公司经营业绩 - 2024年上半年实现营业收入373.57亿元，归属于上市公司股东的净利润为-8.7亿元[1] - 2024年上半年电池组件出货量超38GW，其中组件海外出货量占比约54%，N型组件出货占比约60%[1] - 2024年上半年研发投入19.59亿元，占营业收入5.24%，截至报告期末共有有效专利1,827项，其中发明专利977项[1] 产能规划和资产优化 - 2024年末组件产能将超100GW，硅片与电池产能达组件产能的80%，其中N型电池产能约60GW[2] - 公司积极开展公募REITs发行工作，实现资产进一步证券化，提升资本周转速度[2] - 公司计划使用不低于4亿元且不超过8亿元回购公司股份，以建立长效激励机制[2] 资金管理和成本控制 - 公司二季度现金流与一季度相比有大幅好转，新增250亿元借款，其中超60%是3-5年期的长期借款[3] - 公司成立专门的降本小组，在保证效率和品质的前提下进一步压缩成本和费用[3] - 上半年计提存货减值约4.3亿元，随着价格下跌放缓，存货的减值风险也不会太大[3] 市场策略和技术创新 - 公司非常重视市场渠道，对长期合作客户坚持合作，对亏损现金流订单有所选择[3] - 公司持续优化海外市场渠道，建立海外供应链以满足海外市场需求[3] - Topcon产能在5月中旬全面爬坡告一段落，成本效率已达行业第一梯队[3][4] - 公司积极研发创新，关注不同技术路线的发展，有试验性的小批量产出[4] 订单结构和价格走势 - 上半年N型组件占比约60%，预计Q3和Q4N型组件比例将进一步增加[11] - Q3和Q4组件交付价格下降趋势放缓，已接近底部，具体何时出现平稳态势还需观察[12] 公司应对策略 - 公司搭建了较为成熟的销售网络，在订单平衡上有更大的操作空间[13] - 多年沉淀的经营管理经验和内部提升运营效率在此时期显得更加有价值[13] - 公司对海外供应链打造有丰富经验，并拥有大量专利技术提升产品竞争力[13]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司亏损收窄,现金流转正,加大现金储备应对行业寒冬 [2] - 公司TOPCon技术、海外产能及渠道布局领先,有望支撑份额提升及盈利修复 [3] - 公司经营性现金流转正,大幅增加在手现金应对行业寒冬 [3] 公司业绩分析 - 上半年公司实现营收374亿元,同比-9%;实现归母净利润-8.7亿元,同比-118% [2] - 组件出货持续增长,但产品降价盈利承压,上半年销售毛利率环比下降2.0pct至3.05% [2] - 公司计提资产减值及信用减值4.34/0.86亿元,主要为存货减值及应收账款坏账损失 [2] 公司发展战略 - 公司坚持技术研发创新,预计2024年末组件产能超过100GW,硅片与电池产能达到组件产能的80%,其中N型电池产能57GW [3] - 公司海外布局领先,上半年组件海外出货占比约54%、境外收入占比61.5% [3] - 公司在美国建设光伏组件基地,随着海外产能陆续释放,有望在组件降价周期中凭借海外渠道及产能布局抵消个别国家或地区市场阶段性低谷 [3] 盈利预测与估值 - 根据最新的产业链价格预测,下调公司2024-2026年净利润预测至-6.2、23.7、34.4亿元 [3] - 公司当前市值对应PB在1倍以下,维持"买入"评级 [3]

公司基本信息 - 公司为晶澳太阳能科技股份有限公司，股票简称晶澳科技，代码002459，上市于深圳证券交易所[7] - 公司负责人为靳保芳，主管会计工作负责人为李少辉，会计机构负责人为房德刚[2] - 董事会秘书为武廷栋，证券事务代表为袁海升，联系电话均为010 - 63611960，电子信箱均为ir@jasolar.com[8] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[9] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、半年度报告备置地在报告期无变化[10] 利润分配计划 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[89] 会计数据调整 - 公司需追溯调整或重述以前年度会计数据，原因是会计政策变更[12] 财务数据 - 本报告期营业收入373.57亿元，较上年同期减少8.54%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为-8.74亿元，较上年同期减少118.16%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为-18.59亿元，较上年同期减少138.48%[13] - 本报告期末总资产1200.13亿元，较上年度末增加12.59%[13] - 归属于上市公司股东的净资产324.56亿元，较上年度末减少7.57%[13] - 非经常性损益合计为-5531.83万元，主要包括非流动性资产处置损益、政府补助等[16] - 报告期内公司营业收入373.57亿元，净利润-8.74亿元，期末总资产1200.13亿元，净资产324.56亿元[39] - 营业收入同比降8.54%，营业成本同比增8.33%，销售费用同比增33.99%[47] - 财务费用同比增137.17%，所得税费用同比降117.39%，研发投入同比降12.07%[47] - 经营活动现金流净额同比降138.48%，投资活动现金流净额同比降20.40%，筹资活动现金流净额同比增5625.61%[47] - 公司本报告期营业收入373.57亿元，上年同期408.43亿元，同比减少8.54%，新能源行业占比100%[49] - 光伏组件收入353.21亿元，占比94.55%，同比减少9.99%；光伏电站运营收入6.07亿元，占比1.62%，同比增加67.12%[49] - 境内收入144.01亿元，占比38.55%，同比减少14.68%；境外收入229.56亿元，占比61.45%，同比减少4.20%[49] - 新能源行业毛利率3.91%，同比减少14.96%；光伏组件毛利率4.53%，同比减少14.13%[50] - 投资收益1.34亿元，占利润总额比例 -9.98%；公允价值变动损益 -0.28亿元，占比2.06%；资产减值 -4.34亿元，占比32.39%[51] - 货币资金期末金额249.31亿元，占总资产比例20.77%，较上年末增加5.77%，主要系取得借款增加[53] - 存货期末金额130.56亿元，占总资产比例10.88%，较上年末减少2.70%，系库存数量、成本及跌价综合影响[53] - 固定资产期末金额445.64亿元，占总资产比例37.13%，较上年末增加2.54%，主要系在建项目转固[53] - 短期借款期末金额112.57亿元，占总资产比例9.38%，较上年末增加8.46%；长期借款期末金额133.27亿元，占比11.10%，较上年末增加9.71%，均系新增借款[53] - 晶澳太阳能越南有限公司资产规模75.02亿元，收益20.45亿元，境外资产占公司净资产比重23.11%，无重大减值风险[55] - 报告期投资额为53.24亿元，上年同期为106.84亿元，变动幅度为-50.17%[59] - 金融资产期初数为9.43亿元，期末数为10.97亿元，本期公允价值变动损益为-408.91万元[57] - 金融负债期末数为4151.57万元，本期公允价值变动损益为2349.37万元[57] - 衍生品投资初始投资金额为125.63万元，期末金额为129.71万元，占公司报告期末净资产比例为39.96%[63] - 报告期内衍生品投资公允价值变动收益为-2758.28万元，交割收益为6257.39万元[63] 业务布局与模式 - 公司立足于太阳能光伏产业链垂直一体化模式，业务涵盖光伏产品研发生产销售及电站开发运营等[17] - 智慧能源事业部构建“产品+系统”、“系统+服务”的“双+”发展战略[21] - 光伏新材事业部沿着“横向一体化”思路，着力光伏材料与设备领域，提升高新技术产品比重[22] - 光伏产品事业群采购实行集中采和分散购结合模式，生产采取“以销定产”订单式模式并对部分主流产品少量备货[23][24] - 光伏产品事业群产品销售针对不同市场制定差异化策略，新兴市场直销为主、分销为辅，成熟市场分销比例提升[24] - 光伏产品事业群研发包括“自主研发”和“与第三方合作研发”两种模式[24] - 智慧能源事业部采购实施集中招标和零星比价结合模式，经营有自主投资和合作开发两种业务模式[26] - 集中式光伏电站采用“全额上网”售电模式，分布式工商业电站采用“自发自用、余电上网”或“全额上网”模式[26] - 户用分布式电站通过“全额上网”结合“屋顶租赁”模式发展[27] - 光伏新材事业部采取集中采购模式降低成本[28] - 光伏新材事业部多数产品采用“以销定产、适度备货”生产模式[28] - 光伏新材事业部以直销模式为主销售产品[28] - 公司成立储能研究中心，采用自主和合作研发模式开发储能产品[27] - 公司全球化布局，在东南亚建设垂直一体化生产基地，在美国建设光伏组件基地[31] 产能情况 - 2024年末公司组件产能将超100GW，硅片与电池产能达组件产能的80%[29] - 2024年末公司组件产能将超100GW，硅片与电池产能达组件产能的80%，n型电池产能57GW[36] - 2024年末组件产能将超100GW，硅片与电池产能达组件产能80%，n型电池产能57GW[42] 技术与产品 - 公司硅棒月产量提升、生产成本降低，线切工艺改进，大尺寸硅片产能爬坡周期短、成本低[18] - 公司电池工艺主要为n型倍秀（Bycium+）电池技术，最新量产转换效率达26.5%[18][19] - 公司组件是主要终端销售产品，可满足市场主流需求并可定制化开发[19] - 2024上半年公司对DeepBlue 4.0 Pro产品进行技术和性能升级，发布海上光伏、0BB电池高效组件、Bycium+电池技术单玻防积灰组件三款新产品，功率最高分别可达635W、645W、650W，组件效率最高分别可达22.8%、超23.1%、超23.3%[20] - 0BB解决方案的DeepBlue 4.0 Pro特定版型组件，相较常规n型组件，BOS下降幅度为0.45%-3.55%，LCOE下降幅度为0.24%-2.34%[20] - 截至2024年6月底，公司共有有效专利1,827项，其中发明专利977项[32] - 公司最新的n型倍秀（Bycium+）电池量产转换效率已达到26.5%[32] - 2024年半年度研发投入19.59亿元，占营业收入5.24%，截至期末有效专利1827项，发明专利977项[41] - 2024上半年升级DeepBlue 4.0 Pro产品，发布海上光伏、0BB电池高效组件、Bycium+电池单玻防积灰组件等产品[41] - 公司最新n型倍秀（Bycium+）电池量产转换效率达26.5%[42] 电站规模 - 截至2024年6月30日，公司持有的光伏电站规模约3GW[21] 市场与客户 - 公司在海外设立13个销售公司，销售服务网络遍布全球165个国家和地区[30] - 公司产品获国内外大型战略客户和全球知名分销商认可，多个生产基地获省级质量奖，产品获多项权威奖项[33] - 截至2024年6月底，公司连续九年获评PVEL“最佳表现”组件制造商、连续五年获RETC“全面表现最优”认可荣誉[33] 数智化与管理 - 公司通过部署数智化技术提升员工劳动效率和产品质量，各业务部门数据及业务流程全面互联互通[34] - 公司在硅片、电池、组件环节实现精细化管控和智能联动，自研产线故障管理系统[35] - 截至2024年6月底，公司多个生产基地入选工信部相关榜单及场景[35] 公司发展历程与团队 - 公司建立先进管理团队和职业经理人管理机制，核心管理团队投身光伏行业十多年[37] - 公司自2005年成立后历经多轮行业周期，近十年出货量始终保持全球前四[37] 可持续发展 - 公司提出“G2G”可持续发展理念，构建“6+”绿色生态发展体系[38] - 截至2024年6月底，公司6个生产基地被纳入国家级“绿色工厂”名单，7个生产基地通过ISO50001能源管理体系认证[38] 出货量情况 - 电池组件出货量超38GW（含自用1GW），组件海外出货量占比约54%[40] - 2024年上半年公司电池组件出货量超38GW（含自用1GW），组件海外出货量占比约54%[85] 股份回购 - 计划使用4 - 8亿元回购股份用于员工持股或股权激励，截至6月30日已回购2592.96万股，成交4.8亿元[46] - 截至2024年6月30日，公司回购股份2592.96万股，占总股本的0.78%，成交总金额4.80亿元[86] 投资者参与情况 - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为55.55%，2023年度股东大会投资者参与比例为54.78%[88] 行业现状与风险 - 截至2023年底，国内硅片、电池和组件环节落地产能均超800GW，产量分别达622GW、545GW、499GW[81] - 光伏行业面临全球产业政策、国际贸易保护、阶段性供需失衡等风险[79][80][81] 激励计划 - 2020年激励计划向110名激励对象授予1655.23万份股票期权，向436名激励对象授予952.57万股限制性股票，向36名激励对象授予45.43万股限制性股票预留部分，向48名激励对象授予144.67万份股票期权预留部分，该计划已实施完毕[90] - 2020年激励计划首次授予限制性股票三个解除限售期分别解除限售282.90万股、392.9562万股、730.6880万股，首次授予期权三个行权期分别行权490.4430万份、605.9409万份、1263.9805万份；预留授予限制股两个解除限售期分别解除限售22.7150万股、44.5214万股，预留授予期权两个行权期分别行权72.3755万份、102.6047万份[91] - 2022年激励计划向837名激励对象授予1502.76万份股票期权，向32名激励对象授予429.80万股限制性股票，该计划终止实施，已解除限售180.5160万股，已行权66.5914万份，注销1979.3722万份股票期权，回购注销421.2040万股限制性股票[92] - 2023年激励计划向11名激励对象授予340万股限制性股票，向2652名激励对象授予7884.02万份股票期权，该计划终止实施，注销7884.02万份股票期权，回购注销340万股限制性股票[94] 环保情况 - 公司及其子公司属于环境保护部门公布的重点排污单位[96] - 公司遵守多项环保法律法规，完善ISO 14001环境管理体系，推动绿色可持续发展[96] - 2024年公司总部对所有光伏制造生产基地进行《污染物排放合规尽职调查》，及时回复率100%[97] - 所有国内生产基地EHS管理人员均学习了新颁布的《排污许可管理办法》（2024）[97] - 所有正式投产基地（含海外）均获得排污许可证（海外为当地环境许可证）且在有效期内[97] - 晶澳太阳能有限公司大气污染物排放中，氯气排放总量2.893t，氯化氢7.767t等[98] - 晶澳太阳能有限公司水污染排放中，COD排放总量110.412t，氨氮11.938t等[98] - 合肥晶澳太阳能科技有限公司大气污染物排放中，颗粒物排放总量0.522t，非甲烷总烃17.995t [98] - 晶澳太阳能有限公司大气污染物氨排放浓度3mg/m³，氮氧化物3.7mg/m³等[98] - 晶澳太阳能有限公司水污染物COD排放浓度25mg/L，BOD19.1mg/L等[98] - 合肥晶澳太阳能科技有限公司大气污染物非甲烷总烃排放浓度8.92mg/m³，颗粒物0.64mg/m³等[98] - 各公司污染物排放均未超标[98] - 合肥晶澳太阳能科技有限公司废水排放中COD为35mg/L，总氮为17.87mg/L等，排放量COD为2.57t，总氮为1.54t等[99] - 义乌晶澳太阳能科技有限公司大气污染物排放中氯化氢为4.7mg/m³，氨为4.43kg/h等，排放量氨为2.64t，氯化氢为1.17t等[99] - 义乌晶澳太阳能科技有限公司废水排放中总氮为21.86mg/L，总磷为0.52mg/L等，排放量COD为30.05t，氨氮为8.48t等[99] - 东台晶澳太阳能科技大气污染物排放中氨为32.8mg/m³，氯气为2.35mg/m³等，排放量氨为8.63t，氯气为0.54t等[99] - 东台晶澳太阳能科技废水排放中COD为115.5mg/L，排放量COD为232.2t等[99] - 石家庄晶澳太阳能科技大气污染物排放中氯化氢为1.08mg/m³，氯气为0.9mg/m³等，排放量氯气为0.875t，氯化氢为13.3

晶澳太阳能科技股份有限公司 2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会（"证监会"）发布的《上市公司监管指引第2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》（证监会公告 [2022] 15号）和深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第1号——主板上市公司规范运作（2023年12月修订）》（深证上[2023]1145号） 及相关格式指引的要求，晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"本公司"）董 事会编制了截至2024年6月30日止的募集资金半年度存放与实际使用情况的专项 报告： 一、募集资金基本情况 （一）2020年度非公开发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准晶澳太阳能科技股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2020]1759号）的核准，本公司于2020年9月15日向 18名特定对象非公开发行人民币普通股（A股）244,131,455股，发行价格为21.3 元 / 股 ， 募 集 资 金总 额 为人 民 币5,199,999,991.50 元， 扣 除承 销费 人民币 39,245,282.95元（不含 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-086 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）本次变更会 计政策是根据国家统一的会计制度的要求做出的变更，不会对公司财务状况、经 营成果和现金流量产生重大影响。本次会计政策变更无需提交公司董事会、股东 大会审议。 2、变更前采用的会计政策 本次变更前，公司执行财政部发布的《企业会计准则—基本准则》和各项具 体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。 3、变更后采用的会计政策 1 本次变更后，公司将按照财政部于 2024 年 3 月发布的《企业会计准则应用 指南汇编 2024》和准则解释第 17 号的相关规定执行，其他未变更部分仍按照财 政部前期颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准 则应用指南、企业会计准则解释公告 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-080 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 第六届监事会第十六次会议决议公告 晶澳太阳能科技股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十六次 会议于 2024 年 8 月 30 日在公司会议室以现场表决和通讯表决的方式召开。 召开本次会议的通知已于 2024 年 8 月 19 日以电话、电子邮件等方式通知了 各位监事。本次会议由公司监事会主席李运涛先生主持，会议应参加的监事 3 名， 实到监事 3 名，符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定。经与会 监事认真审议，会议以记名投票表决方式通过如下议案： 一、审议通过《关于<2024 年半年度报告>及<2024 年半年度报告摘要>的议 案》 经审核，监事会认为董事会编制和审议公司 2024 年半年度报告及其摘要的 程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反 ...

金额单位：人民币元 金额单位：人民币元 晶澳太阳能科技股份有限公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 非经营性资金 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公司的 | | 上市公司核算的 | 2024年期初占用 | | 2024年1-6月占用累 | 2024年1-6月占 | 2024年1-6月偿 | 2024年6月30 | 占用形成原因 | 占用性质 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 占用 | | 关联关系 | | 会计科目 | 资金余额 | 计发生金额 | (不含利 | 用资金的利息 | 还累计发生金额 | 日占用资金余 | | | | | | | | | | | 息) | | (如有) | | 额 | | | | | 控股股东、实 际控制人及其 附属企业 | | 无 | 不适用 | 不适用 | | - | - | | - | - | - | 不适用 | 不适用 | | 小计 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | | - | ...

晶澳太阳能科技 股份有限公司 章 程 2024 年 8 月 | 第一章 | 总 则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股 份 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 5 | | 第三节 | 股份转让 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 7 | | 第一节 | 股东 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 15 | | 第五节 | 股东大会的召开 16 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 18 | | 第五章 | 董事会 21 | | 第一节 | 董 事 21 | | 第二节 | 独立董事 23 | | 第三节 | 董事会 26 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 30 | | 第七章 | 监事会 31 | | 第一节 | 监事 31 | | 第二节 | 监事会 32 | | 第三节 | 监事会决议 33 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 34 | | 第一节 | 财务会计制度 34 | | 第 ...

中信证券股份有限公司 单位：万元 | 项目名称 | | | 扣除发行费用后拟投入募集资金金额 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 年产 20GW 单晶硅棒和 | 20GW | 单晶硅片项目 | | 320,000.00 | | 高效太阳能电池研发中试项目 | | | | 30,000.00 | | 补充流动资金 | | | | 146,867.92 | | 合计 | | | | 496,867.92 | 关于晶澳太阳能科技股份有限公司 募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目的核查意见 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"晶澳科技"或"公司"）于 2024 年 8 月 30 日召开第六届董事会第二十六次会议、第六届监事会第十六次会议， 审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目的议案》。 鉴于公司 2021 年度非公开发行股票募投项目"年产 20GW 单晶硅棒和 20GW 单 晶硅片项目"主体已达到预定可使用状态，公司决定对该项目进行结项并将节余 募集资金 35,736.55 万元（具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）投入 2023 年度向不 ...

| 证券代码：002459 | 证券简称：晶澳科技 | 公告编号：2024-083 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127089 | 债券简称：晶澳转债 | | 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于续聘 2024 年度会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 晶澳太阳能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 30 日召 开第六届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于续聘 2024 年度会计师事务 所的议案》，公司拟继续聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"毕马威华振"）作为公司 2024 年度审计机构，该事项尚需提交公司股东大会 审议。现将相关情况公告如下： 一、拟续聘会计师事务所的情况说明 毕马威华振持有会计师事务所证券、期货相关业务许可证，具备多年为上市 公司提供审计服务的经验与能力，在公司 2023 年度财务报告审计工作中，严格 遵守国家相关的法律法规，独立、客观、公正地为公司提供了优质的审计服务， 体现了良好的职业道德和专业的职业素养，较好地完成了公司的审计工作任务 ...