中国企业全球化战略 - 中国企业走向全球有助于化解贸易保护主义风险并为世界各地创造就业机会和经济效益 [1] - 中国制造业总产值占全球35% [3] - 全球化3.0以数字化驱动并呈现区域化特征，中国企业需从出口驱动转向全球布局、海外投资和跨境产业协同的新模式 [4] 全球化3.0的特点与挑战 - 多极化格局回归，"去风险"和不稳定性使企业面临不确定性 [3] - 贸易壁垒、关税和地缘政治碎片化上升 [4] - 海外扩张提升企业竞争力并抵御贸易保护主义，同时缓解全球化带来的利益分配不均问题 [4] 中国企业全球化案例 - 吉利在比利时的沃尔沃工厂雇佣4000名员工，实现生产集约化和成本分摊 [4] - 福耀玻璃在美国俄亥俄州的工厂雇用2000名员工，成为中美经贸合作典范 [7] - 隆基绿能在俄亥俄州投资6亿美元建设5吉瓦太阳能组件厂 [7] - 天合光能在德克萨斯州投资2.25亿美元建设太阳能组件厂 [7] - 比亚迪在泰国罗勇府建立东南亚首座汽车生产线 [8] 全球化红利的再分配 - 中国对53个非洲建交国落实100%税目产品零关税举措 [5] - 中国企业在美国可再生能源领域投资快速增长，如宁德时代和立讯精密计划在美建厂 [7] - 约三分之一的中国海外制造业直接投资流向东南亚 [8] 全球化战略的机遇 - 中国企业通过合资合作与绿地投资拓展国际市场 [8] - 全球化战略有助于分散风险、拓展销售渠道并为东道国带来就业机会和经济效益 [8]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会暨轻型动力电池技术高峰论坛将于7月11日在深圳举办 主题为"换电之城 智慧两轮" 参与企业包括小哈换电 雅迪科技 台铃集团 新日股份等40余家产业链头部企业 [1][2] 友升股份IPO进展 - 公司沪市主板IPO已提交注册 拟募资24.71亿元 是2021年首次申报时6.33亿元的3.9倍 资金将用于云南铝合金零部件基地 江苏电池托盘项目及补充流动资金 [3][4][5] - 本次IPO于2023年12月获受理 2025年6月过会 此前2021年申报曾于2022年终止 [3][4] 业务布局与产能 - 电池托盘项目投资7亿元 建设期1.5年 主要供应中创新航 宁德时代 目前产品已供货广汽 宁德时代 并获比亚迪 沃尔沃定点 [6] - 产能利用率持续高位 2022-2024年分别为95.28% 92.91% 95.15% 墨西哥工厂2024年已投产 正推进保加利亚基地建设 [11] 财务表现 - 2022-2024年营收从23.5亿元增至39.5亿元 归母净利润从2.33亿元增至4.05亿元 年均复合增长率31.4% [8] - 电池托盘收入占比从2022年20.45%提升至2024年29.77% 成为第二大收入来源 [9][10] 客户结构 - 前五大客户为特斯拉 宁德时代 赛力斯 海斯坦普 蔚来汽车 2024年合计贡献52%收入 [11] - 核心客户包括特斯拉（2020年合作） 蔚来（2016年合作） 广汽（2018年合作）等 产品覆盖Model Y 广汽埃安 极狐等车型 [7] 市场份额 - 门槛梁市占率64.25%领先 电池托盘仅3.74% 保险杠和副车架分别为12.30%和1.44% [9]

公司产能与布局 - 公司在安徽宁国新增副车架生产基地已投产，在广西柳州扩建厂房用于副车架生产，后续将根据订单陆续投产 [2] - 公司在匈牙利设有研发中心，与华纬科技共同投资在墨西哥、摩洛哥建立生产基地 [2] 业务相关情况 - 公司出口美国销售额占比不大，关税波动对公司影响较小 [2] - 公司参与国家制定强制性国家标准《轻型汽车紧急制动系统技术要求及试验方法》新规制定 [2] - 公司有摩托车 ABS 业务，但业务占比不大 [3] - 公司无线充电产品在乘用车、低速无人车、工业移动机器人、服务机器人等行业有布局 [3] - 公司为尊界汽车提供副车架产品 [3] 未来发展方向 - 公司以汽车电控系统产品为发展重点，推进铝合金轻量化、铝合金固定卡钳、汽车智能驾驶等项目市场化 [3]

国内新闻 - 中国一汽集团成立新公司一汽旗新动力(长春)科技有限公司，注册资本5亿元，经营范围包括智能机器人研发销售和人工智能应用软件开发，是一汽在智能领域的重要布局 [5] - 上汽通用汽车与高通、博世达成三方战略合作，基于高通SA8775P芯片开发的智能座舱域控制器样品成功下线，将应用于别克逍遥超级融合整车架构，计划2025年下半年在别克高端新能源子品牌"至境"首款轿车上实现全球首发量产 [6] - 东风汽车集团成立奕派汽车科技公司，旨在整合商企、研发、生产、供应链、销售及服务等全价值链资源，推动自主乘用车事业发展 [7] - 雷克萨斯新能源项目在上海市金山区正式开工，预计2026年8月竣工，2027年下线投产，年产能可达10万辆 [9] - 理想汽车全国首座穿梭超充旗舰站落地常州，配备4根单枪5C超充桩和3个双枪4C超充桩，可实现充电10分钟增加续航500公里 [10] - 宁德时代计划将换电技术引入欧洲市场，已与多家欧洲车企展开合作讨论，目标在中国年内建设1000座换电站，未来三年扩大至10000座 [11] - 广汽集团在泰国曼谷开设优湃能源泰国电池服务中心，提供电池检测、维修综合服务，助力广汽自主品牌出海战略 [12] - 盖瑞特武汉创新中心揭幕，与上海研发中心形成"双引擎"格局，加速零排放技术研发 [13] 国外新闻 - 美国6月新车销量预计同比增长2.5%，达到125万辆 [13] - 日本重申无法接受美国对进口汽车加征25%关税，日本汽车制造商每年在美国生产约330万辆汽车，投资逾600亿美元，创造230万个就业岗位 [14] - 特斯拉推出"虚拟排队"系统解决超充桩供不应求问题，已进入测试阶段 [15] - 宝马坚持内燃机研发同时推进电动化进程，正在改进从三缸到八缸的发动机以应对欧7排放法规，并测试新型燃料 [16] 商用车 - 宇通全新高端S系列首款作品天域S12在西安上市，包括旗舰版、豪华版、商务版和公务版等车型 [17] - 长安凯程V919全球上市，是全球首款纯电动后驱宽体轻客，售价8.99-22.59万元 [19] - 一汽解放晋蒙地区新能源终端销量突破1100辆 [20] - 三一电动重卡亮相迪拜新能源车展，包括6x4电动牵引车、4x2电动底盘及8x4电动自卸车，展会现场成功交付一批电动重卡 [21][22]

华为具身智能合作 - 华为与软通动力联合开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景人形机器人替代[1] - 华为与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人，结合雅迪开放场景和华为云人工智能创新中心能力实现车架自动装配[1] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在某油田落地样板点并实现全流程智能闭环[1] 钛虎机器人融资动态 - 钛虎机器人科技新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司及王春城为股东，注册资本由380万元增至411万元[2] - 公司成立于2020年8月，经营范围涵盖智能机器人研发销售、人工智能硬件销售、算法软件开发等[2] 医疗机器人技术突破 - 北京大学第三医院完成世界首例机器人辅助生物型全膝关节置换翻修术，采用3D打印生物型假体[3] 消费电子散热技术 - iPhone 17 Pro将采用铜质均热板散热系统，结构类似安卓旗舰机型，散热效率预计远超现有石墨烯方案[4] - 均热板内部采用液体相变循环散热机制，但面积小于安卓旗舰机型，实际效果待验证[4] 行业信息服务 - 提供智能制造产业日报订阅服务，涵盖人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业资讯[6]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.72%，持仓股恒玄科技下跌5.46%、澜起科技下跌4.36%、石头科技下跌3.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.50%，持仓股东杰智能涨10.47%、天智航涨7.27%、快克智能涨3.04%，当日交易金额3.59亿元 [1] 行业动态 - 华为与软通动力合作开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景替代，并与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人 [2] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在国内某油田落地样板点 [2] - 中国银行业大模型应用从国有大行扩展至头部区域性银行，全面渗透前中后台业务 [2] - 银河通用完成11亿元新一轮融资，创具身大模型机器人领域单笔融资最高纪录，两年累计融资超24亿元 [2] 投资策略 - A股估值处于历史中等水平，风险溢价和股息率具备较高性价比，资金面有望稳中向好 [3] - 科技创新是A股新供给侧改革核心动力，TMT板块景气度回暖，建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药等方向 [3] - 红利板块具备防御属性，央企高股息标的与中长期资金配置需求契合 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）规模破百亿，覆盖中国机器人产业链最全 [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅和中小盘弹性 [4]

科技安全与自立自强 - 科技安全是国家安全的重要组成部分，需要统筹发展和安全以应对科技领域风险挑战 [1] - 高水平科技自立自强是战略基点，可抢占科技竞争制高点并增强国家总体安全能力 [1] 世界经济与夏季达沃斯论坛 - 夏季达沃斯论坛成为中外交流重要平台，本届嘉宾人数创近年新高，反映各方维护经济全球化的意愿 [2] - 论坛旨在为世界经济注入稳定性，应对当前增长乏力及单边主义冲击 [2] 债券ETF市场动态 - 境内债券ETF总规模突破3500亿元，较月初3000亿元显著增长 [3] - 海富通短融ETF和富国政金债ETF规模均超500亿元，为境内首批突破该门槛的债券ETF [3] - 全市场13只债券ETF规模超百亿，博时可转债ETF达339亿元，平安公司债ETF等突破200亿元 [3] 具身智能与机器人合作 - 华为联合软通动力开发具身智能上下料机器人，聚焦3C制造场景替代 [4] - 华为与信捷电气、雅迪合作研发车架六足装配机器人，实现自动化装配 [4] - 道和通泰机器人与华为云联合推出空地一体集群智慧解决方案，用于智能巡检 [4] 新材料技术突破 - 中科院团队研制出双向高导热石墨膜，面内热导率达1754 W/m·K，面外热导率突破14.2 W/m·K [5] - 该技术以芳纶膜为前驱体，可为高功率器件热管理提供关键材料支撑 [5] 智能网联汽车发展目标 - 广州计划到2027年L2级以上智能网联汽车新车占比超90% [6] - 目标培育2-3家新能源车年产量超50万辆的企业，整车与零部件产值比达1:0.6 [6] 美国经济与股市预警 - BCA Research预测美国经济今年衰退概率为60%，标普500指数或跌25%至4500点 [7] 政府采购专项整治 - 财政部等启动专项整治，重点检查代理机构乱收费等四类违法违规行为 [8] - 大型代理机构全部纳入检查范围 [8] 国际科技合作与核聚变进展 - 中方完成ITER真空室首批扇段组装，比原计划提前六周 [9] - 中国支持深时数字地球（DDE）、海洋负排放（ONCE）等国际大科学计划 [10]

华为在机器人领域的合作与研发 - 华为与软通动力联合开发具身智能上下料机器人 聚焦通用人形场景和3C制造场景的人形机器人替代 [1] - 华为与信捷电气 雅迪合作打造车架六足装配机器人 雅迪开放场景 结合信捷电气和无锡华为云人工智能创新中心能力实现车架自动装配 [1] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案" 成为华为云在空地一体智能巡检方向的重要能力型合作伙伴 [1] - "空地一体集群智慧解决方案"已在某国内油田落地样板点 实现全流程智能闭环 [1]

公司概况 - 上海友升铝业股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年第27家过会企业（上交所和深交所共18家，北交所9家）[1] - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商，产品聚焦新能源汽车领域，包括门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等[1] - 保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人为倪勇、杨博文，这是国泰海通2025年保荐成功的第4单IPO项目[1] 股权结构与募资计划 - 控股股东泽升贸易持有公司8,976万股股份，占发行前总股本的61.99%[2] - 实际控制人罗世兵及其配偶金丽燕合计控制公司70.44%股份（罗世兵直接持股1.41%并通过泽升贸易控制61.99%，金丽燕通过共青城泽升控制7.04%）[2] - 拟公开发行不超过4,826.7111万股，募资247,085.45万元，用于云南友升轻量化铝合金零部件生产基地（一期）、年产50万台电池托盘和20万套下车体制造项目及补充流动资金[2] 上市委问询重点 - 要求说明经营业绩增长的可持续性，需结合新能源汽车行业竞争格局、技术替代、产品竞争力等因素分析[3] - 需论证募集资金用于补流的合理性及与主营业务关联性，并评估募投项目产能过剩风险及消化措施[3] - 需说明前期会计差错更正及内控整改是否到位，内部控制是否健全有效[3] 2025年IPO过会情况 - 上交所/深交所过会企业包括马可波罗控股、中策橡胶、江苏汉邦科技等18家，保荐机构涵盖中信建投、华泰联合、国泰海通等[4][5] - 北交所过会企业包括四川西南交大铁路发展、苏州鼎佳精密、岷山环能高科等9家，保荐机构涉及国投证券、平安证券、德邦证券等[6]

公司概况 - 上海友升铝业股份有限公司通过上交所主板上市委会议，IPO保荐人为国泰海通证券，拟募资24.71亿元 [1] - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商，专注于轻量化汽车零部件领域，产品聚焦新能源汽车领域，包括门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等 [1] - 客户包括特斯拉、广汽集团、蔚来汽车、北汽新能源、吉利集团等新能源汽车整车厂商，以及凌云工业、富奥股份、华域汽车等燃油车领域一级零部件厂商 [1] 行业地位 - 公司是国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商，与全球领先的新能源汽车整车厂商和知名一级零部件供应商建立了长期稳定的合作关系 [2] - 2022年和2023年先后与宁德时代、小鹏汽车、比亚迪、赛力斯等行业领先客户建立了合作关系 [2] - 根据《美国汽车新闻》2024年全球汽车零部件配套供应商百强榜，中国百强零部件厂商数量15家，平均营收69.44亿美元 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为23.5亿元、29.05亿元、39.5亿元，净利润分别为2.33亿元、3.21亿元、4.05亿元 [3] - 2024年资产总额41.35亿元，归属于母公司所有者权益19.45亿元 [4] - 2024年资产负债率(合并)52.98%，2023年47.69%，2022年50.57% [5] - 2024年基本每股收益2.80元/股，加权平均净资产收益率23.13% [5] - 2024年研发投入占营业收入比例3.06%，2023年3.34%，2022年3.67% [5] 客户结构 - 2022-2024年对前五大客户的销售收入分别为12.35亿元、15.21亿元和20.44亿元，占营业收入比例分别为52.55%、52.37%和51.75% [2]