733,994,754股为基数，每10股派2元，共派146,798,950.80元，2024年6月3日完成[11] 股份回购 - 2024年股份回购资金总额1 - 2亿元，截至2025年1月24日累计回购15,275,701股，占总股本2.06%[11] 报告披露 - 报告期内按时编制并披露《2023年度报告》等多份报告[12] - 2023年度报告经2023年度股东大会审议通过[13] - 董监高对公司定期报告签署书面确认意见[13] 合规情况 - 2024年度日常关联交易审议程序合规，定价公允[9] - 董监高2023年薪酬及2024年薪酬方案真实合理，符合规定[9] - 报告期内未发现控股股东及其他关联方违规占用资金情况，对外担保符合规定[10] 履职时长 - 2024年独立董事全年累计现场履职约15个工作日[6]

公司治理 - 2024年召开股东会4次，独立董事均出席[5] - 2024年独立董事应出席董事会10次，无缺席[5] - 2024年12月完成董事会换届选举[11] 财务数据 - 2024年预计关联交易总额不超2150万元[10] - 2024年对上海碧研增资1.95亿元[10] - 以733,994,754股为基数派现146,798,950.80元[13] 未来展望 - 2025年独立董事将继续建言献策[16]

公司基本信息 - 公司于2007年9月13日在深圳证券交易所上市，首次发行人民币普通股1650万股[6] - 公司注册资本为人民币741,623,525元[6] - 公司发起股本总数为48,266,880股，秦本军等5人持有相应股份[13] - 公司股份总数为741,623,525股，每股面值1元，全部为普通股[13] 股份相关规定 - 员工持股计划财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%[13] - 不同情形收购股份后注销或转让有不同时间和数量限制[16] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[18] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿等[22] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出60日内请求法院撤销[22] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[23] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[24] 公司治理与决策 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[30] - 公司及控股子公司多项担保情形需股东会审议[31] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[32] - 多种情形下公司需召开临时股东会[32][33] 会议相关规定 - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案[40] - 董事会收到提案后2日内发股东会补充通知[40] - 年度股东会和临时股东会召开前需提前公告通知[40] - 股东会网络或其他方式投票时间有规定[41][42] 决议通过条件 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[51] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计资产总额30%，需股东会特别决议通过[51] 董事相关规定 - 董事任期3年，任期届满可连选连任[60] - 兼任总经理等职务的董事及职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[60] - 连续180日以上单独或合并持有公司10%以上股份的股东可书面提出董事候选人名单[60] - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，独立董事3人[67] 董事会权限 - 董事会具有单次不超过公司最近一期经审计净资产20%的出售收购资产权限[69] - 董事会具有单次不超过公司最近一期经审计净资产10%的资产置换清理权限[69] - 董事会单次对外投资权限不超公司最近一期经审计净资产20%[70] - 董事会单次银行借款（授信额度）权限不超公司最近一期经审计净资产30%[70] 其他职务任期 - 总经理每届任期3年，连聘可连任[77] - 监事任期每届为3年，任期届满连选可连任[82] - 监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[85] 信息披露与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告，前6个月结束之日起2个月内披露中期报告[90] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[90] - 公司现金分红有比例要求，不同阶段比例不同[92][93][94] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发[95] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，审计费用由股东会决定[99] - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告，债权人有相应权利[111][112] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，在公司经营管理严重困难时可请求法院解散公司[114]

募集资金情况 - 公司非公开发行165,470,085股，发行价每股5.85元，募资967,999,997.25元，净额961,109,931.12元[1] - 募集资金于2022年8月18日到位[2] 资金投入情况 - 截至2023年12月31日，累计投入募投项目43,214.98万元，未使用54,315.98万元[3] - 2024年度直接投入募集项目17,343.11万元[5] - 截至2024年12月31日，累计投入60,558.09万元，未使用37,031.05万元[5] 资金使用情况 - 截至2024年12月31日，闲置募集资金补充流动资金36,910.00万元，121.05万元存于专户[5] - 截至2024年12月31日，募集资金专户存储余额合计1,210,529.91元[7] 项目投入比例 - 甜叶菊专业提取工厂建设项目承诺投资73,000，累计投入14,407.51，投入比例74.35%[18] - 莱茵天然健康产品研究院建设项目承诺投资23,800，累计投入2,935.60，投入比例26.40%[18] 资金置换与补充 - 2022年9月同意使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金43,953,621.74元[18] - 2022 - 2023年使用闲置募集资金暂时补充流动资金最高额为6亿元，2023年9月归还余额52,892.60万元[19] - 2023 - 2024年使用闲置募集资金暂时补充流动资金最高额为5亿元，2024年9月归还余额4亿元[19] - 2024年9月同意使用不超过4亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日最高额4亿元，未归还36,910万元[19] 现金管理与收益 - 2022年9月同意使用不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理，2023年9月到期赎回，实际收益1,214.99万元[19] 合规情况 - 公司已披露的募集资金使用信息无未及时、真实、准确、完整披露情况[11] - 公司募集资金存放、使用、管理及披露无违规情形[11] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放和使用符合规定，无违规情形[15] 整改情况 - 2024年12月30日，公司收到广西监管局下发文件[19] - 公司已完成整改，后续将持续规范执行[20] - 整改人员包括公司财务总监、董事会秘书、证券投资部、财务部[20]

审计情况 - 致同对莱茵生物《2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》执行合理保证鉴证业务[5] - 致同认为莱茵生物2024年度专项报告符合规定，如实反映资金存放和使用情况[6] 金额数据 - 2011年12月相关金额为5340万元[10]