交易核心 - 公司全资子公司彩虹无人机科技有限公司以价值人民币39,341.00万元的非货币性资产向重庆赛虹技术有限公司出资，认缴等额注册资本，取得标的公司43.6438%的股权 [1] - 出资资产包括技术相关的专利权、专利申请权等无形资产 [1] - 后续彩虹公司将进行股份转让，但保持持股比例不低于34%，交易对价以转让时的评估值为准 [1] 交易资产与程序 - 拟出资的无形资产涉及部分前次募集资金投资项目，金额共计4,501.89万元 [2] - 本次交易将间接导致所涉及的部分募投项目形成的无形资产转让，彩虹公司按持股比例享有对应的投资收益 [2] - 交易已通过公司第七届董事会第四次会议审议，尚待履行国资评估备案、国资主管部门行为审批等程序 [2] 交易安排与股东承诺 - 标的公司股东赛航智行和都梁高新集团将在相应决策程序中一致同意 [1] - 赛航智行承诺在彩虹公司后续股权转让事项中放弃行使股东优先购买权 [1] - 标的公司名称为重庆赛虹技术有限公司（暂定名，以工商核准为准） [1]

交易核心内容 - 全资子公司彩虹无人机科技有限公司以价值人民币39,341.00万元的非货币性资产向重庆赛虹技术有限公司出资 [1] - 非货币性资产主要包括技术相关的专利权、专利申请权等无形资产 [1] - 此次出资将认缴重庆赛虹39,341.00万元注册资本，取得标的公司43.6438%的股权 [1] 交易安排与后续计划 - 为实现科技成果转化收益，彩虹公司后续将进行股份转让，但保持持股比例不低于34% [1] - 股份转让的交易对价将以转让时的评估值为准 [1] - 标的公司股东赛航智行承诺在彩虹公司股权转让事项中放弃行使股东优先购买权 [1] 交易资产与审批状态 - 拟出资的无形资产涉及部分前次募集资金投资项目，金额共计4,501.89万元 [2] - 本次交易将间接导致部分募投项目形成的无形资产转让，彩虹公司按持股比例享有对应投资收益 [2] - 交易已通过公司董事会审议，尚待履行国资评估备案和国资主管部门行为审批等程序 [2]

合资公司设立 - 公司拟与赛航智行、都梁高新集团合资设立新公司，以抓住国家低空经济产业发展的战略机遇 [1] - 公司以价值人民币3.93亿元的非货币性资产出资，认缴新公司3.93亿元人民币注册资本 [1] - 出资后公司将取得标的公司43.6438%的股权 [1] 股权与后续安排 - 公司后续将进行股份转让，交易对价以股权转让时的评估值为准 [1] - 股份转让后，公司将保持在新公司的持股比例不低于34% [1] 战略目标 - 此次投资旨在提升公司核心竞争力与盈利能力 [1] - 投资有助于实现公司部分科技成果转化收益 [1]

公司重大事项 - 公司第七届第四次董事会会议于2025年11月21日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议了《关于全资子公司以包括部分募投项目资产在内的非货币性资产出资与非关联方合资设立低空科技公司的议案》 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：航空航天产品制造占比52.61%，电子元器件制品占比44.49%，其他业务占比2.91% [1] - 截至发稿，公司市值为211亿元 [1]

交易概述 - 航天彩虹全资子公司彩虹无人机科技有限公司以价值3.93亿元人民币的非货币性资产出资，认缴重庆赛虹技术有限公司3.93亿元人民币注册资本 [1] - 交易完成后，彩虹公司将取得标的公司43.6438%的股权 [1] - 后续彩虹公司将进行股份转让，并保持持股比例不低于34% [1] 交易结构与财务影响 - 出资资产价值为3.93亿元，且为不含税金额 [1] - 本次交易将间接导致部分募投项目形成的无形资产转让 [1] - 彩虹公司将按持股比例享有标的公司对应的投资收益 [1] - 后续股份转让的交易对价将以股权转让时的评估值为准 [1]

股权交易 - 彩虹公司拟39341.00万元非货币性资产出资获重庆赛虹43.6438%股权，后续持股不低于34%[1] - 赛航智行拟50000.00万元货币资金认缴获约55.4687%股权[18] - 都梁高新集团拟800.00万元货币资金认缴获约0.8875%股权[19] 募集资金 - 2021年公司非公开发行42240259股，募资910699997.40元，净额903292223.59元[4] - 2025年半年度募投项目直接投入451.20万元，累计投入72674.95万元，未使用17654.27万元[5] 项目进展 - 无人倾转旋翼机系统研制项目完成，使用募资4501.89万元[7] 其他信息 - 本次交易待国资评估备案等程序，需股东会审议，不构成关联和重大资产重组[2][3] - 拟出资无形资产评估值39341.00万元（不含税），增值率358.12%[16] - 2025年11月21日董事会审议通过相关议案[32] - 本次投资有业务发展不及预期和审批未通过风险[33]

公司信息 - 彩虹无人机科技有限公司注册资本为100272.41万人民币[14] - 彩虹无人机科技有限公司成立日期为2016 - 04 - 29[14] 评估相关日期 - 评估基准日是2025年8月31日[11][12][13][14] - 评估报告日是2025年11月16日[4] - 备案回执生成日期为2025年11月19日[5] - 评估结论使用有效期限自2025年8月31日起至2026年8月30日止[13] 评估目的与方法 - 评估目的是为彩虹无人机科技有限公司拟以倾转旋翼项目相关无形资产出资提供价值参考依据[11][17] - 评估方法采用成本法和收益法[11][12][14] 项目资产情况 - 彩虹无人机倾转旋翼项目涉及其他无形资产共32项，含5项发明专利等[19] - 技术类无形资产账面价值为8587.50万元[19] 评估价值 - 成本法评估彩虹无人机科技有限公司拟出资其他无形资产不含增值税价值为8950.89万元[49] - 收益法评估彩虹无人机科技有限公司拟出资其他无形资产不含增值税价值为39341.00万元[49] - 最终取收益法结果，彩虹无人机科技有限公司其他无形资产评估价值为39341.00万元[49] 评估工作时间 - 公司于2025年10月接受评估委托，准备阶段时间为2025年10月23 - 24日[41][42] - 现场清查阶段工作时间为2025年10月25 - 27日[43] - 评估汇总阶段工作时间为2025年10月28日 - 2025年11月16日[46] 其他要点 - 技术类资产剩余经济寿命年限和收益期限均为9.33年[47] - 自评估基准日至报告出具日未发现需调整评估结论的重大事项[51]

投资与股权 - 彩虹公司以39341万元非货币性资产向重庆赛虹出资，取得43.6438%股权，后续转让后持股不低于34%[3][5] - 重庆赛航智行技术有限公司出资50000万元，股权比例55.4687%[21] - 重庆都梁城工高新科技集团有限公司出资800万元，股权比例0.8875%[21] 募集资金 - 2021年公司非公开发行42240259股，发行价21.56元/股，募集资金总额910699997.40元，净额90329223.59元[7] - 2025年半年度，公司以募集资金直接投入募投项目451.20万元[9] - 截至2025年6月30日，募集资金累计投入72674.95万元，尚未使用17654.27万元[9] 项目投入 - 无人倾转旋翼机系统研制项目投入119.42万元，隐身无人机系统研制项目投入331.43万元，低成本机载武器科研项目投入0.35万元[9] - 倾转旋翼相关技术部分投入涉及无人倾转旋翼机系统研制项目，已全部完成，使用募集资金4501.89万元[10] 公司信息 - 赛航智行注册资本5000万元，重庆瑞驰汽车实业有限公司持股100%[13][14] - 都梁高新集团注册资本300000万元[16] - 重庆赛虹注册资本90141万元[19] 投资风险与进展 - 本次投资存在业务发展不及预期、审批未通过风险[4] - 合资设立公司事项已通过董事会审议，拟提交股东会审议[40] 其他 - 拟出资无形资产评估价值39341万元，增值率358.12%[22] - 新公司董事会由5名董事组成，赛航智行提名或委派3名，彩虹公司提名或委派2名[28] - 违约方应支付违约金，为本次交易各方支付的出资总金额的万分之五每日与违约天数之乘积[32]

市场扩张和并购 - 彩虹公司以39341.00万元非货币性资产与其他两方合资设立重庆赛虹[3] - 重庆赛虹注册资本90141.00万元，彩虹公司取得约43.6438%股权[4] - 完成股权转让后彩虹公司持股比例不低于34%[4] 其他新策略 - 拟出资无形资产涉及部分前次募投项目，共计4501.89万元[4] - 赛航智行承诺放弃股东优先购买权[4] - 本次交易待履行国资评估备案等程序，需股东会审议[5]

通用航空ETF易方达（159255）市场表现 - 11月14日开盘价报1.003元，较前日下跌0.50% [1] - 基金成立以来（2025-07-25）累计回报率为0.67% [1] - 近一个月基金回报率为-5.01% [1] 通用航空ETF易方达（159255）持仓股表现 - 万丰奥威开盘下跌0.66% [1] - 洪都航空开盘下跌0.24% [1] - 航天彩虹开盘下跌0.14% [1] - 中直股份开盘下跌0.19% [1] - 珠海冠宇开盘下跌0.85% [1] - 华力创通开盘下跌1.08% [1] - 应流股份开盘下跌0.94% [1] - 南网科技开盘下跌0.83% [1] - 睿创微纳开盘下跌0.55% [1] - 中国卫星开盘下跌0.90% [1] 通用航空ETF易方达（159255）产品信息 - 业绩比较基准为国证通用航空产业指数收益率 [1] - 基金管理人为易方达基金管理有限公司 [1] - 基金经理为张泽峰 [1]