公司基本信息 - 长高电新注册资本为62,033.2085万元人民币[11] 股权与股东情况 - 截至2025年6月30日，保荐人控股股东下属基金公司合计持有发行人73.48万股，占总股本的0.14%[13] - 2024 - 2025年三次临时股东大会出席会议股东代表持股占公司股本总额比例分别为32.6206％、32.2456％、32.9327％[28][29] 会议相关 - 2024 - 2025年多次董事会会议应到、实到董事均为9名[27] - 2025年7月24日，内核会议审核通过长高电新向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市项目的内核申请[23] 财务业绩 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为5,796.84万元、17,307.65万元、25,210.39万元[33] - 最近三个会计年度平均可分配利润为16,104.96万元[33] - 2022 - 2025年6月末，公司资产负债率（合并）分别为35.40%、30.23%、31.55%、28.30%[40] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为22746.06万元、25294.19万元、34096.94万元、11851.21万元[40] 可转债发行 - 本次拟发行不超过85,557.82万元可转换公司债券，票面利率3%，年利息不超2,566.74万元[33] - 本次可转债期限为发行之日起六年，每张面值100元人民币，按面值发行[57][58] - 公司主体信用等级为AA - ，本次发行的可转债信用等级为AA - ，评级展望稳定[60] 业务与市场 - 公司对国家电网及其下属企业销售收入占比高，2022 - 2025年上半年分别为86.39%、85.33%、87.58%和84.10%[94] - 报告期内发行人输变电设备毛利率分别为32.89%、37.19%、40.84%和39.12%[98] 资产情况 - 报告期各期末公司商誉账面价值分别为9,135.85万元、6,540.81万元、6,540.81万元和6,540.81万元，占总资产比重分别为2.81%、2.02%、1.86%和1.89%[95] - 报告期各期末公司应收账款净额分别为95,180.30万元、88,486.67万元、98,437.61万元和91,979.78万元，占总资产比例分别为29.23%、27.30%、27.95%和26.56%[96] 研发与技术 - 公司拥有4个国家级研发创新平台以及5个省级创新研发中心[125][126] - 公司参与制定国家标准10项、行业标准4项[125][126] - 截至2025年6月30日，公司共拥有108项发明专利、345项实用新型专利以及1项外观设计专利[126] 未来策略 - 公司拟加强募集资金管理，提高资金使用效率，降低即期回报摊薄风险[81] - 公司将保证持续稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制[82] 风险提示 - 募投项目涉及三个项目，存在实施进度不达预期、新产品无法盈利等风险[106] - 本次可转债发行需获深交所审核和中国证监会同意注册，存在审批不确定性[114]

财务数据 - 2025年6月30日资产总额346,364.22万元，负债总额98,021.28万元，股东权益248,342.94万元[5] - 2025年1 - 6月营业收入73,215.42万元，净利润10,564.53万元[7] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额11,851.21万元，投资活动现金流量净额 - 3,143.85万元，筹资活动现金流量净额 - 16,295.79万元[9] - 2025年6月末流动比率3.18倍，速动比率2.60倍，资产负债率（合并）28.30%，每股净资产4.00元/股[10] - 2025年1 - 6月应收账款周转率1.28次，存货周转率2.21次，利息保障倍数54.10倍[11] - 报告期内输变电设备毛利率分别为32.89%、37.19%、40.84%和39.12%[16] - 2022 - 2025年6月末，公司资产负债率（合并）分别为35.40%、30.23%、31.55%、28.30%[74] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动现金流量净额分别为22746.06万元、25294.19万元、34096.94万元、11851.21万元[74] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为4242.82万元、15562.06万元、24222.32万元[74] - 2022 - 2024年度加权平均净资产收益率（扣非孰低）分别为2.03%、7.14%、10.26%[74] 客户与关联交易 - 公司对国家电网及其下属企业销售收入占比分别为86.39%、85.33%、87.58%和84.10%[12] - 关联方淳化中略原为公司全资子公司，2021年转让70%股权，截至2025年6月30日，公司仍持有30%股权，尚有部分账款未能收回并已计提坏账准备[17][18] 募投项目与可转债 - 本次募投项目完成后，公司每年预计新增固定资产折旧4544.24万元、无形资产摊销61.21万元，新增折旧摊销占未来预计收入的最大比例为1.75%，占未来预计利润总额的最大比例为9.80%[27] - 本次可转债发行总额不超过85,557.82万元，每张面值为100元，按面值发行，期限为六年[43][45][46] - 可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[48] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，触发转股价格向下修正条款[37] - 本次可转债信用等级为AA - [40] 风险提示 - 募投项目存在实施进度不达预期及新增产能无法消化的风险[24][25] - 公司业务受国家电网投资、宏观环境、产业政策等影响[29] - 行业竞争激烈，公司若不能增强产品竞争力，将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险[31] - 本次发行可转债方案需获深交所审核通过以及中国证监会同意注册，存在注册审批相关风险[32] 其他 - 报告期内，公司及合并范围内多家子公司被认定为国家高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率[23] - 中审华会计师事务所对公司2022 - 2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[79] - 截至报告期末，公司不存在金额较大的财务性投资[80] - 保荐人持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[110]

可转债进展 - 公司2025年9月2日收到深交所发行可转债审核问询函[2] - 会同中介机构回复说明并更新申请文件[2] - 相关公告9月27日在巨潮资讯网披露[2] 审核情况 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[3] - 能否通过及获批时间不确定[3]

中标概况 - 公司全资子公司在国家电网输变电设备招标中中标组合电器、隔离开关、开关柜三类产品 [1] - 四个子公司合计中标金额31,275.54万元 [1][2] 财务影响 - 中标金额占公司2024年经审计合并营业收入的17.77% [2] - 合同履行将对2025年及以后年度经营业绩产生积极影响 [2] 业务独立性 - 本次中标不影响公司业务独立性 [2]

公司中标情况 - 公司全资子公司在国家电网输变电设备招标采购项目中中标组合电器、隔离开关、开关柜三类产品 [1] - 四个子公司合计中标金额达31,275.54万元 [1] 招标项目背景 - 国家电网有限公司2025年第六十批采购为输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购 [1] - 国家电网有限公司2025年第六十一批采购为输变电项目第四次变电设备单一来源采购 [1]

中标概况 - 公司全资子公司中标国家电网2025年第六十批和第六十一批采购项目 中标金额合计3.13亿元 [1] - 中标金额占公司2024年经审计合并营业收入的17.77% [1] 经营影响 - 合同履行将对公司2025年及以后年度的经营业绩产生积极影响 [1] 参与主体 - 中标子公司包括湖南长高电气有限公司 湖南长高高压开关有限公司 湖南长高森源电力设备有限公司 湖南长高成套电器有限公司 [1]

国家电网中标情况 - 公司全资子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司、湖南长高森源电力设备有限公司、湖南长高成套电器有限公司在国家电网输变电项目第四次变电设备招标中中标 [1] - 中标产品涵盖组合电器、隔离开关、开关柜三类核心变电设备 [1] - 四个子公司合计中标金额达3127554万元 [1] 业务领域 - 公司子公司中标国家电网有限公司2025年第六十批采购（输变电项目第四次变电设备招标采购）项目 [1] - 同时中标第六十一批采购（输变电项目第四次变电设备单一来源采购）项目 [1] - 中标项目通过国家电网有限公司电子商务平台公开发布 [1]

长高电新国家电网中标情况 - 公司全资子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司、湖南长高森源电力设备有限公司、湖南长高成套电器有限公司在国家电网输变电项目招标中中标组合电器、隔离开关、开关柜三类产品 [1] - 四个子公司合计中标金额约3.13亿元 [1] - 中标金额占公司2024年经审计合并营业收入的17.77% [1] 东杰智能可转债赎回安排 - "东杰转债"赎回日为2025年9月26日 [1] - 9月25日收市后仍未转股的可转债将停止转股 [1] - 剩余可转债将按照100.95元/张（含税）价格强制赎回 [1]

长高电新国网中标情况 - 公司四家全资子公司在国家电网输变电项目招标中中标组合电器、隔离开关、开关柜三类产品 [1] - 中标总金额达3.13亿元人民币 相当于公司2024年经审计合并营业收入的17.77% [1] - 中标项目来自国家电网2025年第六十批采购招标及第六十一批单一来源采购 [1] 东杰智能可转债赎回进展 - 东杰转债将于2025年9月26日进行强制赎回 仅剩半个交易日操作时间 [1] - 未转股债券将按100.95元/张（含税）价格赎回 投资者可能面临损失风险 [1] - 9月25日收市后未转股债券将停止转股操作 [1]

国家电网中标情况 - 公司全资子公司湖南长高电气有限公司 湖南长高高压开关有限公司 湖南长高森源电力设备有限公司 湖南长高成套电器有限公司在国家电网2025年第六十批和第六十一批采购项目中中标[1] - 中标产品涵盖组合电器 隔离开关 开关柜三类变电设备[1] - 四个子公司合计中标金额达3.13亿元[1] 业务领域 - 公司子公司参与国家电网输变电项目变电设备招标采购[1] - 中标范围包括变电设备常规招标及单一来源采购两种模式[1] - 项目涉及电缆类输变电设备采购[1]