章程修订 - 修订后章程尚需提交股东会审议[2] - 明确董事长辞任视为同时辞去法定代表人，30 日内确定新代表人[2] - 规定法定代表人以公司名义民事活动后果由公司承受[2] - 完善经营范围，新增新能源汽车整车销售等业务[3] 股份与交易限制 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不超已发行股本总额 10%[4] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持同类别股份总数 25%[4] - 持有 5%以上股份股东等 6 个月内买卖股票，收益归公司[4] 股东权利与诉讼 - 连续 180 日以上单独或合计持有 3%以上股份股东可查阅会计账簿等[5] - 股东请求撤销决议期限为决议作出之日起六十日[6] - 连续 180 日以上单独或合计持有 1%以上股份股东可请求诉讼[6] 股东会审议事项 - 审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产 30%事项[8] - 审议公司利润分配、弥补亏损等方案[8] - 对公司增加或减少注册资本等作出决议[8] 股东会召集与提案 - 董事人数不足六人等情况 2 个月内召开临时股东会[9] - 单独或合计持有 10%以上股份股东可请求召开临时股东会[9] - 董事会等有权向公司提出提案[10] 董事相关规定 - 董事任期为三年，任期届满可连选连任[15][16] - 兼任高管及职工代表董事总计不超董事总数二分之一[16] - 董事对公司负有忠实和勤勉义务[16][17] 董事会相关规定 - 董事会每年至少召开四次会议[19] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时会议[19] - 对外担保须经全体董事过半数且出席会议三分之二以上董事通过[19] 利润分配 - 分配当年税后利润时提取 10%列入法定公积金[24] - 法定公积金累计额达注册资本 50%以上可不再提取[24] - 董事会提出利润分配预案，经审议通过提交股东会[24] 公司合并与解散 - 公司合并支付价款不超净资产 10%时可不经股东会决议[26] - 持有全部股东表决权 10%以上股东可请求法院解散公司[27] - 公司因特定情形解散 15 日内成立清算组[27]

交易审批 - 交易涉及资产总额等多项指标占比超50%且部分有金额要求需股东会审批[6] 投资审批 - 投资金额超原决策金额10%需原决策机构再次审批[13] - 变化后累计投资金额超权限应提交上一级决策机构审批[13] 投资建议与实施 - 对外投资建议由股东等书面提出[11] - 投资项目审议通过后由总经理负责实施[13]

会议情况 - 公司第六届董事会第三十三次会议于2025年8月11日通讯召开，9名董事全到[2] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》9票同意待股东会审议[3] - 《关于修订公司部分治理制度的议案》部分子议案待股东会审议[5] - 《关于制定<公司董事、高级管理人员离职管理制度>的议案》9票同意[6] - 《关于调整公司内部管理机构的议案》9票同意[7][10] 组织架构调整 - 成立购百事业部，取消体验发展部等[7] - ToB业务发展部调整为ToB事业部[7] - 部分区域重组整合[7] - 人力资源部等整合更名[7]

A股董秘薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司 董秘作为连接投资者与上市公司的关键角色 [1] - 2024年A股董秘薪酬合计达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 一般零售行业董秘薪酬分析 - 行业内最高薪酬为美凯龙董秘邱喆514.51万元 最低为国光连锁董秘廖芳20.47万元 差距达25.13倍 [1] - 9家上市公司为董秘发放百万年薪及以上 包括欧亚集团(100万)、供销大集(102.2万)、富森美(112万)、百联股份(126.5万)、天虹股份(136.63万)、农产品(148.7万)、重庆百货(149.63万)、武商集团(169.45万)、美凯龙(514.51万) [2] - 多数未变更董秘的上市公司调增年薪 美凯龙董秘薪酬涨幅最大(同比+90.33%) 中兴商业董秘降幅最大(同比-49.94%) [2] 高薪董秘所在公司经营表现 - 美凯龙2024年营业总收入78.21亿元(同比-32.08%) 归母净利润亏损29.83亿元(上年亏损22.16亿元) 市值连续三年下滑 [3] - 天虹股份2024年营业收入117.86亿元(同比-2.49%) 归母净利润7671.74万元(同比-66.16%) [3] - 富森美2024年营业收入14.3亿元(同比-6.18%) 归母净利润6.9亿元(同比-14.39%) [3] - 供销大集2024年亏损13.24亿元 [4]

股价表现 - 截至2025年8月4日收盘 天虹股份股价报5 69元 较前一交易日下跌0 01元 跌幅0 18% [1] - 当日成交量为134676手 成交金额0 76亿元 [1] 业务结构 - 天虹股份属于商业百货行业 主营业务为商业零售业务 [1] - 2024年公司营业收入中商业占比达97 6% 其他业务占比2 4% [1] 公司公告 - 截至2025年7月31日 公司暂未实施股份回购计划 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出673 48万元 [1] - 近五个交易日累计净流出5607 43万元 [1]

回购计划 - 公司将以集中竞价交易方式回购A股用于减少注册资本[3] - 回购资金总额不低于1.5亿元且不超过2亿元[3] - 回购股份价格不高于7.54元/股[3] 回购进展 - 截至2025年7月31日公司暂未回购股份[4]

采购项目信息 - 招商银行总行员工餐厅食品项目采购工作已结束 项目编号为FA-ZH00-202412***** [1] - 采购项目名称为总行员工餐厅食品项目 标段名称为标段2：鲜猪肉 [1] - 采购内容为员工餐厅食品框架集采——鲜猪肉类别 [1] 采购方式与供应商 - 采购方式为竞争性磋商 [2] - 响应供应商包括华润五丰肉类食品（深圳）有限公司 深圳农牧美益肉业有限公司 天虹数科商业股份有限公司等共13家企业 [2] 中选结果 - 中选供应商为天虹数科商业股份有限公司和深圳农牧美益肉业有限公司 [3] 联系方式 - 招商银行总行采购管理部联系电话为0755-830***** 邮箱为jzcgs@cmbchina.com [4]

股东信息 - 截至2025年7月31日 公司股东户数为35930户 [1]

新策略 - 公司开展消费基础设施公募REITs申报发行工作暨关联交易[2] - 以苏州相城天虹购物中心为底层资产申请发行公募REITs项目[2] - 2024年3月15日刊登相关公告[2] - 2025年7月28日项目获中国证监会和深交所正式受理[3] - 项目审核结果存在不确定性[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周（2025 年 7 月 21 - 25 日）中证 REITs 全收益指数跌破 1100 点位，REITs 市场整体回调幅度较大，各板块表现分化，成交活跃度有所恢复但需关注解禁项目压力，一级市场有新申报项目且年内还有潜在发行项目[1][8]。 根据相关目录分别进行总结 二级市场 价格 - 七大 REITs 板块全线下跌，租赁住房跌幅最大达 3.23%，产业园区、仓储物流相对扛跌；8 只租赁住房 REITs 普遍下跌 3 - 5%，部分项目回调后可关注分派率变化择机入场；高速公路板块项目分化，东部经济活跃区域表现更好，部分项目基本面较好可继续关注；个券层面博时津开产园 REIT 涨幅 8.49%，创金合信首农产业园 REIT 上市首日大涨 28.47%[2][13][15][16][17]。 流动性 - 市场整体成交活跃，日均成交额 5.83 亿元、日均成交量 1.29 亿份、日均换手率 0.63%，环比分别上升 17.72%、15.22%、0.08pct；分板块看，市政环保、租赁住房和消费设施日均换手率靠前，各板块换手率较上周基本下滑，仅消费设施、仓储物流略有提升；个券层面，华夏金隅智造工场 REIT、中金亦庄产业园 REIT 和中金中国绿发商业资产 REIT 交易活跃度前三；7 月有 5 个项目解禁，需关注潜在交易压力[3][20][23][25][28]。 估值 - REITs 全线下跌带来估值调整，分派率上升；中债估值收益率方面，交通、仓储物流、产业园区板块靠前；现金分派率方面，产权类项目中产业园区、仓储和消费较高，租赁住房平均仅 2.76%；能源类项目变化幅度大，需注意相关因素对分派率的影响[3][31]。 一级市场 首发 - 7 月 22 日，中航天虹消费 REIT 已申报至深交所，原始权益人为天虹股份；截至 2025 年 7 月 25 日，年内剩余潜在发行项目 7 - 10 单左右，包括已获批待上市、交易所已反馈和已申报的项目[3][35]。 本周其他要闻 - 中航易商仓储物流 REIT、华安百联消费 REIT 拟举办投资者开放日活动；华夏基金拟召开部分 REIT 中期业绩说明会；越秀房产基金完成 6 亿元三年期熊猫债发行；广发成都高投产业园 REIT 原始权益人拟变更回收资金用途；南方顺丰物流 REIT 指定和新增流动性服务商[40][41]。