公司业务情况 - 公司为天虹数科商业股份有限公司，是数智商业企业，业务含数字零售与数字产业两类[1]。 - 数字零售业务通过数字化转型和业态升级成为全渠道多业态线上线下一体化服务消费平台，线下零售有购物中心、百货和超市三大业态，为C端顾客和B端企事业单位提供本地化消费服务数字产业业务由科技子公司灵智数科为生态伙伴提供数字化商业服务技术及数字化顾问咨询服务[1]。 公司发展计划 - 门店拓展计划坚持有效益扩张和可持续发展策略，每年结合市场变化动态评估调整和优化门店结构和新店计划，今年拓店策略谨慎，拟开业的购物中心正按计划筹备[1]。 - 超市调改方面，从去年下半年开始进行内部组织优化和机制变革调整，首家SP@CE3.0于9月6日在深圳宝安天虹购物中心落地，开业当天无促销活动销售额同比增长196%[2]。 - 购百转型方面，购百业态持续转型升级，购物中心加快品牌焕新引进新趋势商品加大营销推广，百货根据顾客需求变化动态调整门店各业态比例向社区生活中心转型[2]。 公司自有品牌情况 - 自有品牌商品坚持顾客导向品质至上原则，旗下有天口味、天优、菲尔芙等品牌，销售额占超市比例超10%，未来将围绕趋势力品质力价格力等维度提高销售[2]。 公司分红政策 - 2020年之前每年现金分红金额占当年归属于上市公司股东净利润的50%左右，2023年度现金分红金额占当年归母净利润的82.5%，未来将结合利润分配政策、经营需要等方面合理提出分红方案[2][3]。 公司接待情况 - 2024年11月11日接待保宁资本黄蔚翔，接待人员为谢克莉、罗曾琪，接待过程中按相关制度规定未出现未公开重大信息泄露情况且已按深交所要求签署调研《承诺书》[1][2][3]。

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于天虹数科商业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年十一月 北京市中伦（深圳）律师事务所 关于天虹数科商业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 致：天虹数科商业股份有限公司 北京市中伦（深圳）律师事务所（下称"本所"）接受天虹数科商业股份有 限公司(下称"公司"/"天虹股份")的委托，指派律师对公司 2024 年第二次临 时股东大会（下称"本次股东大会"）的合法性进行见证并出具法律意见书。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》、《律师事务所从事证券法 律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见 书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责 和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、 准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规则》（下称"《股东大会规则》"） 等现行 ...

证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-040 天虹数科商业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1.本次股东大会没有出现否决议案的情形。 2.本次股东大会没有涉及变更前次股东大会的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 特别提示： 1.召开时间：2024 年 11 月 11 日（星期一）下午 14:30。 网络投票日期、时间：2024 年 11 月 11 日。其中，通过深圳证券交易所交 易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 11 月 11 日 9:15-9:25，9:30－11:30 和 13:00－15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 11 月 11 日 9:15－15:00。 2.现场会议召开地点：深圳市南山区中心路（深圳湾段）3019 号天虹大厦 18 楼 2 号会议室。 3.召开方式：本次股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 4.股权登记日：2024 年 11 月 4 日。 5.会议召集人：天虹数科 ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[2][3][7] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩低于预期主要由于百货业态承压，下调对公司2024/2025/2026年归母净利润预测，公司在深圳等地有竞争优势且加快门店升级转型，期待业绩回暖[2] 财务数据相关 - 1 - 3Q2024公司综合毛利率为36.50%同比下降0.99个百分点，单季度3Q2024为35.40%同比下降1.16个百分点，1 - 3Q2024期间费用率为34.52%同比下降2.04个百分点[1] - 1 - 3Q2024公司营收同比减少2.22%，归母净利润同比减少47.32%，单季度3Q2024营收同比减少3.05%，归母净利润为 - 0.36亿元上年同期为0.10亿元[3] - 2022 - 2026E营业收入、归母净利润、EPS、ROE（归属母公司)（摊薄）、P/E、P/B等指标呈现一定变化趋势[4] - 公司利润表、资产负债表、现金流量表各项数据及盈利能力、费用率、偿债能力、每股指标、估值指标等数据呈现不同情况[13] 门店运营相关 - 2024年公司全面升级SP@CE品牌形象，9月6日首家SP@CE3.0门店在深圳宝安天虹购物中心落地，开业当天无促销情况下销售额同比增长196%、环比增长121%[2] - 购物中心业态加快品牌焕新引进新趋势商品提高出租率，百货业态动态调整门店业态比例推进零供合作向社区生活中心转型[2]

报告投资评级和目标价格 - 维持增持评级,下调目标价至6.60元 [6] - 参考可比公司估值,给予公司2025年30倍PE,预计合理估值为6.60元 [13] 公司经营情况 - 2024年前三季度营收90.5亿元/-2.22%,归母净利1.18亿元/-47.3%,扣非0.62亿元/-48.7% [3] - 2024年第三季度营收29.3亿元/-3.05%,归母净利-0.36亿元/-458%,扣非-0.54亿元/-210%,低于预期 [3] - 考虑门店调整费用支出,下调2024-26年EPS预测至0.18/0.22/0.25元 [3] 业务表现 - 购物中心和百货业务利润端表现不佳,超市相对稳健 [4] - 持续推动零售转型升级,通过全渠道多业态综合发力,客流同增8.8%,数字化会员人数达5000万 [4] - 超市加大商品与组织的变革调整和优化提升,首家SP@CE3.0超市在深圳开业,开业当天销售额同增196%、环增121% [4] - 数字产业化业务快速发展,灵智数科持续加大AI+零售创新探索,新获发明专利授权3项、软著登记12个 [4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 线下业态持续转型，超市门店升级成效高 - 公司多业态升级，带动客流同比增长8.8% [5] - 购物中心及百货出租率分别达到93.26%/92.73% [5] - 超市业态加大商品与组织优化，提升管理水平，坪效同比1.6% [5] - SP@CE3.0形象全面升级，聚焦商品力提升，调改后超市汰换了近4000个SKU商品 [5] 毛利率承压，费用管控优异 - 24Q1-Q3公司实现毛利率36.50%，同比下降0.99pct [5] - 购百业态利润总和承压，购物中心及百货利润同比分别-31.75/-37.86% [5] - 超市业态处于调整期，但已初具成效，可比店利润总额同比改变-3.32% [5] - 24Q3公司费用管控举措持续推进，实现期间费用率36.42%，同比-2.22pct [5] 加速数字产业化发展，发布零售垂直行业AI大模型 - 天虹数字化会员达5000万 [5] - 自主研发百灵鸟AI大模型，加速构建AI+零售新生态 [5] 财务数据总结 - 24Q1-Q3公司营业收入90.47亿元，同比下降2.22%，归母净利润1.18亿元，同比下降47.32% [4] - 24Q3公司主营收入29.28亿元，同比下降3.05%，归母净利润-0.36亿元，同比下降457.56% [4] - 预计公司24-26年归母净利润分别为1.73/1.93/2.12亿元 [5]

天虹数科商业股份有限公司 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 天虹数科商业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十六次 会议审议通过了《关于提议召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》，将于 2024年11月11日（星期一）召开公司2024年第二次临时股东大会，现将有关事项 通知如下： 一、召开会议基本情况 1.股东大会届次：2024年第二次临时股东大会。 证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-039 2.会议召集人：公司第六届董事会。 3.会议召开合法合规性：本次会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 4.现场会议召开日期、时间：2024年11月11日（星期一）14:30。 网络投票日期、时间：2024年11月11日。其中，通过深圳证券交易所交易系 统进行网络投票的具体时间为：2024年11月11日9:15-9:25，9:30－11:30，13:00 －15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024年1 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 拟聘请的会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。 证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-038 天虹数科商业股份有限公司 关于聘请会计师事务所的公告 2. 原聘请的会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）。 3. 变更会计师事务所的原因：根据国有企业对于选聘会计师事务所的相关 规定，综合考虑公司业务发展和审计需求等实际情况，经综合评估及审慎研究， 公司拟聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度财务报表和内部 控制审计机构。 机构名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：由原华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）更名而来，初始成 立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通合伙企业 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 1 901-26 首席合伙人：肖厚发 天虹数科商业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十六次 会议审议通过了《公 ...

一、董事会会议召开情况 天虹数科商业股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事会第二十六次会 议于2024年10月24日在深圳市南山区中心路（深圳湾段）3019号天虹大厦20楼总 办会议室以现场和视频相结合的方式召开，会议通知已于2024年10月19日以书面 及电子邮件方式发出。本次会议由公司董事长主持，会议应到董事9名，实际出 席董事9名，部分监事和高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合《公司 法》、《公司章程》及《公司董事会议事规则》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）会议审议通过了《关于增补公司第六届董事会专门委员会委员的议 案》 同意选举万颖女士为公司第六届董事会审计委员会委员、郭高航先生为公司 第六届董事会战略与ESG委员会委员，任期自本次董事会通过之日起至第六届董 事会届满之日止。 证券代码：002419 证券简称：天虹股份 公告编号：2024-035 天虹数科商业股份有限公司 第六届董事会第二十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 登的《公司 2024 年第三季度报告（2024-037）》。 （三）会议 ...

财务表现 - 2024年第三季度营业收入为29.28亿元，同比下降3.05%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-3551.33万元，同比下降457.56%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5424.16万元，同比下降210.18%[3] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为12.41亿元，同比下降42.12%[3] - 2024年第三季度基本每股收益为-0.0304元，同比下降457.65%[3] - 2024年第三季度总资产为266.88亿元，同比下降6.35%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为41.40亿元，同比下降1.63%[3] - 2024年第三季度公允价值变动收益为2524.69万元，同比下降71.03%[9] - 购物中心销售额和营业收入实现双增，销售额为372,270万元，同比增长2.78%；营业收入为53,551万元，同比增长4.12%[11] - 百货销售额和营业收入同比下降，销售额为240,540万元，同比下降12.76%；营业收入为44,784万元，同比下降11.53%[11] - 超市销售额和营业收入同比下降，销售额为219,440万元，同比下降4.08%；营业收入为190,889万元，同比下降2.34%[11] - 新开门店销售额为23,511万元，同比增长241.00%；营业收入为6,512万元，同比增长184.44%[12] - 2024年第三季度净利润为118,998,092.33元，同比增长88.4%[24] - 2024年第三季度营业利润为159,549,517.30元，同比增长90.1%[24] - 2024年第三季度基本每股收益为0.1012元，同比增长54.4%[24] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.1012元，同比增长54.4%[24] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为118,345,098.77元，同比增长88.9%[24] 资产与负债 - 2024年第三季度总资产为266.88亿元，同比下降6.35%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为41.40亿元，同比下降1.63%[3] - 公司流动资产合计为4,635,759,583.37元，较年初的9,384,362,824.16元有所减少[20] - 公司货币资金为3,068,505,694.07元，较年初的5,299,056,352.74元有所减少[20] - 公司交易性金融资产为2,724,379,499.70元[20] - 公司应收账款为311,386,784.42元，较年初的168,258,293.61元有所增加[20] - 公司预付款项为44,700,329.13元，较年初的33,201,508.37元有所增加[20] - 公司其他应收款为57,532,028.83元，较年初的56,500,887.51元有所增加[20] - 公司存货为738,055,750.30元，较年初的797,691,284.27元有所减少[20] - 公司总资产从26,688,380,124.71元增加到28,497,099,631.74元[21][22] - 固定资产从5,328,593,137.71元增加到5,494,632,211.92元[21] - 使用权资产从7,979,552,948.82元增加到9,088,578,803.71元[21] - 无形资产从779,512,790.67元增加到803,298,893.45元[21] - 流动负债合计从11,009,867,896.13元增加到11,770,219,942.87元[21] - 非流动负债合计从11,528,366,653.19元增加到12,508,755,605.84元[22] 经营活动 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为12.41亿元，同比下降42.12%[3] - 2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为12,597,135,091.71元，同比增长4.7%[26] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1,241,374,445.44元，同比增长-42.1%[26] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,897,956,190.11元，同比增长-315.1%[26] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1,603,658,810.48元，同比增长-15.4%[27] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为2,946,932,660.18元，同比增长-40.0%[27] 业务发展 - 公司客流同比增长8.8%，数字化会员人数达到5000万[10] - 全国首家SP@CE3.0门店在深圳宝安天虹购物中心开业，开业当天销售额同比增长196%，环比增长121%[10] - 灵智数科新获发明专利授权3项、软著登记12个，新签约多名大客户，稳步开拓市场[10] - 公司门店数量及面积未发生变化，续签3个项目，新签约1个存量在营项目，面积为5.6万平方米，租赁期限为20年[11] - 购物中心月均销售坪效为1,083元/m²，出租率为93.26%；百货月均销售坪效为979元/m²，出租率为92.73%[14] - 超市月均营收坪效为1,257元/m²，毛利率为22.20%，同比下降1.23%[15] 非经常性损益 - 2024年第三季度非流动性资产处置损益为-254.59万元[4] - 2024年第三季度计入当期损益的政府补助为1574.22万元[5] 公司治理与合作 - 公司股东五龙贸易有限公司与中航国际签署《关于天虹商场股份有限公司之契约》终止协议[19] - 公司与中航工业集团财务有限责任公司签订《金融服务框架协议》，每日最高存款结余不超过90亿元，可循环使用的贷款额度不超过25亿元[19] - 公司董事李培寅先生、邓江湖先生及公司监事王宝瑛先生已辞任，增补万颖女士和郭高航先生为公司第六届董事会非独立董事，增补胡敏女士为公司第六届监事会非职工代表监事[19] 成本与费用 - 营业总收入为9,046,582,575.03元，上期为9,251,541,643.18元[23] - 营业总成本为8,938,484,829.12元，上期为9,247,733,583.85元[23] - 销售费用为2,744,006,270.22元，上期为2,894,928,275.24元[23] - 研发费用为63,005,075.13元，上期为64,334,639.48元[23]