二、监事会会议审议情况 会议审议通过了如下议案： 1、审议通过了《2025 年第一季度报告》 经全体监事讨论，董事会编制和审议公司《2025年第一季度报告》的程序符合 法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公 司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：002456 证券简称：欧菲光 公告编号：2025-035 欧菲光集团股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 欧菲光集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议通知于 2025 年 4 月 19 日以通讯方式向全体监事发出，会议于 2025 年 4 月 23 日上午 11:00 以现场与通讯相结合的方式召开并表决。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议由监事会主席李赟先生主持，本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》（以下简称"公司法"）和《公司章程》及《监事会议事规则》的有关 规定。 本议 ...

监事会关于相关事项发表的意见 经审核，监事会认为董事会编制和审议公司《2025 年第一季度报告》的程序 符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了 上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 欧菲光集团股份有限公司 一、关于 2025 年第一季度报告发表的意见 监事：李赟 罗勇辉 孙雅杰 欧菲光集团股份有限公司监事会 2025 年 4 月 23 日 二、关于 2025 年第一季度计提资产减值准备及核销部分资产发表的意见 监事会认为，本次计提资产减值准备及核销部分资产事项符合《企业会计准 则》和公司相关会计政策的规定，更加客观、准确、公允地反映公司财务状况和 经营成果。本次计提资产减值准备及核销部分资产事项的决策程序合法合规，不 存在损害公司及股东利益的情形，同意公司计提资产减值准备及核销部分资产事 项。 ...

证券代码：002456 证券简称：欧菲光 公告编号：2025-034 欧菲光集团股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 具体内容详见公司同日于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）和《证券时报》 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》披露的《2025 年第一季度报告》，公告编 号：2025-036。 2、审议通过了《关于 2025 年第一季度计提资产减值准备及核销部分资产的议 案》 欧菲光集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议通知于 2025 年 4 月 19 日以通讯方式向全体董事发出，会议于 2025 年 4 月 23 日上午 10:30 以现场与通讯相结合的方式召开并表决。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，公司全体监事及高级管理人员列席本次会议。会议由公司董事长蔡荣军先生 主持，本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"公司法"） 和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了 ...

证券代码：002456 证券简称：欧菲光 公告编号：2025-038 欧菲光集团股份有限公司 关于公司 2023 年第一期股票期权激励计划第二个行 权期自主行权的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、欧菲光集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年第一期股票期权激 励计划（以下简称"本次激励计划"）股票期权代码：037340，期权简称：欧菲 JLC3； 2、2023 年第一期股票期权激励计划符合本次行权条件的 88 名激励对象在 第二个行权期可行权的股票期权数量共计 1,982.00 万份，占目前公司总股本比例 为 0.60%，行权价格为 4.99 元/股； 3、本次行权采用自主行权模式； 4、本次股票期权行权期限自 2025 年 3 月 20 日起至 2026 年 3 月 19 日止， 根据可交易日及行权手续办理情况，本次实际可行权期限为 2025 年 4 月 25 日至 2026 年 3 月 19 日止； 5、本次可行权股票期权若全部行权，公司股份仍具备上市条件。 欧菲光集团股份有限公司于 2025 年 3 月 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入48.82亿元，较上年同期增长5.07%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为 -5895万元，较上年同期下降470.51%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为3755万元，较上年同期增长111.43%[4] - 本报告期末总资产208.74亿元，较上年度末下降3.73%[4] - 非经常性损益合计2713万元[5] - 营业总收入本期发生额为48.82亿元，上期发生额为46.46亿元，营业总成本本期发生额为49.52亿元，上期发生额为47.25亿元[28] - 净利润本期净亏损6054.74万元，上期净利润为365.10万元[29] - 归属于母公司所有者的净利润本期净亏损5894.98万元，上期净利润为1591.04万元[29] - 少数股东损益本期净亏损159.77万元，上期净亏损为1225.94万元[29] - 综合收益总额本期净亏损6047.47万元，上期净利润为265.52万元[29] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期净亏损5886.93万元，上期净利润为1492.02万元[29] - 归属于少数股东的综合收益总额本期净亏损160.54万元，上期净亏损为1226.49万元[29] - 基本每股收益本期为 -0.0180，上期为0.0049，稀释每股收益本期为 -0.0180，上期为0.0049[29] 资产项目关键指标变化 - 货币资金较上年同期增加8.06亿元，增长69.08%，主要系销售回款增加影响[8] - 交易性金融资产较上年同期减少233万元，下降42.46%，主要系远期结售汇公允价值变动影响[8] - 预付款项较上年同期减少2921万元，下降63.09%，主要系本期材料预付款核销影响[8] - 2025年3月31日货币资金期末余额19.72亿元，期初余额11.66亿元[24] - 2025年3月31日应收账款期末余额60.77亿元，期初余额73.31亿元[24] - 2025年3月31日存货期末余额30.79亿元，期初余额33.94亿元[24] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额134.46亿元，期初余额141.91亿元[24] - 2025年3月31日固定资产期末余额39.56亿元，期初余额40.59亿元[25] - 2025年3月31日资产总计期末余额208.74亿元，期初余额216.82亿元[25] 负债项目关键指标变化 - 流动负债合计期末余额为140.85亿元，期初余额为147.14亿元，负债合计期末余额为163.72亿元，期初余额为171.69亿元[26] - 一年内到期的非流动负债期末余额为30.15亿元，期初余额为27.62亿元，长期借款期末余额为12.39亿元，期初余额为12.61亿元[26] 投资收益关键指标变化 - 投资收益较上年同期减少4474万元，下降1841.18%，主要系对联营企业投资收益变动影响[8] 现金流量关键指标变化 - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加5.21亿元，增长150.60%，主要系取得借款收到的现金与偿还债务支付的现金流量净额增加影响[8] - 经营活动现金流入小计本期为59.87亿元，上期为47.17亿元，同比增长26.92%[30] - 经营活动现金流出小计本期为59.50亿元，上期为50.45亿元，同比增长17.94%[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期为3754.94万元，上期为 -3.29亿元，同比增长111.42%[30] - 投资活动现金流入小计本期为986.08万元，上期为2.70亿元，同比下降96.35%[30][31] - 投资活动现金流出小计本期为1.06亿元，上期为1.84亿元，同比下降42.89%[31] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -9600.08万元，上期为8552.55万元，同比下降212.25%[31] - 筹资活动现金流入小计本期为25.20亿元，上期为22.21亿元，同比增长13.49%[31] - 筹资活动现金流出小计本期为16.53亿元，上期为18.75亿元，同比下降11.83%[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为8.66亿元，上期为3.46亿元，同比增长150.37%[31] - 现金及现金等价物净增加额本期为8.08亿元，上期为1.02亿元，同比增长690.97%[31] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为634,588，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，深圳市欧菲投资控股有限公司持股比例8.84%，持股数量292,849,620股；裕高（中国）有限公司持股比例4.60%，持股数量152,346,066股[10] 股票期权激励计划相关 - 2025年3月31日，公司注销2021年股票期权激励计划中1,517名首次授予激励对象、51名预留授予激励对象第三个行权期已获授但尚未行权的股票期权共计6,115.76万份[12] - 2024年5月10日至2025年3月19日，公司2023年第一期股票期权激励计划第一个行权期，102名激励对象可行权的股票期权数量共计1,893.00万份，占总股本比例0.581%，行权价格4.99元/股[15] - 截至2025年3月19日，公司2023年第一期股票期权激励计划第一个行权期可行权股份全部行权完毕[15] - 2025年3月31日，公司同意2023年第一期股票期权激励计划的88名激励对象在第二个行权期内以4.99元/股的价格自主行权，可行权的股票期权数量为1,982.00万份[16] - 2025年3月31日，公司注销2023年第一期股票期权激励计划中4名离职激励对象已获授但尚未行权的股票期权154.00万份，10名未达成绩效考核目标激励对象第二个行权期已获授但尚未行权的股票期权454.00万份，共计608.00万份[16] - 2023年第一期股票期权激励计划88名激励对象第二个行权期可行权股票期权1982万份，占总股本0.60%，行权价4.99元/股[17] 股权收购及证券停牌复牌相关 - 2025年4月1日起公司证券停牌，预计不超10个交易日，拟发行股份及支付现金购买欧菲微电子和江西晶浩少数股权并募集配套资金[19] - 不再推进江西晶浩48.9281%股权收购，拟继续推进购买欧菲微电子28.2461%股权及募集配套资金事宜，4月16日公司证券复牌[20] 投资期限展期相关 - 南昌液化石油气对欧菲光电投资期限由2024年5月31日展期至2026年5月31日[21]

担保情况 - 上市公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产的100%[1] - 2025年度公司及合并报表范围内子公司预计总担保额度不超72.4亿元（或等值外币）[2] - 公司按持股比例48.12%为精卓技术提供不超2.783742亿元担保额度[4] - 公司将为香港欧菲担保的未使用额度5000万元调剂至为合肥光电担保[7] - 公司为合肥光电与中信银行合肥分行债务提供连带责任保证，担保最高债权本金为1亿元[8] - 董事会批准公司及子公司累计对合并报表外单位担保总额度27,837.42万元，担保总余额12,751.80万元，占上市公司最近一期经审计净资产3.49%[26] - 对合并报表范围内公司及子公司担保总额度724,000万元，担保总余额570,093.00万元，占比155.88%[26] - 董事会批准的担保总额度75.18亿元，占最近一期经审计净资产205.57%；担保总余额58.28亿元，占比159.37%[26] 资产负债情况 - 合肥光电截至2024年12月31日资产负债率为94.34%[1] - 香港欧菲截至2024年9月30日资产负债率为88.09%[10] - 合肥光电截至2024年9月30日资产负债率为93.92%[10] - 香港欧菲2024年12月31日资产总额36.858653亿元，负债总额33.668844亿元，净资产3.189809亿元[12] - 合肥欧菲光电2024年12月31日资产总额349,380.15万元，负债总额329,593.94万元，净资产19,786.21万元；2023年12月31日资产总额461,784.21万元，负债总额438,737.81万元，净资产23,046.40万元[16] 业绩情况 - 香港欧菲2024年营业收入111.635299亿元，利润总额475.06万元，净利润396.68万元[12] - 合肥欧菲光电2024年度营业收入1,254,550.82万元，利润总额 -2,647.26万元；2023年度营业收入1,078,941.15万元，利润总额 -5,933.47万元[16] 其他 - 舒城县产投承诺为精卓技术按其及一致行动人持有精卓科技的股权比例51.88%为有关融资提供连带责任担保[4] - 合肥欧菲光电科技有限公司注册资本30,000万元人民币[13] - 欧菲光集团股份有限公司认缴出资29,990万元，持股比例99.9667%；深圳欧菲创新科技有限公司认缴出资10万元，持股比例0.0333%[14] - 担保债权最高额限度本金为1亿元及相应利息等费用[20] - 保证期间为主合同项下债务履行期限届满之日起三年[23] - 担保方式为连带责任保证[23] - 公司无逾期担保事项和担保诉讼[26]

公司业绩情况 - 2024 年营业总收入 204.37 亿元，同比上升 21.19%，归属于上市公司股东的净利润 5,838.18 万元，同比下降 24.09%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润 -1,272.11 万元，同比上升 95.66% [1][2] 主营业务与产品 - 拥有智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系，提供一站式光学光电产品技术服务，主营光学摄像头模组等产品的设计、研发、生产和销售，在光学影像领域跻身行业前列 [2] 研发投入与人员 - 2024 年度研发投入 15.91 亿元，占营业收入比重 7.79%，布局智能手机、智能汽车和新领域等 [2] - 截至 2024 年 12 月 31 日，研发人员 2,263 人，占比 20.33%，同比增长 9.91% [2] 2025 年经营措施 - 坚守合规合法，尊重规则流程；参与国际竞争，海内外双循环；规模与盈利并重，持续健康发展；强化质量管理，提高运营效率；构建技术壁垒，增强客户粘性；调整组织架构，加强人才储备 [3] 未来发展规划 - 夯实创新底座，构建技术壁垒，聚焦核心业务，加大研发投入，提升研发水平，引进技术人员，布局新业务，2025 年重建中央研究院，提供一站式解决方案 [3] 手机影像领域 - 智能手机光学硬件领域持续创新，高端机型影像体验提升，公司将优化商业模式，改进产品结构，强化高端产品市场占有率，发展高端镜头等核心业务 [3][4] - 光学镜头业务进展顺利，7P 等高端镜头已量产并进入国内主流手机厂商旗舰项目供应链，8P 等高像素镜头项目已研发成功 [4] 车载业务 - 车载摄像头已量产 2M 前视三目等多种产品，高像素 8M 前视单目等方案已量产，车载 COB 技术大量应用，与众多汽车品牌客户建立合作 [4] - 智能驾驶系统全面布局产品线，推出解决方案，与众多品牌客户建立合作 [5] - 2018 年收购富士天津，已量产多种车载镜头产品，高端 ADAS 8M 镜头定点多个国内大客户，海外客户项目陆续定点和量产，在镜头难点问题上达行业领先水平 [5] 新领域布局 - 2025 年多方位布局智能门锁、运动相机等新领域光学光电业务，探索系统化解决方案，提高新领域收入占比 [5][6] 机器人领域 - 产品应用于扫地机器人和服务机器人等，2019 年进入机器人赛道，2024 年推出双光源 ToF 专利架构方案，未来将深耕该赛道 [6] 生产优势 - 制定严格产品质量管理体系，构建数字化质量管理体系，采用自动化设备和产线，改进生产工艺，提升产品良率，降低生产成本，增强客户粘性 [6] 风险防范 - 坚持“合规第一、行稳致远”原则，倡导依法经营，完善合规体系建设，尊重规则流程和系统，确保工作合规有序 [6][7] 全球化布局 - 在保证战略客户合作基础上，把握海外资本市场和业务机遇，实现海内外双循环，开拓新市场，完善全球销售网络 [7] 公司重组 - 拟通过发行股份及支付现金方式购买欧菲微电子 28.2461%股份，同时募集配套资金，收购工作有序推进 [7] - 收购完成后将实现对欧菲微电子 100%控制，强化战略协同效应，增厚公司净利润，提高持续经营和发展能力 [8] - 交易拟发行股份种类为 A 股，每股面值 1.00 元，发行价格 10.63 元/股，不低于定价基准日前 60 个交易日公司股票交易均价的 80% [8] 投资者利益维护 - 高度重视投资者关系工作，加强与投资者交流沟通，及时履行信息披露义务，通过技术研发等提升运营效率和盈利水平，回报投资者 [8]

纪要涉及的公司 欧菲光及其子公司微电子 纪要提到的核心观点和论据 1. **收入结构** - 2024 年总收入 204 亿元，手机和智能手机相关业务贡献 162 亿元，智能汽车业务贡献 24 亿元，新领域业务贡献 18 亿元[1][2] - 国内市场收入 178 亿元，占比约 87%，国外市场收入 26 亿元，占比约 13%，直接出口美国占比不到 1%[1][2] 2. **产品营收** - 摄像头模组（CCM）贡献 144 亿，加净投约 5 亿，总计约 150 亿[3] - 指纹识别和生物识别产品贡献 30 多亿[1][3] - 智能汽车相关业务共计 24 亿[1][3] - 门锁业务收入约 2.6 亿[1][3] 3. **主要客户营收及展望** - 前五大客户贡献主要收入，M 客户贡献 55 亿元，大 H 客户 45 亿元，小 H 客户 34 亿元，第四和第五大客户分别贡献 10 多亿元[1][5] - 2025 年 M 客户增速放缓至微增长，大 H 客户手机出货量预计增长 10%，小 H 客户预计回调 20%，联想受关税影响冲击控制在 10%以内[1][12] 4. **发展计划** - 2025 年继续加强降本增效，调整客户订单及产品结构，重点发展高毛利业务[1][6] - 推进光学升级，智能手机业务毛利率预计进一步提升，汽车业务争取明显减亏，新兴领域业务毛利率有望提高[4] - 在 AI 眼镜领域与国产厂商合作，进行产品准备，探索高端光学模组产品项目[4] - 汽车业务坚定与大 H、M 客户合作，积极走海外品牌认证流程[4] 5. **少数股东权益收购** - 计划通过发行股份加现金支付方式收购南昌产盟持有的微电子 28.25%股权，实现对微电子 100%控制[1][7][8] - 目的是有利于战略布局，增厚归母净利润，提高集团整体持续经营能力，满足南昌国资纾困性资金回收需求[1][8][9] 6. **微电子业务** - 主要从事人脸识别、指纹识别等生物识别技术，2023 年利润 2.4 亿，2024 年增长至 2.8 亿[1][10] - 三星是超声波指纹模组第一大客户，2025 年营收占比可能接近一半，毛利率维持在 20%以上[1][18] 7. **业务毛利率趋势** - 智能手机业务毛利率过去两年持续提升，2025 年预计进一步提升[20] - 汽车摄像头模组业务今年预计有所改进，计划争取明显减亏[20][21] - 2025 年新兴领域无人机业务稳健增长，门锁业务快速增长，有助于整体毛利率提高[23] 8. **海外布局规划** - 短期内不再考虑实际投入海外市场，继续跟随现有大客户进行研发和配套服务，探索高端光学模组产品项目[24] 9. **未来发展方向** - 向高研发、高投入、高利润的业务升级，涉足高端芯片加工生产环节[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **美国关税事件影响**：对公司直接影响几乎没有，公司将优化供应链和销售网络结构，提升应对突发事件及风险防控能力[1][11] 2. **一季度及二季度订单情况**：一季度大 H 客户因高端机型推迟发布订单低于预期，二季度其营收后移到三季度；汽车业务一季度亏损，将优化策略在后三个季度减亏并调整客户结构[17] 3. **超声波指纹模组定点项目及自研芯片进展**：三星营收占比高且毛利率高，其他客户预计稳健，国内市场有望普及超声波方案，公司自研解决方案处于测试阶段[18][19] 4. **2024 年新兴领域营收下降原因**：是由于会计准则调整，剔除了非自制部分，实际行业地位未改变，毛利率提升[22] 5. **2025 年营收展望影响因素**：受无人机业务会计准则调整影响，光学营收占比超四成，预计份额提升有限，探索整机加工制造等潜在业务增长点[27] 6. **2025 年汽车业务出货量增速和市场价格情况**：M 客户量增长，成本压力减轻，大 H 客户营收占比预计翻倍增长，车载镜头业务亮点多，预计毛利率明显修复[28][29]

文章核心观点 欧菲光发布重组预案拟购欧菲微电子部分股份，旨在增强盈利能力与子公司控制力，同时不再推进江西晶浩股权收购 [3][5][6] 股价表现 - 4月17日欧菲光收盘价12.29元，跌幅-3.91% [1] - 4月16日欧菲光因重组复牌，股价一度涨停后打开涨停板，收盘12.79元，涨幅4.58% [1] 重组方案 - 4月15日晚间欧菲光发布重组预案，拟发行股份及支付现金购买欧菲微电子28.2461%股份，同时向不超35名特定投资者发行股份募集配套资金，构成重大资产重组 [3] - 目前交易标的资产审计、评估工作未完成，预估值及交易价格未确定 [4] - 交易前欧菲光已持有欧菲微电子71.75%股权并纳入合并报表，重组完成后将实现100%控制 [4] 收购变动 - 对比两周前收购预告，公司不再收购江西晶浩48.9281%少数股权资产，因未就交易对价等达成一致 [5] 标的公司情况 - 欧菲微电子是欧菲光旗下指纹识别整体方案提供商，产品有指纹芯片封装、模组及相关测试软件等，应用于多领域 [5] - 天眼查显示欧菲微电子由欧菲光持股71.6345%、南昌市产盟投资管理有限公司持股28.2461%、深圳欧菲创新科技有限公司持股0.1194% [5] - 2023 - 2024年欧菲微电子实现营业收入55.45亿元、46.26亿元，净利润2.83亿元、2.8万元 [6] 其他情况 - 鉴于标的资产审计、评估工作未完成，交易双方未签署业绩承诺及补偿协议 [6]

文章核心观点 知名私募趣时资产近期调研欧菲光，欧菲光2024年营收增长、毛利率提升，各业务发展良好且有新动作和规划，趣时资产自身发展稳健、投研和资管能力获认可 [1][2] 机构调研情况 - 知名私募趣时资产近期对欧菲光进行调研，上海趣时资产参与公司电话会议 [1] 欧菲光情况 财务数据 - 2024年欧菲光实现营收204.37亿元，同比增长21.19%，毛利率达11.60%，同比增长1.58个百分点 [1] 业务影响 - 近期关税政策变动对欧菲光影响有限，美国业务占比较小 [1] 股权交易 - 公司拟通过发行股份、支付现金方式向南昌产盟购买欧菲微电子的28.2461%股份，审计评估工作进行中 [1] 业务板块 - 智能手机业务收入占比79.23%，2024年增长32.15%，得益于技术创新和与主流手机厂商的合作 [1] - 智能汽车业务收入24亿元，增长25.73%，多款产品实现量产 [1] 未来规划 - 公司将继续优化商业模式，强化高端产品市场占有率，重点发展智能门锁、I眼镜和VR/R眼镜等新产品 [1] 趣时资产情况 基本信息 - 上海趣时资产管理有限公司成立于2015年9月，实缴注册资本为1000万元，2016年4月完成中国证券投资基金业协会备案，获得私募证券投资基金管理人资质，编号为P1031253 [2] 公司业务 - 公司经营范围为资产管理，专注于证券投资基金 [2] 人员构成 - 公司90%以上的员工拥有国内外知名院校硕士以上学历，核心团队均源于上投摩根基金，平均拥有十年左右资产管理行业从业经验，拥有新财富分析师背景，历经券商研究所卖方研究、公募基金买方研究到投资管理实战的完整路径 [2] 公司创始人 - 公司创始人章秀奇为公募基金专户领域的知名基金经理，多次获得公募专户最高奖项“基金金鼎奖” [2] 公司荣誉 - 公司获2017年度好买财富股票策略十大新锐私募基金，2017年度私募排排网股票策略收益率全国十强（同规模），中国基金报2018英华奖中国私募成长奖、一年期股票策略最佳产品奖 [2] 公司价值观与目标 - 公司秉承“专注、诚信、共赢”的价值观，致力于成为长期可持续发展的精品资产管理公司，为投资者实现资产长期稳健增值 [2]