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久立特材(002318)
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久立特材(002318) - 2024年07月19日投资者关系活动记录表
2024-07-22 16:33
公司概况 - 公司为浙江久立特材科技股份有限公司,证券代码002318[1] - 公司主要从事高端特种材料的研发、生产和销售[1] - 公司拥有完善的生产设备和检测设备,并获得多项荣誉[2] 主要业务情况 - 油井管产品:产能利用率和销量处于逐步上升阶段,公司正积极开拓潜在客户[2] - 核电产品:公司是国内核电典型产品的主要供应商之一,随着核电重启及国产化推动,公司将继续提升该领域的市场占比[2] - 合金公司:正稳步推动产能爬坡,持续推进材料和技术创新,积极开拓新市场和新客户[2] - EBK大订单:合同履行期较长,公司正积极做好经营管理,推动合同顺利履行[2] 未来发展规划 - 年产20000吨核能及油气用高性能管材项目:符合公司中长期战略,有利于优化产品结构,提升盈利能力[2] - 公司未来发展:将继续深耕主业,完善国内外运营布局,加大研发投入,提升高端产品市场占有率[2]
久立特材:不锈钢管龙头持续发力高端,开拓海外市场成长空间广阔
中邮证券· 2024-05-30 09:00
报告公司投资评级 - 报告给予久立特材"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司概况 - 久立特材是国内工业不锈钢管龙头企业,产品远销70余个国家和地区 [10][11] - 公司主要产品包括无缝管、焊接管、复合管、管件等,多项产品实现国产替代 [17][18][26] - 公司持续投入产能建设,产品销量匹配增长,已成为国内规模较大的工业不锈钢管制造企业 [33][34] 产品升级与上下游协同 - 公司高附加值、高技术含量产品收入占比持续提升,产品毛利率稳步提升 [45][46] - 公司参股永兴材料和成立合金公司,保障原材料供应,提升公司竞争力 [58][59] 市场需求与海外拓展 - 公司产品下游应用领域以石油、化工、天然气和电力设备等为主,市场需求景气上行 [60][71] - 公司积极拓展海外市场,收购德国EBK加速海外市场拓展,境外收入占比提升 [79][80] 根据目录分别总结 1. 深耕30余年,打造工业不锈钢管龙头企业 - 公司是国内工业不锈钢管龙头,产品远销70余个国家地区 [10][11] - 公司主要产品包括无缝管、焊接管等,多项产品实现国产替代 [17][18][26] - 公司持续投入产能建设,产品销量匹配增长 [33][34] - 公司收入和盈利能力保持较快增长 [36][42] 2. 产品升级助力公司持续发展,布局原料完善公司上下游协同 - 公司高附加值、高技术含量产品收入占比持续提升,产品毛利率稳步提升 [45][46] - 公司参股永兴材料和成立合金公司,保障原材料供应,提升公司竞争力 [58][59] 3. 高端产品市场需求景气上行,收购德国EBK加速海外市场拓展 - 公司产品下游应用领域以石油、化工、天然气和电力设备等为主,市场需求景气上行 [60][71] - 公司积极拓展海外市场,收购德国EBK加速海外市场拓展,境外收入占比提升 [79][80] 4. 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润将保持较快增长,维持"买入"评级 [82]
久立特材(002318) - 2024年5月13日投资者关系活动记录表
2024-05-14 14:38
公司概况和发展战略 - 公司聚焦主业发展,持续提升核心竞争力,同时也会在境内外寻找与主业相关的合适标的[2][3][6][18] - 公司将持续研发创新,以技术和质量优势赢得海外市场的认可,建立和维护与海外客户的良好关系,提供高质量的售后服务[5][18] - 公司有着明确的短期目标和长期愿景,对十四五末期及十五五的发展充满信心,正努力为投资者创造更多的效益[6][12][22][23][24] 业务发展情况 - 公司复合管产品销售收入同比上升368%,正积极开拓和布局国内外中高端产品市场[7][25] - 合金公司作为公司发展战略中的关键一步,通过多年的积淀和市场开拓,将成为公司发展的重要支撑点[8][17] - 公司具备年产20万吨工业用成品管材、1.5万吨管件和2.6万吨合金材料的生产能力[25] - 公司在核电相关产品领域会继续努力提升市场占比[28] 财务和投资情况 - 公司一季度主营业绩同比大幅增长,主要得益于国内外复合管、合金材料以及管件等业务的转型升级及市场开拓[12] - 公司将持续关注合金公司项目的产能和效益释放情况,助力其持续稳健发展[3][4] - 公司有计划进行股票回购,具体进展可参考指定信披媒体[21] - 公司未来会继续聚焦主业相关领域的对外投资[20] 投资者关系管理 - 公司重视环境保护、社会责任及公司治理等方面的工作,努力实现顾客、股东、员工与社会共同发展[14] - 公司沟通渠道通畅,投资者可通过多种方式与公司进行沟通[11][37] - 公司会根据规则履行相应审批及公告程序,切勿盲目跟风,注意自身投资风险[19]
高壁垒支撑主业高利润水平,复合管子公司有望贡献新成长
申万宏源· 2024-05-11 09:31
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司发布2023年报及2024年一季报,业绩符合市场预期[1] - 不锈钢管销量稳定增长,吨毛利水平维持高位[2] - 期间费用同比有所上升,研发投入维持较高水平[3] - 收购德国EBK公司,复合管产能获得扩张,复合管业务有望贡献业绩增量[4] 公司投资价值分析 - 十四五期间,油气、电力等不锈钢管主要下游需求预期持续增长,叠加公司复合管子公司带来业绩增量,预测公司2024-2026年归母净利润将持续增长[5] - 上调公司2024-2026年归母净利润预测,对应24-26年PE分别为17倍、14倍和13倍[5] 风险提示 - 未提及[6]
高端产品持续放量,盈利能力不断提升
西南证券· 2024-05-10 19:30
业绩总结 - 公司2023年实现营收85.7亿元,同比增长31.1%[1] - 公司2024Q1实现营收23.9亿元,同比增长42.3%[1] - 预计未来三年公司归母净利润分别为16.6/18.7/21.2亿元,对应EPS分别为1.70/1.92/2.16元[2] - 预计2024年实现工业用成品钢管总销量约18.3万吨[1] - 2024年预计营业收入将达到10302.61百万元,2025年预计增长至11577.82百万元[4] - 2024年预计净利润为1663.44百万元,2025年预计将增至1878.66百万元[4] - 2024年预计EBITDA为2185.70百万元,2025年预计将增至2431.89百万元[6] 未来展望 - 高端产品占比不断提升,公司毛利率逐年提升,2024-2026年预计毛利率分别为28.7%/29.0%/29.3%[3] - 公司计划加快推进重点项目建设,高端产品占比不断提升[1] 其他新策略 - 本报告中的信息来源于公开资料,公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[9] - 本报告所含资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断,过往表现不应作为日后的表现依据[9] - 投资者应结合自身投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告内容并自行承担风险,公司及雇员对投资者使用本报告及其内容不承担法律责任[9]
久立特材2023年报暨2024年1季报点评:聚焦创新,不断培育盈利增长点
国泰君安· 2024-05-08 15:32
业绩总结 - 公司2024年1季度业绩超预期,实现营收85.68亿元,同比增长31.07%[1] - 公司2024年归母净利润预测为18.86亿元,对应EPS为1.51/1.71/1.93元[1] - 经营利润率预计2026年将达到18.5%,净资产收益率为17.3%[1] 研发投入 - 公司2023年研发投入3.39亿元,同比增长11.54%,持续向产业链和价值链中高端迈进[1] 海外业务 - 公司海外销售收入29.45亿元,同比增长83.62%,海外业务开拓成效显著[1] 收购与业务拓展 - 公司通过收购德国EBK公司,进一步向管线钢管业务领域延伸,建立稳健的收入及利润增长源[1] 产品销售 - 合金公司棒材及板材销售增加,合金材料销售收入3.9亿元,同比增长108.49%[1] 目标价评级 - 公司2024年目标价上调至30.2元,维持“增持”评级[1] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格大幅波动[1] 估值比较 - 2024年久立特材PE估值略高于行业平均20倍[3] - 中洲特材2024年PE为21.31倍,中信特钢为12.31倍,行业平均PE为16.81倍[4] 投资建议 - 报告中提到,投资者应当谨慎对待市场风险,不应将本报告作为唯一的投资决策参考[9] - 投资者在使用本报告中的信息时,需征得公司书面许可,不得擅自翻版、复制或引用[10] - 报告中对股票投资评级进行了详细说明,包括增持、谨慎增持、中性和减持等级别[12]
主营业务量利齐升推动公司盈利稳健增长
兴业证券· 2024-05-07 07:32
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入85.68亿元,同比增长31.07%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入23.89亿元,同比增长42.30%[1] - 公司主营业务量利齐升推动盈利稳健增长,高端产品放量提升整体盈利能力[10] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为14.60、17.02、19.09亿元,维持“增持”评级[11] - 公司2024年经营目标为实现工业用成品钢管总销量约18.29万吨,管件销量约0.96万吨[6] 新产品和新技术研发 - 公司合金材料业务盈利持续增长,有望为公司持续贡献利润[3] - 公司在高端产品开发方面取得瞩目成就,镍基合金油井管和核电蒸汽发生器用U形传热管业务有望增长[10] 市场扩张和并购 - 公司收购海外复合管产能,签订大额订单,海外复合管市场开拓取得重大突破[7] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入为123.86亿元,营业利润为21.84亿元[14] - 公司2026年预计每股收益为1.95元,ROE为17.7%[14] 其他新策略 - 公司推荐股票评级为买入,相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[16] - 公司履行信息披露义务,客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[17]
2023年报&2024Q1点评:内生外延蓬勃发展,24Q1业绩超预期
中航证券· 2024-05-05 11:32
业绩总结 - 公司2024年预计营业收入将达到1183亿元,增速为38.10%[1] - 公司2023年销售毛利率为29.8%,2024年Q1净利润率为23.4%[2] - 公司2022年每股收益为1.32元,2025年预计每股收益将达到2.23元[1] - 公司2024年Q1销售费用率为3.8%,净利润率为21.1%[2] - 公司2023年Q4营业收入为2414百万元,2024年Q1净利润为479百万元[3] 用户数据 - 公司在2021年的营业收入为5973.83亿元,2022年为8568.41亿元,2023年为13568.41亿元[4] - 公司在2021年的净利润为484.75亿元,2022年为325.16亿元,2023年为567.98亿元[4] - 公司在2021年的ROE为20.56%,2022年为9.43%,2023年为31.07%[4] 未来展望 - 公司预计2024年的营业收入为11833.32亿元,2025年为13542.76亿元,2026年为15365.99亿元[4] - 公司预计2024年的净利润为675.63亿元,2025年为941.30亿元,2026年为11263.09亿元[4]
高端化战略成效显著,增强核心业务盈利能力
华福证券· 2024-05-05 11:02
业绩总结 - 公司2023年实现营收85.68亿元,同比增长31.07%[1] - 公司2024Q1单季营收23.89亿元,同比增长42.30%[1] - 公司持续推进高端化进程,销售毛利率和净利率均有所增长,2024Q1销售毛利率为27%[2] - 公司各业务板块齐发力,2024年钢管总销量目标约18万吨,主要业务收入同比增长,毛利率也有所提升[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.80、17.58、19.12亿元,对应PE分别为15.4、13.9和12.8倍[4] 未来展望 - 公司的营业收入预计在2026年将达到13,763百万元,较2023年增长了60.4%[7] - 公司的净利润预计在2026年将达到1,925百万元,较2023年增长了29.1%[7] - 公司的ROE预计在2026年将为16.1%[7] - 公司的资产负债率预计在2026年将降至34.9%[7] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级分为买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[14] - 买入评级表示未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅在20%以上[14] - 持有评级表示未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[14] - 中性评级表示未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[14]
2023年年报及2024年一季报点评:业绩稳步增长,加快高端产能释放
民生证券· 2024-04-30 18:00
业绩总结 - 公司2023年营收达到85.68亿元,同比增长31.1%[1] - 公司2023年归母净利润为14.89亿元,同比增长15.6%[1] - 公司2024年一季度营收达到23.89亿元,同比增长42.3%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3.28亿元,同比增长41%[1] 毛利率 - 公司2023年毛利率为26.18%,同比增长0.90pct[1] 经营目标 - 公司2024年经营目标为成品钢管总销量约18.29万吨[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年将实现归母净利润分别为14.22、16.70和18.84亿元[3] - 公司2024年预测营业收入为110.01亿元,净利润为14.22亿元[4] - 公司2024年预测每股收益为1.46元,PE为16[4] 市场扩张和并购 - 2026年久立特材预计营业总收入为143.94亿元,较2023年增长68.1%[5] - 2026年久立特材预计净利润率为13.09%,较2024年下降0.84%[5] - 2026年久立特材预计每股收益为1.93元,较2025年增长17.5%[5]