市场表现 - 7月2日沪指收盘报3454.79点下跌0.09% A500ETF嘉实（159351）收盘下跌0.20% [1] - A500ETF嘉实全天成交27.84亿元居全市场同类第四深市同类第二 换手率达18.24%居深市同类第一 [1] - 近5个交易日A500ETF嘉实净流入额超18亿元 [1] 成分股动态 - 光伏板块受两大利好刺激：美国"大而美"法案通过带动美股光伏风电概念股走强 国内头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30% [1] - 7月国内光伏玻璃产量预计下降至45GW 光伏权重股集体大涨：大全能源涨超15% 东方日升通威股份涨超10% 晶澳科技涨超7% [1] 产品特性 - A500ETF嘉实跟踪中证A500指数 包含500只市值大流动性好的股票 行业分布均衡偏向大中盘风格 新质生产力成分占比高 [2] - 场外投资者可通过嘉实中证A500ETF联接基金（A类022453 C类022454）布局核心资产 [2] 机构观点 - 券商认为市场调整中资金逆势布局明显 流动性优势及政策利好支撑下A500ETF嘉实凸显A股核心资产配置战略价值 [1]

股东大会召集与召开程序 - 公司于2025年6月30日召开2024年度股东大会，会议地点为北京市丰台区汽车博物馆东路1号院诺德中心8号楼8层会议室，由董事长靳保芳主持 [3][4] - 股东大会通知通过中国证监会指定信息披露媒体公告，实际召开时间、地点及审议议案与公告内容一致 [3] - 现场会议采用记名投票方式表决，网络投票时间为2025年6月30日9:15至15:00，投票系统包括深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统 [3][6] 股东大会出席情况 - 现场出席股东及代理人共6人，代表有表决权股份1,572,879,010股，占公司有表决权股份总数的47.5236% [4] - 参与网络投票股东1,071名，代表股份178,682,257股，占比5.3988%，中小投资者共1,074人，代表股份178,683,457股，占比5.3988% [4][5] - 总计出席股东1,077人，代表股份1,751,561,267股，占公司有表决权股份总数的52.9224% [5] 议案表决结果 - 议案1通过率为99.8592%，反对率0.1180%，弃权率0.0228%，中小投资者同意率98.6198% [6][7] - 议案2通过率为99.8794%，反对率0.0969%，弃权率0.0238%，中小投资者同意率98.8176% [7] - 议案3通过率为99.8690%，反对率0.1083%，弃权率0.0227%，中小投资者同意率98.7156% [8] - 特别决议事项（如公司章程修订）均以出席股东所持表决权三分之二以上通过，最高通过率达99.8834% [13][14] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、出席人员资格及表决结果符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及公司章程规定 [16] - 表决程序合法有效，议案审议结果具有法律效力 [16]

会议信息 - 2025年6月30日15:00召开2024年度股东大会，股权登记日为2025年6月24日[3] 股东参会情况 - 通过现场和网络投票的股东1077人，代表股份1751561267股，占公司有表决权股份总数的52.9224%[4] - 出席现场会议的股东6人，代表股份1572879010股，占公司有表决权股份总数的47.5236%[4] - 通过网络投票出席会议的股东1071人，代表股份178682257股，占公司有表决权股份总数的5.3988%[4] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意1749095034股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8592％[6] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意1749448566股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8794％[7] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意1749266282股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8690％[8] - 《关于<2024年度利润分配方案>的议案》同意1749045650股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8564％[10] - 《关于<2024年年度报告>及<2024年年度报告摘要>的议案》同意1749353346股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8739％[11] - 《关于变更公司注册资本的议案》同意1749354768股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8740％[12] - 《募集资金专项存储及使用管理制度》表决：同意1704782358股，占97.3293％；反对46546929股，占2.6575％；弃权231980股，占0.0132％[16] - 《募集资金专项存储及使用管理制度》中小投资者表决：同意131904548股，占73.8202％；反对46546929股，占26.0499％；弃权231980股，占0.1298％[16][17] - 《信息披露管理制度》表决：同意1704749582股，占97.3274％；反对46551149股，占2.6577％；弃权260536股，占0.0149％[18] - 《信息披露管理制度》中小投资者表决：同意131871772股，占73.8019％；反对46551149股，占26.0523％；弃权260536股，占0.1458％[18] - 《关于修订公司发行H股股票并上市后适用的<晶澳太阳能科技股份有限公司章程（草案）>及相关议事规则的议案》表决：同意1749519812股，占99.8834％；反对1719339股，占0.0982％；弃权322116股，占0.0184％[19] - 《关于修订公司发行H股股票并上市后适用的<晶澳太阳能科技股份有限公司章程（草案）>及相关议事规则的议案》中小投资者表决：同意176642002股，占98.8575％；反对1719339股，占0.9622％；弃权322116股，占0.1803％[19] - 《关联（连）交易决策制度》（H股上市后适用）表决：同意1749388812股，占99.8760％；反对1812699股，占0.1035％；弃权359756股，占0.0205％[20] - 《关联（连）交易决策制度》（H股上市后适用）中小投资者表决：同意176511002股，占98.7842％；反对1812699股，占1.0145％；弃权359756股，占0.2013％[20][21] - 《信息披露管理制度》（H股上市后适用）表决：同意1749419712股，占99.8777％；反对1819699股，占0.1039％；弃权321856股，占0.0184％[22] - 《信息披露管理制度》（H股上市后适用）中小投资者表决：同意176541902股，占98.8015％；反对1819699股，占1.0184％；弃权321856股，占0.1801％[22]

股东大会安排 - 公司于2025年6月9日决定6月30日召开2024年度股东大会[5] - 2025年6月10日刊登《股东大会通知》[5] - 现场会议于2025年6月30日下午15:00召开，由董事长靳保芳主持[6] - 现场投票与网络投票时间为2025年6月30日[6] 参会股东情况 - 现场出席股东及股东代理人6人，代表有表决权股份1,572,879,010股，占比47.5236%[7] - 参与网络投票股东1,071名，代表有表决权股份178,682,257股，占比5.3988%[7] - 中小投资者1074人，代表有表决权股份178,683,457股，占比5.3988%[8] - 出席股东大会股东人数共计1,077人，代表有表决权股份1,751,561,267股，占比52.9224%[8] 议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意1,749,095,034股，占比99.8592％[12] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意1,749,448,566股，占比99.8794％[13] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意1,749,266,282股，占比99.8690％[14] - 《关于<2024年度利润分配方案>的议案》同意1,749,045,650股，占比99.8564％[15] - 《关于<2024年年度报告>及<2024年年度报告摘要>的议案》同意1,749,353,346股，占比99.8739％[15] - 《关于变更公司注册资本的议案》同意1,749,354,768股，占比99.8740％[17] - 《关于修订公司章程及相关议事规则的议案》同意1,749,338,168股，占比99.8731％[18] - 《关联交易决策制度》同意1,704,539,438股，占比97.3154％，中小投资者同意131,661,628股，占比73.6843％[19] - 《募集资金专项存储及使用管理制度》同意1,704,782,358股，占比97.3293％[20] - 《信息披露管理制度》同意1704749582股，占比97.3274％；反对46551149股，占比2.6577％；弃权260536股，占比0.0149％，中小投资者同意131871772股，占比73.8019％；反对46551149股，占比26.0523％；弃权260536股，占比0.1458％[22] - 《关于修订公司发行H股股票并上市后适用的<晶澳太阳能科技股份有限公司章程（草案）>及相关议事规则的议案》同意1749519812股，占比99.8834％；反对1719339股，占比0.0982％；弃权322116股，占比0.0184％，中小投资者同意176642002股，占比98.8575％；反对1719339股，占比0.9622％；弃权322116股，占比0.1803％[22][23] - 《关联（连）交易决策制度》（H股上市后适用）同意1749388812股，占比99.8760％；反对1812699股，占比0.1035％；弃权359756股，占比0.0205％，中小投资者同意176511002股，占比98.7842％；反对1812699股，占比1.0145％；弃权359756股，占比0.2013％[24] - 《信息披露管理制度》（H股上市后适用）同意1749419712股，占比99.8777％；反对1819699股，占比0.1039％；弃权321856股，占比0.0184％，中小投资者同意176541902股，占比98.8015％；反对1819699股，占比1.0184％；弃权321856股，占比0.1801％[25] 其他情况 - 涉及特别决议事项的议案，已获出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上审议通过[26] - 公司本次股东大会召集、召开、人员资格、表决程序和结果均合法有效[27]

公司ESG战略 - 晶澳科技品牌总裁李京强调ESG是当前必须完成且必须做好的工作，回应内部质疑时指出ESG对抢占海外市场至关重要[2] - 公司内部采用"两条线"ESG管理逻辑，包括合规底线（满足最低要求）和竞争力线（构建ESG长板）[3] - 客户调研显示海外客户将ESG优先级置于技术标准之上，欧洲客户100%要求ESG，中东客户要求比例达10%-40%[3] 行业出口数据 - 2024年中国光伏组件出口总量235.93GW，同比增长13%，连续4年出口额超2000亿元[2] - 欧洲是中国最大光伏出口市场，2024年进口中国组件94.4GW，占总出口量40%[3] - 欧盟2024年出台《欧洲建筑性能指令》和《生态设计指令》，对光伏组件设定全生命周期碳足迹上限[3] 公司市场地位 - 晶澳科技60%市场份额在海外，ESG表现直接影响海外市场机会[2] - 2024年公司光伏组件出货量全球第三，市场份额12.3%，连续十年保持全球前四[3] - 公司1996年进入光伏行业，2005年成立，2007年纳斯达克上市，2018年私有化，2019年A股上市，2024年提交港交所上市申请[4] 资本市场动向 - 港交所募资用途包括扩大海外产能、全球市场推广、研发及技改、偿还高息贷款[4] - 资本市场对ESG要求提高，良好ESG表现可获取更优质资本，否则面临被踢出投资池风险[4]

港股上市进展 - 晶澳科技在推进港股上市过程中收到中国证监会详细问询 重点聚焦下属公司安全生产行政处罚及未决诉讼两大议题 需由专业律师核查并出具法律意见 [1] - 证监会要求公司说明安全生产行政处罚细节 包括事故是否构成重大违法违规 罚款缴纳进度 整改措施有效性 并披露其他潜在安全责任事故 需确认是否触及国务院规定的融资限制条款 [3] - 未决诉讼方面需全面介绍案件审理进展 评估是否对港股上市构成实质性阻碍 [3] 公司经营状况 - 2024年晶澳科技光伏组件出货量全球排名第三 市场份额达12.3% 连续十年保持全球前四 业务覆盖178个国家地区 拥有16家海外销售公司 [3] - 2024年公司全年实际亏损46.56亿元 资产负债率74.74% 居四大组件巨头首位 有息负债率接近36% [4] - 受美国对东南亚四国关税政策调整影响 越南工厂业务受冲击 2024年4月以15.7亿元出售原投资12.44亿元建设的2GW美国组件项目 [4] 行业竞争环境 - 光伏行业竞争日益激烈 晶澳科技面临多重经营挑战 包括高负债率及海外政策变动导致的资产处置 [4]

公司动态 - 晶澳科技在港股上市进程中收到中国证监会问询 主要围绕下属公司安全生产相关行政处罚和未决诉讼两大事项 [2] - 证监会要求公司补充说明安全生产行政处罚具体情况 包括是否构成重大违法违规 罚款缴纳进展及整改措施 [2] - 需披露是否存在其他生产安全责任事故 以及是否构成限制融资或不得上市情形 [2] - 需说明未决诉讼案件审理进展 是否会构成港股上市的实质性障碍 [2] 公司经营 - 晶澳科技主营业务涵盖太阳能光伏硅片 电池 组件及储能系统研发生产销售 以及光伏电站开发建设运营 [3] - 2024年以光伏组件出货量计全球排名第三 市场份额为12.3% 连续10年位列全球前四位 [3] - 产品覆盖全球178个国家与地区 已设立16家海外销售公司 [3] 财务与挑战 - 2024年全年实际亏损46.56亿元 截至2024年末资产负债率达74.74% 位居四大组件巨头之首 [3] - 有息负债率接近36% 美国对东南亚四国转口贸易关税政策调整对越南工厂业务造成冲击 [3] - 此前投资12.44亿在美国建设的2GW组件项目 在2024年4月以15.7亿的价格出售 [3]

行业概况 - 2024年全球光伏新增装机达599GW，同比增长35%，累计装机超2TW，预计2025年将超越煤电成为全球最大电源[16] - 中国2024年新增光伏装机277.57GW(AC侧)，同比增长28.3%，连续11年全球第一，累计装机超880GW[20] - 欧洲2024年新增装机65.5GW，德国、西班牙、意大利占欧洲总装机的46%[21] - 美国2024年装机49GW(DC侧)，预计2025年增至54GW，受IRA政策及科技公司需求驱动[23] - 光伏产业链严重过剩，2024年多晶硅/硅片/电池/组件价格分别下跌39%/50%/30%/29%，全行业亏损[25] 公司业务 - 垂直一体化布局覆盖硅棒、硅片、电池、组件、储能系统及电站开发运营，2024年底组件产能达100GW，硅片/电池产能配套率超80%/70%[71] - 三大业务群：光伏储能业务群(核心产业链)、智能能源业务群(下游应用)、材料设备业务群(配套产品)[36] - 组件出货量79.447GW(含自用1.544GW)，海外占比49%，连续多年位列全球组件供应商前三[89] - 运营光伏电站规模达3.7GW，分布式与集中式并举[51][64] - 储能系统形成BlueStar(户用)、BluePlanet(工商业)、BlueGalaxy(电网侧)三大系列，系统效率最高达88.93%[47] 技术研发 - 2024年研发投入37.11亿元占营收5.29%，累计获专利1899件(发明专利1031件)[90][75] - 推出DeepBlue 5.0组件，基于Bycium+ 5.0电池技术平台，功率670W，效率24.8%，双面率85%[43][76] - n型Bycium+电池量产效率达27%，TOPCon电池开路电压创748.6mV世界纪录[40][76] - 创新产品包括海上光伏组件(650W)、0BB无主栅组件(655W)、防积灰单玻组件(655W)[42] - 设立晶体研发中心、电池研发中心等四大研发机构，开展AI拉晶、HJT电池等前沿技术攻关[60][105] 财务表现 - 2024年营收701.21亿元(-14.02%)，归母净亏损46.56亿元(2023年盈利70.39亿元)[12][89] - 资产减值损失31.54亿元(占总利润60.71%)，主要因长期资产减值计提[107] - 经营性现金流净额34.63亿元，投资活动现金流净流出131.12亿元，筹资活动现金流净流入96.91亿元[106] - 存货105.71亿元(同比减少39.01亿元)，主要因库存量减少及单位成本下降[108] - 完成4-8亿元股份回购计划，实际回购4.9亿元(26,945,700股，均价9.71-22.16元/股)[96] 全球布局 - 在越南设有生产基地，正建设阿曼工厂，海外销售覆盖178个国家地区[72][73] - 越南JA Solar Insurance公司净资产66.39亿元，贡献营收22.26亿元[108] - 应对美国50%关税及东南亚反倾销调查(泰国400%、越南651.85%税率)，加速海外产能部署[23][95] - 16个海外销售子公司转型为区域运营中心，具备技术、法务、物流等全功能[72] 竞争优势 - 智能制造示范工厂入选工信部试点，宁晋、奉贤等基地获评国家级智能制造示范工厂[82] - 组件产品获PVEL"顶级表现者"9连冠、EuPD多国"顶级品牌"、RETC"全面最高成就奖"[78] - 6大生产基地获评国家级绿色工厂，产品获法国碳足迹、意大利EPD等国际认证[86] - 管理团队拥有超10年行业经验，2024年完成组织变革建立协同管理体系[83] - G2G可持续发展战略(绿色生产、绿色生态、绿色未来)与联合国SDGs目标契合[85]

债券发行 - 2023年7月18日发行可转债89,603,077张，募资89.603077亿元[5] 转股价格 - 当前转股价格38.22元/股，起止日期2024.1.24 - 2029.7.17[5] - 因股本及权益分派多次调整转股价格[6][7] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五日收盘价低于85%或触发修正[8] - 2025.6.13 - 2025.6.26已有十日低于85%，或触发修正[4]

业绩总结 - 2024年公司合并营业收入为701.21亿元，同比下降14.02%[8] - 2024年净亏损50.95亿元，2023年净利润71.92亿元[47] - 2024年基本每股亏损1.42元，2023年每股收益2.14元[48] - 2024年经营活动净现金流入33.47亿元，同比下降73.04%[58] - 2024年投资活动净现金流出131.12亿元，同比下降26.30%[58] - 2024年融资活动净现金流入153.24亿元，同比增长157.12%[59] 资产负债 - 2024年公司总资产为1129.58亿元，同比增长5.97%[26] - 2024年公司总负债为844.29亿元，同比增长23.10%[28] - 2024年公司股东权益为285.29亿元，同比下降24.93%[30] - 截至2024年12月31日，存货账面价值为120.87亿元，已确认存货跌价准备15.16亿元[12] - 截至2024年12月31日，固定资产账面价值为574.53亿元，累计固定资产减值准备为34.24亿元[14] 业务情况 - 公司主要业务包括单晶硅棒和单晶硅片等生产加工、太阳能电池和组件生产等[89] - 公司收入主要来自国内外市场太阳能组件等产品销售[8] - 因技术进步和市场低迷，公司处置或计划处置过时生产线，利润率较低[14] 股东权益变动 - 2024年公司股本减少658.11万元[70] - 2024年公司资本公积减少7.95亿元[70] - 2024年公司股东权益变动总额为 -94.75亿元[70] 其他 - 审计认为财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况等[4] - 审计将收入确认等列为关键审计事项[8][12][14] - 截至2024年12月31日，公司有能力持续经营至少未来十二个月[91]