公司治理与会议 - 公司第六届第七次董事会会议于2025年8月13日在公司会议室以现场和通讯方式召开 [1] - 会议审议《公司关于2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》等文件 [1] 业务结构与财务表现 - 2024年营业收入构成：农资产品占比73.85% [1] - 种子及其他业务占比15.08% [1] - 精细化工产品占比7.97% [1] - 化工产品占比3.09% [1] - 公司当前市值56亿元 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约82.77亿元 同比减少7.22% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1.11亿元 同比减少36.87% [2] - 基本每股收益0.1207元 同比减少36.84% [2]

资产与负债 - 2025年6月30日公司资产总计11,656,461,728.26元，较期初增长约7.68%[3] - 2025年6月30日流动资产合计7,024,740,923.18元，较期初增长约16.34%[3] - 2025年6月30日应收账款为1,154,277,103.90元，较期初增长约153.28%[3] - 2025年6月30日负债合计7,910,853,666.15元，较期初增长约13.14%[6] - 2025年6月30日流动负债合计6,102,635,271.22元，较期初增长约20%[6] - 2025年6月30日期末短期借款1,343,518,322.11元，较期初增长约53.70%[6] - 2025年6月30日所有者权益合计3,745,608,062.11元，较期初下降约2.27%[6] - 2025年6月30日期末长期借款792,382,625.54元，较期初下降约15.47%[6] - 2025年6月30日期末存货2,969,005,054.25元，较期初下降约1.03%[3] 经营业绩 - 本期营业收入为82.77亿元，上期为89.21亿元[8] - 本期营业利润为1.46亿元，上期为2.06亿元[8] - 本期净利润为1.22亿元，上期为1.83亿元[8] - 基本每股收益本期为0.1207，上期为0.1911[8] - 稀释每股收益本期为0.1207，上期为0.1856[8] 现金流情况 - 经营活动现金流量净额本期为 - 1.09亿元，上期为 - 2.88亿元[11] - 投资活动现金流量净额本期为7152.9万元，上期为4.90亿元[11] - 筹资活动现金流量净额本期为1.90亿元，上期为 - 2.69亿元[11] - 现金及现金等价物净增加额本期为1.55亿元，上期为 - 6942.79万元[11] - 期末现金及现金等价物余额本期为6.43亿元，上期为4.99亿元[11] 股东权益与专项储备 - 2025年上半年初归属于母公司股东权益合计38.3274404112亿美元，年末为37.4560806211亿美元[14] - 2025年上半年综合收益总额为1.2085116085亿美元[14] - 2025年上半年股东投入和减少资本为 - 0.2739419817亿美元[14] - 2025年上半年利润分配为 - 1.842487444亿美元[14] - 2025年专项储备本期提取10455.02383万美元，本期使用6799.22112万美元[14] 会计政策与核算方法 - 公司购买子公司少数股东股权，差额调整资本公积，不足时冲减盈余公积和未分配利润[57] - 多次交易分步实现同一控制下企业合并，合并中取得净资产按账面价值计量，差额调整资本公积[59] - 多次交易分步实现非同一控制下企业合并，购买日之前持有的股权按公允价值重新计量[60] - 合营安排分为共同经营和合营企业，共同经营按份额确认资产、负债、收入、费用，合营企业按权益法核算[69][70][72] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[83][84][85] - 金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债、以摊余成本计量三类[87] 资产折旧与摊销 - 投资性房地产房屋、建筑物折旧年限20 - 30年，残值率3%，年折旧率3.23－4.85%[162] - 固定资产房屋及建筑物折旧年限20 - 30年，残值率3%，年折旧率3.23－4.85%[166] - 固定资产机器设备折旧年限10年，残值率3%，年折旧率9.70%[166] - 固定资产运输设备折旧年限5 - 10年，残值率3%，年折旧率9.70－19.40%[166] - 固定资产其它设备折旧年限3 - 5年，残值率3%，年折旧率19.40－32.33%[166] 研发与费用处理 - 公司将与研发活动直接相关费用归集为研发支出[187] - 开发阶段支出满足五项条件才能确认为无形资产[190][191] 职工薪酬 - 职工薪酬指公司为获得职工服务或解除劳动关系给予的报酬或补偿，包括短期薪酬等[197] - 公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期职工基本薪酬确认为负债并计入当期损益[198] - 公司发生的职工福利费在实际发生时按实际发生额计入当期损益或相关资产成本[199] - 公司为职工缴纳的社保费、住房公积金等，按规定计提基础和比例计算确定职工薪酬金额[200]

非经营性资金情况 - 2025年初非经营性资金占用余额为119,719.62万元[2] - 2025年半年度占用累计发生金额（不含利息）为586,333.94万元[2] - 2025年半年度占用利息为546.62万元[2] - 2025年半年度偿还累计发生金额为590,909.90万元[2] - 2025年6月30日占用余额为115,690.28万元[2] 往来资金情况 - 广西辉隆农资有限公司2025年期初往来资金余额为3,043.80万元[1] - 2025年半年度往来累计发生金额（不含利息）为10.00万元[1] - 2025年6月30日往来资金余额为3,053.80万元[1] 其他公司资金占用情况 - 安徽辉隆慧达化工集团有限公司2025年期初占用资金余额为31,667.46万元[2] - 安徽辉隆集团农业发展有限责任公司2025年半年度占用累计发生金额（不含利息）为50,501.93万元[2]

募集资金情况 - 2011年2月公开发行3750万股普通股，募集资金14.0625亿元，净额13.0226643905亿元[1] - 截至2025年6月30日，累计投入13.056803亿元，2025年度未使用[2][3] - 专户累计利息净额4753.98万元，截至2025年6月30日余额4412.59万元[3] - 超募资金89,804.64万元，用于归还银行贷款等[14] 账户余额情况 - 中信银行蚌埠分行等三账户合计余额44125931.61元[7] 项目投入情况 - 配送中心建设项目累计投入37305.16万元，进度100.42%[13] - 信息化系统建设项目累计投入3495.28万元，进度106.79%[13] - 40万吨/年新型肥料项目累计投入11824.20万元，进度79.18%[13] 项目实施及变更情况 - 40万吨/年新型肥料项目由五禾生态肥业负责，主体已投产[14] - 和县、临泉配送中心分别变更为望江、萧县配送中心[14] 资金置换及退回情况 - 以募集资金置换预先自筹资金39,186,500.00元，实际置换34,933,310.00元[14] - 原变更项目前期已投入并置换资金4,253,190.00元退回专户[14]

业绩总结 - 2025年半年度拟计提资产减值准备5506.84万元[2] - 应收款项共计提坏账准备4103.45万元[3] - 计提存货跌价准备1403.39万元[5] - 预计减少归母净利润5336.50万元[6] 其他新策略 - 计提资产减值准备符合规定和谨慎性原则[7] - 审计委员会同意本次计提事项[7]

会议情况 - 公司第六届监事会第六次会议于2025年8月13日召开[1] - 应到监事3名，实到3名[1] 审议事项 - 审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要的议案》[1] - 审议通过《公司关于2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》[2] 监事会意见 - 认为2025年半年度报告程序合规，内容真实准确完整[1] - 认为2025年半年度募集资金专项报告符合规定，反映使用情况[2]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为82.77亿元，同比下降7.22%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元，同比下降36.87%[19] - 基本每股收益为0.1207元/股，同比下降36.84%[19] - 加权平均净资产收益率为3.01%，同比下降1.70个百分点[19] - 公司营业收入同比下降7.22%，从89.21亿元降至82.77亿元[59] - 2025年半年度营业总收入为82.77亿元，同比下降7.22%[171] - 2025年半年度净利润为12.21亿元，同比下降33.33%[172] - 2025年半年度营业利润为14.60亿元，同比下降29.24%[172] - 归属于母公司股东的净利润为11.09亿元，同比下降36.86%[172] - 2025年半年度营业收入为15.928亿元，同比下降0.18%[174] - 2025年半年度净利润为1087.7万元，同比下降79.08%[174] - 扣除非经常性损益后净利润为3,472.68万元，同比下降28.18%[159] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降7.54%，从84.35亿元降至77.99亿元[59] - 销售费用同比增加15.51%，从8901.7万元增至1.03亿元[59] - 2025年半年度销售费用为457.8万元，同比增长27.59%[174] - 2025年半年度财务费用为2058.8万元，同比增长144.2%[174] - 研发投入增长3.04%至6691.8万元[59] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.09亿元，同比改善62.16%[19] - 经营活动现金流净额改善62.16%，从-2.88亿元收窄至-1.09亿元[59] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为-1.089亿元，同比改善62.15%[177] - 经营活动现金流入小计为2,030,467,221.94元，同比增长15.3%[179] - 经营活动现金流出小计为2,248,638,846.18元，同比减少0.2%[179] - 经营活动产生的现金流量净额为-218,171,624.24元，同比改善54.7%[179] 投资活动现金流 - 投资活动现金流净额下降85.40%，从4.90亿元降至7152.9万元[59] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为7152.9万元，同比下降85.4%[177] - 投资活动产生的现金流量净额为45,791,707.54元，去年同期为-97,054,533.63元[179] - 报告期投资总额为1,103,177,361.09元，较上年同期增长2.89%[72] 筹资活动现金流 - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额为1.899亿元，同比由负转正[177] - 筹资活动现金流入小计为1,294,364,446.09元，同比增长10.4%[179] - 筹资活动产生的现金流量净额为135,023,714.78元，同比减少72.3%[179] 现金及现金等价物 - 2025年半年度期末现金及现金等价物余额为6.432亿元，同比增长28.67%[177] - 期末现金及现金等价物余额为284,791,863.61元，同比增加15.7%[179] - 货币资金期末金额为1,167,076,175.07元，占总资产比例10.01%，较期初增长1.12个百分点[68] - 货币资金期末余额为11.67亿元，较期初增加2.05亿元[163] - 公司货币资金为4.30亿元，交易性金融资产为1152万元[167] 应收账款和存货 - 应收账款期末金额为1,154,277,103.90元，占总资产比例9.90%，较期初增长5.69个百分点[68] - 应收账款期末余额为11.54亿元，较期初增加6.99亿元[163] - 应收账款从3296万元下降至499万元，降幅达84.87%[167] - 存货期末金额为2,969,005,054.25元，占总资产比例25.47%，较期初下降2.24个百分点[68] 短期借款和债务 - 短期借款期末金额为1,343,518,322.11元，占总资产比例11.53%，较期初增长3.45个百分点[68] - 短期借款期末余额为13.44亿元，较期初增加4.69亿元[164] - 短期借款从4.20亿元上升至6.06亿元，增幅达44.30%[168] - 资产负债率从64.59%上升至67.87%，同比增加3.28个百分点[159] - 流动比率从1.19降至1.15，同比下降3.36%[159] - 速动比率从0.32提升至0.42，同比上升31.25%[159] - EBITDA全部债务比为4.35%，同比下降1.82个百分点[159] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计7618.10万元，主要包括政府补助3472.84万元和金融资产公允价值变动2936.59万元[23][24] - 投资收益达5711.1万元，占利润总额38.56%[65] - 衍生金融资产公允价值变动损失946,200.00元，期末余额为5,101,230.00元[70] - 商品套期保值公允价值变动损失243.64万元，期末余额为361.11万元[77] - 交易性金融资产（不含衍生品）公允价值变动收益256,000.00元，期末余额为10,543,000.00元[70] 业务线表现 - 化肥板块深化上游厂商战略合作，自有复合肥产品出口规模同比增加[26] - 农药贸易板块南方四省区销售累计创效同比增长[26] - 公司拥有自主品牌复合肥产能135万吨/年，磷酸一铵产能15万吨/年，农药制剂产能10500吨/年，氯虫苯甲酰胺原药产能2000吨/年[40] - 公司自主品牌复合肥年产销能力超百万吨[40] - 农资产品收入占比80.33%，同比增长0.02%至66.49亿元[61][62] - 精细化工产品收入下降10.74%至5.96亿元，毛利率提升1.87%至17.90%[62][63] - 外销收入同比增长64.02%至3.82亿元，占比提升至4.61%[61] 子公司表现 - 安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司净利润为51,720,716.29元，总资产为3,023,350,024.87元，净资产为938,845,936.53元[88] - 安徽辉隆集团农资连锁有限责任公司净利润为39,538,953.71元，总资产为2,615,447,329.82元，净资产为812,067,281.27元[88] - 安徽海华科技集团有限公司净利润为19,986,631.77元，较去年同期下降52.94%，主要因行业竞争加剧及存货减值损失增加[88] - 安徽智益隆华投资管理合伙企业净利润为84,236,850.80元，总资产为11,108,794.69元，净资产为4,851,139.16元[88] 资产和负债 - 总资产为116.56亿元，较上年度末增长7.68%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为35.63亿元，较上年度末下降1.99%[19] - 公司流动资产合计28.16亿元，非流动资产合计34.79亿元，资产总计62.95亿元[167] - 流动负债合计24.53亿元，非流动负债合计10.75亿元，负债总计35.28亿元[168] - 长期股权投资从28.03亿元下降至27.51亿元[167] - 受限货币资金账面价值为523,897,071.36元，主要用于银行承兑汇票等担保用途[71] 股东和股权 - 员工持股计划持有2,234,864股，占公司总股本0.24%，报告期内通过集中竞价出售部分股份[98][99] - 公司董事、监事及高管在员工持股计划中持股比例均为0.00%，如董事长程诚期末持股20,861股[98] - 安徽辉隆投资集团有限公司为公司第一大股东，持股37.74%（357,244,325股），其中质押84,370,000股[145] - 报告期末普通股股东总数为43,999户，无优先股股东[145] - 香港中央结算有限公司持股0.71%（6,690,665股），报告期内减持2,861,988股[146] - 解凤苗持股0.63%（6,000,000股），报告期内减持3,000,191股，与其兄弟解凤祥（持股0.42%）构成关联关系[146] - 公司回购专户持有27,381,678股[146] - 李永东持股0.78%（7,383,450股），报告期内减持555,800股[146] - 谢海燕持股1.69%（16,024,100股），为第二大股东，参与融资融券业务[146] - 有限售条件股份本次变动减少10,531,843股，变动后为896,924股，占比0.09%[140] - 无限售条件股份本次变动增加10,531,843股，变动后为945,621,156股，占比99.91%[140] - 股份总数保持不变，仍为946,518,080股[140] - 高管锁定股合计解除限售10,531,843股，涉及7名离职高管，全部将于2025年1月20日或2月28日解除限售[143] 募集资金 - 截止2025年6月30日，公司对募集资金项目累计投入130,568.03万元，募集资金专户余额为4,412.59万元[82] - 2011年首次公开发行募集资金总额140,625万元，净额130,226.64万元，使用比例达100.26%[82] - 配送中心建设项目累计投入37,305.16万元，投资进度100.42%，累计实现效益9,188.72万元[83] - 信息化系统建设项目累计投入3,495.28万元，投资进度106.79%[83] - 超募资金总额89,804.64万元，主要用于归还银行贷款、设立/收购控股子公司及项目建设[84] - 40万吨/年新型肥料项目累计投入11,824.2万元，投资进度79.18%[83] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[85] - 募集资金专户累计利息收入扣除手续费后的净额为4,753.98万元[82] 担保和关联交易 - 公司对外担保额度合计200万元，实际发生额0.09万元，期末实际担保余额194.47万元[130] - 公司对子公司安徽省瑞丰农业化学提供连带责任担保3,685.01万元[131] - 公司对子公司海南瑞美福农业发展提供连带责任担保3,024.92万元[131] - 公司对子公司广东瑞美福农业发展提供连带责任担保2,282.46万元[131] - 公司对子公司山东辉隆化肥提供连带责任担保18,787.75万元[131] - 公司对子公司安徽辉隆集团农业发展提供连带责任担保5,919.16万元，担保额度25,000万元[131] - 公司对子公司广西辉隆农业提供连带责任担保1,713.99万元[131] - 公司对子公司安徽辉隆中成科技提供连带责任担保6,550.24万元[131] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为195,000万元[132] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为37,413.3万元[132] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为52,963.54万元[132] - 实际担保总额占公司净资产的比例为15.59%[132] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为43,971.14万元[132] - 公司2025年上半年与最终控制人附属企业的关联交易金额在预计额度内[125] 风险因素 - 公司面临产品价格波动风险，主要受原材料（煤炭、天然气、石油）及下游需求影响[90] - 安全环保风险突出，部分化工产品具毒性且生产环节高温高压，存在安全隐患[90] - 极端气候可能减少农资需求，公司计划拓宽经营领域以降低自然灾害影响[91][93] 社会责任和ESG - 公司实施2024年度利润分配方案，员工持股计划持有人均享受股东分红权[100] - 公司及其主要子公司中有9家纳入环境信息依法披露企业名单[100][101] - 公司自2020年起连续发布三份《社会责任报告》和两份《ESG报告》[102] - 公司积极协调上游供应商保障化肥供应，确保粮食安全[103] - 公司建立农事服务中心，开展农业技术培训活动，实现精准服务到户[103] - 公司打造辉隆智慧农业服务平台，实现农业生产全过程数据管理和质量追溯[104] - 公司推广绿色包装和可降解材料，推动包装袋绿色转型[104] - 公司与困难农户签订劳务协议，提供就业岗位助力脱贫[106] - 公司通过消费帮扶活动购买贫困地区农产品，助农增收[107] - 公司向贫困地区捐赠化肥、农药，支持春耕备耕工作[109] 其他财务数据 - 外汇套期保值期末金额为50,694.58万元，占净资产比例13.53%[77] - 公司根据企业会计准则对拟开展的外汇套期保值业务进行核算处理[78] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[79] - 委托理财发生额为4,000万元，未到期余额为0万元[135] - 公司无优先股、企业债券及公司债券，但存在非金融企业债务融资工具[150][152][153][154] - 23辉隆农资MTN001债券发行额为40,000万元，利率3.50%，到期日为2028年8月1日[155] - 24辉隆农资MTN001债券发行额为40,000万元，利率2.80%，到期日为2027年3月26日[155] - 报告期内注销4家子公司（辉隆吉林现代农业服务有限公司等），均无重大经营影响[88] - 公司下属安徽韶华生物科技通过定向减资减少注册资本5,500万元，减资后注册资本由6,000万元降至500万元[125]

会议情况 - 公司第六届董事会第七次会议于2025年8月13日召开，9位董事全到[1] 审议事项 - 审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要的议案》[1] - 审议通过《公司关于2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》[1] 报告披露 - 报告全文及摘要详见巨潮资讯网，摘要将登报刊[1] - 募集资金专项报告详见信息披露媒体和巨潮资讯网[2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入82.77亿元，同比下降7.22% [1] - 净利润1.11亿元，同比下降36.87% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]