天鹏电源固态电池技术突破 - 公司全球首发可量产350Wh/Kg固态圆柱电池 应用于具身机器人 低空飞行器 e-Bike等领域 [1] - 采用NCMA Ni93超高镍三元正极和低膨胀硅碳负极 实现6100mAh标称容量 1C/3C充放电能力 [2][3] - 21700-60HES电芯能量密度达350Wh/Kg 常温循环寿命≥800次 工作温度范围-10℃至65℃ [3] - 已完成国外头部客户安全验证 量产验证预计2024年底完成 将从中试线转向全球市场 [4] - 计划2027年量产500Wh/kg以上全固态电池 采用硫化物+聚合物复合固态电解质 [5] 天鹏电源产能布局 - 母公司为蔚蓝锂芯 专注圆柱电池研发生产 覆盖NCM NCA LFP技术体系 [6] - 国内3大基地位于江苏张家港(2处)和淮安 马来西亚基地投资2 8亿美元 规划年产能10GWh [6] - 马来西亚基地一期产能4亿支/年 18650 21700电芯稳定供货 将投产5 8Ah 6 5Ah高端型号 [6] 2025可再生能源制氢论坛 论坛概况 - 聚焦ALK/PEM/AEM制氢技术 探讨关键部材创新 绿氢项目应用趋势 7月10-11日在苏州举办 [10] - 设置PEM制氢技术研讨(邀请制) 供需对接 博世智能制造工厂参观等同期活动 [22][25] 技术亮点 - 清华大学展示4A/cm²高电密PEM电解水技术 膜电极性能达美国DOE2026目标 [30][34][58] - 深圳清华研究院突破电解海水制氢技术 开发兆瓦级系统并获中国可再生能源学会发明一等奖 [35][37] - 中能建氢能探索风光氢氨醇一体化 实施松原氢能产业园等示范项目 [40][41] - 国氢科技推出"氢涌智氢岛"方案 实现ALK/PEM电解槽关键材料全自主化 [50] - 派瑞氢能展示碱性电解槽技术 参与国家863课题 获中船集团科技进步奖 [66][68] 材料创新 - Syensqo推出Aquivion短支链离聚物 覆盖制氢 储氢 用氢全产业链材料解决方案 [51][55] - 元泰能材开发电解水制氢膜技术 实现23项软件著作权和9项发明专利 [79][80] - 赢创推出高性能阴离子交换膜 助力AEM电解槽降本增效 [85][87] - 合肥工业大学研发AEMemr®系列膜 解决阴离子交换膜耐久性瓶颈 [89][90]

固态电池概念板块表现 - 截至7月4日收盘，固态电池概念下跌2.26%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内信宇人、金银河、华盛锂电等跌幅居前，其中华盛锂电跌幅达9.05% [1][2] - 板块内股价上涨的有24只，涨幅居前的有利民股份、5.83%、万向钱潮、5.44%、冰轮环境、5.40% [1] 资金流动情况 - 今日固态电池概念板块获主力资金净流出37.70亿元 [1] - 165股获主力资金净流出，9股主力资金净流出超亿元 [1] - 净流出资金居首的是国轩高科，净流出2.39亿元 [1] - 道氏技术、大东南、华友钴业分别净流出2.17亿元、1.96亿元、1.86亿元 [1] - 主力资金净流入居前的概念股有宁德时代、2.32亿元、蔚蓝锂芯、1.83亿元、上汽集团、1.33亿元 [1] 个股表现 - 金银河今日跌幅9.85%，主力资金净流出2933.38万元 [3] - 华盛锂电跌幅9.05%，主力资金净流出3975.95万元 [2] - 道氏技术跌幅6.13%，换手率12.61%，主力资金净流出2.17亿元 [2] - 大东南虽然股价上涨2.55%，但主力资金净流出1.96亿元，换手率高达38.91% [2] - 亿纬锂能跌幅4.72%，主力资金净流出1.56亿元 [2]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：蔚蓝锂芯、新能安、亿纬、三星、松下、施耐德、英伟达、惠普、戴尔等 [1][26] - 行业：锂电池行业、服务器行业 纪要提到的核心观点和论据 旧动能增长 - 核心观点：2025 年公司在高倍率细分应用场景工具国产化替代方面表现突出，旧动能增速得到支撑 [3] - 论据：国产化替代加剧使公司获更多市场份额，产品系列拓展，低倍率容量型产品出货量显著增加，2025 年出货量较 2024 年翻几倍 [3] 新动能发展 - 核心观点：公司在新动能方面取得显著进展，为未来业绩增长提供重要抓手 [4] - 论据：成为全球第五家 PBO 供应商；第二代 BBO 电芯推广应用；全捷尔产线能力接近多吉尔，良率和功率表现优异，2170 系列 4.0 和 5.0 产品已量产，设计六款用于 BBU 的全捷尔产品；7 月将量产能量密度 350Wh/kg 的半固态电池，具备 3C 放电倍率和 800 次以上循环寿命，定价 20 元以上，应用于多领域并计划与人形机器人客户合作 [4][29][32][33] BBU 市场情况 - 核心观点：下游客户广泛采用 BBU，市场需求增加 [2][6] - 论据：GV300 和鲁冰架构中，PSU 功率上升，BBU 瓦数与 PSU 对应，推动 BBU 和 PSU 功率整体上升；英伟达欧姆龙机架约需 3500 颗 1860 电芯，Rubin 架构或设计边舱方案堆积更多算力及 PSUs 和 BBUs [2][8] 电芯定价与供应链 - 核心观点：电芯定价略有回调，供应链各环节均需重视 [2] - 论据：工具市场售价约为三倍；CSP 掌握最终决策权，电芯厂、pack 厂、电源厂、服务器厂商等共同组成方案建议权 [2][10] 产品布局与市场份额 - 核心观点：公司计划抓住新一代 BBU 转换契机扩大市场份额 [11] - 论据：已推出三到四款 BBU 电芯产品并进行验证，有两款产品覆盖 5.5 千瓦领域，两款覆盖 8.8 千瓦以上领域 [2][11][12][13] 业绩收入预期 - 核心观点：2026 年肯定会产生收入，但规模难预估 [19] - 论据：两个跟随 NVDIA 方向的项目预计 2025 年底进入下一阶段 [19] 技术发展趋势 - 核心观点：材料体系有向磷酸铁锂圆柱发展趋势，三元材料向高镍发展、负极材料向硅发展，可能结合全极耳技术 [27] - 论据：固态和半固态技术未解决高功率问题，暂时不被看好；为提高功率密度和安全性，需进行材料体系调整 [27] 同行企业情况 - 核心观点：新能安和亿纬在验证方面进展不同 [28] - 论据：新能安早期介入验证但圆柱电池市场信任度有问题；亿纬除马来工厂外采取其他措施赢取 CSD 最终认可 [28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 配置 DBU 时通常考虑 10% - 20%冗余，不同领域冗余方式不同 [20] - 备电时间需求因客户而异且变化影响 Pack 设计，算力和功率提升使 BBU 需求增加但配电容量未必增加 [22][23] - CSP 厂商提出粗略方案，最终结构化方案需多方沟通合作 [24][25] - 英伟达有强制配置 BBU 要求，其他服务器提供商根据项目选择 [26] - 公司未来不进行大规模扩张，通过提升现有生产效率增加产能，生产线效率可从 200PPM 提升至 300 - 350PPM 甚至更高 [39]

市场表现 - 沪指7月1日上涨0.39%，申万行业中20个上涨，涨幅居前为综合（2.60%）、医药生物（1.80%），跌幅居前为计算机（-1.18%）、商贸零售（-0.79%）[1] - 电力设备行业下跌0.37%，主力资金净流出51.63亿元，行业个股358只中141只上涨（3只涨停），210只下跌（1只跌停）[1] 电力设备行业资金流向 - 资金净流入个股112只，其中11只净流入超5000万元：C信通（3.99亿元）、蔚蓝锂芯（2.18亿元）、微光股份（1.32亿元）居前[1] - 资金净流出个股中18只超亿元：融发核电（-3.47亿元）、维科技术（-3.24亿元）、诺德股份（-3.23亿元）居前[1][2] 电力设备行业个股表现 - 资金流入榜涨幅显著：C信通（286.36%）、微光股份（10.01%）、湘电股份（6.47%）[1] - 资金流出榜跌幅明显：诺德股份（-10.01%）、科恒股份（-10.23%）、金龙羽（-8.91%）[2] ETF动态 - A50ETF（159601）近五日上涨1.82%，最新份额36.9亿份（减少2080万份），主力资金净流入85.8万元[4]

资金管理 - 获批使用不超8亿元闲置募集资金现金管理[1] - 赎回到期理财收回本金1.1亿元，获收益43.92万元[2] - 购买7000万元宁波银行结构性理财产品[3] 理财详情 - 产品期限91天，2025年6月23日起息，9月22日到期[3] - 预期年化收益率1.00%-2.00%，资金源于闲置募集资金[3] 风险与监督 - 投资存在市场波动、操作及监控风险[3] - 财务部跟踪、审计部监督，多方可监督检查并披露信息[3] 其他 - 现金管理不影响募投项目和主营业务，可提升业绩回报股东[4][5] - 本次购买前使用募集资金买理财产品余额为1.95亿元[6] - 备查文件包括进账单和购买理财产品凭证[7]

股票期权激励计划行权安排 - 公司2024年股票期权激励计划第一个行权期可行权股票期权数量为1,764,000份，占公司总股本的0.15%，行权价格为7.88元/股 [1] - 行权期限为2025年6月23日至2026年6月5日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的手续已办理完成 [1] - 132名激励对象满足第一个行权期行权条件，3名激励对象因考核结果为C不符合行权条件，6名激励对象因离职不再具备资格 [4][5][7] 行权条件成就情况 - 公司2024年营业收入较2023年增长29.38%，满足第一个行权期不低于10%的业绩考核要求 [4] - 公司未出现财务会计报告被出具否定意见、财务报告内部控制被出具否定意见等不得实行股权激励的情形 [4] - 激励对象未出现被认定为不适当人选、重大违法违规行为等不得参与股权激励的情形 [4] 行权对公司影响 - 本次行权完成后，公司总股本将由1,152,046,537股增加至1,153,810,537股，增加幅度为0.15% [9] - 行权对公司基本每股收益及净资产收益率影响较小，股权结构不产生重大影响，控股股东和实际控制人不会发生变化 [9] - 行权所募集的资金将全部用于补充公司流动资金，激励对象应缴纳的个人所得税采用代扣代缴方式 [9][10] 激励计划审批程序 - 公司已履行相关审批程序，包括审议通过激励计划草案、实施考核管理办法等议案 [1][2] - 激励对象名单在公司内部公示且未收到异议，监事会发表审核意见和公示情况说明 [2] - 公司对激励对象名单及授予权益数量进行调整，并确定授予日为2024年6月6日 [3][4]

股票期权激励计划授予与调整 - 2024年6月6日以7.95元/股向141名激励对象授予551.70万份股票期权[6] - 2025年4月29日注销3名离职激励对象6.6万份股票期权，激励对象调为138人，剩余期权调为545.1万份[6][7] - 2024年3月7日董事会和监事会同意注销部分股票期权[6] - 2025年5月29日和6月6日董事会审议通过调整行权价格等议案[7][8] 行权相关信息 - 2024年股票期权激励计划共3个行权期，第一个行权期为2025年6月23日至2026年6月5日[2] - 第一个行权期行权比例为1/3[7] - 132名激励对象第一个行权期可行权股票期权数量为176.4万份，占总股本0.15%，行权价格7.88元/股[2] - 本次可行权股票期权行权价格为7.88元，初始行权价格7.95元，因两次利润分配调整[12][13] 业绩考核与人员情况 - 2024年公司营业收入67.56亿元，较2023年增长29.38%，满足第一个行权期业绩考核要求[9] - 135名激励对象中6名离职，3名考核结果为C，其余132名考核在B及以上，达到个人层面业绩考核要求[9] 资金与股本影响 - 本次行权所募集资金全部用于补充公司流动资金[17] - 本次可行权股票全部行权，公司股本增加176.4万股，对股权结构无重大影响[20] - 假设全部行权，公司总股本由11.52亿股增至11.54亿股，增加幅度0.15%，对每股收益和净资产收益率影响较小[21] 信息披露 - 公司将在定期或临时报告中披露股权激励对象变化等信息[24]

股东减持计划 - 昌正有限公司计划减持不超过5,938,550股公司股份，占公司总股本比例0.52% [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，减持时间为公告发布之日起15个交易日之后的三个月内 [1] - 昌正有限公司当前持有公司股份69,669,800股，占公司总股本比例6.05%，其中无限售条件股份5,938,550股 [1] 股东背景及持股情况 - 昌正有限公司为公司第二大股东，与控股股东绿伟有限公司的控制人均为CHEN KAI，为一致行动人 [1][2] - 昌正有限公司、绿伟有限公司及CHEN KAI合计持有公司222,044,728股，占公司总股本比例19.27% [1] - CHEN KAI为澳大利亚国籍，现任公司董事长、总经理 [2] 非公开发行股票情况 - 公司非公开发行人民币普通股(A股)股票11,622.50万股，发行价为每股人民币21.51元，募集资金总额250,000.00万元 [3] - 扣除承销保荐费及其他发行费用后，募集资金净额为247,768.59万元 [3] - 募集资金到位情况已由天健会计师事务所验证并出具验资报告 [3] 股价表现 - 公司当前股价低于2022年增发价格 [4]

股东减持计划 - 昌正有限公司持有蔚蓝锂芯69,669,800股 占总股本6.05% 其中有限售条件股份63,731,250股 无限售条件股份5,938,550股 [1] - 昌正有限公司计划减持不超过5,938,550股 占总股本0.52% 减持方式为集中竞价或大宗交易 减持期间为公告发布后15个交易日之后的三个月内 [1] - 本次减持股份来源为无限售条件股份 与股东此前承诺一致 未违反任职期间每年转让不超过25%股份的承诺 [2] 股东关联关系 - 昌正有限公司为控股股东绿伟有限公司的一致行动人 两者及CHEN KAI合计持有222,044,728股 占总股本19.27% [2] - CHEN KAI离职后半年内 昌正有限公司不得转让所持股份 本次减持未违反该条款 [2] 公司治理影响 - 减持计划实施不会导致公司控制权变化 不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [2] - 公司不存在破发、破净情形 最近三年累计现金分红金额符合不低于年均净利润30%的要求 [2]

股东减持计划 - 蔚蓝锂芯股东昌正有限公司计划减持不超过5,938,550股，占公司总股本的0.52% [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 减持时间为预披露公告发布之日起15个交易日后的三个月内 [1] - 减持原因为股东自身资金需要 [1] - 减持股份来源为公司首次公开发行前已发行的股份 [1]