证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-014 天虹数科商业股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 3.召开方式：本次股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 4.股权登记日：2024 年 3 月 29 日。 5.会议召集人：天虹数科商业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董 事会。 特别提示： 1.本次股东大会没有出现否决议案的情形。 2.本次股东大会没有涉及变更前次股东大会的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.召开时间：2024 年 4 月 8 日（星期一）下午 14:30。 网络投票日期、时间：2024 年 4 月 8 日。其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 4 月 8 日 9:15-9:25，9:30－11:30 和 13:00－15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 4 月 8 日 9:15－15:00。 2.现场会议召开地点：深圳市南山区中心路（深圳湾段）3019 号天虹大 ...

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于天虹数科商业股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年四月 北京市中伦（深圳）律师事务所 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的有关本次股东大会的文件， 同时听取了公司就有关事实的陈述和说明，列席了本次股东大会。公司承诺其所 - 1 - 关于天虹数科商业股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 致：天虹数科商业股份有限公司 北京市中伦（深圳）律师事务所（下称"本所"）接受天虹数科商业股份有 限公司(下称"公司"/"天虹股份")的委托，指派律师对公司 2023 年度股东大 会（下称"本次股东大会"）的合法性进行见证并出具法律意见书。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法律 业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书 出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和 诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、 准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书根据《中华人 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入121亿元，同比下降0.32%[1] - 公司2023年销售额365亿元同比增长9%[3] - 公司2023年营业收入12086万元，净利润227万元[7] - 公司2023年归母净利润增长88.75%至2.27亿元[11] 用户数据 - 公司数字化会员人数逾4700万[14] - 公司2023年各产品收入占比情况为生鲜熟类25.77%、包装食品类26.01%、百货零售类21.89%、日用品类11.40%、餐饮配套类11.99%、其他业务收入2.94%[19] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入分别为125亿元、130亿元、132亿元[17] - 天虹股份2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为120.86亿元、125.19亿元、129.68亿元和 132.47亿元[21] 新产品和新技术研发 - 公司2023年销售额54.4亿元，超市到家销售额同比增长2.3%[12] 市场扩张和并购 - 公司持续优化门店网络，已进驻多个省市共计34个城市[8] - 公司续签4个项目，调整3个项目合作条件，签约待开业储备项目共计9个[9]

证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-013 天虹数科商业股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会并征集相关问题的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 出席本次说明会的人员有：董事长肖章林先生、董事总经理黄国军先生、独 立董事傅曦林先生以及副总经理、总会计师、董事会秘书陈卓先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者 公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2024年3月28日（星期 四）15:00前将关注问题以电子邮件形式发送至公司邮箱（ir@rainbowcn.com）， 公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与！ 特此公告。 天虹数科商业股份有限公司董事会 二○二四年三月二十五日 1 天虹数科商业股份有限公司(以下简称"公司"）已于2024年3月15日在巨潮资 讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《公司2023年度报告》。为便于广大投 资者进一步了解公司情况，公司定于2024年4月1日（星期一） ...

业绩数据 - 公司2023年实现营业收入120.86亿元，同比下降0.32%[1] - 公司23Q4实现营收28.35亿元，同比减少2.34%[1] - 公司23年综合毛利率为38.26%，同比增加1.46个百分点[1] - 公司2023年营业总收入为12086百万元，同比增长率为-0.3%[5] 评级和目标价 - 维持“买入”评级，预计公司24-25年归母净利润为2.58/2.89亿元[3] - 买入（Buy）评级：相对强于市场表现20％以上[9] 风险提示 - 风险提示包括消费复苏不及预期、数字化建设成本超预期、门店调整速度不及预期[4] 其他 - 本公司对本报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[16] - 请仔细阅读正文后的信息披露与声明[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营收120.9亿元，同比微幅下滑0.32%[3] - 公司全年实现销售额365亿元，同比增长9%[4] - 公司计划2024-2026年EPS分别为0.22、0.25、0.29元，对应PE估值分别为22.2、19.6、17.3倍[5] - 营业总收入在2023年至2026年间逐年增长，分别为12086、12691、13173、13595百万元[9] - 毛利占营业收入比例稳定在38%至39%之间[9] 财务状况 - 公司2023年归母净利润2.3亿元，同比增长88.75%[3] - 公司毛利率为38.26%，同比提升1.45%[4] - 财务费用在2024年激增至325百万元，占营业收入比例达到3%[9] 公司信息 - 公司评级标准包括买入、增持、中性和减持四个等级[10] - 公司办公地址分别位于上海、北京、深圳和武汉[12] 其他声明 - 分析师声明强调独立客观出具报告，报酬与推荐意见无关[13] - 长江证券具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，香港分公司具有香港证监会核准的业务资格[14] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[15]

业绩总结 - 公司2023年毛利率为38.3%，净利率为1.88%[2][4] - 公司2024年预测营业总收入为13,495百万元，净利润预测为307百万元[3] 未来展望 - 公司看好未来精益发展，计划开展公募REITs申报发行工作[1][2][6] 新产品和新技术研发 - 公司着力打造重点门店、持续推进百货转型为社区生活中心，积极推进数字产业化升级[2] 市场扩张和并购 - 公司作为购百商超行业龙头之一，根据PE估值方法，合理估值为5.25元[8] - 王府井、百联股份、家家悦和天虹股份的PE估值法合理估值均值为5.25元[9] - 天虹股份PS估值法合理估值为7.87元[10] - 综合考虑PE、PS估值并取近似平均值，给予天虹股份目标价6.93元[11]

业绩总结 - 天虹股份2023年度实现营收120.86亿元，同比下降0.32%[1] - 归母净利润达2.27亿元，同比增长88.75%[1] - 扣非归母净利润为1.28亿元，同比增长168.02%[1] - 公司计划每10股派发现金红利1.6元，利润分配占2023年度归母净利润的82.5%[2] - 2023年Q4扣非归母净利扭亏，实现营收28.35亿元，同比下降2.34%[3] 用户数据 - 购物中心/百货/超市自营店可比店销售额和利润总额均实现双增长，表现稳健[4] - 超市受高基数和变革调整影响，可比店营业收入和利润总额有所下降[5] 未来展望 - 公司拟开展消费基础设施公募REITs项目申报发行工作，有利于优化资债结构和回笼资金[8] - 预测2024-2026年公司营收和归母净利润将持续增长，对应PE分别为23/21/19X[9] 其他新策略 - 风险因素包括CPI下行、消费需求恢复不及预期和线下零售业竞争加剧[9] - 本报告的意见、评估和预测仅代表报告发布日的观点和判断[20] - 买入股票评级表示股价相对基准强于20%以上，看好行业指数超越基准[25] - 投资者在证券交易中应充分了解市场风险并谨慎行事[26]

财务数据概述 - 2023年营业收入120.86亿元，同比减少0.32%[18] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.27亿元，同比增长88.75%[18] - 2023年经营活动产生的现金流量净额27.46亿元，同比增长14.25%[18] - 2023年末总资产284.97亿元，同比减少6.39%[18] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产42.08亿元，同比增长4.10%[18] - 2023年第一至四季度营业收入分别为33.84亿元、28.47亿元、30.20亿元、28.35亿元[21] - 2023年非经常性损益合计9848.82万元，2022年为3.09亿元，2021年为3.20亿元[23][24] - 2023年公司销售额365亿元、同比增长9%，营业收入120.86亿元、同比下降0.32%，归属上市公司股东净利润2.27亿元、同比增长88.75%[36] - 2023年流动比率0.80，速动比率0.70，资产负债率85.20%，较2022年分别变动 -0.03、-0.03、下降1.50个百分点[49] - 2023年应收账款周转天数6.24天，自营商品存货周转天数38.50天，较2022年分别增加1.07天、6.58天[50] - 2023年公司营业收入120.86亿元，同比下降0.32%；主营业务收入117.31亿元，同比增长0.38%；其他业务收入3.55亿元，同比下降18.94%[71] - 零售销售量为117.31亿元，同比增长0.38%[74] - 2023年销售费用38.83亿元，同比增0.36%；管理费用3.80亿元，同比增3.61%；财务费用1.33亿元，同比降47.86%；研发费用0.82亿元，同比降9.82%[83] - 2023年研发人员数量310人，占比2.20%，较2022年分别增4.03%和0.20%[85] - 2023年研发人员硕士学历15人，较2022年增114.29%；40岁及以上14人，较2022年增75.00%[85] - 2023年研发投入81607348.66元，较2022年减少9.82%，研发投入占营业收入比例为0.68%，较2022年降低0.07%[86] - 2023年经营活动现金流入20171044724.85元，同比增长0.77%，现金流出17424608704.51元，同比减少1.06%，现金流量净额2746436020.34元，同比增长14.25%[87] - 2023年投资活动现金流入10705149165.81元，同比减少22.79%，现金流出11383037130.62元，同比减少18.62%，现金流量净额 -677887964.81元，同比减少448.41%[87] - 2023年筹资活动现金流入400000000元，现金流出1842637590.48元，同比减少6.72%，现金流量净额 -1442637590.48元，同比增长26.97%[87] - 2023年现金及现金等价物净增加额626021125.17元，同比增长104.94%[87] - 2023年末货币资金5299056352.74元，占总资产比例18.60%，较年初增加3.49%[91] - 2023年末合同资产2634568.73元，占总资产比例0.01%，较年初增加0.01%，主要因合同应收款项增加[92] - 2023年交易性金融资产期末数为272437.95万元，本期公允价值变动损益6128.35万元，本期购买金额657300.00万元，本期出售金额737300.00万元[94] - 2023年报告期投资额351000000元[96] - 2023年对浙江、绍兴、岳阳、株洲天虹百货有限公司分别增资64000000元、80000000元、49000000元、128000000元，合计321000000元[97] - 南昌市天虹商场有限公司2023年营业收入171,654.36万元，净利润6,439.73万元[100] - 北京天虹商业管理有限公司2023年营业收入31,628.41万元，净利润4,873.38万元[100] - 吉安市天虹商场有限公司2023年营业收入17,802.94万元，净利润2,963.11万元[100] - 绍兴市天虹百货有限公司2023年营业收入578.29万元，净利润2,393.20万元[100] - 深圳市新域零售服务有限公司2023年营业收入10,110.47万元，净利润6,172.65万元[100] - 株洲市天虹百货有限公司2023年营业收入2,202.64万元，净利润7,282.71万元[100] 利润分配 - 公司拟以总股本11.69亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.6元（含税）[5] - 2022年度以总股本1168847750股为基数，每10股派发现金红利0.5元，共分配58442387.50元[166] - 本报告期以总股本1168847750股为基数，每10股派息1.6元，现金分红187015640元[167] - 公司可分配利润为3842413392.19元[167] - 2023年度利润分配拟以1,168,847,750股总股本为基数，每10股派发现金红利1.6元（含税），现金股利分配预计187,015,640元[168] 利润影响因素 - 2023年关闭长期亏损门店确认使用权资产处置收益、闭店损失等影响归母净利润增加约1亿元[18] - 2022年出售天虹微喔便利店股权影响同期归母净利润增加约1.79亿元[18] - 2022年给商户减免租金影响同期归母净利润减少约0.98亿元[18] 行业与市场环境 - 2023年社会消费品零售总额同比增长7.2%，最终消费支出对经济增长贡献率达82.5%[27] - 2022年中国连锁百强榜单中，公司排名第13位，较上年提升2位[27] 公司业务构成 - 公司业务包含数字零售与数字产业两方面，数字零售业务有“天虹”等三大品牌，数字产业业务有两大核心产品[28][29][30] 核心竞争力 - 公司着力打造“数字力”“商品力”“服务力”“体验力”四大核心竞争力[31] 数字化转型举措 - 公司开发智能化业务与数据中台，构建大数据全域架构，自建SCRM系统，助力零售行业数字化转型升级[32] - 科技子公司灵智数科获发明专利授权2项、提交在审专利8项、新增软件著作权17个，技术人才达300人[43] - 智能化客户资产管理系统新增客户48个，小活儿平台新增B端客户279个，注册用户超30万[43] - 全年关闭3家大店和3家独立超市，推进经营管理数字化，开发天虹GPT助手，推广RPA机器人[44] - 超市智慧供应链中台1.0已完成数据及技术底层能力等建设，目标是以销定产等[84] - 购百卓越运营平台1.0已完成招商营运管理等基础能力搭建，目标是实现物理空间与数字空间深度孪生等[84] - 智能化客户资产管理系统持续升级已形成以购百/SaaS及定制化服务为核心的产品力[84] - 智能化用工平台·小活儿持续升级构建起覆盖招聘等全流程用工方案[85] 商品与服务策略 - 公司建设全球采购网等，为顾客开发优质商品，提供差异化价值商品与服务，弹性定制门店内容组合[33] 服务与体验成果 - 公司被评为“中国零售服务标杆企业”，利用数字技术提供个性化服务，打造服务乐点与创新场景体验[34] - 上半年“517吃货节”全渠道销售额同比增长18%，门店餐饮线上收入同比提升737%，购物中心线下客流同比增长34%；下半年“造趣节”购物中心客流同比增长28%，跨年活动全国门店客流同比上升112%[37][38] - 线上业务GMV达54.4亿元，超市到家销售额同比增长2.3%、占比23.2%，购百专柜到家销售额同比增长14.35%、占比超20.5%，本地生活平台售券GMV突破10亿元[38] - 打造11家重点门店销售额同比增长近15%，3家标杆店客流、销售分别同比增长超25%、16%[39] - 超市开发45个大单品销售额同比增长42%，自有品牌和3R业务销售额同比均增长8%[39] - To B业务销售额同比增长5%，购物卡销售额同比增长3%，实物团购销售额同比增长26%[40] - 数字化会员人数逾4700万，APP和小程序月活会员逾400万，会员销售额同比增长10%，消费会员人数同比增长8.2%[41] 门店经营情况 - 报告期内新开3家购物中心和蛇口前置仓，关闭3家购物中心、3家百货、4家独立超市和2家大店，期末经营216家门店，较年初净减少5家[51][52] - 截至2023年末，已进驻7省/市34个城市，经营购物中心41家、百货59家、超市116家，面积合计逾457万平方米[51] - 报告期内续签4个项目，调整3个项目合作条件，解约2个未开业独立超市项目，期末储备项目9个，面积约48.61万平方米[55][56][57] - 营业收入排名前十的门店累计营收占公司整体约20.95%，面积占比约12.71%[58] - 2023年自营门店销售额356.14亿元，同比增长9.64%，营业收入119.16亿元，同比增长0.36%[60] - 新开门店销售额14.93亿元，同比增长278.89%，营业收入5.03亿元，同比增长211.76%[62] - 可比店中购物中心营业收入占比16.89%、利润总额占比13.09%，百货分别为19.76%、57.10%，超市分别为63.35%、29.81%[64] - 可比店中购物中心销售额同比增长18.18%，营业收入同比增长14.29%，利润总额同比增长225.30%；百货销售额同比增长10.86%，营业收入同比增长5.25%，利润总额同比增长10.10%[65] - 超市营业收入7.13亿元，同比下降4.01%；毛利率23.55%，同比下降0.32%；利润总额同比下降20.29%；客单量同比增长3.7%，客单价同比下降7.9%[66] - 分区域可比店合计营业收入112.48亿元，同比增长0.45%；利润总额同比增长26.85%；客流同比增长27.75%；出租率93.86%[67] 物流业务情况 - 物流中心业务覆盖5省29市，有11个自营配送中心，仓储面积约16.4万平方米，自有物业12.2万平方米，物流支出费用1.59亿元[68][69] - 报告期增设苏州配送中心，完成供应链计划平台及算法预测第一阶段建设，升级WTB三个管理系统[69] 业务板块财务数据 - 零售行业营业收入117.31亿元，营业成本74.28亿元，毛利率36.68%，营业收入同比增长0.38%，营业成本同比下降2.63%，毛利率同比增长1.95%[73] - 生鲜熟类产品营业收入31.16亿元，同比下降7.34%；包装食品类营业收入31.43亿元，同比下降2.52%；百货零售类营业收入26.46亿元，同比增长6.13%；日用品类营业收入13.78亿元，同比下降2.97%；餐饮配套类营业收入14.49亿元，同比增长22.07%[71] - 华南区主营业务收入77.12亿元，同比下降1.14%；华中区主营业务收入25.31亿元，同比增长0.50%；东南区主营业务收入5.99亿元，同比增长2.60%；华东区主营业务收入6.32亿元，同比增长19.24%；北京主营业务收入2.19亿元，同比增长9.64%；成都主营业务收入0.39亿元，同比下降29.07%[71] - 零售主营业务成本74.28亿元，占营业成本比重99.55%，同比下降2.63%；其他业务成本3370.08万元，占营业成本比重0.45%，同比增长0.76%[76] - 2023年生鲜熟类成本24.16亿元，占比32.38%，同比降7.77%；包装食品类成本24.42亿元，占比32.72%，同比降1.68%等[77] - 2023年华南区主营业务成本50.49亿元，占比67.66%，同比降3.34%；华中区成本15.54亿元，占比20.82%，同比降4.90%等[78] 客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额3.25亿元，占年度销售总额比例1.85%；前五名供应商合计采购金额7.73亿元，占年度采购总额比例10.41%[79] 未来业务规划 - 2024年购百业务重点调整升级19家门店、打造9家社区生活中心标杆门店，计划新开3 - 4家购物中心[105] 公司发展战略 - 公司发展战略围绕产业数字化与数字产业化“双轮驱动”，推动传统零售向数字经济转型[102] - 2024年公司重点围绕推进零售产业数字化与发展数字产业化开展工作，同时优化组织与降本增效[103] 风险应对 - 公司面临宏观和技术发展风险，分别采取相应措施应对[114] 投资者沟通与调研 - 2023年公司与机构进行多次电话沟通和实地调研，参与机构数量不等，如4月28日有13家机构19人参与电话沟通[116] 制度

业绩总结 - 公司2023年营收同比减少0.32%，归母净利润同比增长88.75%[1] - 公司2023年综合毛利率上升1.46个百分点，期间费用率下降0.74个百分点[1] - 公司2023年自营门店购物中心销售额同比增速为22.23%，百货销售额同比增速为8.32%[2] - 公司2023年自营门店可比店销售额同比增速为9.24%，新开门店销售额同比增速为278.89%[2] - 公司2023年自营门店购物中心月均销售坪效为1,096元，百货月均销售坪效为1,267元[2] 用户数据 - 公司2023年线上商品销售及数字化服务收入GMV共计54.4亿元，会员销售额同比增长10%[1] - 公司2023年数字化会员人数超过4700万，APP和小程序月活会员人数超过400万[1] 未来展望 - 公司维持对2024/2025年EPS的预测0.21/0.23元，新增对2026年EPS的预测0.25元[1] - 公司2024年预测营业收入将达到124.86亿元，2025年将增至127.71亿元[4] - 公司2023年毛利率预计将达到38.3%，2024年将提升至38.9%[4] 新产品和新技术研发 - 公司2023年4Q归母净利润同比减少62.70%，全面摊薄EPS为0.00元[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年自营门店超市毛利率同比变动为-0.32%，利润总额同比变动为-20.29%[2]