韩国国民年金外汇操作 - 韩国国民年金公团近期抛售美元以对冲韩元走弱，截至9月底其持有约5420亿美元的海外资产 [1] - 该基金最高对冲比例约为15%，折合约813亿美元，其战术性外汇对冲可在海外资产组合规模的±5%区间内调整，最多可进行约271亿美元的操作 [1] - 市场认为其战略性对冲机制在韩元兑美元汇率相对于长期均值走到极端水平时才会触发，长期均值估算区间约在1美元兑1475~1485韩元附近 [1] A股市场整体表现 - 12月9日A股市场全天震荡分化，沪指跌0.37%，深成指跌0.39%，创业板指涨0.61% [3] 算力硬件板块表现 - 算力硬件股延续强势，德科立、跃岭股份等多股涨停 [4] - 板块内多只个股涨幅显著，例如德科立涨20.00%，陕西华达涨20.00%，乾照光电涨11.40%，胜宏科技涨10.81% [4] 福建板块表现及驱动因素 - 福建板块持续走强，安记食品、龙洲股份等十余股封板 [4] - 中共泉州市委发布关于制定泉州市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，提出适度超前建设新型基础设施，推动传统基础设施更新和数智化改造 [4] - 规划建议推进国家数据基础设施建设试点，推进数字福建（安溪）产业园数据中心二期、泉州先进计算中心等建设 [4] - 规划建议优化涉台营商环境，放宽台资台企市场准入限制，深化对台集成电路、精细化工、生物医药、装备制造、现代农业等领域合作 [4] - 福建板块涨幅居前的个股包括中创环保涨20.05%，乾照光电涨11.40%，德艺文创涨10.68%，腾景科技涨10.54% [5] 商业航天概念股表现 - 商业航天概念股继续活跃，陕西华达、航天长峰等涨停 [6] - 板块内涨幅居前的个股包括庆西华达（疑为陕西华达）涨20.00%，乾照光电涨11.40%，再升科技涨10.09%，航天长峰涨10.00% [7] 海南自贸区板块表现 - 海南自贸区板块走低，新大洲A跌停 [8] - 板块内多只个股下跌，例如新大洲A跌9.99%，康芝药业跌7.85%，海南海药跌7.67%，欣龙控股跌7.61% [9] 多晶硅及光伏板块表现 - 12月9日，多晶硅连续主力合约大涨 [10] - A股光伏设备板块尾盘拉升，通威股份、协鑫集成、双良节能纷纷冲高 [11] - 通威股份当日收盘报22.68元，上涨0.79元，涨幅3.61%，成交额26.50亿元，成交量120.12万手 [12] - 协鑫集成当日收盘报2.86元，上涨0.10元，涨幅3.62%，成交额19.46亿元，成交量695.19万手 [16] - 双良节能当日最高价5.88元，开盘价5.60元，成交额2.62亿元，成交量46.54万手 [19] 多晶硅行业动态 - 业内酝酿已久的多晶硅产能整合收购平台北京光和谦成科技有限责任公司于2025年12月9日正式注册成立，注册资本规模达30亿元人民币 [21] - 该公司旨在探索行业内潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化 [21] - 分析师认为，若产能出清、价格传导顺利，一体化企业盈利有望底部反转，并关注隆基、天合、晶澳、晶科、弘元、阿特斯等公司 [21]

公司技术突破 - 协鑫集成的钙钛矿叠层电池光电转换效率经国家光伏质检中心认证达到33.31% [1] - 技术研发实现三大核心突破：通过晶硅亚微米级表面优化及超薄多晶硅技术提升光谱利用效率；通过“阳离子混合”策略与精准碘溴比例调控优化电流协同性；通过叠加多位点钝化等界面技术稳定晶界释放潜力 [1] - 公司已构建覆盖底层器件结构、关键界面材料、核心工艺及测试标准的完整专利体系，并牵头制定BC钙钛矿叠层电池测试协议，填补全球行业空白 [1] - 公司TOPCon2.0量产效率突破26.4%，GPC2.0效率突破27.3%，量产非硅成本持续降低 [1] - 公司明确下一步目标为在2025年高效基础上，于2026年实现效率再提升3% [1] 行业竞争与影响 - 光伏企业的竞争已从产能规模比拼转向技术核心力较量 [1] - 随着钙钛矿叠层技术逐步走向成熟，其量产落地将进一步压缩光伏发电成本 [2] - 率先实现技术突破的企业，有望在未来市场竞争中抢占先发优势，重塑行业竞争格局 [2]

公司技术突破 - 协鑫集成宣布其GTC钙钛矿叠层电池技术实现重大突破，经国家光伏质检中心权威认证，光电转换效率已达到33.31% [1] - 拥有33%以上光电转换效率的技术被誉为全球光伏研发的“皇冠明珠”，公司是极少数拥有顶尖研发实力且掌握此项能力的企业之一 [1] 行业技术背景与趋势 - 当前晶硅单结电池效率已逼近29.4%的理论极限，钙钛矿-晶硅叠层技术是目前已知可规模化突破30%乃至35%效率大关的唯一路径，其电池效率理论极限高达45% [1] - 光伏企业的竞争已从产能规模比拼转向技术核心力较量 [1] - 以协鑫集成为代表的技术领跑者正通过持续的研发投入与创新突破，推动光伏行业从“规模竞争”向“价值竞争”转型 [1] 技术影响与市场前景 - 随着钙钛矿叠层技术逐步走向成熟，其量产落地将进一步压缩光伏发电成本 [1] - 率先实现技术突破的企业有望在未来市场竞争中抢占先发优势，重塑行业竞争格局 [1]

参会情况 - 出席股东会股东及代理人1809人，代表股份4.1亿股，占比7.0154％[4] - 现场参会1人，代表股份9531.23万股，占比1.6292％[4] - 网络投票1808人，代表股份3.15亿股，占比5.3862%[4] 议案表决 - 《关于注销参股公司暨关联交易的议案》同意3.71亿股，占比90.4856%[5] - 反对3750.07万股，占比9.1371%[5] - 弃权154.84万股，占比0.3773%[5] 会议信息 - 现场会议2025年12月8日14:00召开，地点为苏州协鑫能源中心[2] - 深交所交易系统投票时间为2025年12月8日9:15 - 15:00[2] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年12月8日9:15 - 15:00[2]

会议安排 - 2025 年 11 月 21 日董事会决议召开股东会[5] - 2025 年 11 月 22 日发布召开股东会通知[5] - 2025 年 12 月 8 日下午 14:00 现场会议召开[6] 投票信息 - 深交所交易系统投票时间为 2025 年 12 月 8 日 9:15 - 9:25、9:30 - 11:30 和 13:00 - 15:00[6] - 深交所互联网投票系统投票时间为 2025 年 12 月 8 日 9:15 至 15:00[6] 参会情况 - 出席股东会股东及代理人 1809 人，代表股份 410423222 股，占比 7.0154％[8] 议案表决 - 《关于注销参股公司暨关联交易的议案》同意 371374088 股，占比 90.4856%[12] - 《关于注销参股公司暨关联交易的议案》反对 37500734 股，占比 9.1371%[12]

市场表现 - 迈为股份股价冲击20%涨停板 [1] - 协鑫集成股价快速封住涨停板 [1] - 捷佳伟创、赛伍技术、东方日升、艾罗能源等公司股价涨幅居前 [1]

光伏板块市场表现 - 12月8日光伏板块整体呈现震荡走强态势 [2] - 迈为股份股价冲击20厘米涨停板 [2] - 协鑫集成股价快速封住涨停板 [2] - 捷佳伟创、赛伍技术、东方日升、艾罗能源等公司股价涨幅居前 [2]

光伏设备板块市场表现 - 12月8日，光伏设备板块整体走强，板块内多只个股出现显著上涨 [1] - 协鑫集成股价封死涨停，报涨停价2.76元/股，总市值达161.5亿元 [1] - 迈为股份实现“20cm”涨停，报涨停价150.02元/股 [1] - 赛伍技术盘中一度封至涨停，随后打开涨停板 [1] - 捷佳伟创、航天机电等多只股票跟涨 [1]

板块整体表现 - 11月26日光伏设备板块整体上涨0.42%，表现优于上证指数（下跌0.15%），但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股表现分化，迈为股份以12.75%的涨幅领涨，而上能电气以5.36%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 迈为股份收盘价106.00元，涨幅12.75%，成交额14.20亿元，成交量13.82万手[1] - 微导纳米收盘价58.26元，涨幅4.97%，成交额8.00亿元，成交量13.72万手[1] - 晶盛机电收盘价36.09元，涨幅4.34%，成交额10.51亿元，成交量29.37万手[1] - 阳光电源收盘价182.53元，涨幅3.88%，成交额152.01亿元，为板块内成交额最高个股，成交量84.01万手[1] 领跌个股表现 - 上能电气收盘价36.21元，跌幅5.36%，成交额18.15亿元，成交量49.52万手[2] - 航天机电收盘价8.62元，跌幅4.54%，成交额4.13亿元，成交量47.52万手[2] - 中来股份收盘价7.05元，跌幅4.21%，成交额4.71亿元，成交量65.92万手[2] 板块资金流向 - 光伏设备板块整体呈现主力资金净流入5.11亿元，游资资金净流出4.52亿元，散户资金净流出5897.92万元[2] - 阳光电源获得主力资金净流入12.52亿元，主力净占比8.24%，但遭遇游资净流出4.94亿元，散户净流出7.59亿元[3] - 晶盛机电获得主力资金净流入1.52亿元，主力净占比高达14.44%[3] - 捷佳伟创主力资金净流入9213.91万元，主力净占比8.19%[3] - 迈为股份主力资金净流入8437.10万元，主力净占比5.94%，但游资净流出9777.52万元[3]

项目概况 - 中国能建2025年度光伏组件集中采购项目总规模预估为17吉瓦，划分为8个标段进行招标 [4] 工程承包项目标段（001-003）投标报价 - 标段（001）工程承包项目所需182毫米TOPCon组件，投标报价范围在28.64亿元至29.16亿元之间，涉及公司包括晶澳科技（28.86亿元）、晶科能源（29.16亿元）、正泰新能（28.72亿元）等 [1][5] - 标段（002）工程承包项目所需210毫米TOPCon组件，投标报价范围在7.16亿元至7.29亿元之间，涉及公司包括晶澳科技（7.215亿元）、晶科能源（7.29亿元）、天合光能（7.27亿元）等 [1][5] - 标段（003）工程承包项目所需HJT组件，投标报价范围在1.7925亿元至1.9125亿元之间，涉及公司包括东方日升（1.7925亿元）、阿特斯（1.8625亿元）、华晟新能源（1.865亿元）等 [1][5] 自主投资项目标段（004-008）投标报价 - 标段（004）工程承包项目所需BC组件，投标报价范围在5.46亿元至5.5875亿元之间，涉及公司包括一道新能（5.46亿元）、协鑫集成（5.52亿元）、环晟光伏（5.5125亿元）等 [2] - 标段（005）自主投资项目所需182毫米TOPCon组件，投标报价范围在42.96亿元至43.74亿元之间，涉及公司包括东方日升（42.96亿元）、晶澳科技（43.29亿元）、通威股份（43.38亿元）等 [2] - 标段（006）自主投资项目所需210毫米TOPCon组件，投标报价范围在14.32亿元至14.58亿元之间，涉及公司包括东方日升（14.32亿元）、正泰新能（14.36亿元）、晶科能源（14.58亿元）等 [2] - 标段（007）自主投资项目所需HJT组件，投标报价范围在7.17亿元至7.65亿元之间，涉及公司包括东方日升（7.17亿元）、阿特斯（7.45亿元）、上海电气恒羲光伏（7.65亿元）等 [2] - 标段（008）自主投资项目所需BC组件，投标报价范围在14.56亿元至14.918亿元之间，涉及公司包括一道新能（14.56亿元）、环晟光伏（14.7亿元）、隆基乐叶（14.918亿元）等 [2] 主要参与公司 - 头部光伏企业广泛参与各标段，包括晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基乐叶、通威股份、东方日升、阿特斯、正泰新能等 [1][2][5] - 多家二线及新兴组件厂商也积极参与投标，如一道新能、华耀光电、协鑫集成、中来光电、高景太阳能、海泰新能、华晟新能源等 [1][2][5]